如何提升企業融資管理水平

劉秀華

摘 要： 企業生存發展需要合理的資金做前提，提升競爭力也需要一定的資金做基礎，所以在企業自身資金有限的情況下，融資是企業推動自身發展的客觀需求，是企業追求利潤最大化的根本所在。本文在客觀分析的前提下，講述了企業為何要融資，融資過程中所面臨的風險以及如何有效防范，同時還闡述了融資過程中需要關注的事項。

關鍵詞：企業管理? 融資管理? 水平提高

企業在社會經濟發展中扮演著主角，企業需要不斷壯大才能夠生存發展，這個過程需要資金源源不斷地注入，也就是說企業資金是其生存發展的血液。那么如何使血液在其內部有效地“循環”，如何保證企業持續穩定發展，換句話說，如何提高企業融資管理水平，是企業經營管理者們不可回避的課題。

一、企業融資的必要性

一方面企業需要擴大再生產，就必須投入先進的設備、提高技術水平、吸引有用人才，這些都需要強大的資金作為堅強的后盾，尤其是在科技高速發展的今天，產業升級換代，產品質量提升，成本領先戰術都需要大量的資金投入，再加上企業自有資金有限，所以融資是企業快速發展起來的重要手段。另一方面，從資金管理的角度來說，資本結構需要科學化合理化，也就是說企業的發展需要有權益資本與債務資本有機結合才能使企業利潤最大化，換句話說，企業的資產負債率或者說債權比率要適度才能在降低企業經營風險的前提下，最大程度提高企業經濟效益。

二、企業融資過程中所面臨的問題

企業生存發展離不開融資，這是必然。但企業在融資過程中也會面臨一些問題，如資金最佳需求量的估算，成本費用的預算，風險的預測與評估等等。具體如下：

（一）最佳資金持有量的確定

當企業確定投資時，首先就要確定最佳資金持有量，即力爭做到投資與融資數量的平衡。否則融資少了，影響投資效果;融資多了，增加融資成本。

（二）成本的測算

融資也是一種交易，交易就要付出相應的費用，融資成本就是企業在籌措資金過程中所付出的全部費用，它包括管理費用、資金占用費以及其它相關費用。企業應該從經濟學角度出發，將機會成本引入進來，綜合評價企業融資成本，在財務風險最小的情況下，選擇最佳方案。

（三）方案的選擇

是否要融資，我們需要看投資需求，在投資需求里，我們要看成本與收益的比較，如企業要計算年均報酬率以及資金成本率等。在此基礎上，管理層要結合企業自身情況在商業信用、銀行借款、發行債券、融資租賃、股權融資等方法中決定哪種融資方案為最佳，這需要大量的準備工作為前提。

（四）風險的預測

企業融資最重要的因素是要考慮財務風險，這是企業融資成敗的關鍵所在。一是從企業償還能力來看，如果過高地估計了獲利能力，而在融資期限來臨之際，無法全額償還企業融資債務，可能會導致企業破產。二是企業長短期債務組合不合理，如將短期貸款用于長期項目建設中來，或者在長期項目中，短期貸款占據比例大，而企業又在預定的時間里沒有建成投產，這樣會導致資金鏈斷裂。三是外界市場因素的影響，如利率上調、匯率變動、生產資料成本上漲，這些無法預測的因素也是影響企業融資成本的重要原因之一。四是融資權益受損，當今融資形式出現多元化，由于企業股權融資難度大，當企業向銀行或其他金融機構貸款受阻時，有的企業會采取民間借款等方式進行融資，其風險和影響對當事人雙方都很大。

三、相對應的舉措

通過上面的闡述，我們知道融資對于企業實非易事，需要太多方面的權衡和準備。那么如何才能進行正確科學的融資是下面要分析的內容：

（一）要有科學的融資理念

不是籌集到資金就算是融資勝利，我們要帶著一定的目的去融資，并且對所籌資金要有科學的管理模式，要用發展的眼光去看問題，這些都需要科學的理念做支撐。

（二）恰到好處地預測資金最佳持有量

融資過量，增加融資成本費用，不但浪費了企業資金，還增加了企業償還壓力，容易使企業資金鏈發生斷裂。融資過少，無法滿足資金需求，達不到融資效果，起不到融資作用。所以企業要在合理配置資本比例的前提下，選擇最佳現金持有量，最終確定最佳融資量。

（三）選擇合理的融資渠道

隨著金融市場的開放，金融產品也在不斷地增加，企業可以根據自身條件，合理地選擇適合的金融產品。如除比較普通的銀行貸款外，還有債券發行、融資租賃、股權融資等。

（四）實行前瞻后顧的風險管理

企業在融資過程中，風險管理是基礎，它是企業融資成功與否的關鍵所在，企業要從被動的風險管理中走出來，成立風險管理領導小組，專門負責應對企業經營中可以預測的顯性與隱性風險，對分險進行預測、分析、識別、評估，并擬定科學的防范措施，要有風險預案在先。同時對于重大的融資活動，要有董事會或股東會等決策機構的審批，要清晰界定責任，要有風險預警。

（五）綜合提升企業自身實力

企業進行融資活動，要有綜合實力做后盾，所以企業要通過各種手段來提高其綜合實力。如企業在內部要做好價值鏈的銜接工作，減少無用功，合理地配置企業中長短期貸款，降低融資成本。對外企業要做好市場調研，把握機遇，選擇合適的融資渠道，搞好外部關系，優化融資環境。

四、企業融資需注意事項

（一）融資的數量要科學

融資的目的是要盤活資金，使資本結構最佳化，也就是說用最小的資金成本獲取最大的資金收益。所以在資金的融通上，我們不能是越多越好，也不能純粹是為了節約融資成本少量融資，而是要掌握合理的“度”，使融資活動發揮最佳杠桿作用。

（二）注意資金使用的效果

企業籌集到資金后，不能隨意使用。企業要根據輕重緩急，分析成本費用、投資收益、風險隱患等因素合理地使用資金。同時要將資金來源與用途有機地結合起來，使資金的使用達到最佳效果。

（三）關注資金結構的分析

我們都知道企業資產分為流動資產與非流動資產。而流動資產又分為暫時性流動資產與永久性流動資產。暫時性流動資產的數量會隨著生產經營變動而變動，而永久性流動資產數量長期保持穩定水平，所以企業用于固定資產或者永久性流動資產所使用的資金適合使用長期借款，因季節性或周期性需求的資金則適合短期借款，企業要妥善安排好長短期借款的比例。

（四）要注意資金增量與存量的平衡

資金增量是指企業資金在數量上的增加，其目的是滿足企業不斷擴大生產規模的需要。資金存量是指在不增加資金數量的前提下，以調整資金占用結構、加快資金周轉速度、提高資金使用效率等方式滿足企業生產經營需要。企業應該在資金使用過程中將增量與存量有機地結合起來，盤活資源，使資金使用價值最大化。

五、結束語

總之企業要根據自身經營情況、財務狀況、市場走向、行業發展前景等綜合因素進行合理的融資活動，以此促進企業的穩定發展。

參考文獻：

[1]王訊.企業融資手段創新[J].財經界，2010.