公允價值計量屬性下我國上市公司財務報告的局限性探析

吳夢婕

〔內容提要〕 2007年1月1日起，中國上市公司執(zhí)行新企業(yè)會計準則，同時我國上市公司財務報告采用公允價值計量屬性，但由于財務信息使用者對公允價值計量屬性不夠熟悉，財務信息使用者無法很好地利用財務報告所披露的財務信息。因此，本文探析了公允價值計量屬性下我國上市公司財務報告的局限性并提出相關的改進意見。

〔關鍵詞〕 公允價值計量屬性 上市公司 財務報告局限性

一、公允價值計量在上市公司財務報告中的運用

2007年1月1日，我國新會計準則正式運用到會計實務中，我國的會計準則與國際準則逐漸趨同，公允價值在會計實務中的運用，主要體現(xiàn)在以下三個方面。

1.投資性房地產。投資性房地產的初始計量采用歷史成本的模式，但企業(yè)若是采用分期付款的方式購入投資性房地產，就應當按照公允價值計量。在后續(xù)計量中，新會計準則提供了兩種計量模式：歷史成本計量和公允價值計量。企業(yè)可以根據(jù)現(xiàn)實需求和自身的財務狀況作出選擇，不得同時采用兩種計量模式，一經(jīng)確定便不得隨意更改。

2.金融工具。交易性金融資產、可供出售金融資產、交易性金融負債等均采用公允價值計量模式，其入賬價格為市場價格，后期也根據(jù)市場價格作出相應調整，其公允價值的變動損益直接計入當期損益。

3.債務重組。基于實質重于形式的基本原則，用以清償債務的非現(xiàn)金資產、債務轉為資本和修改其他債務條件的均采用公允價值計量，用以取代之前的歷史成本計量。

二、公允價值計量屬性下我國上市公司財務報告局限性分析

1.關聯(lián)交易影響價格的公允性。根據(jù)規(guī)定，上市公司需要在年報中披露與其關聯(lián)方的關聯(lián)交易，企業(yè)對外披露非公允關聯(lián)交易信息會導致股東和金融機構對公司產生不信任感，使公司股票產生波動，從而損害控股股東的利益。因此，控股股東作為利益的既得者，通常會使用各種辦法避開會計準則的種種限制，隱藏關聯(lián)方交易或不披露關聯(lián)方交易的真實情況，進而使得財務報告的真實性下降，影響了財務報告的使用效果。

2.會計利潤與利潤分配的矛盾。由于上市公司的股價直接受到企業(yè)股利分配政策的影響，因此投資者更趨向于高回報的公司進行投資。利潤分配作為企業(yè)經(jīng)營最重要的事項之一，一些金融資產采用公允價值計量所生成的會計利潤是否可以進行利潤分配，通常是社會各界所注重的焦點。我國會計準則規(guī)定，將債務重組收益計入營業(yè)外收入，當期利潤表中可以直接變現(xiàn)企業(yè)利潤水平的上漲，交易性金融資產在年末的利潤表中確認公允價值變動凈收益，而這部分的收益屬于企業(yè)未實現(xiàn)的持有利得，沒有現(xiàn)金流產生，我國相關的會計準則并沒有明文規(guī)定能否對其進行利潤分配，這也為上市公司利潤分配提供了靈活的操作空間。

3.對資本市場有助漲助跌的重大影響。根據(jù)《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量金融工具確認和計量準則》規(guī)定，交易性金融資產和可供出售金融資產的初始計量和后續(xù)計量均按照公允價值計量，這樣的處理方式對資本市場有著很大的助漲助跌作用。當金融市場出現(xiàn)異常變動時，投資者會被引誘出追漲殺跌的投機性投資情緒;當市場異常大漲時，投資者在投機性情緒的影響下跟著一起抬高資產的市價，使資產市場價在哄抬下遠高于其真實價格，而企業(yè)財務報告在公允價值的影響下被虛假修飾，也借此抬高了企業(yè)的盈利能力，同時使企業(yè)的融資能力和融資規(guī)模進一步提升，金融機構會因為市場前景良好而增加對企業(yè)的貸款。隨著金融機構信貸規(guī)模的擴大，使得市場泡沫進一步膨脹，經(jīng)濟陷入虛假繁榮的狂歡中。

三、公允價值計量屬性下我國上市公司財務報告局限性的原因

1.公允價值計量屬性本身的局限性。關于公允價值的定義，國內外學者均一致認為，市場的不合理定價很可能包含投機、炒作等非理性行為，但只要是屬于自愿交易的結果，就應該算做是公允價值。在公允價值計量屬性的運用中，虛高的股票價格往往意味著幕后的投機者在進行炒作資本哄抬價格，吸引非理性投資者的資金。在有效市場理論的假說中，會計政策的變更不會影響公司的價值，因為會計政策變更并不直接影響企業(yè)的未來現(xiàn)金流量，而在市場并非高度有效的情況下，會計政策的變更就會產生嚴重的經(jīng)濟后果。在2007年的國際金融風暴中，充分體現(xiàn)了以公允價值計量為代表的會計政策具有經(jīng)濟后果的屬性。

2.公允價值下的財務報告體系并不完善。現(xiàn)行財務報告以幣值穩(wěn)定為編制基礎，不以通貨膨脹或物價水平的變動而作出相應調整。可是，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，通脹問題已成為全球市場經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，因此財務報告中披露的大多數(shù)資產與負債都不可能是絕對的“公允”價值。會計核算的穩(wěn)健性原則要求企業(yè)不得高估資產或低估負債，該項原則與公允價值會計計量是相抵觸的。同時，財務報告按年度分期報告，只報告了年度的財務信息，不能提供體現(xiàn)長期企業(yè)經(jīng)營能力的信息，更不能反映預測未來的信息。

3.外部環(huán)境影響公允價值計量屬性的使用。我國的社會主義市場經(jīng)濟體制不夠完善，而公允價值是市場經(jīng)濟發(fā)展的產物，是成熟的市場經(jīng)濟高效運轉的重要特征之一，但我國成熟的市場經(jīng)濟體制尚未完全建立，尤其是證券市場，在構建上市公司監(jiān)管體系、對公司的治理和懲戒違規(guī)行為方面還處在摸索改革階段，在上市公司的對外信息披露、注冊會計師的審計質量、會計信息質量監(jiān)督和檢查方面，雖然中國證監(jiān)會采取了更為嚴厲的要求，對穩(wěn)定市場、有效監(jiān)管上市公司起了一定的積極作用，但營造良好的外部環(huán)境并非一日之功，僅依靠嚴格的行政方式處理遠遠不夠。

四、公允價值計量屬性下完善我國上市公司財務報告的建議

1.加強公允價值的理論研究。當前，我國學術界對公允價值理論研究存在諸多疑難點，未能整合成一個高效完整的理論體系，很難真正做到與國際準則接軌。另外，我國在會計、審計準則體系中廣泛運用現(xiàn)值和公允價值計量屬性，更多的是在經(jīng)濟全球化背景下為與國際趨同作出的妥協(xié)，而非真正認同了公允價值和現(xiàn)值計量技術并完整地掌握了其運用方法。因此，我們應該緊跟國際會計理論研究的步伐，借鑒其先進成熟的研究經(jīng)驗，結合自身國情，在企業(yè)會計準則的框架內建立起公允價值計量體系，從而更好地推動會計理論研究，讓我國會計準則更好地與國際接軌。

2.提高會計人員的職業(yè)水平和道德素質。必須加強財務人員的職業(yè)道德修養(yǎng)，讓每一個財務人員都做到知法守法，拒絕假賬，在主觀上減少人為操作的可能，是杜絕企業(yè)利用公允價值操縱利潤的根本措施。財務工作者在使用公允價值計量屬性的過程中，需要依賴財務人員的職業(yè)判斷能力。因此，加強對財務人員的道德教育，轉變財務工作者的傳統(tǒng)觀念，培養(yǎng)德才兼?zhèn)涞臅嬋藛T，是公允價值計量廣泛使用的前提條件，也是節(jié)約公允價值計量成本的要求。同時，在提高會計人員職業(yè)素養(yǎng)的情況下，對會計人員的道德教育也是一道必不可少的門檻，增強會計人員的守法意識，剔除無良的財務工作者，建立懲戒機制，增大犯罪成本，盡量避免會計人員利用公允價值計量屬性的特點隨意調整利潤。

3.完善公允價值應用的市場條件。公允價值是理性的交易雙方在一個開放、不受干擾、有序的市場經(jīng)濟環(huán)境中，且是平等、無關聯(lián)的情況下自愿進行交易的價值。目前，我國的市場環(huán)境并不活躍，企業(yè)在市場中很難得到真實、可靠的公允價值計量信息。另外，行業(yè)壟斷極大地阻礙了資本市場的發(fā)展，因此應完善市場競爭機制，我國亟需放寬國有壟斷行業(yè)的準入門檻，讓市場得到充分的競爭，最大限度發(fā)揮市場自我調節(jié)的有效機制。

（作者單位：江西財經(jīng)大學會計學院）

責任編輯：梁 欣