互聯網銀行如何與小微企業“共生”？

孟秋

2020年3月初，銀保監會、人民銀行、發展改革委、工業和信息化部、財政部聯合印發《關于對中小微企業貸款實施臨時性延期還本付息的通知》，鼓勵和支持銀行機構出臺面對中小微企業的貸款延期還本付息的相關措施。

為什么要特別向中小微企業，尤其是小微企業放寬還款？其實并不難以理解。自從1月23日武漢因新冠肺炎疫情封城，全國經濟因此按下暫停鍵以來，大量的小微企業失去訂單和客流，但同時還需要維持房租和發放員工工資，資金鏈斷裂的風險驟然加大。此時有關部門出臺鼓勵和支持銀行放寬小微企業的還款，推出延遲還款措施或者降息措施，對于小微企業的生存來說，意義重大。

實際上，相關的政策讓銀行等機構在隨后的日子里展開了了一場大規模的紓困運動。這不僅表現在后來引發熱議的“地攤經濟”上，也表現政策性銀行介入對小微企業的紓困行為，體現出了少見的政策力度。6月中旬，在上海第20屆陸家嘴論壇上，人民銀行黨委書記、銀保監會主席郭樹清表示：國家開發銀行和中國進出口銀行安排專項紓困資金合計1000億元，并新增1000多億元轉貸資金規模，主要提供給中小銀行，尤其是互聯網銀行。

政策中有個值得觀察的地方：為什么紓困資金要通過互聯網銀行注入小微企業領域？這就要從小微企業自身的性質說起了。

小微企業信貸是個難題

小微企業信貸難，這是個世界性的難題，不然2006年的諾貝爾和平獎就不會頒給創建小額貸款模式的孟加拉經濟學家默罕默德·尤努斯了。由于各國的國情不同，中國的小微企業貸款情況對于尤努斯的格萊珉銀行模式并不是很適應。中國小微企業的貸款特點主要是“短、小、頻、急”，主要是經營成本占據現金流中的比例比較高，而應收賬款回款速度較慢。例如，一些供應鏈上的小微企業服務于大型核心企業，后者的回款速度常常達數月之久，這讓小微企業需要額外資金去維持平時運轉。此外，小微企業往往有追加投資，把生意做大的特點，這也讓它們對于資金有著比較急切的要求。

對于銀行來說，借錢給小微企業的風險比較大。小微企業因為成本問題，不注重資產統計、信用維護和財務數據的正規性。銀行需要付出較大成本對小微企業進行風險評估。此外，銀行往往通過抵押資產情況進行授信。小微企業的經營狀況并不是評估重點。這讓小微企業在信貸中處于不利地位。由于上述兩重關系，實際上銀行和小微企業之間的需求很難匹配。據清華互聯網產業研究院的報告顯示，全國小微企業的融資約60%通過民間融資完成，只有40%通過銀行完成。由于種種原因，全國小微企業資金需求的76%沒有得到滿足。

但是，小微企業本身的價值是不能忽視的。它們對于一個國家的國民經濟穩定性極為重要。中國人民銀行行長易綱在2018年曾對小微企業的經濟貢獻做出過一個經典總結：它們貢獻了全國80%的就業，70%左右的專利發明權，60%以上的GDP以及50%以上的稅收。

在今年疫情爆發之后，有關部門如此重視對小微企業的紓困和扶持，原因就不難以理解了。不過，如此重要的事情，加上小微企業普遍存在的信貸難問題，為什么要交給互聯網銀行來解決呢？

互聯網銀行的數字化解決方案

2014年到2016年間，國內的主要互聯網公司獲得了銀行牌照，開始成立互聯網銀行，其中主要的代表就是以阿里巴巴為主要股東的浙江網商銀行、以騰訊為主要股東的深圳前海微眾銀行和以小米為主要股東的四川新網銀行。它們的共同特點是依賴數字技術起家，與傳統銀行不同的關鍵之處，一是在信息系統技術上采用分布式架構，以便確保數據分析的基礎設施能力；二是在信息處理上大量應用了云計算和人工智能的技術，使其能夠應對海量信息的分析、研判和處理；三是三家銀行背靠的互聯網公司已經積累了足夠規模的用戶，既可以通過較低成本的營銷對用戶進行導流，也可以通過用戶數據對其進行更加精準的全方位畫像。

互聯網銀行誕生之初，基于其技術特征，主要客戶均指向小微企業。例如，網商銀行就表示，只提供500萬元以下的貸款。過去幾年的政策對小微企業信貸提供了一定程度的支持，這也是互聯網銀行的紅利。2015年國稅總局與原銀監會簽署戰略協議展開了“銀稅互動”，稅務數據開始在金融信貸領域發揮風險識別和經營狀況評價的作用。此后其余外部數據與銀行系統紛紛打通，為后者掌握豐富的數據來源進行深入分析提供了堅實基礎。

手握豐富的資源后，互聯網銀行對于用戶的數據分析能力，要遠遠高于傳統銀行基于資產抵押進行分析的能力。由于脫身于互聯網平臺，互聯網銀行基本掌握了用戶經營的各個環節：進貨、生產、存儲和銷售這些方面都有足夠的有效數據支持，能夠讓其非常精準地控制風險。在另一方面，由于數據從線下遷移到線上，加上人工智能的大量應用，使互聯網銀行能夠通過網絡快速處理大量的信貸請求，這也讓它可以不需要線下網點，隨時提供服務，而且還能做到無抵押、無擔保貸款，甚至做到了“按天還貸”“秒批秒貸”和“一天多貸”，這對于小微企業的用戶體驗至關重要。至此，互聯網銀行與小微企業基本上實現了無縫對接。網商銀行負責人甚至表示，在未來三年要讓路邊攤憑信用貸到款，這背后是有其金融科技能力背書的。

過去幾年中，利用自身的電商優勢，網商銀行到2019年利用無接觸信貸已服務了超過2000萬家小微企業。微眾銀行以to C的基因起家，以微粒貸等to C產品為主。但在發展to B上面也小有成就，從2017年底推出微業貸迄今服務了90萬家小微企業。2020年，受到新冠肺炎疫情的影響，非接觸式的線上信貸受到了更多小微企業主的支持，實際上為小微企業信貸提供了新的發展機會。

下一步：數字化轉型和供應鏈金融？

隨著ABCD技術（人工智能、區塊鏈、云計算和大數據）基礎設施的加速建設，金融機構的數字化能力得到空前提高，這意味著互聯網銀行的技術能力又迎來一次提升，對應的契機則是小微企業開始數字化轉型。

現實地說，小微企業并沒有足夠的資金和意愿去從事數字化轉型。它們不可能有足夠的資金去購買或者租用硬件設施，也很難雇傭專門的軟件團隊為自己提供數字化服務。但互聯網銀行完全有可能為其提供平臺和軟件，方便企業更加有效地通過數字化運營提升效率。事實上已經有互聯網銀行在嘗試相關的做法。簡單地說，就是在基于存貸的基礎業務上，開展包括保險、貼現、審計和換匯等業務。所有業務服務都可以嵌入單一的App當中，企業主只需要登錄相關的App，就能迅速處理完相關的工作。從更長遠來看，互聯網銀行還有可能根據企業的全鏈路數據，提供一些定制化的服務。

在場景金融和供應鏈金融方面，互聯網銀行亦具備較大的發展空間。以場景金融為例，互聯網銀行可以根據垂直領域的需求提供信貸，其中比較典型的業務包括微眾銀行推出的微車貸服務。供應鏈金融方面的邏輯是，與供應鏈中的核心企業合作，從而將與該企業有業務來往的小微企業全部建立顯性或者隱性的合作關系。供應鏈金融的風險往往由該核心企業承擔，而互聯網銀行所承擔的風險更小，但觸達的小微企業更多。

整體來看，互聯網銀行服務小微企業，在當下語境中已經成為了自身重要的企業社會責任之一。無論是紓困還是助力轉型數字化，互聯網銀行都有自己的優勢。從另外一個角度看，互聯網銀行填補了傳統銀行金融服務的空白，它們也從中收獲了一個巨大而且富有活力的市場。這種“雙贏”的局面，奠定了兩者“共生”的牢固合作關系。這對于整體的金融秩序和開發市場活力無疑是非常有益的。