攀西康養產業價值鏈金融支持體系研究

舒紅兵，陳曉安，肖 亮，蘭 瑪，雷應朝

(1. 中國工商銀行 四川省分行管理信息部，四川 成都 610011；2.攀枝花學院，四川 攀枝花 617000)

康養產業是一個系統性概念，涵蓋了諸多業態類型，不僅是產業鏈，又是生態鏈，更是民生鏈。近年來，國家對康養產業的重視程度顯著增大。中共中央、國務院印發的《“健康中國2030”規劃綱要》和《國家積極應對人口老齡化中長期規劃》對加快發展健康產業和養老產業均提出了明確要求。伴隨著我國人民群眾日益增長的美好生活需要和人口老齡化的嚴峻形勢，康養產業已成為區域經濟發展的重要引擎和民生補短板的重要內容，是多地產業布局的優先選項。四川省大力推進康養產業強省建設，推動攀西打造國際陽光康養旅游目的地。獨特的自然環境、怡人的氣候條件、深厚的文化底蘊、豐富的旅游資源使得攀西具有發展康養產業的先天優勢。

目前攀西康養產業總體上仍處在起步階段，面臨政策碎片化、產業鏈不完整、專業人才匱乏、自身經濟基礎較落后、交通條件較閉塞、配套承載力不足、企業盈利不穩定等現實困難，仍屬于金融支持的薄弱領域。在攀西這樣一個民族性、區域性和產業性復雜的地區發展康養產業，作為現代經濟核心的金融業不可或缺。研究構建更加完備的攀西康養產業價值鏈金融支持體系，既能解決當地金融資源缺乏制約經濟社會發展的問題，又能為其它地區發展康養產業提供經驗借鑒。

一、研究綜述

針對康養產業和康養領域的金融服務，相關文獻研究主要集中于如下領域。

(一)對康養產業的界定

康養概念很早就出現在我國傳統醫學中。2014年12月份，首屆中國陽光康養產業發展論壇在全國率先提出“康養產業”這一概念。目前，我國康養產業并無統一的標準化界定，政界和學界多將康養產業與老齡產業和旅游產業結合在一起，或直接等同于大健康產業(王趙，2009[1]；任宣羽，2016[2])。一些研究從資源載體或產品形態角度對康養產業進行分類，雖有差異但共性很多(吳耿安、鄭向敏，2016[3]；周亦波，2017[4])。

本文認為，康養產業是各類經濟組織遵循新發展理念，依托不同自然生態資源和人文旅游資源，為滿足人民群眾健康與養老相關需求所提供各類信息、產品和服務的產業形態總和。

(二)對康養產業價值鏈的分析

無論是從中央到地方，還是從理論界到實務界，都看好康養產業價值鏈延展對服務美好生活、拉動經濟增長的作用，但也直言還存在諸多問題。與美國健康產業作為第五大產業、占GDP的比重達15%不同，我國大健康產業占GDP的比重不足5%，未來仍有極大的追趕空間(曹國廠，2016)[5]。謝詩曉(2018)[6]；郇波等(2019)[7]，甄新偉、張初霞(2019)[8]分別指出了我國康養產業和醫養結合所存在的問題。

(三)對金融支持康養產業的研究

目前，具體到金融業與康養產業結合的研究較少，而從老年金融特別是健康保險角度探討的比較多。金融創新通過各種傳導效應，成為康養產業發展、落實健康中國戰略的強大助推器(高妍蕊，2017[9]；姜艷，2018[10]；潘家華等，2018[11])。反過來，康養產業的快速發展能夠為金融創新提供實踐舞臺、拓寬發展空間(李國平、朱昱瑋，2018[12])。康養產業具有準公共產品屬性，投入較大(蔣永穆，2018[13])，民間投資積極性不高(卜從哲，2018[14])，因此發展康養需要創新體制機制(潘家華，2018[15])，加大財政投入力度(程臻宇，2018[16])，促進政策資金與多種投融資渠道結合(羅忠林，2018[17])。總體來看，我國養老保險改革仍在加速整合中，醫療保險跨省統籌仍在路上，以房養老未被社會大眾認可，而北京等發達地區的養老服務保障體系與攀西地區又存在很大差異。

(四)對攀西地區建設與康養產業發展的研究

從攀西地區建設來看，無論是此前的多點多極發展戰略，還是近年的“一干多支、五區協同”戰略，四川省在區域經濟地理布局上始終將攀枝花市和涼山州作為協同發展的經濟區看待，并給予相關政策支持。鄭備(2006)分析了四川產業結構優化中的空間協調問題，提出了攀西地區的產業發展方向[18]；吳宏放(2011)提出了加快攀西城市群建設的基本路徑[19]；肖亮(2014)提出了攀西經濟圈“雙核、兩圈、兩軸”的區域經濟合作模式[20]。不過，莊耀翔、郭將(2018)[21]，謝宜章等(2018)[22]等指出，區域經濟合作中可能存在經濟梯度、利益傾斜、機會透支等問題；賴琳(2018)探討了攀西地區康養旅游競合問題[23]。

從攀西康養產業發展研究看，四川康養產業發展研究課題組(2015)從資源環境和生態康養的“六個維度”，提出了攀西發展康養產業的政策建議[24]；吳振明、周江(2016)探討了攀西建成四川特色經濟增長極的路徑[25]；劉祖金、張帆(2016)基于交通視角探討了攀枝花市陽光康養產業發展的路徑[26]；王小軍(2017)提出了加快涼山州森林康養產業科學發展的路徑[27]；史晉娜(2019)則對四川省各市州旅游產業所處生命周期發展階段進行分析[28]。

總體來看，從金融支持攀西康養產業發展角度進行研究的文章較少，觀點比較零散，針對性也不夠強。

二、攀西康養產業發展的現狀及存在的問題

目前我國發展康養產業的政策環境較為有利，經濟基礎有所夯實，社會需求正在釋放，技術支撐日益強大。攀枝花市、涼山州正著力推進國際陽光康養旅游目的地建設，加快構建“康養+”發展新格局，已形成了一定的康養產業發展規模和市場影響力。

(一)攀西康養產業發展的現狀

1.國家康養產業政策日益完善。黨的十九大以來，國家先后頒布了《鄉村振興戰略規劃(2018-2022年)》《國家積極應對人口老齡化中長期規劃》《關于加快發展商業養老保險的若干意見》《關于推進養老服務發展的意見》《關于深入推進醫養結合發展的若干意見》《智慧健康養老產業發展行動計劃(2017-2020年)》《關于印發完善促進消費體制機制實施方案(2018-2020年)的通知》《關于完善促進消費體制機制，進一步激發居民消費潛力的若干意見》《進一步改善醫療服務行動計劃(2018-2020年)》《關于促進護理服務業改革與發展的指導意見》《城企聯動普惠養老專項行動方案》等文件，從市場準入、土地保障、財稅支持、機構設置、標準完善、人才培養等方面推動康養產業發展[29]。2018年國務院機構改革中新組建的國家衛生健康委員會新設了老齡健康司、人口監測與家庭發展司；民政部則新設養老服務司。

四川省也結合自身情況，在《中共四川省委關于全面推動高質量發展的決定》《養老與健康服務業發展規劃(2015-2020年)》《大力發展生態康養產業實施方案(2018-2022)》《養老與健康服務業發展規劃(2015-2020年)》《醫療衛生與養老服務相結合發展規劃(2018—2025年)》《關于加快推進醫療衛生與養老服務相結合的實施意見》《關于促進“互聯網+醫療健康”發展的實施意見》《關于全面放開養老服務市場提升養老服務質量的實施意見》等文件中提出了支持康養產業發展的具體意見。

2.國內康養市場需求加速成長。人口老齡化攀升下的巨大康養需求。2018年底，我國60歲及以上老年人口2.49億，占總人口的17.9%，其中65歲及以上人口約1.67億，占總人口的11.9%(見圖1)，80歲以上高齡老年人達2600萬。預計到2050年，我國60歲以上老年人口數將達到峰值4.87億，65周歲以上人口為3.41億，占總人口比例分別為34.9%和24.41%。

圖1 2005-2018年我國65歲及以上老年人口數量及占比情況

人民對美好生活和全面健康的向往。我國國民中76%的人處于亞健康狀況，70%有過勞死的危險，20%患有慢性病(龐國芳，2018)[30]。2019年全球約4.63億20-79歲成人患糖尿病，其中超過四分之一來自中國，高達1.164億，位居世界第一(國際糖尿病聯盟，2019年)[31]。亞健康群體對森林康養、康復運動等康養產業的需求日益增多。

我國現行居家為主的養老模式面臨諸多挑戰。現階段我國推行的是“9073”養老模式，即90%的老年人選擇居家養老；7%的老年人選擇社區日間養老；3%的老年人選擇養老院、養老公寓等機構專業養老。但這一模式面臨著人口高齡化、疾病慢性化、家庭空巢化和未富先老、未備先老的嚴峻形勢，家庭結構小型化使得家庭養老的社會功能不斷被弱化，機構養老難以有效滿足老年人的多樣化需求，全社會對健康養老產業的需求較為急迫。

3.攀西康養產業資源得天獨厚。一是適合康養產業的“六度空間”[24]。溫度上，攀枝花年均氣溫20.3℃，涼山州年均氣溫17℃，均屬于人體最適宜的溫度(18-24℃)，年均日照超2500小時。濕度上，安寧河谷年均濕度在人體最適宜的健康濕度范圍(55%-65%RH)內。海拔高度上，攀西平均海拔在1300米左右，屬于最適合人類健康長壽的海拔(1000-1500米)范圍。優產度上，安寧河谷是四川第二大平原、第二大糧倉、第二大蔬菜基地和唯一的亞熱帶水果產業帶。潔凈度上，攀西全域空氣質量較高，環境較好，尤其適合呼吸系統病患者靜養。綠化度上，攀西森林覆蓋率遠高于全國和四川的平均水平，負氧離子濃度較高，適合發展康養醫療。二是豐富的自然資源與人文資源。攀西大裂谷孕育了獨特的自然景觀、神秘而美麗的原始森林、豐富的生物資源。攀西是是全國最大的彝族聚居區，少數民族文化、航天文化、“三線”建設文化以及紅色文化都比較厚實和鮮明。三是三省市結合部區位優勢。攀西位于重慶、四川、云南等西南3省市(2018年末3省市人口規模占全國的11.60%)的地理中心位置。

4.攀西康養產業先發優勢彰顯。一是康養診療和照護能力顯著提升。攀枝花市被國家確定為第一批醫養結合示范城市和第二批安寧療護試點城市。攀枝花市和涼山州兩地現有醫療衛生機構5300多家，衛生技術人員3.6萬多人，三級醫院12家，康養床位3萬多張。二是康養客群穩步擴增。2018年，涼山州接待游客達4595.99萬人次，旅游總收入436.67億元，過夜游客1333.42萬人次；攀枝花市旅游總收入337.5億元，同比增長20.8%，接待游客2566.36萬人次。從外地入攀過冬的候鳥老人，由2013年的3萬人次增加到2017年的15萬人次。來攀西置業的康養客戶除省內及周邊省市，還包括北京、上海等遠距離省市客群。三是康養引資引智成果豐碩。攀西已打造了普達陽光等多個健康旅游綜合體，引入米易太陽谷等項目，吸引法國DLBT集團等國際康養巨頭和川投、川發展省內外知名企業前來投資。與南開大學等多所高校及北京301醫院、川大華西醫院等省內外知名醫院開展合作，設立攀枝花國際康養學院和陳孝平院士工作站，加強康人才培養與引進。四是“康養+”戰略初見成效。攀枝花市持續做好釩鈦、陽光兩篇文章，創新發展康養+農業、康養+工業、康養+醫療、康養+旅游、康養+運動等新型業態，加快打造世界級釩鈦材料基地和國際陽光旅游目的地。涼山州把旅游產業作為首位產業發展，打造大香格里拉旅游目的地、國際陽光康養休閑度假旅游目的地，旅游在帶動農戶增收和脫貧攻堅中的作用較為明顯。

(二)攀西康養產業存在的問題

受制于頂層設計和發展定位的不足以及自身自然氣候、人文環境、產業布局和承載能力，攀西康養資源目前尚未得到有序開發，康養產業整體市場競爭力偏弱。

1.頂層設計不健全。目前攀西康養產業最大的問題是缺乏頂層設計。盡管口號有了、宣傳做了、會議提了、媒體報道了，實際工作也在不斷推進，但攀西尚未出臺過一個完整、權威的康養產業發展決定或者規劃。康養產業未明確納入國家相關產業專項發展規劃及產業目錄，缺乏規范且統一的產業發展標準和行業監管機制，統計調查方法和指標體系等行業規則尚不完善。中央和四川省下達的項目資金也沒有單獨的康養資金；國家部委文件更多是從養老和大健康角度出發，對康養地產的關注較少。我國多項老年政策制定的隨意性、碎片化問題較為嚴重，使得當前我國康養產業仍處于初級階段，也導致攀西農業、林業、體育、醫療、旅游、教育、餐飲等產業并未因為實施“康養+”戰略而享有任何差異化的政策支持。而頂層設計上的不健全，自然而然反映在了行業管理機制不暢問題上，即攀西康養產業體制機制構建不到位。康養產業涉及衛健、民政、人社、醫保、住建、文旅等諸多政府部門，相關部門工作重點不同，對康養客群認知難免存在本位主義，導致了管理職能難以到位、資源配置難以優化、行業標準和市場規范缺失、服務和產品質量參差不齊、康養消費者權益保護不足，使得康養市場亂象頻出。如部分養老地產缺乏配套的醫療、護理服務，脫離了養老屬性，淪為了變相賣房；個別養老理財投資產品精準詐騙老人，一些養老服務機構以“養老服務”為名，以“高額回報”為誘餌，向老年人收取高額會員費、床位費等行為，致使養老產業成非法集資高發領域。

2.發展定位搖擺。近10年來，攀西康養產業的奮斗目標先后有四川省、西南地區、全國性和國際性康養旅游目的地。不同的產業發展定位，意味著不同的目標市場和客群選擇、不同的企業規模和品牌策略、不同的配套支撐和資源承載。國際性的發展定位使得攀西部分康養項目高起點規劃、高標準建設，進而成本較高。而高成本必然折射在高定價上，如華方米易頤養中心、都喜公主普達養生度假村等的康養服務價格基本上都在人均5000元左右。但2018年成都市、攀枝花市、重慶市居民人均可支配收入分別為36142、31044和26386元，面對過高的康養定價，康養客群的消費需求明顯受到抑制。同時，攀西康養產業面臨省內外的激烈市場競爭，急需提升軟硬件條件。攜國際旅游島政策紅利的海南省，攜京津冀一體化之利的秦皇島市，攜區位優勢和經濟輻射力的濟南市、青島市、深圳市等地均積極發展康養產業，給經濟上落后、地理上偏僻的攀西帶來很大沖擊。從我國“一南一北”兩個國家級康養產業發展試驗區來看，2018年北方的秦皇島市旅游接待總人數6251.24萬人次，總收入824.87億元，均兩倍多于南方的攀枝花市。

3.交通瓶頸問題。交通是制約攀西經濟社會發展的最大瓶頸，外地康養客群進出的時間成本和經濟成本頗高。攀西鐵路運力不足，尚無1條高鐵，主要客源地城市中除昆明與攀枝花間開通動車外，成都往返攀西的火車通行時間過長且票源緊張，重慶到攀西并無直達列車；高速公路尚未成網，僅有1條高速公路，涼山州17個縣市中僅3個縣市開通高速公路；當地機場進出航線較少、票價較高，且保安營機場獨特的河谷高山氣候極易影響航班正常起降。

4.工業與康養產業的矛盾。與涼山州將旅游業列為首位產業的單純性相比，攀枝花市提出要打造釩鈦與康養兩張名片，但攀西戰略資源開發所帶來的工業污染問題不可避免會影響康養產業的市場形象，工業發展與康養旅游之間難免會發生沖突。作為國家唯一一個資源開發綜合利用試驗區，攀西地區是我國重要的戰略資源富集區，但較低的資源利用效率、較散的企業分布、較短的經濟效益時間都使得工業污染問題較為嚴重。攀枝花酸雨頻率經常位于全省城市首位，冬季逆溫層較厚導致冬、春兩季PM2.5污染濃度較高。

5.季節性經營問題。攀西的氣候特點使得康養產業呈現突出的季節性經營特征。攀西冬季陽光明媚、氣候宜人，容易形成干旱天氣，苗木不易存活；降雨則集中在每年6月份至10月份，容易誘發地質災害。外地客源集中于冬季、春節，以享受陽光為主，賓館酒店住宿需求旺盛。而在其它時間，外地客源下降明顯，賓館酒店訂單平平，使得康養相關企業的員工和設施設備閑置率較高，盈收不穩定(見圖2)。

圖2 2017年攀枝花部分星級賓館營業收入及客房出租率走勢

6.康養產業承載能力較弱。攀西屬欠發達地區，既缺經濟規模支持，更缺人口支撐，使得康養產業承載能力較弱。2018年，涼山州和攀枝花市地區生產總值分別僅為1533.19億元和1173.52億元，同比增速分別4%和7.5%，均低于全省8%的增速，合計占全省GDP的比例僅6.65%；常住人口分別為450多萬和120多萬。攀西經濟上的欠發達、基礎設施建設上的欠賬，使得醫療和教育資源總體依然落后，縣鄉醫療衛生、公交、污水和垃圾處理等公共服務供給不足，難以有效保障外地康養客群高峰流入時的水電氣供應和糧油蔬菜供給。

7.配套環境仍存短板。旅游環境打造上，攀西雖然下了很多功夫，取得了一定成效，但由于起步較晚，特色產品的打造還處于起步階段，尚未在全國樹立起品牌影響力。域外客群對攀枝花的認知更多是工業城市形象，還停留在“三線”建設重要基地層面，對“中國陽光花城”的接受度還不足；對涼山的認知更多是脫貧攻堅重點區域，不自覺對其康養接待能力打上折扣。在四川力推“天府三九大，安逸走四川”這一文化和旅游新版宣傳口號的背景下，攀西的旅游資源優勢存在被矮化、弱化的風險，面臨成都、雅安和樂山等地依托人文旅游資源和區位交通優勢吸引康養客群的激烈競爭。人才培養上，攀西本地康養相關人才的培養依然有限，而攀西對域外高校畢業生的吸引力又明顯弱于一線城市和省內除甘孜、阿壩之外的其它地區。而我國康養產業相關學科體系和人才培養模式尚不健全，師資力量有限，護理專業人員不原意從事老年護理工作，使得老年護理人才更加缺乏。配套服務業上，雖然攀西已開始規劃建設康養產業園區，但從普達陽光、米易太陽谷等項目的選址來看，康養項目分布較為零散，周邊學校、醫院、購物中心、文化體育設施等并不齊全。調研發現，攀枝花市有三分之二以上的民居旅館未能達到《攀枝花市康養民居旅館服務質量等級劃分基本要求》規定。文化融合上，本地居民對外地居民在購物、乘車、垃圾處理等方面的文化差異抵觸感較強。社會治安上，攀西經濟社會發展不平衡，社會治安錯綜復雜，黃賭毒問題較多，防艾形勢較為嚴峻。

三、攀西康養產業金融服務供給狀況成因分析

在國家政策和監管部門引導下，各家金融機構對康養產業的重視程度正日益提高。如工商銀行將康養產業列入重點支持的幸福產業之一；農業銀行將養老金融明確為7大戰略新興業務之一；多家保險公司除開發養老保險產品、試點長期護理保險外，紛紛參與創辦養老服務機構的建設和運營。但當前，金融支持攀西地區康養產業的生態體系比較脆弱。從金融需求來看，攀西鐵路、高速公路、機場、水利等基礎設施和水電氣、地下管廊、停車場、污水處理、垃圾處理等城市建設的投資需求旺、建設成本高、資金缺口大。從金融供給來看，攀西地區經濟發展相對滯后，金融資源稟賦相對稀缺，資金外流傾向較為明顯，保險公司參與程度低。2018年末，攀西各項存款合計3170.66億元，貸款合計1721.57億元，在全省的占比分別為4.10%和3.11%，均低于地區生產總值合計數在全省的占比(6.65%)。截至2019年7月10日，四川省124家A股上市公司中，攀西注冊企業僅攀鋼釩鈦和西昌電力兩家。

金融機構對攀西康養產業支持力度不夠，原因主要集中在以下“5難1缺”上。

(一)康養企業盈利難

圖3 攀枝花康養企業營業收入規模狀況

攀西特有的季節性特點，康養產業資金投入巨大、財政支持相對不足，投資回報期較長、服務質量要求較高，且本地優質中小學偏少，醫院床位相對有限，導致外地客群季節性康養居多，員工和相關設施設備在冬季與節假日之外的其它時間里閑置率較高，企業要么處于虧損狀態，要么處于微利經營，導致企業第一還款來源不足，難以滿足銀行還本付息要求。而財政對養老機構的補貼又存在公私有別的問題，并未形成以老年人或養老服務為中心的補貼理念，導致民辦、公辦養老機構生存“冰火兩重天”(杜鵬、王永梅，2018)[32]。整體來看，攀西多數康養企業存在著規模小、分布零散、配套缺乏、客源不穩定等問題，尚未形成健全的市場體系、規范的市場秩序和合理的產業分工，仍處于產業發展的起步階段。多數康養服務機構沒有明確區分不同類型康養旅游消費者的需求，缺乏有核心主體價值和個性化、特色化的產品設計，產品雷同度高，定位不準確，資源整合度不高，配套醫療服務能力不強，導致客戶體驗和美譽度不高，要么處于虧損狀態，要么處于微利經營(見圖3)。而公建民營、長期租賃物業等等輕資產康養項目主體依托政府扶持可實現連鎖化擴張，但總體處于薄利狀態，純商業化運作盈利仍有難度。受制于體量小、經營風險大、缺乏抵質押物增信手段、信息不透明、治理結構不規范、財務管理不健全、發展參差不齊、行業整體風險較高等固有因素，民營小微康養企業很難符合銀行信貸準入條件，即使獲得融資，也需要承受較高的融資成本。

(二)公益性康養企業承貸主體資格認定難

攀西大部分養老服務機構具有準福利機構的性質，存在經營規模小、抗風險能力弱、管理粗放、財務不透明等問題，盈利能力較低，償債能力偏弱，難以獲得承貸主體資格。為享受養老服務領域土地使用、水電氣優惠及相關政府財稅優惠政策，多數養老機構選擇注冊成為社會服務類養老機構，因而在公司治理架構、營收能力與盈利狀況等方面都較難滿足銀行的授信準入條件，難以成為金融機構認可的承貸主體。公益性特征也使得攀西康養企業土地等資產抵押存在障礙。《擔保法》第三十七條第三款、《物權法》第一百八十四條第三款均明確規定：學校、幼兒園、醫院等以公益為目的的事業單位、社會團體的教育設施、醫療衛生設施和其他社會公益設施不得抵押。

(三)康養地產信貸準入難

由于政策上對康養地產項目沒有明確界定，商業銀行更多以一般房地產的信貸準入標準審視攀西康養地產，而房地產業又屬于銀行信貸嚴控領域，這都導致攀西很多中小康養地產企業難以獲得銀行授信。攀西引進的康養企業中不乏央企和國企，但基本上未專注于康養，以康養為名開發房地產的居多。當前，攀西部分康養項目前期投資額巨大，以房地產開發模式介入養老，以房地產銷售平衡養老項目投入的可持續性存疑，部分項目的開發商并無養老運營經驗，核心照護服務缺失；部分項目定位與實際需求不匹配，與市場需求存在嚴重偏差，項目建設規模遠超市場容量；部分企業涉及多領域跨業經營，過度融資和關聯風險突出；部分康養企業的住房項目投資失敗，民間融資涉訴最終導致銀行致使貸款劣變，既給銀行資產質量造成嚴重負擔，又造成社會資源的極大浪費。

(四)資產交易流轉難

攀西資產評估體系尚不完善，資產交易流轉難度較大。金融機構處置養老機構固定資產時面臨較高的社會道德風險，出于社會聲譽考慮，大多不愿將養老機構的固定資產作為抵押物。即使養老機構土地、房產權屬清晰，但出于對老年人等弱勢群體的保護，抵押資產在處置變現時存在較大困難。

(五)信貸風險分散難

養老服務機構投資回收周期長，經營中不確定因素較多，造成銀行業對養老服務行業信貸授信更為謹慎。國內養老產業的發展模式不明朗，企業盈利模式未經歷市場檢驗，部分企業借養老項目名義從事房地產開發，增加了項目投資辨識難度及風險。多數類似長期持有型物業經營的重資產康養項目自身經營凈現金流在貸款期內無法覆蓋本息，需要依靠項目銷售或股東綜合經營收入平衡資金。攀西當地政府雖高度重視康養產業的發展，在搭建銀企對接平臺上下了很多功夫，但各級財政對康養產業的資金支持力度比較有限。攀西當地政府也在積極構建政府主導的融資擔保基金，但風險承載力有限。

(六)社會保障和商業保險等配套支撐體系不健全

1.醫保跨省異地結算仍存障礙。雖然川渝滇黔跨省門診費用直接結算系統已于2019年底啟用，但目前仍處調試階段，且首批參與試點的醫院和藥店覆蓋有限。而醫保跨地區結算上的諸多障礙，城鎮職工醫療保險、城鎮居民醫療保險、新農合的銜接尚不順暢，在一定程度上抑制了省外康養客群來攀西消費。

2.當前我國三支柱的養老保險體系結構嚴重失衡。2008年至2017年，我國第一支柱養老保險在三大支柱中的比重遠高于其他老齡化階段相近的國家，保持在65%水平上，第二支柱養老保險占比保持在18%左右，但第三支柱養老保險占比較小、參與度較低，養老功能名不副實。稅延商業養老險試點政策雖已出臺，但個人稅延養老保險剛起步，全國參保人數不足10萬人，而金融產品作為第三支柱的相關政策還有待明確。

3.商業保險的參與不足。保險具有與養老產業天然的融合優勢，已經成為養老產品和服務的重要提供者，但政府尚未將商業養老保險列為應對老齡化挑戰的重點發展行業，并制定專門的發展戰略和規劃(黃洪，2019)[33]。國內保險公司目前對攀西康養產業的介入較少，也尚未在攀西開展長期護理保險試點。

四、金融支持攀西康養產業發展的政策建議

金融的本性是流向洼地，需要構建與其相適應的生態環境。因此改善金融對攀西康養產業價值鏈的支持狀況，需要政府、企業、金融機構3方合力，以革命性思維構建全方位立體化金融服務格局，著力打造政策引導、政府扶持、社會興辦、市場主導、金融支持的康養產業市場體系。

(一)強化政府引導，加快完善產業政策規劃體系與發展環境

1.完善頂層設計，明晰攀西康養產業在國內外的市場定位。一是制定更高層級的攀西康養產業發展規劃，建議由省委省政府出臺《關于推動攀西康養產業高質量發展的意見》，系統性推進“康養+”戰略[34]。二是明確康養產業牽頭部門(可在省級和市州層面分別成立康養產業發展辦公室)和配合部門職責，避免低價供地和泛房地產化，嚴厲打擊以養老服務名義非法集資、欺詐銷售“保健品”等違法行為，突出解決康養產業發展中的形象不好、政策不活、配合不足等問題。三是完善以實施家庭照護支持政策為基礎、以發展專業照護機構為支撐、以建設適老照護環境為保障，以社區、社會組織、社會工作者“三社聯動”為依托，構建照護為重點、預防照護康復三位一體的養老服務體系，實現醫療與養老的全方位政策銜接，提升攀西康養產業治理的法治化、市場化能力。四是明確工業與康養產業的區域界線，明確康養與釩鈦產業間的布局界線，將康養產業布局集中于環境污染相對較小、植被覆蓋率更高、可開發用地更充足的安寧河谷地帶。五是科學評價攀西康養產業在國內外的市場競爭力，準確評估所扎根的經濟社會環境、可吸引的潛在客群規模與層次、可承載的消費群體峰值，明確攀西康養產業的發展定位和階段路徑、客群定位和配套支撐、品牌定位和產品設計，明確攀西主要城市的發展定位，明確攀西康養產業不同規模、不同業態企業的發展定位。六是在四川省已出臺的康養森林基地評定地方標準和攀枝花市已發布的康養產業地方標準等基礎上，推動在更高層面出臺康養產業標準和職業標準體系，加強康養企事業單位認定，加快人才認證、服務認證和技能人才評價體系建設，增強攀西康養產業信息透明度。

2.加大政策支持力度，改善攀西康養產業的外部營商環境。一是加大向社會辦醫養結合機構購買基本醫療衛生和基本養老等服務的力度，對非營利組織的社會辦醫養結合機構按規定享受房產稅、城鎮土地使用稅優惠政策，適度擴大康養土地供給，并在不改變規劃性質的前提下，允許盤活利用城鎮現有空閑商業用房、廠房、校舍、辦公用房、培訓設施及其他設施提供醫養結合服務。二是突出解決制約康養產業發展中“進不來”這一卡脖子問題，以實現體系化推進交通基礎設施建設，完善公共交通系統，提升景點間、市區到郊縣、縣城到鄉鎮、景點到醫療機構的公共交通便捷性，大幅壓降周邊城市客群的往返時間。三是全面放開教育、醫療、養老等領域投資限制。保障康養項目建設用地需求，提升區域醫療、教育服務均等化發展水平，打破藥品和醫療器械流通壁壘，積極支持各類公辦醫院在擴、改、遷建中投資建設醫養結合康養中心，支持保險公司、信托公司等金融機構在攀西建設醫保結合的養老綜合體，支持房地產企業在項目開發中興建康養設施，支持域外學校來攀西投資建設高標準幼兒園、小學、中學及老年學校，鼓勵養老機構探索各類跨界養老商業模式，鼓勵地產與養老、醫療機構配套結合，發展以普惠為主，以中高端并行的康養綜合體。四是著力破解制約康養產業醫療消費的關鍵性問題。積極搶抓國家正在推動的醫療保險和養老保險全國統籌機遇，推動跨省結算的便利化，提升攀枝花市中心醫院托管涼山及昭通部分縣級醫院的協同效率，實現社保連通、結算暢通，完善分級診療制度，允許病人合理流動，搭建政府智能云平臺，讓大數據與大健康、大養老實現無縫對接，突出解決康養產業發展中醫療消費“住不起”“賬難報”等問題。五是大幅提升醫療、教育、水電氣、賓館、糧油蔬菜、污水垃圾處理等康養產業綜合承載能力。積極引進域外優質教育資源，持續提升本地幼兒園和中小學教學質量；發揮攀枝花市中心醫院的引領作用，著力改善縣鄉醫療服務條件，構建多樣化的康養專科醫院，積極發展智慧醫療，有效緩解康養客群看病“三長一短”(候診時間長、交費時間長、取藥時間長，看病時間短)問題；大力解決城市建設欠賬問題，加快地下管廊建設，提升水電氣等在康養高峰期的供給保障能力，加強水利基礎設施建設，提高農業綜合生產能力；全面提升賓館酒店、民宿民居與農家樂整體服務和接待能力，積極引入知名高端酒店品牌進駐，加快打造一批品牌連鎖經濟型酒店、度假精品客棧；加強康養客群流入的動態監測，及時指導商戶在康養消費旺季做好糧油蔬菜等物質的儲備和供應，有效平抑市場物價上漲問題；積極爭取中央財政補助資金和政策，充分用好相關省級基金及專項資金，全面改善城鄉人居環境。六是加快康養人才隊伍建設。拓展與省內外知名高校、醫院、科研院所和保險公司的合作空間，創新人才培養培訓形式，加強產學研用協同，建立學歷教育和職業培訓并重的康養服務人才培養體系，構建康養機構從業人員的職業發展通道和薪酬待遇保障機制，完善資質管理、職稱評定和薪酬待遇體系，建立政府部門與企業人才培養聯動機制，突出解決康養產業“沒人干”的問題。[35]七是為銀行、保險等各類金融機構參與或支持攀西康養產業創造有利條件。對銀行向攀西康養產業相關企業發放的貸款給予利率補貼和風險損失補償。支持保險公司依法依規在投資開辦的養老機構內設置醫院、門診、康復中心等醫療機構，符合條件的可按規定納入城鄉基本醫療保險定點范圍。支持保險公司開發長期護理保險、健康保險等具有醫養結合保險產品，將職業責任險的參保范圍從醫務人員拓展至各類護理人員，促進商業養老保險和養老服務產業的融合發展。八是擦亮特色品牌，繼續在中央級媒體上宣傳好“英雄攀枝花 陽光康養地”和“西昌，一座春天棲息的城市”等康養品牌，抓好文化和旅游資源開發，主動融入大香格里拉旅游環線，通過舉辦招商引資洽談會、城市推介會、精品賽事、節慶活動等，吸引更多客群來攀西常住，引導域外資本來攀西投資[36]。九是加強生態保護和地質災害防范工作，鞏固森林覆蓋率、提高喬木存活率，維護森林康養的生態環境和市場秩序；凈化社會治安環境，深入推進掃黑除惡專項斗爭，加強涉黃、涉黑、涉賭、涉毒及社會治安整治，最大限度消除各類安全隱患。

(二)以龍頭企業為核心，構筑特色商業模式和共贏康養生態圈

1.支持康養龍頭企業并購擴張，提升智能化和綜合化服務能力。隨著社會邁入智能開放共享商業時代，以社保支付方和保險公司為核心的價值網絡將逐步向以病人為核心的多元價值網絡轉變，技術進化、網絡智能、精準醫療和國際化將深刻影響康養產業的產品內涵、價值模式、市場空間，這也對攀西康養企業提出了更高的要求。要以提升康養產業集中度和美譽度為目標，通過并購重組與集聚效應，推動康養和醫療、教育、旅游、文化、商業等產業的資源整合，打通產業鏈上下游，進而提升攀西康養在國內外的市場競爭力[37]。

2.創新共贏商業盈利模式，著力破解季節性問題。專注康養主業，積極借助互聯網和大數據技術，加強對康養客群的市場調研，精準識別客戶、定向吸引客戶、專業服務客戶，開發有競爭優勢、有人才保障、有品牌信譽、有配套支撐的康養項目和康養產品，規范發展康養地產，大力推進康養產業供給側改革。牢記“做生意是要本錢的”，在完善治理結構、健全財務制度、培養核心人才團隊、加強產品和服務創新等方面下功夫，通過群落化、聯動式發展破解單點式發展問題，構建康養可持續盈利模式。積極培育文化、體育、信息、家政、住房租賃、汽車租賃、夜間經濟等消費領域和消費商圈，為康養客群的社會交往和文化活動需求提供更多資源，打通衣、食、住、行、用、游、購與醫、養、康、體、育、學等康養產業全鏈條服務體系，吸引康養客群延長就醫、療養、旅游、購物的時間，推動形成康養、文旅與休閑三位一體的供給側產品結構，宣傳好攀西在夏季氣溫相較成都和重慶更為涼爽的優勢，讓旺季更旺、淡季不淡。

(三)轉換切入點，走出金融支持攀西康養產業新路徑

1.跳出項目融資局限，拓展承貸主體范圍。如前所述，當前攀西純康養項目不一定能滿足銀行的抵質押和還本付息要求。但跳出單個項目或項目公司本身，從項目公司控股股東的企業整體角度看，金融機構完全可根據集團公司的經營狀況予以支持。金融機構可根據集團公司的經營狀況予以支持，從而借力其域外知名企業的母公司信用支持攀西經濟社會發展。銀行應積極支持股東實力雄厚、綜合償債能力強、行業地位較高、綜合實力較強、具備長期養老服務運營經驗的集團公司在攀西投資建設甲級醫院、康復中心、健康管理中心和文體活動中心等各類康養項目以及為康養配套的學校、交通基礎設施、水電氣供應、農產品種養殖和深加工等項目，特別是中央基建投資、產業基金、PPP模式等扶持的養老服務項目[38]；積極響應具有穩定現金流和消費客群的各類醫療機構在攀西投資興建醫養結合康養產業項目中的融資需求，支持攀西公辦醫療機構擴、改、遷建項目；加強與政府機構、擔保公司、保險公司、行業協會等的合作，有效整合內外部信息，從康養產業價值鏈出發，依托核心骨干企業的信用，開發適應小微企業融資特點的信貸產品，積極破解民營康養企業融資難問題。

2.跳出初創融資束縛，轉向擴大再生產融資。對于一些處于初創階段、經營風險較高、市場影響力較弱、現金流波動性較大、商業模式不成熟的康養企業，銀行信貸作為借貸資金確實很難進入。但對于那些具備一定經營管理基礎和市場影響力，且前期已形成較為穩定現金流和消費客群的康養企業，金融機構特別是銀行完全可以支持它們提升經營檔次、擴大經營規模、提升技術水平、拓展經營范圍。

金融機構可大力支持具有明顯規模和診療優勢的公立醫院，擇優支持差異化競爭力突出、具有民辦公助性質的營利性醫療機構龍頭及具有國際先進醫療管理經驗和高端技術、資金實力雄厚的外資獨資醫院。穩妥支持與社保、民政或衛健部門簽訂長期合作協議的運營主體擇優支持民辦康養企業發展，優選項目股東實力強、管理規范、項目運作經驗豐富的核心客戶，優選項目資本金比例高、項目目標市場定位準確的康養服務項目。大力支持存量醫療資源向養老、養生領域轉型以及現有的養老服務機構加強醫療服務建設，重點跟進當地政府將閑置或低效運轉的醫院、服務站轉型成為養老養生機構的項目。在風險可控前提下，探索以康養客群入住的現金流為依托向相關服務機構發放信用貸款。

3.跳出法人融資局限，關注個人金融需求。滿足康養客群的金融需求，就是支持相關康養企業在攀西創業興業。金融機構要從戰略層面挖掘市場潛力，做好國民養老意識的培育，充分發揮養老金融、金融投資、精算服務、風險管理等優勢，綜合年金領取、財富管理、健康管理、法律顧問、消費金融等各類金融需求，提供有針對性的康養金融產品和服務，健全養老資產管理體系，引導個人客戶投資養老，支持攀西多層次社會保障體系建設[39]。各類金融機構和第三方機構要積極構建金融+康養+科技的綜合服務體系，開發分期付款等消費信貸品種，推進康養相關行業商戶上線運營，在為攀西康養企業提供支付結算便利和金融知識的同時，幫助企業拓展康養消費場景、深度挖掘客戶價值、提升品牌影響力，促動“商戶、消費、康養”三方聯動；除協助攀西有關部門提供各類康養相關政務服務外，可挖掘與各類醫院和養老機構的業務合作空間，積極借助銀社一體化網點，提供智慧醫養護一體化金融服務。不斷擴展金融社保卡的應用場景，積極向公共交通、圖書借閱、休閑旅游、生活繳費等公共服務領域實現應用拓展。借鑒杭州等地的先進經驗，支持在攀西推進醫養護一體化智慧醫療服務，協助建設居民健康服務綜合信息網。

商業銀行要在老有所居(如住房信貸)、老有所養(如理財產品)、老有所醫(如健康銀行)、老有所學(如老年課堂)、老有所游(如特色出國金融服務)、老有所樂(如老年文化才藝大賽)和老有所享(更多惠老敬老服務)等方面全面發力，構建全方位立體化的康養個人金融服務體系。積極滿足域內外客群在攀西的購房需求，加大跨地區公積金貸款支持力度，進而支持攀西康養地產及相關產業發展。在目前面向老年客戶推出的專項理財產品和綜合金融服務方案基礎上，為康養客群提供健康管理、財產保障、法律顧問、增強型健康體檢、意外傷害保險、養老指數、養老理財計劃、養老基金定投產品在內的財富管理服務。通過與各類醫療機構的合作以及網點敬老服務，為康養客群提供窗口優先、費用優惠等老年專屬權益以及掛號、問診、體檢、潔牙、咨詢等衍生權益在內的全方位健康便捷服務，打造“金融+健康”一站式服務平臺。

保險公司要與康養產業深度融合。在總結評估成都等地試點經驗基礎上，在攀西開展長期護理保險制度試點，充分發揮長期護理保險對康養產業發展的帶動作用。面向康養客群推出個人稅延商業養老保險、意外傷害保險、健康保險、團體養老保險等產品及配套的健康管理服務。針對獨生子女家庭、空巢家庭等特殊群體養老保障需求，積極探索發展相關綜合養老保障計劃。

信托公司可推出養老金信托、保險金信托、養老財產信托、養老消費信托等產品，滿足客戶個性化投資理財和康養消費需求，完善全生命周期養老金融綜合服務。

4.跳出信貸融資局限，開拓綜合金融服務。銀行信貸只是金融服務的一個方面，而且準入條件和監管要求較嚴格。各類金融機構，特別是保險公司和信托公司可以聯動商業銀行的基礎上，在支持攀西康養產業中發揮更大作用。金融機構要以促進醫療保險和養老保險暢通、助力醫養護協同發展為宗旨，為攀西醫療和養老保障體系提供受托管理、賬戶管理、資金托管、投資管理、養老金代發、顧問咨詢等全面金融服務。創新康養產業動產、不動產、股權等抵押擔保模式，探索應收賬款、動產、知識產權、股權等抵押貸款創新，推廣養老專項債務融資工具、投貸聯動、養老產業投資引導基金、養老信托計劃、養老設施租賃、養老資產支持證券、股權質押等新型融資模式。

商業銀行要跳出傳統信貸思維，探索利用銀行卡、銀團貸款、投貸聯動、股權融資、內保外貸、資產管理等多元金融工具，提供商行+投行、融資+融智、境內+境外、線上+線下、保險+投資、市場+商戶、債權融資+股權融資+資本市場的綜合金融服務，打造移動化、場景化、智能化、全體系、全產品、全生命周期的一站式綜合金融服務平臺，全面提升對攀西醫院、學校、鐵路、機場、公路、水利、通訊、物流、水電氣供應、旅游景區、地下管廊、污水和垃圾處理等領域的金融支持力度。

保險公司、信托公司等其它金融機構可通過直接購買、投資建立自己的養老服務機構，或投資參股與其它養老服務機構合作，積極介入攀西康養產業。發展養老服務機構綜合責任保險，為養老機構的運營提供風險保障，從而為整個養老產業的發展提供多層次、多維度的保障(林熙、林義，2010)[40]。借鑒寧波經驗，在攀西試點全域旅游綜合保險。