知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資管理：以質(zhì)押為例的探討

孫婷婷

摘 要：本文利用國內(nèi)開展的企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款試點(diǎn)這一機(jī)會(huì)，對知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的管理進(jìn)行探討。通過了解知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)勢和劣勢，分析了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及其管理的現(xiàn)狀，并據(jù)此提出了對知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資加強(qiáng)管理的建議。

關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán)；質(zhì)押；融資管理；知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)的資產(chǎn)分析

（一）資產(chǎn)優(yōu)勢分析。一般而言，無形資產(chǎn)不僅是企業(yè)自主創(chuàng)新能力的重要體現(xiàn)，其可能形成的潛在市場競爭優(yōu)勢更關(guān)系著企業(yè)以后的發(fā)展前景。它的價(jià)值不僅僅體現(xiàn)在自身實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值上，還包括獲取過程中競爭和模仿帶來的效應(yīng)，因此更突顯了這類資產(chǎn)在企業(yè)中重要地位。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)就是擁有了較多以非實(shí)物形態(tài)存在的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn)的企業(yè)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利主體的獨(dú)有性，使其本身就具有一定的競爭優(yōu)勢，這種競爭優(yōu)勢有時(shí)還可以是企業(yè)持續(xù)盈利的核心能力，如商業(yè)秘密，眾所周知的可口可樂公司，其專有的可樂秘密配方，使其一直神秘的存在，并廣為大眾所偏愛

（二）資產(chǎn)劣勢分析。實(shí)物資產(chǎn)在一定程度上代表著企業(yè)的生產(chǎn)能力和生產(chǎn)規(guī)模，是看得見的企業(yè)實(shí)物真實(shí)存在的體現(xiàn)，而缺乏或只有很少的實(shí)物資產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)，則沒有這樣的優(yōu)勢體現(xiàn)。與實(shí)物資產(chǎn)相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性相對較差，在企業(yè)需要資金時(shí)，對其變現(xiàn)處置則相對較難，不利于企業(yè)特殊時(shí)期（如金融危機(jī)時(shí)期）的資金調(diào)節(jié)。實(shí)物資產(chǎn)有明顯的價(jià)值，且收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)是無形的，風(fēng)險(xiǎn)較高，價(jià)值難定，因此收益具有不確定性。且市場前景短期內(nèi)不明確，不能像實(shí)物資產(chǎn)那樣廣泛地為社會(huì)大眾所接受。

二、我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及其管理的現(xiàn)狀

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀。（1）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保有量現(xiàn)狀。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量狀況，是開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的重要保證。依據(jù)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局和商標(biāo)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2014年底，我國專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)的有效量分別為403萬、736萬，兩者的有效量基數(shù)巨大。（2）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押開展現(xiàn)狀。以最常見的專利為例，根據(jù)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的數(shù)據(jù)，從2008年的75份到2012年的835份，專利質(zhì)押的數(shù)量逐年增長；質(zhì)押金額相應(yīng)地也從13.84億元增加至141億元。到2014年底，質(zhì)押金額自2008年試點(diǎn)以來累計(jì)達(dá)1127億元。體現(xiàn)在商標(biāo)權(quán)、版權(quán)方面，2012年實(shí)現(xiàn)融資金額分別為214.6億元、27.51億元，2013年顯示的數(shù)據(jù)則為401.8億元、31.73億元。

綜上所述，可以看出，當(dāng)前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量不斷增加，用作質(zhì)押融資的基數(shù)雖不多，但用作質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量卻在逐年增長，甚至出現(xiàn)迅猛勢頭。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資管理的現(xiàn)狀分析。（1）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中的管理現(xiàn)狀。1）估值管理。在質(zhì)押前，需要合理估測知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，這是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中非常重要的一步，因此企業(yè)必須慎重選擇知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估機(jī)構(gòu)。目前，我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估的技術(shù)規(guī)范和管理規(guī)范還不夠完善，再加上知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身的復(fù)雜性與相關(guān)方面的文件合同、可比數(shù)據(jù)的空白、涉及領(lǐng)域的廣泛性以及估人員自身素質(zhì)、評估資格等的不完備等均增加了評估機(jī)構(gòu)在進(jìn)行價(jià)值估算時(shí)的難度，導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估的公信力低下。2）決策管理。企業(yè)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí)，需要全盤考慮，科學(xué)的融資風(fēng)險(xiǎn)決策管理是強(qiáng)化企業(yè)融資的強(qiáng)有力手段之一。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)主要包含市場風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、估值風(fēng)險(xiǎn)以及作為質(zhì)押物存在的各種風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資決策時(shí)，往往因融資管理人才的缺乏，以及傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理觀念的影響，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，從而弱化了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展步伐。（2）質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理現(xiàn)狀。1）質(zhì)押期間管理。企業(yè)在獲得貸款后，放款機(jī)構(gòu)即商業(yè)銀行作為質(zhì)權(quán)人，對作為擔(dān)保物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)負(fù)有監(jiān)督、保管義務(wù)，對質(zhì)押物的毀損等負(fù)有償付風(fēng)險(xiǎn)。但銀行不具有該質(zhì)物的使用權(quán)，也就是說，融資企業(yè)仍可以對該知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作。這樣就增加對作為質(zhì)押物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理難度。2）違約后管理。企業(yè)如果按時(shí)歸還款項(xiàng)，質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)則由企業(yè)收回，否則商業(yè)銀行將對質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行處置。我國《擔(dān)保法》規(guī)定“債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未受清償?shù)模梢耘c出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)物折價(jià)，也可以依法拍賣、變賣質(zhì)物”，使質(zhì)權(quán)人對質(zhì)押物沒有完全的處置權(quán)，需要與出質(zhì)人議價(jià)，在一定程度上限制了銀行對質(zhì)押物的處置。而目前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易量少、交易機(jī)構(gòu)缺乏以及交易網(wǎng)絡(luò)空白，這些都將制約著質(zhì)權(quán)人對質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置。

三、加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資管理

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的管理。（1）優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。企業(yè)在制定相關(guān)融資管理辦法時(shí)，應(yīng)實(shí)時(shí)關(guān)注資金的動(dòng)態(tài)使用情況和外部環(huán)境變化。根據(jù)實(shí)際情況，合理、科學(xué)、有效地評估自身的償債能力，再結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流，做好相關(guān)的預(yù)算管理及融資計(jì)劃安排，最大限度的優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，合理防范風(fēng)險(xiǎn)。（2）合理選擇融資模式。目前，我國各試點(diǎn)城市形成的各種模式，“北京模式”、“上海浦東模式”、“成都模式”、 “湘潭模式”等各有優(yōu)劣，在開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí)，應(yīng)統(tǒng)籌考慮，整合各種模式的優(yōu)點(diǎn)，規(guī)避其不足之處。并將這些模式進(jìn)行組合創(chuàng)新，找出對自身最有利的融資模式，以取得最大融資效益。（3）估價(jià)管理。當(dāng)前，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估價(jià)值的公允性問題使許多銀行在面對知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估報(bào)告時(shí)仍不愿給予貸款。這樣的局面，除了要求企業(yè)自身良好的信譽(yù)保證（不故意抬高知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值）外，還需要企業(yè)抱著審慎的眼光，選擇具備完全評估能力的評估機(jī)構(gòu)，科學(xué)估價(jià)，以確保評估結(jié)果的有效性。（4）融資人才管理。企業(yè)應(yīng)引入更多專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資管理人才，設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資管理小組，給予其管理人員一定的權(quán)限，讓其對知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行專門管理，并綜合法律、技術(shù)方面等其他各類的相關(guān)人才，職責(zé)明確，建立內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到融資目的。

（二）作為質(zhì)押權(quán)利的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理。（1）企業(yè)信譽(yù)管理。處于質(zhì)押狀態(tài)下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)因質(zhì)權(quán)人的監(jiān)管，使其價(jià)值、正常使用等方面存在限制。企業(yè)良好的商業(yè)信用，可以消除或緩解這種不利影響。廣泛的社會(huì)認(rèn)可度，可以獲得更多的機(jī)會(huì)，人們愿意忽略那些限制因素或愿意從優(yōu)考慮，與之建立良好的合作關(guān)系。因此，企業(yè)在日常的經(jīng)營中應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)建設(shè)，樹立優(yōu)良作風(fēng)，做到同行業(yè)甚至是其他各行業(yè)所稱道的楷模。（2）質(zhì)押物處置管理。①尋找并創(chuàng)新質(zhì)押物處置方式。尋找適當(dāng)?shù)馁|(zhì)押物交易模式，減輕銀行損失，是激勵(lì)銀行融資意愿的重要途徑。建立全國性計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易模式，在企業(yè)違約不予償債時(shí)，通過網(wǎng)絡(luò)，解決信息不對稱問題，實(shí)行網(wǎng)上交易，高速快捷處置質(zhì)押物；加大政府補(bǔ)助款項(xiàng)的撥付，對銀行在處置質(zhì)押物時(shí)的損失進(jìn)行補(bǔ)償，減輕銀行損失。②建立有利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的管理機(jī)制。規(guī)范交易系統(tǒng)及參與各方的市場行為，建立統(tǒng)一的市場交易規(guī)則，賦予知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易一個(gè)健康、良好的環(huán)境保證；培育和完善相關(guān)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，提高產(chǎn)權(quán)交易中介服務(wù)水平，轉(zhuǎn)移知識(shí)產(chǎn)權(quán)處置風(fēng)險(xiǎn)；加大對知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的支持力度，建立有利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的管理機(jī)制，推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的參與雙方的積極性。

參考文獻(xiàn)：

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