中小企業(yè)融資策略分析

申德銘

【摘 要】中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，同時是維護(hù)社會穩(wěn)定的重要力量。對于企業(yè)而言，融資困局一直以來是阻礙其成長與發(fā)展的主要問題。因此，想要保障中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，務(wù)必要解決其融資難題。文章就我國中小企業(yè)的融資困境進(jìn)行探討，并分析了幾種解決辦法，以期對中小企業(yè)有所幫助。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資;應(yīng)對措施

【中圖分類號】F275 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-0688（2020）03-0165-02

0 引言

對于任何國家而言，中小企業(yè)是國家經(jīng)濟發(fā)展及維護(hù)社會秩序的重要支柱。就國內(nèi)環(huán)境而言，首先，中小企業(yè)很好地吸納了農(nóng)村地區(qū)的富余勞動力及為下崗職員提供了再就業(yè)的機會，增加了國民收入;其次，大量的中小企業(yè)的存在有助于市場資源的合理配置，增加了地方經(jīng)濟及財政收入;最后，活躍于各個行業(yè)的中小企業(yè)，進(jìn)一步推動市場競爭的多元化，營造良好的市場繁榮景象，確保地方整體經(jīng)濟的活力。

1 中小企業(yè)融資難點分析

1.1 企業(yè)自身管理片面

管理僵化及財務(wù)管控不全面是我國中小企業(yè)普遍存在的問題。許多中小企業(yè)都是以家族式的形式存在，企業(yè)的經(jīng)營及所有權(quán)都高度地集中在個別人的手中。使得企業(yè)內(nèi)部各項職責(zé)的劃分及財務(wù)管理出現(xiàn)各種問題。財務(wù)管理不嚴(yán)、會計賬目模糊及管理水平不高等情況十分普遍。此外，中小企業(yè)經(jīng)濟體量、經(jīng)營范圍一般不多，因此有關(guān)投資活動的進(jìn)行也主要依賴貸款，為了加快資金的回籠，只顧眼前的短期效益，而忽視了對投資的長遠(yuǎn)角度及可行性的分析，過于盲目投資，致使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)吃緊，最終導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)不斷惡化。

1.2 中小企業(yè)實力有限，易受市場影響

隨著市場建設(shè)越來越完善，越來越多的中小企業(yè)可以涉足金融、投資等領(lǐng)域，增進(jìn)了與上規(guī)企業(yè)的聯(lián)系，在國際貿(mào)易中的占比也越來越高。但這也使得中小企業(yè)受到宏觀經(jīng)濟及市場波動的影響越來越大。現(xiàn)階段，國內(nèi)的金融市場環(huán)境對我國的中小企業(yè)發(fā)展帶來了一定的壓力，尤其是近些年國際貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，商品流通壓力加劇，消費者的需求持續(xù)低迷，使得企業(yè)面臨巨大的生存與發(fā)展困境。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)營危機時，雖然一些中小企業(yè)會采用裁員減薪或者機構(gòu)簡化等措施，但這些措施只是停留在表面，未有涉及真正意義上的企業(yè)規(guī)范化經(jīng)營與根本性的管理變革，因此企業(yè)抵御風(fēng)險的能力十分有限，企業(yè)效益不斷下滑。

1.3 銀行信息不對稱，融資風(fēng)險高

中小企業(yè)與銀行是兩個不同的機構(gòu)，但各自都是以追求更大的效益而存在。對于銀行而言，雖然其為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供了重要的資金來源，但是卻不會參與企業(yè)的整個經(jīng)營管理，這也使得銀行與企業(yè)之間存在信息的不對稱問題，由此增加了融資風(fēng)險。除此之外，不同于上規(guī)企業(yè)，中小企業(yè)在內(nèi)部管理及對外經(jīng)營等各個方面均存在一定的模糊性，各個方面信息的透明度及規(guī)范性等也有待提升，因此向該類企業(yè)提供貸款存在諸多風(fēng)險因素。

1.4 貸款交易成本高而產(chǎn)出不理想

由于銀行貸款帶有鮮明的規(guī)模經(jīng)濟性，貸款的額度較高，則企業(yè)交易成本越低。在為各個企業(yè)辦理貸款業(yè)務(wù)時，無論貸款額度多大，銀行都需要投入一定量的人力、物力等資源。當(dāng)為中小企業(yè)提供貸款時，往往貸款額度不高，因此難以形成規(guī)模性的效益。對于銀行而言，就節(jié)約貸款成本投入的角度分析，勢必不愿為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，這也造成了為中小企業(yè)貸款高成本低產(chǎn)出之間的困境，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的融資進(jìn)程。

1.5 相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)不完善

當(dāng)前，針對我國中小企業(yè)投融資方面的法律法規(guī)建設(shè)并不完善，這不利于我國中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。銀行在為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)時存在多重顧慮，中小企業(yè)也缺乏完善的法律規(guī)章來科學(xué)有效地獲得急需的融資。目前，我國市場經(jīng)濟環(huán)境依然處于不斷完善階段，有關(guān)擔(dān)保體系等的建設(shè)也不健全，國家雖然曾頒布了一系列條款引導(dǎo)中小企業(yè)的融資與發(fā)展，但實際上基層落實情況依然不夠理想，對于中小企業(yè)的扶持力度還有待進(jìn)一步提升。

2 中小企業(yè)融資應(yīng)對措施

2.1 加強企業(yè)自身建設(shè)

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在不斷地自我發(fā)展過程中注重企業(yè)誠信、守法等方面的建設(shè)，始終秉持“以誠立企、以信興企”的企業(yè)經(jīng)營理念，樹立企業(yè)誠信形象，為企業(yè)發(fā)展奠定重要基礎(chǔ)。除此之外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建完善的信用制度體系，不斷改善企業(yè)的信用環(huán)境，從而將信用管理與企業(yè)的全程管理相結(jié)合，從基層著手構(gòu)建企業(yè)的誠信意識，提升企業(yè)全體人員的信用意識。

2.2 完善信用擔(dān)保機制

著重建立并完善針對中小企業(yè)的信用擔(dān)保機制，并促使其高速發(fā)展。中小企業(yè)的融資問題需要法律法規(guī)及機制等多方面的協(xié)同配合，既需要利用市場手段對經(jīng)濟進(jìn)行干預(yù)，也需要政策體系進(jìn)行發(fā)展引導(dǎo)。我國社會資金存在大量閑置及民間資本雄厚但流通不暢等情況。針對該現(xiàn)狀，地方政府可以出臺相關(guān)政策以鼓勵民間資本的流通，引導(dǎo)民間借貸等經(jīng)濟流轉(zhuǎn)形式，這樣一方面可以大大化解閑散資金的流轉(zhuǎn)問題，另一方面也可以為企業(yè)解決融資困局。對于中小企業(yè)而言，一味地依托銀行貸款解決資金困局勢必形式過于單一，且風(fēng)險也比較高，因此需要其不斷地拓寬融資渠道，通過民間借貸及典當(dāng)?shù)刃问将@得資金收入。這些民間融資渠道，更需要完善的擔(dān)保體系的配套，確保資金流轉(zhuǎn)的高效性與安全性。地方政府應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)，提倡企業(yè)股份制改革的社會化發(fā)展，使得企業(yè)可以更為有效地抵御金融風(fēng)險。除此之外，應(yīng)當(dāng)推動商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，確保可以為中小企業(yè)提供一定比例的貸款額度。

2.3 推動完善中小金融機構(gòu)

推動中小金融機構(gòu)的成立及發(fā)展，可以考量構(gòu)建包括民間資本形式的中小企業(yè)發(fā)展銀行，統(tǒng)籌運作中小企業(yè)經(jīng)濟內(nèi)部及社會閑置資金，提升中小企業(yè)的經(jīng)濟融資能力，最大限度地構(gòu)建為中小企業(yè)服務(wù)的資本效能。當(dāng)前，我國民營銀行并不多、股份制銀行也不常見，因此尚無法很好地滿足中小企業(yè)的融資需求。這就需要國家在政策層面進(jìn)一步降低民間資本進(jìn)入金融市場的難度，鼓勵組建民營性質(zhì)銀行及中小股份制的銀行，以利于中小企業(yè)與小規(guī)模金融機構(gòu)之間的對稱，化解中小企業(yè)的融資問題。對于民營資本進(jìn)入金融市場，政府部門應(yīng)當(dāng)做好市場監(jiān)管及政策引導(dǎo)工作，政府部門的管理水平及法律構(gòu)建的完善程度直接決定了地方中小金融機構(gòu)的發(fā)展及中小企業(yè)的融資問題。

2.4 發(fā)展風(fēng)險投資基金

風(fēng)險投資最早由國外提出，但很早就被引入國內(nèi)，且在一些地區(qū)已經(jīng)得到了很好的應(yīng)用，目前國內(nèi)針對該理念的政策完善及實施方面均積累了大量經(jīng)驗，因此風(fēng)險投資是當(dāng)下國內(nèi)比較成熟的融資方式之一。風(fēng)險投資最早出現(xiàn)在一些具有非常高的回報收益或者尖端科技行業(yè)。風(fēng)險投資基金可以為企業(yè)的發(fā)展提供一定的資金援助，改善融資架構(gòu)，降低企業(yè)的籌資壓力，提升企業(yè)的商譽，并為企業(yè)打開上市渠道。隨著新時代的到來，經(jīng)濟與金融之間的聯(lián)系越來越密切，相互之間的融合與促進(jìn)已成為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展潮流與未來發(fā)展趨勢。大力推動風(fēng)險投資基金無疑是未來重要的發(fā)展方向。

2.5 拓寬融資渠道

為了有效解決中小企業(yè)的融資困境，也可以考慮提高對境外資金及境內(nèi)資本的高效利用，優(yōu)化上市公司的產(chǎn)權(quán)機制及內(nèi)部管理架構(gòu)，培養(yǎng)具有良好市場前景及上市可能的股份企業(yè)，為進(jìn)一步走入資本市場奠定重要基礎(chǔ)，最終幫助具備實力的企業(yè)實現(xiàn)上市融資。此外，可以充分利用其他融資渠道，比如私募及股權(quán)融資等。私募并不是簡單的私自去融資，而是基于一定的法律法規(guī)基礎(chǔ)上的合法的融資活動。創(chuàng)業(yè)板的誕生更是為許多中小企業(yè)帶來了福音。除此之外，它也是比較合理的私募資金退出途徑，為當(dāng)下中小企業(yè)提供了有效的資金盤活渠道。政府部門應(yīng)當(dāng)推動金融的改革與創(chuàng)新，對包括創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、產(chǎn)業(yè)基金投資等多個方面進(jìn)行創(chuàng)新試驗，積極響應(yīng)政府一系列的扶持計劃。同時，應(yīng)當(dāng)盡快完善股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市與退出機制，加快構(gòu)建完善的信用評估體系，構(gòu)建完善的稅收及財產(chǎn)機制等，為中小企業(yè)多種融資方式的施行提供重要支持。

3 結(jié)語

中小企業(yè)的成長發(fā)展關(guān)系社會的穩(wěn)定及國家經(jīng)濟的健康發(fā)展，因此務(wù)必解決當(dāng)前制約中小企業(yè)發(fā)展所遇到的困境，推動其健康成長。中小企業(yè)的融資問題關(guān)系到方方面面。行政部門、銀行機構(gòu)及企業(yè)個體等均應(yīng)當(dāng)認(rèn)清自身在解決該問題上所需要做出的努力，并充分考量多方面因素積極配合其他成員解決面對的一系列問題，最終推動中小企業(yè)融資問題解決。

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