公司財務分析優化方案研究

劉華

摘要：在財務管理工作之中，財務分析方法是極為重要的組成部分，也受到越來越多企業的關注與研究。目前，在我國社會主體體制一體化發展的過程之中，傳統財務分析方法之中的問題已隨之逐漸暴露，難以適應當代企業發展的需求。在當前的社會的形勢下，財務分析方法也要與外部環境相適應。在此，本文對傳統財務分析方法進行了簡要的闡述，并依照實際工作經驗，對財務分析方法的改進提出了幾點建議，希望能夠對有關從業者有一定的幫助。

關鍵詞：財務分析方法;優化;方案;措施

引言

對于現代企業而言，想要在激烈的市場競爭之中謀得一席之地，就有必要提高自身的核心競爭力，從而在市場競爭之中立于不敗之地。從這個角度來看，對財務分析方法予以創新就顯得尤為必要。從更為廣義的概念來說，財務分析指的是企業通過專業化工具對企業的發展狀況進行客觀分析，從而為企業改善管理提供科學化的參考依據，防止企業資金閑置、浪費，進一步提高企業資產的有效利用率。不過，在當前的社會形勢之下，傳統的財務分析方法已難以符合現代化企業的發展需求，故而現代企業想要提高自身市場競爭力，就有必要對財務分析方法予以創新，并著力提高財務分析方法在資產管理之中的實際效用以及價值。

一、財務分析方法概念簡述

財務分析是一項系統、科學的工程，需要借助會計部門所提供的大量數據信息作為資料，采用科學化的方法對企業財務經營狀況予以細致、全面、綜合的評價，通過財務分析所得出的結論可視為企業進行后續財務管理的依據。目前，企業的財務報表主要由資產負債、現金流以及企業權益變動等幾個方面組成。在企業財務報表之中，會輔以文字對報表之中所未詳細羅列的數據予以闡述。不過，如果僅僅對財務報表之中陳列的數據進行單獨的分析，并不具備實際價值，對財務報表的分析必須結合詳細的資料，才能產生實際的價值。就企業財務管理而言，財務分析的主要依據就是財務報表及其詳細資料，通過專業化工具以及方法，對企業的財務狀況、現金流進行合理的評估。簡單來說，財務報表某種程度上可以表標企業階段內的經營狀況以及財務狀況，并能對企業未來的發展予以合理的預測，從而對企業當前的經營狀況予以合理評價，為企業管理決策的制定提供參考，從而幫助企業做出良性的戰略決策。

二、企業財務分析路徑優化

某公司是一家國有大型工業企業，在省工業發展中起到舉足輕重的作用。為實現公司未來發展目標進行了公司的財務發展戰略的調整和優化。在分析公司財務分析工作現狀的基礎上提出了優化路徑并設計了優化方案，為公司決策提供了有利信息支持。以公司作為優化主體，針對現階段財務分析存在的問題進行了論證，主要包括分析內容缺乏層次性、全面性不夠，日常分析指標較少，采用的方法單一，評價作用沒有完全體現出來，而且信息化程度不高。針對上述問題，融合價值鏈分析，對公司的財務分析進行了優化。圍繞豐富財務分析內容，建立財務指標分析體系，實行多種分析方法，結合整合信息管理平臺，完善分析系統，進行了一系列的方案優化實施，獲得了高效的管控效果。

（一）對計量基礎調整的分析

公司按照現行會計準則規定，對于存貨、固定資產等非流動資產項目進行期末減值測試，使得賬面價值沒有超過公允價值，但是對于可變現凈值和公允價值上升的資產，這種分析方法不能將上升的價值體現在會計數據中。因此，在進行財務分析優化上，有選擇地將涉及資產數據的指標，根據公司自身的情況，按照資產公允價值進行了計算。這種方法更加適用于公司的趨勢分析。適合針對當前的經濟環境，在房屋、建筑物的公允價值存在不合理虛高等情況下，從會計準則中對具有投資價值的固定資產采用成本法進行重新計量。對于財務分析法而言，其作用主要是對企業資產的損益進行評估分析，囊括了財務管理、審計管理等多個方面。較為常用的分析方法主要包括比率分析法、趨勢分析法以及比較分析法。上述各種分析法雖然具備一定的科學性，不過在當前社會形勢下其弊端也隨之暴露。

（二）重視可供出售債券性金融資產的期末評價

傳統的財務分析法如比率分析法為企業提供財務報表，參照各種指標定量對企業的負債能力以及資產獲益能力進行分析。所用的報表數據均是源自企業的歷史資料，其中所涉的數據可能并不具備可靠性。可供出售債券性金融資產以攤余成本進行后續計量，在持有期間有意圖進行出售但是沒有按照公允價值進行賬面價值的調整，使得計量屬性發生改變。因此在公司持有金融資產數額較大的情況下，應該在財務分析上進行單獨的分析，對于可供出售的債券型金融資產進行計量，采用實際利率初始確認。也可以將實際利率作為財務分析的標桿。通過當前賬面機制、剩余持有期間利息確定內容報酬率。由于企業歷史成本原則所限，故而會計部門所收集的數據未必能客觀的反映市場價格的變動。考慮到這一問題，參照上述數據做制出的財務比率必然存在偏差，難以對企業的財務狀況進行客觀、翔實的反映，更無法評估當下企業的實際發展狀況。因此，比率分析法在當前的社會環境之下，難以作為預測企業發展形勢的工具。

（三）對利用所有者權益的市場價值

加以分析

隨著市場的發展，以傳統歷史成本計量屬性，或者以交易價格為基礎根據市場價值計算凈資產收益的方法，不能真實衡量股東資本。而采用的比較分析法可細分為趨勢比較法以及橫向比較法。以橫向比較法而言，更加側重于從主體角度對企業財務發展中所涌現的問題進行分析，也就是說橫向比較法更加清晰明了。不過，隨著現代企業的增多，不同企業受到的區域政策以及經營方法均各不相同，單一的使用橫向比較法無疑較為困難。再者，部分企業的會計政策的不同也會導致數據產生差異。而趨勢分析法則主要用于闡述企業財務變化的趨勢，它可以更加客觀地對同一企業在不同時期的財務狀況進行對比分析。不過，這種分析方法也存在明顯的弊端，它僅僅停留在分析企業財務狀況的層面上，無法揭露企業問題產生更為深層次的原因。即便是同一個企業在不同的社會時期，受限于經濟管理方法、經濟形勢，產生的數據變動也難以做出理想的判斷。因此，公司股市總價值高于凈資產賬面價值，說明公司的良好運營來了很大的發展前景，對涉及所有者權益的指標可以將股本以市場價值代替賬面價值，體現股東的投資意圖。

三、財務分析優化相關措施

（一）增強數據的精確性

根據資產的定義，預估未來經濟流入的資源，對資產負債表加以重新列示。精確計算財務指標，增強數據的精確性。涉及時點數的報表，要加強詳細數據的分析，而不是只關注年初數和年末數的平均數值，防止由于季節性因素對數據獲取的準確性產生干擾。

（二）合理利用現金流量信息

以企業的經營活動而言，現金流信息無疑是最為客觀、直接的體現，也是評價企業是否具備償還債務能力的最佳標準。具體而言，如若企業的現金流遠大于實際流動負債，這就意味著企業即便在不動用長期資產的基礎之上，仍可通過當前經營生產活動之中所產生的現金流量償還債務。考慮到這一因素，在比率分析法的應用之中，應當更加重視與現金流量掛鉤的比率。從現狀來說，雖然在財務比率之中現金流量已經占據一定的比率，不過尚有擴展的空間。舉例而言，可以嘗試增加現金凈流量指標以及現金支出情況，用以對企業償還債務能力以及未來發展情況進行分析。

（三）引入杜邦分析法

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況，同時也是企業股東評價資產權益的主要方法。杜邦分析法主要通過對企業凈資產收益比率的逐步分解，將其換算為比率乘積的方式來實現。杜邦分析法的優勢在于能夠對企業的經營業績進行全面的分析。不過，杜邦分析法也存在其局限性，難以反映企業當前全部的經濟實力。因此，在杜邦分析法的應用之中，應當采取適當的措施，防止企業過度強調短期行為，而忽視了長遠價值的創造，從而引導企業走向正確的經營行為。總的來說，杜邦分析法適用于企業事前戰略決策的責任管理，同時在企業事后財務分析延伸之中也具備一定的價值。在杜邦分析法的應用之中可根據企業的實際狀況，制定動態發展指標，并在動態發展指標的視角之下對企業階段性戰略目標的實施進行審視，予以合理的調整，用以確保企業短期目標與長期目標的和諧統一。

（四）區分經營性資產和金融性資金

周轉率

衡量企業的盈利狀況，除了關注銷售毛利和銷售凈利率，還要對金融資產、長期投資、投資性固定資產等投資資產進行營收的分析。凈利潤在扣除了相關業務的費用項目之后，才能真正反映出企業的獲利水平。

（五）強化非財務信息的分析，全面系統認識企業的財務狀況

分析的關注點增加企業的產品開發、技術更新，對上述因素加以量化，得出更為準確的財務分析評價結論，也便于發現問題。輔助非財務信息，找到問題所在，例如采用趨勢分析法，顯示企業上年度營業收入和營業成本的增長趨勢，得到企業銷售能力和成本的真實情況，幫助企業獲得信息，在決策上加強了本年度的成本控制。

（六）提升財務人員素質

在現代化企業的發展之中，財務資料日益趨于煩瑣、復雜，這對財務分析技術無疑提出了更高的要求，故而有必要進一步提升財務分析人員的素質。首先，需要提升財務人員隊伍的專業化素質，要求財務分析人員既要具備扎實的財務知識，同時也要掌握一定的相關行業知識，這對于提高財務分析的效果無疑具有良好的作用。其次，需要提升財務隊伍的道德水平，確保財務分析人員在工作之中秉持客觀中正的立場;最后，采取合法的手段加強對于財務分析人員的監督管理，以保障財務分析結果更加客觀、合理。

結語

目前，隨著我國社會經濟環境的變化，企業的會計環境也隨之趨于復雜。所以，企業會計人員在進行財務報表分析時，應當立足于企業的實際經營狀況，通過辯證分析的理念來改善企業財務分析方法，用以促進企業財務分析方法的優化。此外，在當前市場經濟的環境之下，企業的生產經營活動備受考驗，財務分析對于企業的經營管理尤為關鍵。所以，優化企業財務分析方法，能夠為企業提供科學化的信息，使企業決策更加正確，在激烈的市場競爭之中保持強大的競爭力。

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