基于因子分析的山西省普惠金融發展評價研究

田東伶，柴菁敏

(運城學院 經濟管理系，山西 運城 044000)

引言

打贏脫貧攻堅戰是全面建成小康社會的重中之重，而2020年又是脫貧攻堅戰決勝之年、全面建成小康社會的收官之年，高質量完成脫貧攻堅任務、確保決戰完勝必然離不開金融尤其是普惠金融的支持。在2013年我國的十八屆三中全會上正式提出了“發展普惠金融”，“有效率的、全方位的面向社會中生活的所有層級和人群，為他們提供金融服務的體系”[1]。2016年我國下發《推行普惠金融發展規劃(2016-2020年)》，從國家戰略的高度為我國構建完善的普惠金融體系指明了方向，助力農村經濟的發展。

“普惠金融”的概念最早是在2005年聯合國宣傳“小額信貸年”時提出的，一被提出就激起了世界各國發展普惠金融的熱情。在普惠金融的評價指標體系方面，各國學者都進行不斷地研究，其中被廣泛接受的是印度經濟學家Mandira Sarma(2008)以人類發展指數的方式為模型，選擇銀行滲透度、金融服務可得性、金融使用情況三個評價指標衡量普惠金融的發展水平。陳莎、周立(2012)選取地理、人口、經濟、行政四個金融密度指標為主體建立測量體系，衡量中國金融排斥的空間差異程度[2]。王婧等(2013)根據2002～2011年的數據，采用變異系數法確定指標權重，從金融服務的范圍和使用兩個維度選取6個指標測度普惠金融發展水平[3]。

山西省是農耕文明的發祥地，也是黃河中游古老的農區之一。山西省的金融業在國家戰略的支持下不斷發展，普惠金融水平也得到了不斷地提高。但是由于不同地區經濟發展水平不同，所擁有的資源、所處的地理位置不同等多方面因素，導致山西各地區的普惠金融發展水平存在一定的差距，因此，對山西省各地區的普惠金融發展水平進行測度和評價，對于推動山西省普惠金融的均衡發展，促進山西實現經濟跨越具有一定的指導意義。本文在前人研究成果基礎上建立普惠金融發展評價指標體系，應用因子分析法從能夠反映普惠金融發展水平的各個指標中提取出公因子，再根據每個公因子的方差貢獻率進行客觀賦權，進而建立得分函數，計算普惠金融發展水平的綜合得分。

1. 評價指標體系構建

1.1 評價指標體系指標選取原則

一是科學性和客觀性原則，以《中國普惠金融指標體系(2018年版)》為框架，結合現有成果和實際情況，選取具體指標。二是完備性和重點性原則，為了進行山西省11市的橫向比較，本文盡量選擇具有共性的指標，組成的指標體系涵蓋了可以反映普惠金融發展要求的大部分因素。三是易于操作性原則。各指標在可獲得性的基礎上，應具有較強的權威性、代表性和可比較性。

1.2 評價指標體系構建

本文遵循指標選取的原則選取9項指標，構建普惠金融發展水平評價指標體系如表1所示。

表1 普惠金融發展水平評價指標體系

2. 普惠金融發展水平實證分析

2.1 數據來源

本文選取山西省11市作為評價對象。數據主要來源于各市2018年《國民經濟和社會發展統計公報》、《山西省統計年鑒》，各市金融機構營業網點數量通過查詢中國銀行保險監督管理委員會網站金融許可證信息獲得。

2.2 實證分析

本文應用SPSS22.0進行因子分析，具體步驟如下：

(1)檢驗因子分析的條件，為消除由于指標量綱不同而帶來的對評價結果的影響，因此，本文首先利用SPSS22.0對山西省11市各指標的原始數據進行標準化處理。其次對標準化后的數據進行KMO檢驗以及Bartlett球形檢驗，結果如表2所示。KMO統計量為0.667，大于最低標準0.5，適合做因子分析，Bartlett球形檢驗的近似卡方值為164.313，P<0.001，拒絕單位相關陣的原假設，說明因子分析有效。

表2 KMO和Bartlett的檢驗

(2)采用主成分分析法進行因子提取，如表3所示。提取的各指標的共同度都大于0.8，說明公因子可以解釋各指標大部分信息，損失較少。

表3 主成分法共同度分析

根據因子特征值大于1和累計方差貢獻率大于80%的規則確定出2個公因子，由表4可看出，提取的2個公因子累計方差貢獻率為92.767%，說明這2個公因子可以解釋全部變量90%以上的信息，具有很強的代表性。

表4 解釋的總方差

(3)進行因子載荷矩陣的求解，本文采用方差最大法對因子載荷矩陣進行正交旋轉，結果如表5所示。其中，公因子F1解釋的總方差占比78.959%，可用每萬平方公里金融機構營業網點數量、每萬人擁有的金融機構網點數量、人均各項存款和貸款、各項存款與貸款之差、各項存款占地區GDP的比重、各項貸款占地區GDP的比重等指標的線性組合來表示，命名為信貸因子；公因子F2解釋的總方差占比13.808%，可用保險密度、保險深度指標的線性組合來表示，命名為保險因子。得到的公因子函數為：

信貸因子：F1=0.953X1+0.871X2+0.989X3

+0.975X4-0.936X5+0.852X6+0.963X7

保險因子：F2=0.887X8+0.984X9

表5 旋轉后的因子載荷矩陣

(4)根據因子得分系數矩陣，帶入標準化后的數據計算各公因子得分，并進行排名。最后，根據每個公因子的累計方差百分比，對每個公因子進行客觀賦權，普惠金融的綜合得分為：

F=0.78959F1+0.13808F2

山西省11市的普惠金融發展綜合得分及排名情況如表6所示。

表6 2018年山西省11市普惠金融綜合得分及排名

2.3 山西省普惠金融發展評價結果分析

山西是全國扶貧開發任務最重的省份之一，從表6的因子分析綜合得分可以看出，山西省11市的普惠金融水平存在空間差異，整體發展水平都比較低。其中，省會太原市的綜合得分最高，為2.2785分，和其他城市差距較大，并且信貸因子和保險因子的得分都比較高，說明太原市作為全省的政治中心和經濟中心是金融資源的集結地，普惠金融發展水平相對較高。

除太原市和陽泉市的得分為正值外，其余9個城市的綜合得分均為負值，說明普惠金融發展水平較低。除太原市、陽泉市和晉城市之外，其余8個地區的信貸因子得分都為負值，說明這些地區的信貸水平較低。運城市的保險因子得分第一，說明運城地區人民的保險意識較強，忻州市、呂梁市、長治市、晉城市、陽泉市、朔州市的保險因子得分為負值，保險水平較低。從普惠金融綜合得分來看，排名最后的是呂梁市，呂梁地區是全國14個集中連片特困地區中其中的一個，受到經濟發展水平、地理位置等多方面的影響，普惠金融發展比較落后，有待進一步地提高。

3. 政策建議

3.1 深化金融供給側改革，提高金融服務供給能力

作為傳統需求主體的農戶，在新型農業生產體系、產業體系、經營體系下正在逐步地轉型為新型農業經營主體、涉農企業等多種需求主體模式，農村金融需求已經從傳統單一的農戶信貸需求發展為綜合多元的金融需求，農村金融的需求多元化，結構也日益復雜，使得現有的金融服務供給遠遠不能滿足農村金融的需求[4]。根據調查數據，2018年山西省11市每萬人擁有的金融機構網點數量平均只有2.01個，偏僻山區的網點數量更是少之又少。因此，提高金融服務供給能力是提升普惠金融發展水平的根本點和重點。

大力發展新型農村金融機構，擴大農村金融服務的覆蓋面。新型農村金融機構主要包括村鎮銀行、貸款公司和資金互助社，其中，村鎮銀行是農村金融中最重要的部分之一，是近年來農村金融領域改革的一個重要方向?，F階段農戶和農村的金融需求主要還是小額貸款，主要的金融服務提供機構是農村信用社和農業銀行，其金融服務供給能力遠遠不足，難以滿足農戶和農村金融服務的需求，掣肘了農村經濟的發展，因此，可以通過村鎮銀行的增量改革達到普惠金融的整體推進。

積極推進數字普惠金融發展。發展數字經濟已經上升為國家戰略高度，近年來，金融科技異軍突起，以互聯網為載體，以人工智能、大數據、云計算、區塊鏈為內核的金融科技已經成為金融發展的重要推手[3]，電子銀行在節約成本、提升用戶體驗、精準營銷等方面具有明顯的優勢，對于農業銀行等金融機構無法觸及的農村、山區，可以大力推廣網上銀行、電話銀行、手機銀行等形式，使農戶足不出戶就能享受到金融服務。

3.2 積極發展農村保險

保險是經濟發展的穩定器，任何經濟金融發達的地區保險業一定也相當發達，要在農村地區實行普惠金融體制，為了避免相關的金融風險，必須大力發展農村保險，農業保險體系作為整個農村金融體系的重要一環，肩負著維護金融體系穩定的重要責任。從山西省11市的數據分析來看，保險因子的得分都比較低，可見各地區的保險意識薄弱，保障生產的作用遠遠沒有發揮出來。

因此，提高普惠金融發展水平，需要村鎮銀行、農信社、小額貸款公司等金融機構的相互合作、相互補充，應加強農村保險產品和農村金融機構的合作開發，不斷提高保險業與金融機構合作的層次和深度，構建政策性保險與商業性保險相結合的農業保險體系，形成立體化的運作模式才能保證體系的良性發展[5]。

3.3 發揮好政府的作用

提升山西各地區普惠金融的發展水平，政府在其中起到非常重要的作用。普惠金融的發展離不開政府對農村金融基礎設施建設的支持，離不開政府對公共產品和公共服務的監管，離不開政府對金融市場秩序的維護。政府應通過風險分擔機制、金融監管機制等降低農村金融成本、金融風險，保護正當的金融行為，維護農戶、農企等金融需求主體的利益。應加大對涉農貸款的扶持力度，繼續用好差異化準備金率、支農再貸款、農業補貼、涉農金融機構補貼等工具，提高農村金融機構涉農金融服務的收益水平。

4. 結語

本文以2018年山西省11市的金融數據為依據，運用因子分析法提取出信貸因子和保險因子兩個公因子，權重分別為0.78959和0.13808，通過計算得到各地區普惠金融發展水平綜合得分，結果顯示山西省的普惠金融綜合得分整體較低，各地區之間存在著一定的差距。結合分析結果，本文提出了相應的政策建議，為促進山西省的普惠金融發展水平，應當深化金融供給側改革，提高金融服務供給能力，大力發展互聯網金融，同時，還應促進區域經濟協調發展，促進各地區普惠金融均衡發展。