金融產品創新：理論、約束和策略

于石巖

【摘要】金融產品創新過程中各項新興金融產品的誕生和應用，尤其是對金融衍生產品的良好應用對提升當前金融體系發展過程中各項金融交易的迂回度、提升金融產品交易過程中資源配置的優化性等均有非常積極的作用。然而結合當前我國范圍內金融體系的實際發展情況來看，金融體系在發展過程中其金融產品的創新已經不是一項單純的技術性問題內容，其涉及到市場規則、國家政策、金融制度等多項影響因素，對金融產品創新過程中的各項方式以及最終成果均受到相應的影響。基于此，本文將針對金融產品創新的基本概念與重要意義進行闡述，進而針對金融產品創新過程中受到的各項約束進行分析并以此為據針對金融產品的創新提出相應的建議策略。

【關鍵詞】金融;產品創新;基本概念;約束;策略

金融產品作為涵蓋各項金融商品工具與金融服務業務的綜合產品，其包括基礎性金融產品、金融衍生產品以及金融服務業務等多項組成內容。金融產品的發展與應用對于保障金融體系的發展速度和發展質量具有非常積極的作用，而加強對金融產品的創新則對于優化組合當前金融體系過程中的各項產品資源與服務資源均有非常重要的意義。本文將針對金融產品創新的基本概念與重要意義進行闡述，進而針對金融產品創新過程中受到的各項約束進行分析并以此為據針對金融產品的創新提出相應的建議策略。

一、金融產品創新的基本概念與重要意義

（一）金融產品創新的基本概念

從狹面意義上講，金融產品創新即指的是在金融產品的發展過程中通過引進新型金融產品或者創造新型金融產品兩項內容。事實上，雖然今年來世界范圍內金融產品創新的呼聲不絕于耳，同時在世界范圍內現代金融體系的發展過程中出現了許多有關于金融產品的創新發展。然而結合當前世界范圍內金融產品創新的實際情況來看，當前金融產品創新過程中所形成的新型金融產品大部分仍然是對于基礎金融產品的組合應用，以此獲取新的金融收益。從本質意義上來講，金融產品創新可以分為吸納型創新與原創型創新兩種類型，而金融產品創新也就是一個針對金融產品的品種進行不斷豐富、針對金融產品的層次進行不斷提升的過程，同時金融產品創新在具體創新過程中必須遵循貨幣、基礎金融產品、金融衍生產品三個層次的推進要求。

（二）金融產品創新的重要意義

首先金融產品創新能夠對當前金融體系的經濟收益有著非常重要的決定性作用。加強金融產品創新也就是加強對以往金融產品中不合格內容的有效改善和優化，繼而通過新型金融產品來完成相應的金融交易，以此實現對交易過程中相應的資源控制權的交易。而在金融產品創新的基礎上新興金融產品其層次不斷提高的情況下，金融交易過程中資源配置的效率也會由此不斷提高，最終金融交易過程中所獲得的資源收益就會不斷升高;其次金融產品創新能夠有效提升當前金融機構在整體金融市場發展過程中的核心競爭能力。尤其是當前我國范圍內金融產品創新需求不斷提出的情況下，我國金融市場本身發展過程中金融產品創新狀況相較于國外市場就存在一定的落后現象，加強金融產品創新對于解決我國范圍內金融產品與經濟發展之間的不匹配性、不適應性、不均衡性均有非常積極的作用。因此金融產品創新對于提升金融機構的整體競爭能力、推動我國范圍內經濟發展均有非常重要的意義;最后金融產品創新能夠有效彌補以往金融產品交易過程中存在的各項缺點，在充分優化當前金融交易過程中各項資源配置的基礎上降低新型金融產品的成本，避免以往金融產品交易過程中資源配置效率始終得不到有效提升的問題，對于促進我國金融行業與金融體系的長遠可持續發展具有非常重要的意義。

二、金融產品創新過程中受到的約束因素

（一）金融產品創新過程中的制度約束

結合當前我國范圍內金融產品創新的實際情況來看，我國金融產品創新在具體過程中其實并不受到技術方面的約束，尤其是金融行業本身就是我國經濟發展過程中一項科學技術含量極高的行業類型，且我國金融產品創新過程中完全可以借鑒國外金融產品創新的經驗并對我國金融產品進行有效改革和創新。因此具體來說，當前我國金融產品創新過程中受到的一項非常重要的約束因素在于制度約束。尤其是當前我國范圍內各個金融機構尚未實現現代化企業發展治理結構要求的情況下，我國范圍內諸多金融機構仍然沿用以往公有制經濟時代所開展的行政治理結構，導致我國范圍內各個金融機構在金融產品創新的過程中只求穩定而不求突破，進而導致金融產品創新在實際過程中受到多種不利因素的影響。此外，當前我國范圍內金融機構的發展必須要遵循相應的金融管制機制，尤其是利率管制、匯率管制等制度使得我國范圍內金融機構在上述機制有關的金融產品創新過程中面臨著創新空間較小的問題。

（二）金融產品創新過程中的環境約束

結合當前我國范圍內金融體系的實際發展環境來看，當前我國市場經濟發展過程中由于多種原因導致金融交易市場過程中仍然缺乏誠信、尊重、平等的交易原則，欺詐、騙稅、逃債等違法行為仍然屢禁難絕。而上述行為的出現對金融市場環境造成了非常嚴重的破壞，并導致金融產品創新過程中受到了非常嚴重的環境因素約束。此外，當前我國范圍內針對金融市場的發展仍然缺乏全面完善的法律制度，部分區域范圍內針對金融體系發展過程中面臨的各項違法行為也存在著執法滯后、有法不依等行為，導致我國金融市場各項產品交易過程中始終缺乏良好的市場環境制度，這一點對于我國金融產品的創新也造成了非常不利的影響。

三、金融產品創新中約束因素的解決策略

（一）構建適合金融產品創新的制度環境

我國政府部門在金融體系的發展過程中要想有效實現金融產品創新，就必須逐漸放松當前我國金融市場發展過程中存在的各項制度管制，進而為我國金融體系的發展創造寬松和諧的制度環境。尤其是當前階段我國金融體系不斷對外開放的情況下，以往政府部門對于金融行業發展過程中所遵循的相關制度已經存在不適應的地方。政府部門必須要逐漸放松對金融市場發展過程中的利率管制與匯率管制，進一步降低民間資本進入金融市場交易的市場準入限制，以此更加有效的豐富我國范圍內金融市場上的主體量并通過引導市場競爭有效營造良性競爭氛圍，為我國金融產品創新提供相應的市場壓力和制度保障。

（二）健全金融交易市場的誠信規則原則

政府部門應當針對我國范圍內金融交易市場上的各項行為制定科學合理的制度，以此建立金融市場運行發展過程中的各項機構信用排名，并以此市場信用為基礎嚴格打擊金融市場上出現的各種違法違規行為。同時政府部門還要加強對機會主義行為的嚴厲打擊，尤其是違反誠信原則、違反市場需求等行為的打擊。

（三）完善金融機構的現代治理結構建設

政府部門要加強對金融產品創新過程中的激勵制度建設，要結合當前金融市場的發展需求引導我國范圍內諸多金融機構開展金融產品創新過程。同時針對以往金融機構尤其是商業銀行發展過程中存在的治理結構問題，要結合現代化企業的治理結構需求對其進行有效改善，要求金融機構必須要對客戶負責而不是對上級負責，以此有效提升金融市場發展過程中規范性的同時，解決以往金融機構面臨的金融產品創新激勵不足問題。

四、結語

綜上所述，當前我國金融行業已經逐步對外開放，政府部門應當結合當前我國金融市場的實際情況鼓勵金融產品創新，同時針對金融產品創新過程中面臨的市場約束與制度約束采取有效的改善措施，以此為鍥機促進我國金融行業的進一步發展。

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