基于大額融資的國有企業資金管理研究

劉施婕

摘 要 近年來，隨著我國經濟發展趨勢逐漸趨于平穩，其壓力也逐漸增大，對此，我國政府推出了一系列改革措施，同時也加大了各領域對國有企業的投資力度。而在大額融資背景下，國有企業的資金管理工作有了更高的難度。本文主要分析大額融資背景給國有企業資金管理帶來的難點及其資金管理的現存問題，并提出幾條國有企業資金管理的有效策略，希望能對我國國有企業的發展有所助益。

關鍵詞 大額融資 國有企業 資金管理 管理研究

政府的大額投資大大提高了國有企業的能動性，是推動國有企業發展的有利因素。而在大額融資背景下，為了保證國有企業的持續穩定健康發展，在對國有企業進行大額融資的過程中，應當加大資金管理力度、確保資金管理質量。本文聯系實際，談談基于大額融資的國有企業資金管理問題。

一、大額融資背景給國有企業資金管理帶來的難點

（一）資金來源單一

在大額融資背景下，國有企業的資金來源主要有兩類：自有資金和銀行信貸。其中，自有資金是指各級政府的財政資金，銀行信貸則是指由銀行發放的項目專項基金。從總體上來看，國有企業的資金來源比較單一，銀行授信規模已基本飽和，資金安全風險增大。銀行信貸受市場環境與金融環境的影響較大，國有企業中不同項目的融資難度也各有不同，有的項目融資更加困難，容易陷入以貸養貸的資金困局。

（二）資金管理復雜

資金管理是企業管理的重要內容，資金管理水平直接關系著企業的長遠建設與發展，并且有效的資金管理還可以為企業規避風險。在大額融資背景下，由于國有企業的投資項目繁多，項目投資規模通常較大，經營性融資、項目融資及各類債權融資容易出現混用的情況，所以資金管理起來更為復雜，一旦不能高效有序地開展資金管理工作，就很容易導致項目資金與進度無法匹配，造成資金沉淀和冗余，乃至引起資金浪費和資金安全風險，直接損害國有企業的經濟利益和經營效益。

（三）融資難度較大

當前國際經濟形勢正日新月異地變化著，再加上大額融資帶來的影響，使得國有企業融資難度不斷增加。例如如今銀行在發放貸款時，越來越注重銀根情況，往往會優先給經濟效益好、利率高的企業發放貸款，而國有企業恰恰屬于雖然項目資金量大、周期長，但總體經濟效益與利率水平不高的企業類型，因此越來越難以獲得銀行的貸款。企業融資難度大又會引起一系列問題，造成巨大的財務風險和戰略決策失誤。

二、大額融資背景下國有企業資金管理的現存問題

（一）資金管理制度不完善

就現實情況來看，很多國有企業的資金管理制度都不夠完善，其中存在種種缺陷和不足，例如資金管理目標不明確、資金管理流程混亂、資金管理集中度低、資金管理計劃不合理、資金預算編制不科學、未編制融資計劃等，不符合大額融資背景下國有企業的資金管理需求。現有的資金管理制度造成了國有企業項目投資拖沓、時間長等問題，乃至使國有企業失去了對自身資金的掌控，并承擔了更大的財務風險。

（二）審計體系落后

審計工作就像是企業領導的眼睛和耳朵，肩負著監督和評價的職責，針對企業資金管理中的問題和不足及時提出合理的改革建議。在國有企業中，無論是年度審計計劃的落實還是具體審計項目的實施，都需要依托于國有企業的基礎工作。在日常審計工作中，應及時提出相關問題及切實可行的意見建議，為領導決策提供合理依據。但就現狀來看，很多國有企業的審計體系尚處于比較落后的狀態，內審部門沒有獨立性，也沒有權威地位，內審部門與監事會在管理權限和匯報路徑上存在模糊地帶，機制不完善造成管理者缺位，這不但影響了實際審計工作效率，更影響了國有企業的整體資金管理效率。

（三）資金管理人才不足

資金管理是一項專業性、系統性的工作，國有企業資金管理工作需要由專業的資金管理人才來負責，然而在現實中，國有企業的資金管理人才卻呈現出明顯的不足。一方面，我國本身就非常缺乏專業的資金管理人才;另一方面，各行各業對資金管理人才的爭奪非常激烈，導致國有企業很難招聘到高素質的專業資金管理人才。國有企業現有的資金管理人員的綜合素質參差不齊，不是專業知識和技能不足，就是工作責任心不強、積極性偏低。財務人員的工作量巨大，在完成資金管理工作的同時還要兼顧大量其他方面的財務核算工作，難以凝心聚力思考如何更有效地提升資金管理效率，無法滿足實際資金管理工作的要求。

三、大額融資背景下國有企業資金管理的有效策略

（一）拓展大額融資渠道

國有企業僅依靠資本金與來自銀行的大額融資是無法滿足項目的實際投資需求的，必須盡快拓展大額融資渠道，降低企業融資難度。為此，國有企業在進行融資時，應嘗試進行多方面的融資，例如通過發行公司債券來融資、進行資產證券化融資、采用融資租賃方法等，從而減少在銀行的融資份額，或選擇分散在多家銀行中進行每家小額融資。這樣一來，既能夠保證國有企業項目資金供應到位及項目順利推進，又能夠確保國有企業的融資成本不至于過高。目前，主體信用級別較高的國有企業更傾向于發行公司債券，以降低融資成本、優化融資結構、優化資金配置。

（二）完善資金管理制度

在大額融資背景下，國有企業想做好資金管理工作，首先應當具備一套完善的資金管理制度。完善的資金管理制度中需具備明確的資金管理目標、科學的資金管理流程、較高的資金管理集中度、合理的資金管理計劃以及建立業務往來結算中心等，如此才能夠為實際資金管理工作的開展提供有效的依據。在資金管理制度的建設過程中，需要充分結合市場和經濟環境以及國有企業自身的實際情況，不斷完善各種內部控制體系與組織結構，對資金授權等進行嚴格的審批，以提高財務風險控制水平。充分利用資金池管理模式，建立企業與銀行的緊密戰略聯盟關系，形成獨特的管理功效，使企業資金管理制度和流程更有效率。

（三）重構審計體系

國有企業的審計工作既是領導決策的體現，也是宏觀資金管理的體現，審計體系的重構直接關系到國有企業的運轉效率。在大額融資背景下，應建立健全國有企業監督體制，完善公司法人治理結構，充分理清監事會與公司審計部門監督職責、業務分工。在開展審計工作的過程中，應進一步擴大審計涉及范圍，將全面目標責任制監督、項目投資論證、經濟效益分析等均涵蓋在內，以充分發揮出審計工作的效力和功能，為國有企業資金管理打下堅實的基礎。一方面，需加強對企業內部的監督，及時反饋各部門的資金使用情況;另一方面，需加強對企業外部工作的監督，及時跟蹤反饋各項目的融資和投資情況以及大額資金的流向。同時，需重點關注項目的整體流程，根據實際情況合理調整項目開展過程中的資金使用情況，保證各項資金的使用合理、合規、合法。一旦在審計過程中發現問題，應及時進行糾正處理，切實保障資金管理的有效性，進而促進國有企業健康、穩定發展。此外，還應建立和諧的審計監督與審計部門關系，加強雙方的協調合作。

（四）加強資金管理人才隊伍建設

人力資源是第一資源，國有企業若想盡快建立一支高素質的專業資金管理人才隊伍，首先應加強對現有資金管理人員的培訓，不斷提高人員的專業知識、業務能力以及綜合素質。其次，應積極引進專業的資金管理人才，利用良好的薪資福利等條件來吸引更多的資金管理人才加入國有企業，成為國有企業的骨干成員，以滿足國有企業的資金管理工作需求。

四、結語

在大額融資背景下，國有企業資金管理主要具有資金來源單一、資金管理復雜、融資難度較大等難點。就現狀來看，國有企業資金管理尚存在資金管理制度不完善、審計體系落后、資金管理人才不足等問題。針對這些難點與問題，國有企業必須盡快拓展大額融資渠道、完善資金管理制度、重構審計體系以及加強資金管理人才隊伍建設等，這樣才能提高自身資金管理水平。

（作者單位為杭州市下城區國有資本運營有限公司）

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