海外投資，普通家庭能做些什么？

吳輝

海外投資早已不是富人的專利，普通人也同樣有此類需求。除了外匯、美股、QDII基金外，普通人最直接的海外投資方式便是海外房產(chǎn)。

新冠肺炎疫情對全球的經(jīng)濟(jì)影響不可低估，有市場觀點(diǎn)稱這次經(jīng)濟(jì)衰退要甚于2008年金融危機(jī)。盡管疫情仍在海外蔓延，一切按下暫停鍵的時候，能否捕捉到海外投資機(jī)會？疫情之下，海外投資又有哪些品類，能抄底嗎？

其實，海外投資早已不是富人的專利，普通人也同樣有此類需求。不管是為了子女留學(xué)、移民養(yǎng)老，還是想讓資產(chǎn)更加多元化而進(jìn)行的全球資產(chǎn)配置。

為什么要進(jìn)行全球資產(chǎn)配置？

降低單一市場風(fēng)險。全球配置的底層邏輯就是資產(chǎn)配置。資產(chǎn)配置中，投資標(biāo)的間的相關(guān)性是非常重要的因素，一般來說，風(fēng)險大的資產(chǎn)回報更高，如果把這些特征迥異的資產(chǎn)組合起來，由于其相互之間的低相關(guān)性，組合的風(fēng)險能夠進(jìn)一步降低，也是資產(chǎn)配置管用的最根本原因。

優(yōu)化投資收益。以SARS期間為例，A股受疫情沖擊主要集中在4月18日至25日，大盤出現(xiàn)了恐慌性拋售，而海外市場，尤其是歐美市場幾乎不受影響。如果能進(jìn)行全球平均配置，則可以優(yōu)化投資收益。

降低匯率波動風(fēng)險。2019年人民幣匯率下跌，8月5日離岸、在岸人民幣對美元匯率承壓，雙雙跌破“7”，在全球市場來看，我們的“錢袋子”瞬間縮水。而目前美元依然占據(jù)金融領(lǐng)域的霸權(quán)，對于長期看好美元價值的客戶配置海外資產(chǎn)將是很好的選擇。選擇經(jīng)濟(jì)體系健全、產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國家?guī)欧N，如美元、歐元、日元等，可以幫我們規(guī)避匯率帶來的資產(chǎn)貶值風(fēng)險。

現(xiàn)階段我們是否該進(jìn)行海外配置？

從現(xiàn)階段來看，有投資者擔(dān)心在全球市場聯(lián)動性增強(qiáng)的背景下，進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的效果會有所減弱。事實上，此次全球齊跌并不是由于聯(lián)動性增強(qiáng)，而是因為新冠肺炎疫情在多國快速蔓延，引發(fā)主要經(jīng)濟(jì)體股市恐慌下跌，屬于黑天鵝事件而非常態(tài)。隨著疫情得到有效控制，各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會回到正軌上，相關(guān)性將重新拉開。

各國所處經(jīng)濟(jì)周期不同，資產(chǎn)價格所處位置也不同，在全球范圍內(nèi)選擇合適的投資標(biāo)的才是全球資產(chǎn)配置的重中之重。以美國為例，第一季度以來全球股市上演過山車行情，美股也曾多次觸發(fā)熔斷機(jī)制，一路跌回3年前的水平，但這樣一個歷史低位或許會是一個很好的入局機(jī)會。

海外房產(chǎn)滿足投資者哪些需求？

除了外匯、美股、QDII基金外，普通人最直接的海外投資方式，便是海外置業(yè)了。那么，海外房產(chǎn)能滿足投資者哪些需求呢？

整體上，除了自住這樣的基礎(chǔ)需求，海外置業(yè)能在資產(chǎn)配置、對沖單一貨幣風(fēng)險、純投資理財、教育、傳承、稅務(wù)規(guī)劃等方面發(fā)揮作用。

海外房產(chǎn)有哪些“特點(diǎn)”？

永久產(chǎn)權(quán)：中國房子的產(chǎn)權(quán)一般為40年、50年、70年，而購買海外房產(chǎn)，房產(chǎn)大多數(shù)都是永久產(chǎn)權(quán)。

貸款：國內(nèi)一般自買家簽訂購買合同后，就要開始履行還貸義務(wù)，而海外購房在現(xiàn)房交割后才開始還貸。

法律保障：國內(nèi)購房者可以自行購買房產(chǎn)，一般不會自帶律師，而在海外，購買房產(chǎn)則需要律師的全程介入，保障買家的權(quán)利和規(guī)避很多風(fēng)險。

得房率：國內(nèi)房產(chǎn)說的都是建筑面積，大多數(shù)還都是毛坯房;海外房產(chǎn)說的是室內(nèi)使用面積，且交房標(biāo)準(zhǔn)都是精裝修，有些還帶家具。

我買得起海外房產(chǎn)嗎？

很多人會說：沒有那么多錢，普通家庭可以通過海外房產(chǎn)進(jìn)行投資嗎？其實，海外房產(chǎn)投資門檻沒有你想的那么高。根據(jù)某平臺對2018年海外房產(chǎn)投資數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，目前已經(jīng)成交的客戶里面，100萬元以內(nèi)的占45%，200萬元以內(nèi)的占75%以上。

投資海外房產(chǎn)收益如何？

如果拋開國內(nèi)的投資環(huán)境，那投資海外房產(chǎn)有什么意義呢？其實主要是三點(diǎn)：匯率、租金現(xiàn)金流、房價溢價的收益。當(dāng)然有收益也有一定風(fēng)險，事情必然是雙面的。

總體來看，海外房產(chǎn)投資主要城市的投資門檻，大多在200萬元以內(nèi)，小額的也有40萬-50萬元左右的。所以若有足夠的資金和實力，可以來做這件事。

遇上疫情這種無法預(yù)測的天災(zāi)人禍，一切按下暫停鍵的時候，迅猛上漲的房價勢必也會一同遇冷，漲勢受挫。但是，疫情總會結(jié)束，一旦疫情減弱，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，房價的漲勢必然跟著一起恢復(fù)。等真正的反彈已經(jīng)出現(xiàn)的時候再準(zhǔn)備投資，是不是已經(jīng)晚了一步呢？

全球配置需要堅持長期投資

海外資產(chǎn)因為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜等多種原因，產(chǎn)品凈值表現(xiàn)更新較慢、申購贖回等操作也比較滯后，這些因素對購買海外資產(chǎn)的收益都有影響。因此，如果計劃投資海外市場，要做好長期投資的準(zhǔn)備，投資周期至少在3年以上。

全球資產(chǎn)配置是未來投資的大方向，但對投資者也提出了較高的要求。作為一個投資人，有必要花時間和精力去學(xué)習(xí)，了解哪些是適合自己的投資產(chǎn)品，了解市場變化背后的真正原因，才能實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

涉外投資中應(yīng)該注意哪些風(fēng)險

投資就有風(fēng)險，雖然隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，涉外投資成了一個重要投資形式，但這樣的投資形式在帶來收益的同時，也帶來了各種各樣的風(fēng)險。涉外投資中，應(yīng)該注意哪些風(fēng)險呢？

首先，涉外投資是要走出國門進(jìn)行投資獲得收益，但畢竟是國外，本國投資者對于國外的環(huán)境了解比較少，尤其是對投資法律環(huán)境的了解不全面，因而有投資法律環(huán)境風(fēng)險。

其次，在涉外投資中，在投資之前缺乏深度的盡職調(diào)查，不能做到知己知彼，從而導(dǎo)致涉外投資失敗。

最后，投資人必須了解，投資境外資產(chǎn)，除了要承擔(dān)與境內(nèi)資產(chǎn)一樣的所有投資風(fēng)險外，同時還要承擔(dān)匯率風(fēng)險。如果投資境外標(biāo)的，就會面臨貨幣間的匯率風(fēng)險。匯率會隨政治、經(jīng)濟(jì)、國際貿(mào)易等因素而有所變動，所以如果外幣升值，資金自然也就膨脹，但在外幣下跌時，投資人也要承受相應(yīng)的損失。