試析新形勢下融資租賃行業的轉型升級與優化發展

摘 要：新形勢下我國的經濟已經進入高質量的發展過程之中，經濟快速增長的方式已經有了很大的改觀，從原來只追求數量型的粗暴的增長形式慢慢的邁向效益型增長的方式，從之前的融資租賃公司靠著鋪攤子賺利差的經營模式慢慢的邁向新時代專業化的資產管理優化的路途之中，只有不斷的以市場為目標，調整市場中的角色，更快的邁向多元化的服務體系中來才能夠更好的在未來的發展路程中不斷的優化自身的風險控制能力，實現持續可發展的轉型升級，從而邁向新的發展臺階。

關鍵詞：融資租賃;轉型升級;新階段

1 新形勢下融資租賃行業存在的問題

1.1 法制建設不完善

融資租賃本身關系非常復雜，不僅僅需要融資同時還需要融物，融資和融物本身是一個整體的關系，這兩者之間在進行交易的過程中本身涉及的法律關系也是非常復雜的，通常需要依靠我國的物權和債權的法律關系進行判別，如果融資租賃進入了醫療航空領域等，還需要根據這些特殊行業的法規進行有效的規范，與此同時還會涉及一些財稅以及外匯等方面的不同領域的監管和檢查。

對于融資租賃方面專門的法律我國尚未進行有針對性的出臺，在現行的融資租賃交易的法律框架內主要對其進行約束規范的是《中華人民共和國合同法》以及《中華人民共和國民用航空法》，在合同法中對于融資租賃這個模塊的定義和合同條款的一些違約責任進行了明確化，其基本目的主要是要為融資租賃行業在交易過程中有一個根本的法律依據做支撐，而航空法第四節中對于特殊行業領域的租賃物也進行了有針對性的專門規定，然而隨著經濟社會不斷發展，各行各業間互相交易融資的案例不斷的增多且更加的復雜，當前的合同法相對于某些案件的審理需求已然是不完善的[1]。

1.2 租賃物登記未統一

在當前的融資租賃交易系統里面，對于租賃物的所有權和使用權實際上是處于一個分離的狀態，而這種狀態的存在實際上就給承租人有了越權處分租賃物的可能性，作為融資租賃公司而言其本身是充當租賃人的角色，雖然對于租賃物有了所有權，但是這很大程度還只是一個名義上的描述而已，租賃物在實際的應用過程中是由承租人占有和使用的，那么當租賃物被進行越權抵押和進行轉讓的時候，根據我國的物權法中的相關描述，此受讓人在某種程度上是可以對此租賃物擁有著所有權，因此而言，融資租賃公司在物權保障上實際上地位很弱。而目前關鍵的問題是融資租賃公司對于租賃物的在類型不同的情況下，對其公示的方式方法擬采用不同的類別，這就缺乏一個全國統一的公示方法和統一的渠道，對于類似飛機輪船以及其他的大型建筑等，是擁有著非常明確化的所有權的登記機關，但是作為融資租賃物的角色來看，其所有權的登記公示方法在某種程度上對于承租人侵害融資租賃公司的權益上是增加了很多的風險。

對于當前為了更好的維護融資租賃市場的良好運行秩序，和有效的降低融資租賃公司所涉及的一些訴訟的風險，當前來看實際上最為有效的手段和方法就是對其租賃物進行一個統一化的登記和公示，在我國的司法解釋中實際上也有非常明確的表述，對于融資租賃未進行登記的，不可對抗善意第三人。因此而言，對于當前融資租賃公司的租賃物進行一個全國統一的方式登記和公示系統的建設是一個刻不容緩的事情，并且應當把此公示系統作為推動新形勢下融資租賃行業長遠健康發展的重要基礎工程建設來抓。

當前國際上的一些發達國家，諸如美國加拿大德國等等都對融資租賃的登記制度有了一個明確的規范，而我國在新形勢下仍然處于一種以登記實踐來推動法律制度建設的一個初級階段，在具體的建設過程中我們應該打破部門登記的藩籬，以新形勢下信息化建設為契機建立建設全國性的動產登記平臺，并且在法律法規的明文規定下進行一個登記確定，從而能夠切實的保障融資租賃物權，更好的促進整個市場健康發展。

1.3 融資渠道單一

融資租賃行業其本身是一個資金非常密集型的行業，因此對于大部分的融資租賃項目一般在市場中都有一個3-5年的回收期，單靠資本在市場中的運作是很難支撐整個業務長遠發展實際的需求，對于融資租賃公司而言再融資的成本以及后期融資的便利性方面如果處置不妥當，對于后期租賃行業的實際經營效率將會產生非常直接的影響，而這個影響實際上在很大的程度上是可以對未來融資租賃公司進行戰略方向的決定和發展路徑的規劃產生重大的影響，融資租賃公司要想在市場競爭中保持一個長期穩定資本可控的大額資金的穩態發展，其業務規劃的方向應該是針對的是一些國有大型企業，大項目以及在未來的市場運作中保持一個穩定長久收益，而當前不少的企業面臨著融資利率比較高的實際狀況，為了求生存，不少的中小融資租賃公司往往為了確保其收益能夠超過其成本，其未來的投資方向往往已經邁向了一些高風險的項目之中，可以說，對于融資租賃公司而言其融資能力對未來的融資租賃公司的長久健康發展起著一個至關重要的競爭[2]。

對于大部分的融資租賃公司而言，在很長的一段時期以內，很多公司的融資來源主要依靠的是銀行的一些信貸和資本金。如果站在資本金的角度來看待這樣的實際狀況，就算是融資租賃公司的股東本身實力是非常雄厚的，本身也具備非常高額的資本金，但是對于內資的試點和外資的融資租賃公司股本的實際投入實際上并沒有非常的高額，因此，不管在當前階段中哪種類型的融資租賃公司而言，不管其前期實際投入的資本有多大，這終究在市場競爭中是有一個限度的規范，站在銀行信貸的角度去看待這個問題，相比而言，銀行的信貸更加看重的是整個融資租賃公司的資質的實際情況，還一般需要在銀行中落實好股東的擔保問題，且銀行信貸對于資金而言總量是比較多的，但是期限并不長，而這種情況實際上與租賃業務的期限表現的非常的不匹配不協調，融資租賃公司實際上一直都在往這樣子的融資渠道上不斷擴展，從近些年來市場的發展狀況上來看，目前市場中很常見的融資方式都有涉及，包括上市股東的增資以及銀行的信貸同業的借款等等，然而融資渠道單一的實際現狀并沒有完善，這樣子的局面依然存在。

2 新形勢下我國融資租賃業的發展展望

2.1 邁向高質量發展

當前我國經濟依然是進入了一個高速發展的關鍵階段，對于融資租賃業務而言這是一個時代所體現出來的良好的發展機遇，轉型升級改變固有的經營模式，推動融資租賃更好的融入實體經濟中，更好的服務國家的綠色發展等方面去貢獻其力量。

在新時代對于經濟的增長和發展有其鮮明的特征，我國已然是邁向了一個高速增長高質量的發展的機遇時期，國家對于企業加速高質量的發展有了明文的規定，尤其是在當前全國層面上來看，在不斷的重視實體經濟對國家經濟貢獻的大背景大環境下，融資租賃的行業的春風實際上已經來到，從有關數據研究分析，如果按照當前融資租賃資產規模進行一個排序排名，最好的行業分別是能源設備以及交通運輸設備和基礎設施不動產等方面，這些行業的資產規模均超過了千億元的級別，對于我國融資租賃公司而言服務制造業的產業鏈相對而言是比較完善的，尤其是圍繞著一些高端制造和裝備制造方面是能夠提供一個有效的固定資產的持續投資，能夠很好的盤活其資產的容量，更好的對其資產進行管理等服務，這對我國高端制造高端裝備生產行業的發展有了一個明顯的提質增效。

2.2 進一步拓寬融資渠道

對發達國家而言，其融資租賃的渠道可以說是相當豐富的，他們的經驗是能夠根據租賃資產自身所擁有的一些特性，利用當前的信貸、債券以及資產的證券化等等工具對其資產進行資金的匹配，而我國當前的融資租賃公司融資渠道相對而言是比較狹窄的，除了一些資本金的模式之外，更多的是依賴于銀行的一些信貸的資金，這對于整個行業的持續健康的發展有了很大的制約。

當前對于多元化融資方式的實現，根據市場多年的發展經驗來看，需要從這兩個方面不斷的完善，一是對融資租賃公司本身而言要自力更新，不斷的融入新時代經濟社會發展的實際需求，租賃資產的證券化的實現對于融資租賃公司而言是一個比較重要的融資租賃渠道和途徑，不管這種方式和券商之間是處于一種信托合作的關系，對于融資租賃公司而言在自身發展的過程中需要不斷的提高其資產管理的質量，在一些特別項目的資金投放上需要根據現金流的穩定情況和期限的時間以及違約的情況有效的降低融資租賃資產信用的風險，并且需要主動積極的配合國家金融行業所出臺的一些政策和法規，此外，信托證券和基金實際上也是可以作為融資租賃資產交易過程中的有效通道和一個中介的角色，如此能夠有效的在經濟社會發展的過程中和各方進行通力的協作發展，對于融資租賃公司的融資渠道的拓展起著至關重要的作用[3]。

2.3 有效提升資產管理能力

通常而言，對于融資租賃公司而言其公司的收入主要有以下三個方面，第一常規的就是利差，利差的根本指向是指租金收入和資金成本之間的一個價格差異，這其實就體現了融資的本身特性，這也是融資租賃公司的主要收入的來源，在過去隨著融資租賃公司規模的持續化擴張，通過擴張來獲取豐厚的利差收入，但是隨著近些年來我國金融體制不斷的優化和改革，使得市場競爭的劇烈程度有了很大的提升，融資租賃公司利差收入實際上已經越來越小，第二個收入則是余值收入，指的是租賃資產的所有權其本身是屬于租賃公司所有，當租賃期限達到期滿的時候，對于融資租賃公司而言是可以自主的對這些資產進行處置，從而可以獲得一部分的收入來源，而第三個收入來源則是指服務的收益，常常指的是融資租賃公司在融資的過程中以融資租賃的業務作為一個切入點，把承租人所提供的一個多元化的服務作為一個收入的獲取，比如說在企業公司的咨詢顧問等方面獲取收入。

從以上融資租賃公司收入實際來源狀況來判斷，融資租賃公司要想在新形勢上取得一個長遠的發展，則必須要有效的提升其資產管理的能力，而且要在管理的過程中不斷滿足客戶的實際需求，并且圍繞著市場化競爭的格局在未來的經營環境中尋求一個主動的創新，不能單純的依靠傳統的利差收入來維持其經營，而是要根據融資租賃公司自身的市場角色，從單一的資金提供者慢慢的轉變為資金的提供者以及資產的提供者和經營參與者等等多重角色的存在，這對于融資租賃公司未來的生存發展有著至關重要的影響。

3 結束語

總而言之，融租租賃行業未來的發展是很有前景的，但目前較大的市場蛋糕使得融資租賃行業發展還是處于無序、租賃物登記不統一、融資渠道單一的狀態。未來行業勢必進入整合階段，業務和盈利模式的創新使得一批優秀企業能夠真正的獲得自己的市場，進入高增長和高盈利的階段。

參考文獻

[1]武建強.融資租賃當有可為[N].中國銀行保險報，2020-03-19（002）.

[2]孫宏濤，李棟棟.融資租賃行業強監管已成趨勢[N].民主與法制時報.2020-02-20（005）.

[3]武建強.融資租賃當有可為[N].中國銀行保險報，2020-03-19（002）.

作者簡介

王慧（1983-），女，漢族，安徽，本科，融資租賃，對外經濟貿易學院國際商學院在職人員高級課程研修班學員。