中國企業(yè)對外投資問題分析

摘要：伴隨著高度關(guān)聯(lián)的世界經(jīng)濟以及中國“一帶一路”倡議的提出，中國企業(yè)的國際化仍將處于重要的戰(zhàn)略機遇期。但由于國際經(jīng)濟格局深刻的變化，一段時期內(nèi)世界經(jīng)濟發(fā)展的不確定因素依然存在。因此，中國企業(yè)認識清楚對外投資面臨的問題，有效調(diào)整配置資源，選擇合適的國際化投資模式，可以增強競爭能力和提升績效。

關(guān)鍵詞：中國企業(yè)資源投資績效;對外直接投資;國際化經(jīng)營

一、中國企業(yè)對外投資的現(xiàn)狀

中國企業(yè)面臨著國內(nèi)社會產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)大力度的調(diào)整和優(yōu)化，以及國有經(jīng)濟戰(zhàn)略性的大量重組，使得所處的現(xiàn)實環(huán)境發(fā)生著重大而迅速的變化，特別是新冠狀病毒全球的傳播，國際上逆全球化的風(fēng)潮興起，未來國際投資和多邊貿(mào)易格局、規(guī)則會作深刻調(diào)整變化，走出國門的中國企業(yè)面臨著越來越多的挑戰(zhàn)。作為資源集合體的企業(yè)，利用和合理配置內(nèi)外的資源，探索一條適合自身發(fā)展的國際化道路，成為中國企業(yè)迫切需要解決的問題。而對國際化面臨問題有明晰的認識是企業(yè)解決績效問題的基礎(chǔ)。

二、中國企業(yè)對外投資面臨的問題分析

1.對外直接投資水平較低

近來，受新冠肺炎疫情影響，2020年一季度，我國境內(nèi)投資者共對全球153個國家和地區(qū)的2538家境外企業(yè)進行了非金融類直接投資，累計投資1690.3億元人民幣，同比下降0.6%（折合242.2億美元，同比下降3.9%）。在平均跨國指數(shù)方面，中國100大跨國公司在2016年不僅遠遠低于全球100大跨國公司，而且還低于2016年發(fā)展中國家100大跨國公司。在2016年中國100大跨國公司中跨國指數(shù)能夠達到30%以上的家數(shù)是19家，能夠達到世界100大跨國公司平均跨國指數(shù)的企業(yè)家數(shù)是1家，達到發(fā)展中國家100大跨國公司平均跨國指數(shù)的企業(yè)家數(shù)是15家，中國企業(yè)有20%的跨國指數(shù)沒能超過5%。而2017年對外直接投資額開始有所下滑，較2016年減少了500.3億美元。

根據(jù)《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，2018年中國對外直接投資（OFDI）1430.4億美元，同比下降9.6%。2019年，中國境內(nèi)投資者共對全球166個國家和地區(qū)的5791家境外企業(yè)開展非金融類直接投資，累計實現(xiàn)投資987.8億美元，同比下降5.5%。另外，為了反映對外直接投資所有權(quán)的優(yōu)勢和區(qū)位的優(yōu)勢，國際上常用對外直接投資績效指數(shù)來衡量一個國家國際化投資的水平，具體公式為：（一國對外投資流量÷全球?qū)ν馔顿Y流量）÷（國內(nèi)生產(chǎn)總值÷世界生產(chǎn)總值）。如果此績效指數(shù)等于1，說明該國對外直接投資的績效能夠達到世界平均水平;如果此績效指數(shù)大于1，說明該國的投資績效高于世界平均水平;如果此績效指數(shù)小于1，說明該國的對外投資績效低于世界平均水平。近年來我國對外投資績效指數(shù)值總體趨勢有所增加，但歷年來的數(shù)值都小于1。綜上所述表明了我國對外投資水平相對世界平均水平仍處于較低的程度。

2.投資目標(biāo)不明確，海外投資成功率低

我國企業(yè)海外投資的規(guī)模和數(shù)量都在不斷擴大，可是成功率卻不高。根據(jù)研究，全球并購案例僅有1/3的成功率，并且考慮到中國企業(yè)的跨境跨資源整合及未來發(fā)展，成功率還要降低10%。這意味著在中國走向全球的過程中，大約只有20%的企業(yè)能夠取得成功。很多企業(yè)對外投資比較盲目，一些企業(yè)海外投資專業(yè)知識缺乏，前期信息準(zhǔn)備和市場調(diào)查不足，也有很多中國公司經(jīng)常面臨兩難的境地：一邊是本土豐富的資源，一邊是進軍國際化市場需要面對的巨大困難和挑戰(zhàn)。進入國際市場后企業(yè)也不能對各項資源進行有效整合，另外，國際化企業(yè)規(guī)模的擴大導(dǎo)致管理難度也逐漸增加，由于國際經(jīng)營管理經(jīng)驗不足，造成了企業(yè)資源的分散，進而降低了企業(yè)對資源的使用效率。

3.國際化的經(jīng)營能力不足

中國大陸（地區(qū)及香港地區(qū)）在2016年世界500強企業(yè)上榜的數(shù)量為110家，這是中國大陸（地區(qū)及香港地區(qū)）上榜企業(yè)數(shù)量連續(xù)第13年增加（財富中文網(wǎng)，2016），表明中國企業(yè)在國際市場已經(jīng)具備了一定的競爭力。但畢竟發(fā)達國家發(fā)展多年，經(jīng)歷了多個發(fā)展階段，總體存量規(guī)模較大，中國企業(yè)的對外投資與發(fā)達國家比仍然存在著較大差距，說明中國企業(yè)把國內(nèi)的競爭力轉(zhuǎn)化為國際市場上的競爭優(yōu)勢還有很長的路要走。從競爭主體上看，與歐美等發(fā)達經(jīng)濟體相比，企業(yè)的綜合實力和經(jīng)營管理水平仍有較大差距，中國真正意義上的跨國公司還很少。

中國企業(yè)國際化進程中，中國企業(yè)自身及相關(guān)環(huán)境因素中最重要的是管理和資源整合（馬鴻佳，董保寶，葛寶山，2014），中國企業(yè)國際化資源整合能否成功成為企業(yè)具備世界級跨國公司的條件。當(dāng)前中國企業(yè)處于快速的國際化進程中，跨國公司的國際化經(jīng)營能力還在學(xué)習(xí)中，有待進一步提高?？偨Y(jié)起來，中國企業(yè)國際化經(jīng)營能力主要在以下幾方面不足：由于國有企業(yè)對外投資企業(yè)數(shù)量占比較重，國企組織的靈活性不足，無法及時反應(yīng)和調(diào)整國際化產(chǎn)業(yè)的變革;部分企業(yè)投資決策的規(guī)范性不足，對投資環(huán)境的考察和投資市場的信息搜集不到位，單指企業(yè)的市場開拓力度不夠;疏于風(fēng)險管理和應(yīng)對;由于對投資國文化和制度的差異認識不足，不清楚或沒有較好地履行企業(yè)的社會責(zé)任，導(dǎo)致跨文化整合失敗進而影響在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營;在人力資源管理方面缺乏科學(xué)有效地考核和激勵能力等。

4.企業(yè)在品牌、技術(shù)和管理上欠缺，處在價值鏈低端

由于貿(mào)易壁壘和人工成本等因素，中國制造成本優(yōu)勢正逐步喪失。根據(jù)最新的波士頓咨詢公司報告分析，制造同樣一件產(chǎn)品，中國企業(yè)的制造成本指數(shù)與美國比只是低了4%（以美國作為基準(zhǔn)數(shù)值為100，中國為96），也即美國制造成本為1美元，在中國制造則需要0.96 美元，差距已經(jīng)很小。這說明中國企業(yè)國際化進程中需要從內(nèi)生性方面做好技術(shù)、質(zhì)量和效率的提升。作為世界級跨國公司無一例外都擁有自身的核心競爭力，比如這些核心競爭優(yōu)勢有的體現(xiàn)在技術(shù)資源方面，有的體現(xiàn)在品牌和營銷資源方面，有的體現(xiàn)在財務(wù)和經(jīng)營管理方面。中國跨國公司與世界級跨國公司相比，“大而不強”的問題比較突出，企業(yè)規(guī)模很大但缺少核心的競爭資源優(yōu)勢，差距仍然不小。

進一步來看，中國的跨國公司與世界級跨國公司在競爭優(yōu)勢方面的差距比較主要體現(xiàn)在技術(shù)資源、營銷資源和對財務(wù)資源以及人力資源等管理上的差異。一缺品牌，隨著國際化的深入中國企業(yè)已經(jīng)越來越多地意識到品牌的重要性，但是中國跨國公司擁有世界一流品牌的數(shù)量仍然較少;二缺技術(shù)，很多中國跨國公司仍然處在追趕階段，在技術(shù)資源方面投入不足，創(chuàng)新能力欠缺，原創(chuàng)性技術(shù)開發(fā)突破性較少;三缺管理，雖然中國企業(yè)在現(xiàn)代企業(yè)制度建立方面獲得全面的發(fā)展，但是在管理方面無論是財務(wù)、生產(chǎn)、研發(fā)還是營銷管理，中國跨國公司與發(fā)達國家世界級跨國公司相比都存著很大的提升空間。

5.國際化經(jīng)營意識不足

當(dāng)前中國跨國公司的國際化程度由于受制于國內(nèi)環(huán)境的影響普遍不高，管理人員尤其是高級管理人員對國際化經(jīng)營意識欠缺。我們首先歸納一下國際化經(jīng)營意識的具體內(nèi)容，包括：（1）全球意識：全球意識是跨國公司與中國國內(nèi)企業(yè)相比的重要特點，是企業(yè)站在更高的格局上，從宏觀的角度對全球資源分配進行經(jīng)營和決策;（2）品牌意識：即品牌知名度，表現(xiàn)為消費者對品牌認知與品牌回憶程度。企業(yè)應(yīng)加強對自身品牌的經(jīng)營意識，同時企業(yè)還要用好品牌，作為企業(yè)進行全球資源分配的推動力量;（3）風(fēng)險意識：指企業(yè)對風(fēng)險的感受，由企業(yè)利益與風(fēng)險之間的關(guān)系而產(chǎn)生的對風(fēng)險的認識態(tài)度，任何企業(yè)國際化經(jīng)營活動中都可能存在著風(fēng)險，企業(yè)需要學(xué)會評估并識別風(fēng)險，提前做好防范和應(yīng)對措施;（4）競合意識：即競爭合作理論，源于對競爭對抗性本身固有缺點的認識來適應(yīng)復(fù)雜經(jīng)營的環(huán)境。企業(yè)經(jīng)營活動是可以實現(xiàn)雙贏的特殊的博弈。中國跨國公司在國際化經(jīng)營過程中經(jīng)常面臨惡性競爭，導(dǎo)致兩敗俱傷，所以企業(yè)應(yīng)該與競爭對手間考慮協(xié)調(diào)和合作;（5）公關(guān)意識：即公共關(guān)系觀念，是現(xiàn)代化企業(yè)經(jīng)營管理的思想，屬于企業(yè)軟實力的建設(shè)內(nèi)容。中國跨國公司在外應(yīng)提升自身的綜合形象，主動做好投資地領(lǐng)導(dǎo)層和民眾的公關(guān)工作。

三、企業(yè)對外投資績效提升分析

面臨上述問題，讓我們思索：中國企業(yè)國際化投資成功的原因是什么？而中國企業(yè)國際化投資慘痛失敗的原因又是什么呢？ 國際化下企業(yè)的績效受什么樣不同類型的資源的影響，會有怎么樣的影響？要找到這些問題的答案，需要我們對中國企業(yè)結(jié)合國際化下資源管理、績效管理的研究要做個了解，而且要把企業(yè)的國際化下這些方面放在統(tǒng)一的框架中理解。

有些企業(yè)經(jīng)過了一段時期的高速發(fā)展，積累了很多的資金，準(zhǔn)備進行多元化戰(zhàn)略，實施跨行業(yè)經(jīng)營，企業(yè)的管理者認為企業(yè)的財務(wù)資源充足，只要有足夠可調(diào)配的資金，企業(yè)的擴張就可順利進行。由于對實施新戰(zhàn)略所需人才和技能的估計不足，企業(yè)的爆發(fā)性發(fā)展一時難以聚集配套足夠的人才，于是將技術(shù)開發(fā)、市場營銷、財務(wù)管理、行政管理等部門管理能力不夠的人員推上實施新戰(zhàn)略的重要崗位。從企業(yè)管理的角度，內(nèi)部資源的有限性決定了企業(yè)高效利用資源的目的，很多公司不在人力資源上作戰(zhàn)略儲備。如果企業(yè)沒有符合戰(zhàn)略實施配套的人員，而企業(yè)所處環(huán)境又快速變化，企業(yè)倉促找人或者坐失良機都會導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略的失敗。

在目前企業(yè)所處的國際化環(huán)境不斷變化的情況下，發(fā)展的不確定性大大增加，如果企業(yè)沒有對相應(yīng)的資源進行配置，那么原來所具有的獨特優(yōu)勢就會流失，從而對企業(yè)的績效和生存具有破壞力（Haveman，1993），如果企業(yè)選擇調(diào)整和更新其資源分配，就會增強企業(yè)的績效。

所以，中國企業(yè)選擇國際化投資模式，在研究企業(yè)立足于本國內(nèi)優(yōu)勢，尋求戰(zhàn)略性資源（品牌、營銷）將自身優(yōu)勢資源轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品在國外的市場份額的同時，企業(yè)需研究自身產(chǎn)生競爭的財務(wù)資源、技術(shù)資源、人力資源、營銷資源的配置在多國進行投資，開展競爭與合作，在一個利益互聯(lián)的平臺上實現(xiàn)融合，擺脫制約企業(yè)自身的資源短板，在全球建立多元化體系，制定符合自身實際的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃從而實現(xiàn)企業(yè)績效的提升。

參考文獻：

[1]馬鴻佳，董保寶，葛寶山.創(chuàng)業(yè)能力、動態(tài)能力與企業(yè)競爭優(yōu)勢的關(guān)系研究[J].科學(xué)學(xué)研究，2014，32（3）：431～440.

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[4]Haveman，H.A.（1993）.Organizational Size and Change：Diversification in The Savings and Loan Industry after Deregulation[J].Administrative Science Quarterly：20～50.

作者簡介：

劉玉玲，珠海城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，博士;研究方向：工商管理。