解決我國中小企業融資難問題新路徑

朱秋怡

摘 要：中小企業對我國經濟發展水平和社會綜合實力的提升貢獻很大，為我國經濟發展水平的提升起到了重要的推動作用。但中小企業自身的發展存在一定的局限性：例如規模小、經濟實力較差等。這些因素當中，資金是其中一項非常關鍵的一環，基于此，融資對于中小企業較好地解決資金問題就顯得至關重要。融資問題對于企業發展的作用在全球范圍內體現出了趨同性，在這種環境的影響下，本文從不同的主客觀影響因素對其融資環境及其存在的問題進行全面分析，并結合實際情況提出了具有針對性的建議，為中小企業解決資金難題和實現更好的發展提供借鑒性的指導，從而促進我國經濟的平穩健康發展。

關鍵詞：中小企業;融資難;融資渠道

融資難問題一直都是制約中小企業發展的首要難題。近年來，我國充分認識到了中小企業對于經濟發展的貢獻價值，制定并出臺了一系列的政策文件以支持和鼓勵中小企業的發展，例如“創業板”和“新三板”等措施，這些政策的出臺對于中小企業的發展來說，確實提供了一些解決融資難題的方法，但這種外在的扶持方式并不能從根本上解決中小企業的難題。所以，在本文中，通過內因和外因兩個方面對存在的原因進行深入探討，并結合實際提出具有可操作性的改進措施。

一、中小企業融資概念及理論概述

1.中小企業融資概念

結合已有相關文獻，對企業的融資途徑和渠道進行類別的劃分，以內外因作為劃分標準，可以分為兩個方面，即內源性渠道和外源性渠道。首先，內源性融資渠道指的是企業在進行融資的過程中，充分利用單位自身的優勢和因素，籌集企業維持和發展所必需的資金。中小企業自身的利潤來源主要有兩個方面，一方面是企業在發展過程中所不斷形成的積累性資金，另一方面是剩余的閑置企業自有資金。這種融資渠道具有成本低、風險小的優勢特點，但也具有一定的缺陷，在后續會詳細論證。其次是外源性融資渠道，指的是充分借助市場中資本的優勢，將其轉換為企業的投資資金。一般來說，直接融資是更為基本的融資方式，且在時間上要早于間接融資方式;間接融資是市場融資方式的主體。這兩種方式在市場發展過程當中是相輔相成、相互影響、相互促進的方式。

2.中小企業融資理論概述

對已有相關研究進行分析可以發現，信息的滯后性及其不對稱性對于研究中小企業的融資問題具有重要意義。

（1）信息不對稱理論

針對信息不對稱的相關理論研究主要有兩種類型：分別為事前和事后。事前主要表現在銀行作為信貸業務發放的主體，對中小企業實際的財務情況及其發展項目、業務等情況不能真實地了解和掌握，在這種情況下，銀行自身為了進一步做好風險、收益等的評估和平衡工作，就會對一些財務狀況差的中小企業放棄信貸業務開展，而對一些收益較高、風險較高的企業進行信貸。但這樣會造成銀行面臨的風險加大的情況。所以，因為信息的滯后性和不對稱性，交易的不同主體所了解和掌握的信息存在不一致、不對稱現象，那么，具有信息優勢的主體將會充分利用這種優勢和特點謀取更多的經濟利益。

（2）融資需求理論

對已有研究進行分析可以發現，目前學術界以中小企業為研究對象進行融資需求分析的相關理論所得到的結論有很多，將對兩種理論進行重點介紹，分別為信貸缺口理論、信貸配比理論。前者指的是對中小企業的發展起到阻礙作用的相關理論，致使企業在遇到前景較好、經濟效益較高的項目時，也不能對其進行投資;后者主要側重由于信息不對稱所產生的負面效應，銀行會出于收益和前景的考慮，而對一些風險較高但前景較好的企業開展信貸業務，而對一些不具備這種條件的中小企業拒絕開展信貸業務，從而造成這部分企業失去了銀行的信貸支持。

二、我國中小企業融資存在的問題

從企業融資的途徑和渠道來看，可以分為內源和外源兩種途徑，前者主要指企業自身內因作用的發揮，籌集企業生存和發展所需要的資金;后者主要指企業充分利用市場中已有資金來支持自身發展。當前，我國市場中的中小企業面臨著一些融資難題，主要包括：

1.融資渠道單一，結構不合理

從市場中現有中小企業的規模、數量、涵蓋領域等進行分析可以發現，大多數均屬于勞動密集型企業，這類企業具有一定的共性特征，即科技水平和利潤較低、資金需求高，所以，如果想要充分利用企業自身的發展力量實現資金的不斷積累和擴大是具有較高難度的，所以，更多的企業采用外源性融資途徑為其獲取資金的主要方式。

對外源性融資渠道進行細化，可以劃分為直接、間接兩種方式，前者指的是企業借助資本市場的大環境，采取發行股票的方式進行融資，在我國的股市中，設置了中小板、創業板，但為了更好地保護廣大股民的實際利益，我國針對想要上市的企業依然設置了較高的準入門檻。只有極少數的中小企業能夠在上述兩個板塊中成功上市，絕大多數的企業并不能滿足準入門檻的相關要求。目前，市場上大多數的中小企業獲得融資的方式均是通過間接方式獲取的，其中，銀行貸款是最為常見的方式。根據數據調查分析，中小企業融資幾乎全部采用了銀行貸款的方式，這也是其獲得資金支持的首要和重要方式。

2.融資條件苛刻，擔保體系不健全

從歷史發展情況來看，我國的幾大國有銀行更多地注重對市場中大中型企業的信貸業務發展，這些業務能夠給銀行帶來更多的收益。雖然國家已經出臺了一系列的政策以鼓勵和支持銀行對市場中的中小企業給予更多的信貸支持，但銀行自身出于風險的衡量和考慮，對中小企業的信貸業務設置了更多的條件，例如，手續更加復雜、抵押條件更為嚴苛等等。

除此之外，相比于其他國家，我國在信用擔保體系及相關制度的建立上更為落后，這也在一定程度上限制了中小企業更好的融資。受到金融危機所帶來的巨大負面影響，我國眾多中小企業受到波及，甚至是面臨破產倒閉的風險，尤其是在浙江和廣東這兩個中小企業眾多的地區，更是有三萬個中小企業沒能躲過影響而倒閉。從數據分析看出，我國的中小企業的壽命低于三年;市場中尚未建立較為完善的擔保體系，也給中小企業獲得貸款支持帶來了一定限制。

3.融資成本普遍較高

中小企業想要獲得融資，還需要一定的利息等成本支出。相比于市場中的一些大型企業而言，中小企業面臨著融資渠道單一，且成本偏高的難題。銀行更多的接受貸款或者是擔保的信貸方式，這樣的方式具有手續和程序繁雜、時間較長等特點，而且對于中小企業而言，也需要付出更多的費用支出。這種限制讓更多的中小企業開始轉向民間借貸的方式融資，這些限制都在無形中增加了中小企業的經濟成本和負擔，從而不利于企業的生存和發展。

三、我國中小企業融資難的根源探析

針對上節中分析的中小企業融資中存在的具體問題，本節深入分析造成這些困難的根源。

1.國有銀行為主導的金融體系，限制中小企業融資

近些年，市場中已有的幾大國有銀行為了實現不斷降低風險產生的概率，采取了逐漸轉移重心的方式，聚焦大城市中的一些大企業身上，并實現了市場上不同規模的信貸機構的撤并業務，這種方式在很大程度上一些小縣城或者是農村的金融機構對于中小企業的信貸業務提供能力。此外，我國目前所實施的金融管理系統和體系具有一定的非科學性，一些銀行在信貸企業的對待上沒能做到公平公正，充分體現出了不同企業規模的區別對待，中小企業本身在經濟效益、企業規模等方面均體現出了一定的競爭劣勢，其對在市場發展中的目標和定位也并不清晰，這就造成了一些銀行會忽視甚至是漠視其提出的融資需求，而將重點放在一些大型企業上。從歷史發展來看，我國已經通過一定的方式，例如上調貸款利率等方式作出改變，但并不能將風險進行全面彌補，為了更好地保護自身利益，很多銀行采用收取違約費用等方式來降低風險，但這種方式會給中小企業帶來更多的成本支出;而且貸款的流程和程序非常復雜，這也無形中增加了成本。

2.缺乏成熟的資本市場，融資方式少

企業融資的方式具有多種選擇，目前，我國在資本市場的建立及其維護上仍存在一定的困難，中小企業想要進入股票、債券等市場還比較困難，當前大多數的企業均采用借助銀行貸款業務進行融資，而通過其他途徑進行融資的較少，充分利用自有資金籌集企業資金的方式更是少見。且我國很多的中小企業尚未具備上市的標準，在吸引風投上也更為困難，這些因素均造成銀行貸款是其首要融資途徑的情況。我國政府為了更好地鼓勵支持中小企業的發展，提供了很多的政策和資金支持。但融資的難題仍然是限制企業不斷發展壯大的重要因素，導致很多企業無法實現企業的健康有序發展。

3.中小金融機構發育不健全，難以滿足中小企業的融資需求

目前，我國眾多中小型金融機構正在不斷發展壯大，如各類擔保公司、小額貸款公司、典當行和村鎮銀行等。這類企業建立時的審批程序較為簡潔，因此在短時間內能夠迅速擴展，但同時這些機構的自身資金量較少，且成本高，而且由于主要面向中小企業，所以這些機構很難向大型企業的業務方向擴展。由于眾多中小金融機構仍然處在建立和發展的初期，所以主要靠高利率和民眾理財業務等手段來吸納資金，因而導致了成本高的不利因素。此外，正因為這一因素的限制，使得機構在發放貸款時，會更難以進行擔?；虻盅?。所以總的來看，我國目前的中小金融機構在融資方面還存在較大問題。

4.缺乏完善的擔保制度，造成中小企業融資成本高

擔保制度主要發揮中間媒介的作用。但從實際情況來看，我國眾多的擔保制度還存在許多問題，所以對于中小型企業帶來很多潛在困難。資金比較薄弱，結構難以形成系統等背景，使得擔保機構的融資力不強。而這種存在漏洞的擔保體系會加重中小型企業的風險。在這樣的背景下，一般需要政府進行宏觀調控，組織相關部門的專業性人才來強化對擔保制度的建立和監管。而在這一過程中勢必要增加對人力、物力、資金等資源的支出和大量消耗，這些因素都不利于中小企業進行融資。

四、解決我國中小企業融資難問題新路徑

結合對中小企業融資困難的根源探析，提出解決我國中小企業融資難問題的相關對策。

1.創新經營管理機制

為了加強中小企業的經營管理機制，政府和企業兩方面都要進行調整和優化。就企業來說，要不斷調整并優化自身的經營模式，提高管理能力;對政府來說，相關財務人員也要加強自身的專業能力，對企業的經營制度進行合理監管。

為了刺激銀行加大對中小型企業提供貸款的支持力度，從企業方面應當做到以下幾方面準備：第一，要不斷調整企業內部的管理體系，通過吸取國內外相關企業的經驗，來強化企業的經營管理能力。第二，企業要具備完善的報表來增強銀行的信任程度，讓銀行對企業的實際經營情況和資金使用的信譽等情況進行充分了解。第三，要建立與銀行之間的互利合作關系，增強自身的資源利用能力提高自身軟實力，從而與銀行之間建立長期合作、互利共贏的和諧關系。

2.對中小型企業進行法律保護

無論中小企業是從銀行貸款還是從社會進行融資，都必須提高自身的發展能力。為了加強對中小型企業的融資能力的管理，相應的法律政策要盡量做到完善和健全。我國在對于融資方面的相關法律沒有進行嚴格的界限劃分，比如《中小企業融資法》等。因此，中小企業進行融資的各種方式存在著雜亂的特點，加強對融資的相關法律制度的明確能夠幫助中小型企業確立融資渠道，有利于中小型企業進行準確的融資定位，從而促進自身的健康發展。除了法律方面的限制條件外，眾多銀行內部也存在著體系密集等缺陷，能夠為中小型企業提供融資的相關銀行并不多，所以這方面也需要繼續優化。

3.健全國有銀行中小企業服務體系

我國一些主流銀行一般會開設專門針對中小企業進行服務的窗口，但是這些業務對于中小企業的相關資質有著嚴格要求，并且審核程序也比較復雜，所以很多中小企業放棄了選擇這些銀行進行融資。今年的政府工作報告中明確提出要大力推廣“大眾創業，萬眾創新”的政策，表達出我國政府對于中小企業的支持力度有極大的加強。所以，各地方政府應當在這一政策的指引下，建立高效集中的中小企業融資平臺。幫助中小企業和眾多金融機構構建良好的合作關系，發揮平臺的信息公開作用，將中小企業的實際情況和融資需求進行客觀的展示，讓金融機構充分了解企業。接著，金融機構能夠在平臺上發布自身所能夠提供的貸款及相關條件，這樣不僅有利于中小企業及時獲得融資來源，并且能夠保障各個金融機構之間形成公開、合理、透明的競爭關系，最終還是有利于中小企業進行融資。

4.提高企業管理水平，提高核心競爭力，降低經營風險

對中小企業來說，規模小只是其經營過程中可能產生的風險因素之一，但并非關鍵因素。決定著企業實際發展能力，還是要看企業治理機構和實際管理能力。所以為了降低中小企業經營風險提高融資順暢性，企業要進行內部的調整與改革。首先，完善企業的治理體系。企業可以構建出職業經理人的制度，把企業的所有權和經營權進行劃分，從而提高治理能力。其次，增強企業的核心競爭力。核心競爭力是保障企業長久健康發展的最大動力，因此企業要加強對自身硬件條件和服務的完善。此外，打造積極的企業文化品牌，增強誠信意識。中小企業在進行融資時，企業的信用直接影響到能否順利得到融資，所以企業應當加強對債務的管理，通過構建專業科學的債務管理體系，來最大限度地規避資金鏈的斷裂風險，及時處理并解決債務問題，保障自身有誠信的貸款記錄，從而在進行融資時，給金融機構留下良好的企業形象。

五、結語

綜上所述，目前我國市場經濟的發展壯大已經帶動了眾多中小企業的迅速成長，并且這些企業在資源利用和技術創新等方面發揮著越來越重要的作用。眾多企業鄉鎮、個體企業和民營企業的擴展，極大地提高了中小企業的工業總產值，也帶動了城鎮就業情況。但是，中小企業融資難已經成為越來越顯著的問題。對于中小型企業來說，直接或間接融資、風險或擔保融資都存在較大困難。要想解決這一問題，首先要從企業自身進行調整和優化，創新企業經營管理模式，提高自身的經營能力，同時積極順應國家的相關法律制度。從客觀條件來看，要加大銀行對中小企業的扶持力度。以上措施相結合，能夠幫助中小企業及時解決融資困難。本文在對中小型企業融資問題做全面分析的基礎上，借助相關理論對目前我國中小企業融資的實際情況進行了剖析，并找到了這一問題的根源，接著提出了相關的解決建議。期望通過中小企業、銀行、社會和政府的多方面努力，共同解決這一問題。

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