知識產權融資管理：以質押為例的探討

孫婷婷

摘 要：本文利用國內開展的企業知識產權質押貸款試點這一機會，對知識產權質押融資的管理進行探討。通過了解知識產權優勢企業資產優勢和劣勢，分析了知識產權質押及其管理的現狀，并據此提出了對知識產權質押融資加強管理的建議。

關鍵詞：知識產權；質押；融資管理；知識產權管理

一、知識產權優勢企業的資產分析

（一）資產優勢分析。一般而言，無形資產不僅是企業自主創新能力的重要體現，其可能形成的潛在市場競爭優勢更關系著企業以后的發展前景。它的價值不僅僅體現在自身實現的經濟價值上，還包括獲取過程中競爭和模仿帶來的效應，因此更突顯了這類資產在企業中重要地位。

知識產權優勢企業就是擁有了較多以非實物形態存在的知識產權類無形資產的企業。知識產權權利主體的獨有性，使其本身就具有一定的競爭優勢，這種競爭優勢有時還可以是企業持續盈利的核心能力，如商業秘密，眾所周知的可口可樂公司，其專有的可樂秘密配方，使其一直神秘的存在，并廣為大眾所偏愛

（二）資產劣勢分析。實物資產在一定程度上代表著企業的生產能力和生產規模，是看得見的企業實物真實存在的體現，而缺乏或只有很少的實物資產的知識產權優勢企業，則沒有這樣的優勢體現。與實物資產相比，知識產權的流動性相對較差，在企業需要資金時，對其變現處置則相對較難，不利于企業特殊時期（如金融危機時期）的資金調節。實物資產有明顯的價值，且收益穩定、風險較低，而知識產權資產是無形的，風險較高，價值難定，因此收益具有不確定性。且市場前景短期內不明確，不能像實物資產那樣廣泛地為社會大眾所接受。

二、我國知識產權質押及其管理的現狀

（一）知識產權質押融資的現狀。（1）知識產權保有量現狀。知識產權的數量狀況，是開展知識產權質押融資業務的重要保證。依據國家知識產權局和商標局的統計數據，截至2014年底，我國專利權和商標權的有效量分別為403萬、736萬，兩者的有效量基數巨大。（2）知識產權質押開展現狀。以最常見的專利為例，根據國家知識產權局的數據，從2008年的75份到2012年的835份，專利質押的數量逐年增長；質押金額相應地也從13.84億元增加至141億元。到2014年底，質押金額自2008年試點以來累計達1127億元。體現在商標權、版權方面，2012年實現融資金額分別為214.6億元、27.51億元，2013年顯示的數據則為401.8億元、31.73億元。

綜上所述，可以看出，當前我國知識產權數量不斷增加，用作質押融資的基數雖不多，但用作質押的知識產權數量卻在逐年增長，甚至出現迅猛勢頭。

（二）知識產權融資管理的現狀分析。（1）知識產權質押融資過程中的管理現狀。1）估值管理。在質押前，需要合理估測知識產權的價值，這是知識產權質押融資中非常重要的一步，因此企業必須慎重選擇知識產權價值評估機構。目前，我國知識產權評估的技術規范和管理規范還不夠完善，再加上知識產權本身的復雜性與相關方面的文件合同、可比數據的空白、涉及領域的廣泛性以及估人員自身素質、評估資格等的不完備等均增加了評估機構在進行價值估算時的難度，導致知識產權價值評估的公信力低下。2）決策管理。企業進行知識產權質押融資時，需要全盤考慮，科學的融資風險決策管理是強化企業融資的強有力手段之一。知識產權質押融資風險主要包含市場風險、法律風險、經營風險、估值風險以及作為質押物存在的各種風險等。企業在知識產權質押融資決策時，往往因融資管理人才的缺乏，以及傳統的財務管理觀念的影響，風險意識薄弱，從而弱化了知識產權質押融資發展步伐。（2）質押的知識產權管理現狀。1）質押期間管理。企業在獲得貸款后，放款機構即商業銀行作為質權人，對作為擔保物的知識產權負有監督、保管義務，對質押物的毀損等負有償付風險。但銀行不具有該質物的使用權，也就是說，融資企業仍可以對該知識產權進行經營運作。這樣就增加對作為質押物的知識產權的管理難度。2）違約后管理。企業如果按時歸還款項，質押的知識產權則由企業收回，否則商業銀行將對質押的知識產權進行處置。我國《擔保法》規定“債務履行期屆滿質權人未受清償的，可以與出質人協議以質物折價，也可以依法拍賣、變賣質物”，使質權人對質押物沒有完全的處置權，需要與出質人議價，在一定程度上限制了銀行對質押物的處置。而目前我國知識產權交易量少、交易機構缺乏以及交易網絡空白，這些都將制約著質權人對質押知識產權的處置。

三、加強知識產權質押融資管理

（一）知識產權質押融資的管理。（1）優化融資結構。企業在制定相關融資管理辦法時，應實時關注資金的動態使用情況和外部環境變化。根據實際情況，合理、科學、有效地評估自身的償債能力，再結合企業的經營現金流，做好相關的預算管理及融資計劃安排，最大限度的優化企業融資結構，合理防范風險。（2）合理選擇融資模式。目前，我國各試點城市形成的各種模式，“北京模式”、“上海浦東模式”、“成都模式”、 “湘潭模式”等各有優劣，在開展知識產權質押融資時，應統籌考慮，整合各種模式的優點，規避其不足之處。并將這些模式進行組合創新，找出對自身最有利的融資模式，以取得最大融資效益。（3）估價管理。當前，知識產權評估價值的公允性問題使許多銀行在面對知識產權價值評估報告時仍不愿給予貸款。這樣的局面，除了要求企業自身良好的信譽保證（不故意抬高知識產權價值）外，還需要企業抱著審慎的眼光，選擇具備完全評估能力的評估機構，科學估價，以確保評估結果的有效性。（4）融資人才管理。企業應引入更多專業的知識產權融資管理人才，設立知識產權融資管理小組，給予其管理人員一定的權限，讓其對知識產權進行專門管理，并綜合法律、技術方面等其他各類的相關人才，職責明確，建立內部監督機制，規避風險，以達到融資目的。

（二）作為質押權利的知識產權管理。（1）企業信譽管理。處于質押狀態下的知識產權因質權人的監管，使其價值、正常使用等方面存在限制。企業良好的商業信用，可以消除或緩解這種不利影響。廣泛的社會認可度，可以獲得更多的機會，人們愿意忽略那些限制因素或愿意從優考慮，與之建立良好的合作關系。因此，企業在日常的經營中應加強企業信譽建設，樹立優良作風，做到同行業甚至是其他各行業所稱道的楷模。（2）質押物處置管理。①尋找并創新質押物處置方式。尋找適當的質押物交易模式，減輕銀行損失，是激勵銀行融資意愿的重要途徑。建立全國性計算機網絡知識產權交易模式，在企業違約不予償債時，通過網絡，解決信息不對稱問題，實行網上交易，高速快捷處置質押物；加大政府補助款項的撥付，對銀行在處置質押物時的損失進行補償，減輕銀行損失。②建立有利于知識產權流轉的管理機制。規范交易系統及參與各方的市場行為，建立統一的市場交易規則，賦予知識產權交易一個健康、良好的環境保證；培育和完善相關的中介服務機構，提高產權交易中介服務水平，轉移知識產權處置風險；加大對知識產權融資的支持力度，建立有利于知識產權流轉的管理機制，推動知識產權質押融資的參與雙方的積極性。

參考文獻：

[1] 黎四奇.知識產權質押融資的障礙及其克服[J].理論探索.2008（5）：139-142.

[2] 姚王信.企業知識產權融資研究：理論、模型與應用[M].北京：知識產權出版社，2012.