關(guān)于家族信托的發(fā)展前景

【摘 要】 家族信托是一種信托機(jī)構(gòu)受個(gè)人或家族的委托，代為管理、處置家庭財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)管理方式，以實(shí)現(xiàn)富人的財(cái)富規(guī)劃及傳承目標(biāo)。家族信托出現(xiàn)的時(shí)間相較于一些傳統(tǒng)的金融項(xiàng)目來說還比較短，但是它解決了高凈值人群規(guī)劃“財(cái)富傳承”，也逐漸被中國富豪認(rèn)可。家族信托在受到富人歡迎的同時(shí)，也面臨法律和稅務(wù)問題。

【關(guān)鍵詞】 家族信托 財(cái)富規(guī)劃 資產(chǎn)

一、家族信托簡介

（一）什么是家族信托

“家族傳承” 是近兩年比較流行的一個(gè)詞， 金融機(jī)構(gòu)、律所、財(cái)稅公司、信托公司等的加入讓這個(gè)行業(yè)變得漸漸熱鬧起來。企業(yè)家關(guān)心的不再是如何賺更多的錢， 而是如何把自己積累的財(cái)富傳給下一代。在過去， 國內(nèi)的高凈值和超高凈值人群很多不愿意在生前談身后事，不過在最近幾年發(fā)生了變化， 不少企業(yè)家開始將傳承放在重要的位置上。[1]

家族信托是一種信托機(jī)構(gòu)受個(gè)人或家族的委托，代為管理、處置家庭財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)管理方式，以實(shí)現(xiàn)富人的財(cái)富規(guī)劃及傳承目標(biāo)，最早出現(xiàn)在長達(dá)25年經(jīng)濟(jì)繁榮期（1982年到2007年，被稱為美國第二個(gè)鍍金年代）后的美國。家族信托，資產(chǎn)的所有權(quán)與收益權(quán)相分離，富人一旦把資產(chǎn)委托給信托公司打理，該資產(chǎn)的所有權(quán)就不再歸他本人，但相應(yīng)的收益依然根據(jù)他的意愿收取和分配。富人如果離婚分家產(chǎn)、意外死亡或被人追債，這筆錢都將獨(dú)立存在，不受影響。 家族信托能夠更好地幫助高凈值人群規(guī)劃“財(cái)富傳承”，也逐漸被中國富豪認(rèn)可。

（二）家族信托分類

按照委托的財(cái)產(chǎn)類型，家族信托主要分為資金信托與非資金信托兩類，前者是純資金委托，而后者則包括股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)以及古董等。對(duì)于財(cái)產(chǎn)的委托，一般根據(jù)自身能力與需要，委托人可以選擇三種深淺程度不同的委托方式：第一種是全權(quán)委托法，即委托人把財(cái)產(chǎn)管理權(quán)全權(quán)交由受托人，受托人有權(quán)自主決定對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)用或處分，無需獲得委托人的書面確認(rèn);第二種是部分委托，即在信托合同約定的投資范圍內(nèi)，受托人就信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用范圍或方法等事項(xiàng)向委托人提供投資方案，經(jīng)委托人的書面確認(rèn)后對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用或處分;最后一種是委托人指令，是指委托人自主決定信托資產(chǎn)的運(yùn)用方式，受托人不參與投資組合及具體交易建議。[2]

（三）家族信托的功能

首先，家族信托的財(cái)富保護(hù)功能。信托之所以具有財(cái)產(chǎn)保護(hù)功能，根本的原因在于“信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性”的制度安排。委托人擁有的一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)，一旦為了他人的利益或者特定目的而設(shè)立了信托，該財(cái)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)便成為一僅為信托目的而加以管理的獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，既獨(dú)立于委托人的自有財(cái)產(chǎn)，也獨(dú)立于受托人和受益人的自有財(cái)產(chǎn)，而且原則上不得強(qiáng)制執(zhí)行。也就是說，家族財(cái)產(chǎn)一旦設(shè)立了信托，那么該筆財(cái)產(chǎn)就從委托人、受托人、受益人的固有財(cái)產(chǎn)中隔離出來，成為一塊僅為信托目的而加以獨(dú)立管理的財(cái)產(chǎn)，能產(chǎn)生強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)隔離效果。

其次是家族信托的財(cái)富分配功能。和諧分配功能生前精細(xì)規(guī)劃的家族信托，是最好的家族財(cái)富分配工具。家族信托不僅能夠有效地對(duì)家族財(cái)產(chǎn)和家族成員提供贈(zèng)與和繼承所不具有的有力保護(hù)，還能發(fā)揮定分止?fàn)幍暮椭C分配功能。生前通過信托合同設(shè)立的家族信托，可以有效消除繼承方式下容易引發(fā)紛爭的種種法律上和事實(shí)上的不確定性，大大避免法律上挑戰(zhàn)信托實(shí)施的可能性。

二、家族信托發(fā)展存在問題及建議

（一）我國家族信托存在的問題

第一，信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的歸屬界定模糊。我國作為大陸法系國家，秉持傳統(tǒng)的“一物一權(quán)”理念，認(rèn)為所有權(quán)人物享有完整的所有權(quán)。《信托法》的立法者當(dāng)初刻意回避了這一問題，導(dǎo)致對(duì)信托往往以“委托代理關(guān)系”進(jìn)行規(guī)范，對(duì)信托制度功能的充分發(fā)揮影響較大。

第二，信托財(cái)產(chǎn)登記制度不合理。我國在信托的設(shè)立上實(shí)行登記生效主義，即當(dāng)信托財(cái)產(chǎn)發(fā)生所有權(quán)移轉(zhuǎn)時(shí)，若移轉(zhuǎn)的是法律規(guī)定的需要進(jìn)行登記的財(cái)產(chǎn)種類，則必須要進(jìn)行信托登記，若無相關(guān)部門的信托登記，那該信托就屬于無效信托。不符合信托制度效率價(jià)值的要求。

第三，受托人缺乏有效監(jiān)管機(jī)制。雖然《信托法》規(guī)定受托人的主體資格和法定義務(wù)，也賦予了委托人的解任權(quán)和救濟(jì)權(quán)，但這些多屬于事后監(jiān)督，而很多受益人無法很好地發(fā)揮法律賦予的監(jiān)督權(quán)，家族信托難以達(dá)到最理想的法律效果。

第四，信托稅收制度尚不完善。我國現(xiàn)行的稅法及相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)信托稅收并沒有進(jìn)行明確的規(guī)定。故帶來雙重征稅的較高稅負(fù)成本，導(dǎo)致信托稅收規(guī)劃功能的發(fā)揮打了很大的折扣。

（二）發(fā)展建議

1. 加強(qiáng)客戶培育，逐步轉(zhuǎn)變家族信托客戶觀念。家族信托是高凈值人群重要的一種管理家族資產(chǎn)管理模式， 其中財(cái)產(chǎn)管理的主要目的是家族資產(chǎn)的保值， 因此其信托資產(chǎn)管理一般不與預(yù)期收益率掛鉤，容易引發(fā)客戶對(duì)產(chǎn)品存在疑慮，需要進(jìn)行詳細(xì)解釋。

2. 積極拓展外部合作渠道，加強(qiáng)與金融、非金融機(jī)構(gòu)合作。家族信托業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合服務(wù)解決方案，而非單一理財(cái)產(chǎn)品。因此信托公司應(yīng)以提供專業(yè)性、開放性為定位和發(fā)展方向，一方面，加強(qiáng)與律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和咨詢公司合作;另一方面，加強(qiáng)與銀行、券商基金等機(jī)構(gòu)的合作，實(shí)現(xiàn)資源共享，為高凈值客戶提供跨界、開放性的金融服務(wù)。

3. 積提升專業(yè)能力，加強(qiáng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)。面對(duì)家族資產(chǎn)形式多元、資產(chǎn)總量大、代際傳承周期長、家族關(guān)系復(fù)雜的高凈值人群，就要求受托人具備綜合化、專業(yè)化的服務(wù)能力，對(duì)實(shí)際運(yùn)營、管理家族信托的專業(yè)人員的金融、法律、稅務(wù)等方面的綜合能力要求高。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 冉學(xué)東，徐曉梅.傳承： 家族信托的興起[J].寧波經(jīng)濟(jì)，2020，1：56.

[2] 張銳.國內(nèi)家族信托的 市場潛力預(yù)估與制度機(jī)制完善[J].決策與信息，2020，1：67-72.

作者簡介：張翔，1995——，男，漢族，安徽合肥，金融專碩在讀，安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院