山東省私募基金行業存在問題與風險的解決對策

丁聕天 滕旭 趙同崢 唐韻清 鄭澤川

[摘要]伴隨著當下經濟發展新時期進程的不斷推進，以及經濟市場發展的高速局勢，我國私募基金貿易融資也產生了突飛猛進的增長。但是當下仍舊存在著市場工具較少、融資對象局限、融資市場供給缺失、融資產品推廣不力等原因，影響著我國私募基金行業發展的前行腳步。在文章的研究中，針對山東省私募基金行業發展新格局新變化進行相應的研究，繼而得出私募行業發展的整體前進方向，促進相關行業的穩定升級。

[關鍵詞]山東省;私募基金行業;新格局;新變化

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.11.

治理與發展的是現在國家與社會進行精神文明建設的重要環節，黨的十九大報告中曾經明確表明，應當不斷提升國家治理體系和治理能力的轉變。張雨生二者不斷融入現代化思想，堅決抵制一切不合理的思想觀念和體制弊端，努力突破傳統的治理機制，吸收人類文明的有益成果，建立科學完善的制度體系。治理與發展在本質上是具有相似性的，應當保證致力于發展能夠與經濟基礎和上層建筑之間建立良性的關系。有效的治理能夠滿足對客觀規律的認識和利益調節機制的平衡，由于現階段人類社會和經濟社會的環境，具有多元性和復雜性，在治理過程中會表現出一部分的沖突。私募基金是現代金融體系中的重要組成部分。在產業發展中發揮著自身重要的作用，作為專業化的投資活動，私募基金行業應當處理好投資者、私募者、托管人、被投資企業等等各項環節之間的關系，有效保證在市場運行的過程中發揮自身原有的機制，促進相關行業的發展[1]。

1? 山東省私募基金行業存在的問題

1.1? 經濟形勢錯綜復雜，資本市場波動加劇

隨著世界金融全球化進程逐漸加深，政治聯系和經濟聯系之間不斷強化，中中國經濟發展正在呈現常態化的進程等等一系列的大背景下，資本市場的變化和波動也愈演愈烈。在當下的市場經濟發展進程中面臨著更大的挑戰，各個金融行業中的產品承擔的經營和發展風險較大，收獲理想的經濟效益也具備一定的難度。

1.2? 產品結構單一，抗風險能力弱

山東省私募基金行業的相關金融產品基本上是權益類，這種產品在營銷方面存在較大的風險，當經濟市場中出現變化的情況下，受到市場變動的影響，自身的行業發展和行業變化也會受到相應的影響和挑戰。

1.3? 監管收緊，經營門檻提升

自從2015年開始，我國的證券市場中已經相繼出臺了一部分的相關法律法規，保證私募基金發展的穩定性和有效性，在2015年之前私募基金行業發生了劇烈的變動，在爆發式增長的背后能夠看出缺少相關法律法規的誤區和局限性，明確相應的制度管控，能夠保證私募基金行業發展進程中的穩定性。但是市場中仍舊存在一部分的私募行業市場監管不力，市場驗證不完善，資金籌集能力較弱等現象，對于一部分企業的影響較為嚴重，并且也會導致部分私密基金行業受到市場變化和外在風險的影響。

1.4? ?投資者情緒低迷

2015年下半年的股票市場發展產生了巨大的變化，可以說是市場投資者的異常噩夢，根據相關數據統計結果能夠顯示，在2015年6月開始的三個月中，股票市場中蒸發的資金高達24.3億元之多，造成了大量投資者的資金出現變故。而2016年開始，A股市場又一次出現了大幅下降的情況，投資者并未從2015年的市場變動中國復蘇過來，又一次面對經濟波動和資金損耗，無疑導致了投資者的情緒低沉。這樣的市場環境中私募資金的整合和發展進程也是進退維谷，經營和發展的局面十分尷尬。

1.5? 行業發展良莠不齊，分化加劇

欲速則不達，在私募基金行業快速發展的同時也出現了良莠不齊的現象，一些原本居心不良或者沒有投資能力的機構輕易涌入市場，在市場環境發生重大變化時，頻頻爆出跑路和失聯現象，對整個行業帶來了較大負面影響。截至2016年1月12日，基金業協會公示存在失聯（異常）狀況的私募機構數量已超過20家。

1.6? 經營能力有待提升

資產管理行業長期取勝之道是優異的投資業績，私募基金概莫能外。在私募基金管理主體數量爆發式增長的同時，真正有投資能力和募資能力的機構卻是鳳毛麟角，多數是長期發不出產品的空殼機構，對整個行業發展極為不利。

2? 山東省私募基金行業存在問題與風險的解決對策

2.1? 引入各類機構投資人的資金，特別是長期資金

積極創新貿易融資業務擔保形式能夠為資金需求者提供全新的擔保方式，滿足了資金需求者擔保困難的問題，但是一部分企業融資需求量較大，當前的擔保方式不能夠滿足企業融資的整體需求，應當進一步的擴大擔保渠道。根據當下企業對資金的需求以及私募基金的發展趨勢，創造新的融資業務品種和擔保方式。能夠有效促進一帶一路新形勢下，國內貿易融資業務不斷發展的趨勢，也能夠滿足大中小不同形式的企業對融資問題的整體要求，給予企業更多的資金發展鏈，進而保證企業能夠在資金充足的情況下開展自身的經營和發展業務，促進我國國內企業以及國外貿易企業的良性發展。多渠道拓展資金來源，尤其是長期資金，這將有利于創業投資和私募股權基金實現跨越經濟周期的長期投資和獲得投資回報，從而更好地幫助中國實體經濟順利實現轉型升級[2]。

2.2? 創業投資與私募股權基金應幫助企業實現融資和融智的結合，實現多渠道的市場退出

創業投資與私募基金之間的發展。并不是一成不變的，其中應當包括眾多的衍生行業和產品。在被投資企業角度上來看是否能夠具備良好有效的戰略規劃、公司治理框架、資源整合能力、網絡營銷水平、合作伙伴和交易對手、上下游衍生產業，是否具備專業人才、品牌推廣效應、財務管理和風險管理預期，信息管理是否具有現代化素養和水平等，都是能否獲到獲得資金的重要支持，對于企業自身發展也十分重要，根據不同的企業的資金需求和發展預期提供融資之外，進行一定數量的增值服務，能夠有效實現資金與技術的相結合，更好地完善企業的經營和發展能力，促進企業不斷強化自身的發展預期和經營水平。

2.3? 私募證券基金應進一步提高資產管理能力和風險管控水平，實現行業整體規模和質量的提升

當下應當針對私募基金發展的整體趨勢制定，相關貿易融資業務的發展標準。首先，應當保證物流企業和資金對流，二者進行良好的融合，并且保證能夠在融合的基礎上，有效規避金融風險和經營風險。其次，物流的儲存方式和物流運輸的可控性是融資業務發展的重要前提。然后，交易的結算方面，應當選擇良好的結算方式，保證質資金回籠的有效性和穩定性，進而幫助企業有效規避市場變動和自身經營所面臨的風險[3]。

2.4? 加強行業自律監管，更好地保護投資者權益，實現行業可持續發展

針對當前我國金融機構對貿易融資業務的管理形式可見金融機構對貿易融資業務授信額度并不是單獨進行的，而是結合了傳統的流動資金貸款、私募基金融資、固定資產融資等相應的形式進行統一核算。授信額度也與以上的眾多因素相關。客戶授信總量與授信機構貿易融資需求之間存在較大的距離。這樣一來，就會導致我國企業在進行貿易融資的過程中不能夠得到與自身需求相適應的授信額度，導致企業在經營和發展的過程中并未得到有效的資金支持。即便是企業想要有效調整自身的額度，也會出現審批繁瑣，調整速度緩慢的現象。由此可知，改進貿易融資業務授信測算與核定的標準，能夠有效的。保證企業授信額度的靈活性和多樣性，符合企業自身經營和發展的總體需求，一定程度上也能夠有效拓展企業的經營發展面積和水平，引導企業在當下的經濟環境中探求更加完善的經營機制。

3? 結束語

隨著經濟發展新時期進程的不斷推廣，私募基金服務私募基金融資業務應當進行相應的創新整合，傳統的融資產品創新，有助于當下經濟發展的融資流程，整合融資對象，給予我國大中小型企業不同的資金幫助。雖然這一業務在國內出現較晚，發展時間和發展經驗都不是十分成熟。但是也應該學習和吸收部分發達國家成熟的業務經驗，完善我國私募基金服務私募基金融資業務的發展進程和發展趨勢，促進我國私募基金的不斷成熟。

參考文獻

[1]洪磊.建設現代行業治理體系促進私募基金服務實體經濟高質量發展[J].清華金融評論，2019（3）：18-22.

[2]洪磊.防范利益沖突完善內部治理推動私募基金行業專業化發展[J].清華金融評論，2018（1）：79-81.

[3]孫萬龍.淺議國內私募基金行業發展[J].時代金融（中旬），2016（3）：136-137.

[4]蘇薪茗.私募基金行業的發展轉型[J].中國金融，2017（10）：73-75.