中小企業融資困難問題與對策研究

畢雪允

摘要：隨著社會經濟的不斷發展和社會主義市場經濟體制的逐步完善，越來越多的中小企業不斷涌現出來，其已成為我國經濟的重要組成部分。然而，目前我國中小企業的壽命明顯比世界平均水平低，許多中小企業因為融資難問題而倒閉和破產。因此，解決中小企業融資難的問題關系到中小企業的持續發展。本文主要研究了中小企業融資困難問題和對策，首先從中小企業融資方法和特點人手，通過中小企業融資的方式和特點探究中小企業融資困難的問題和原因，最后探尋解決融資困難問題的有效對策。

關鍵詞：中小企業;融資困難;對策

在我國的經濟發展過程中，中大型企業發揮著重要作用，但中小企業的作用也不能忽視。現在我國的中小企業在我國企業總數中占的比例非常大，其在促進就業、增加稅收、貢獻GDP等多個層面發揮著至關重要的作用。然而我國中小企業的壽命比較短，明顯低于世界平均水平，而且近年來，其壽命還呈現出快速下降趨勢，據2009年官方抽樣調查，我國中小企業壽命已經不足三年。那為什么中小企業的壽命會如此短呢？其中的原因之一就是對中小企業來說，融資難問題尤為突出。這就意味著只有解決融資難問題，才能解決中小企業的生存問題。

一、中小企業融資的方式

中小企業的特點就是規模較小，一般是一個人或者多個人合伙創立的，相對于大型企業，中小企業的員工、流動資產和固定資產都很少。因為規模較小，人員和資產大部分都是由企業主直接管理的，受外界干擾較小。這也就意味著企業的抗風險能力是非常小的，一旦某一單業務決策失敗或者流動資金不到位，企業就會面臨發不出工資、資不抵債等破產風險。為了降低風險以及企業的發展，很多企業都會進行融資。融資就是向他人籌集資金，這是一種資金互動的過程，是資金的流人和流出，也就是資金的使用和來源。

中小企業一般是怎么融資的呢？在市場經濟的條件下，中小企業會進行內部融資和外部融資，以幫助其獲取更多的資金。內部融資是企業經營中獲得的資金，例如一些應收賬款、盈余公積等。因此，利潤的多少、自由支配的資產等要素決定了內部融資。內部融資的特點是風險和成本低以及自主性強。內部融資的具體方式主要包括自籌資金、計提折舊、留存收益等。內部融資就意味著中小企業的融資隨意性很大，取決于企業自身的運營以及企業主自身的資產和人脈。外部融資是指通過直接或間接獲得企業發展的資金。直接的方式是經過金融市場獲得資金，如股權融資、債券融資、股票融資、信貸融資，再加上商業票據融資、預付款融資等。間接的方式是經過一些特定的金融中介獲得資金，如短期信貸、票據貼現、抵押擔保融資和長期信貸融資等。企業的信譽、生意的火爆程度和市場的供需等因素決定了外部融資能力。研究表明外部融資需要成本，因此，在融資過程中中小企業需要重視內部積累。也就是說內部融資保障了外部融資，內部融資的能力衡量了外部融資的風險和規模。如果忽視了內部融資的能力，盲目地使用外部融資方式，企業的資源就會被浪費，企業就很難繼續發展，甚至可能會破產。

二、中小企業融資方式的特點

企業發展的不同時期其融資方式也會有所不同。從中國中小企業的發展史來看，一般可以把中小企業的發展階段分為理論期、創建期、成長期和成熟期。在理論期，中小企業創業者們有了一些自己的發明和理論，這時投資者們的投資風險較大，一般很少有人愿意承擔風險，這時幾乎很難獲得外部融資;創建期的企業需要資金開拓市場和生產能力，因此需要更多的固定資金和流動資金，只能從風險投資和政府財政投資獲得，但由于缺少固定資產和財務流水而不能從銀行貸款;成長期的企業由于能夠大量生產產品，資金的獲得也從被動變為主動，能夠從銀行獲得;成熟期的企業具備一定規模的生產和銷售，但也有一定數量的融資，可以從發行股票和債券中獲得。經過這四個階段，中小企業開始發展成大型企業。企業發展的階段和實力直接影響了企業的融資能力，而融資能力對企業的發展也至關重要。

三、中小企業融資現狀

（一）融資渠道窄

一般來說，中小企業由于自身實力局限，其融資渠道主要以銀行貸款和民間融資為主。并且這兩種渠道對中小企業來說都不十分友好。銀行貸款申請流程復雜，審批時間長，擔保困難，并且由于中小企業能夠提供的擔保和抵押資產較少，銀行貸款的資金也比較少。那么這個貸款周期和貸款規模都會成為中小企業融資的重要障礙。民間融資相對于銀行貸款來說，申請流程簡單，審批時間短，無需擔保，因此中小企業更想從民間獲得資金。但民間融資的成本和風險都很高，由于監管困難，中小企業經濟糾紛出現的程度也變得很高，如果出現經濟糾紛，中小企業沒有處理好，其發展就會受到影響。

（二）融資成本高

除了政府給予中小企業的政策性融資外，中小企業從銀行貸款和民間借貸獲得資金的成本大幅度提高，許多中小企業的融資成本利率要超過20%。中小企業融資的成本太高，這是因為中小企業如果無法從銀行獲得資金，就只能從民間方面獲得資金，例如擔保公司、小額貸款公司，甚至是高利貸，擔保公司等方式產生的融資成本要比銀行融資成本高很多。并且由于中小企業本身的營利能力比較弱，再加上融資成本高，這就會形成一個悖論，導致有的中小企業無法按時償還擔保機構的利息，進而出現一些民事糾紛。昂貴的融資成本已經成為當前阻礙中小企業發展的主要因素之一。

（三）民間借貸異常活躍

中小企業迅速發展的時候，資金需求量大，由于無法從銀行獲取資金，在沒有辦法的情況下，中小企業只能去尋找民間貸款機構，這使得企業的成本又大大提高了。由于民間貸款機構眾多，貸款機構資質不一，這使得中小企業無法判斷民間貸款機構是好是壞，導致民間借貸風險極高，陷入高利貸、套路貸之中。雖然近年來一直打壓民間貸款，但由于融資渠道狹窄，中小企業又有借貸需要，這使得民間貸款自然出現，始終無法徹底地清除掉。

四、中小企業融資難的成因分析

（一）企業整體質量偏低

企業自身能力直接影響融資能力，企業自身質量不高是中小企業融資困難的最重要的原因。一方面，由于開辦企業資金、人才等的局限，中小企業大多數是比較低端的機械、加工、制造等傳統工業，沒有科學的管理機制和技術含量，往往企業產品的市場占有率較低，甚至是只有兩三個供貨點，而且他們的利潤和管理人員水平也比較低。另一方面，中小企業一般都缺乏專業的人才，特別是企業的財務制度不夠健全，企業的賬目和會計報表也和實際發生的賬目有所不同，銀行很難信任企業。一些企業甚至準備了許多套賬簿，為的就是騙取銀行的貸款或者偷稅漏稅。

（二）抵押擔保能力不足

一般來說，想要從銀行獲得資金，就需要以一些有價值的擔保物作為抵押，銀行大多都想要企業用有價值的固定資產抵押。而中小企業大多規模較小，可提供的抵押貸款通常僅限于廠房、設備、產品及原材料等，中小企業的固定資產相對較少，在總資產中所占的比率也很小，因此很難為銀行提供可靠的值得信賴的抵押物。一些企業為了獲得資金，使用企業生產的商品和原材料作為抵押物，但是由于企業生產的商品和原材料的價格會發生改變，商品和原材料很難評估它的價值。因此，中小企業總體而言資產轉讓性差，企業無法向銀行提供有價值的抵押物進行貸款。

（三）信用度低，違約現象屢見不鮮

由于中小企業的營利能力不穩定，以及中小企業的信用與企業老板的信用幾乎處于等同的層面，一些中小企業貸款到期，不按時償還或者老板直接跑路的現象也十分常見，這也是導致中小企業融資困難的原因之一。這就導致中小企業整體信用等級較低，致使當地大多數銀行不愿或者不敢放貸。

五、解決中小企業融資難問題的對策

（一）拓寬融資渠道

中小企業可以擴大直接融資，引入風險投資，增加企業的資金。風險投資能夠幫助企業獲得資金，中小企業可以向風險投資者售出股權，等到企業發展壯大之后，再購回企業的股權。中小企業還可以擴大間接融資的渠道。中小企業向信用擔保機構求助，信用擔保機構為中小企業作保證，中小企業能采用商品或者流動資產作為抵押物向銀行貸款。

（二）提高企業信用

信用是一個企業重要的無形資產，信用在搶占市場份額中起到了至關重要的作用。一方面，中小企業可以建立內部信用評價系統，改善自身誠信狀況，在生產經營過程中逐步提高企業的信用度，提高中小企業的軟實力，從而提高中小企業的融資能力，確保中小企業融資工作的順利進行。另一方面，中小企業的企業主要有正確的價值觀念，借錢必還，必需要深刻認識到信用的重要性，不斷加強企業的誠信建設，以此來獲得金融機構的信任。堅持誠信經營，杜絕假冒偽劣等行為，樹立良好的企業形象。

（三）規范企業內部管理，提高企業信息透明度

打鐵還需自身硬。企業的內部管理關系著企業發展的潛力和發展前景，因此中小企業規范企業內部管理是非常重要的。中小企業可以聘用并且培訓高素質的專業人才，提高內部管理水平，完善企業會計制度，提高財務水平，為企業提供正確完整的財務信息提供保障，提高企業信息的透明度，降低企業信息不對稱造成的融資困難問題。

六、結語

總之，作為我國經濟重要組成部分的中小企業，其融資難問題必須引起重視。深刻理解中小企業融資難的現狀和原因，提出一些可行的對策，對促進中小企業發展至關重要，也會使之在國家的發展中起到重要作用。