重審目標 均衡理財

陳悅

過去你的理財方式和習慣可能存在種種問題，可以借“重啟2020”的過程，反思自己的理財方式是否和理財目標相匹配，重塑你的理財賬戶。

你是否注意過自己的理財模式屬于哪種類型呢？趁著“重啟2020”的機會，我們正好盤點一下習慣的理財模式，看看有沒有可以改進的地方。

理財?shù)恼`區(qū)

很多時候，我們都處于自己熟悉的理財模式中，即使走進了輕微的誤區(qū)，也沒有意識到。不知道以下兩種理財誤區(qū)，有沒有你的身影呢？

平時大部分人都在忙碌的工作中，不可能花太多時間用在理財上，因此第一種不太好的理財傾向，就是過于注重便利性，比如把大量的資金都放在余額寶里，雖然基本可以隨取隨用，但隨著余額寶收益率的降低，理財收益越來越少，而且大部分資金短期都用不到。

第二種是過度追求收益，很多人理財最初的出發(fā)點并不是為了讓自己的生活更美好，把資金安排得更得當，而是有嚴重的財富焦慮感，比如害怕財富縮水，或總是幻想投資低風險高收益的產(chǎn)品，因此有些人進入了理財?shù)恼`區(qū)，如房產(chǎn)占家庭資產(chǎn)比重較高，債務(wù)負擔較重，或是去買一些不靠譜的高收益產(chǎn)品等。

疫情過后，我們需要對自己的理財行為進行反思，錢全都放在余額寶里，收益低，不利于資金的積累;過度追求收益率，導(dǎo)致資產(chǎn)的流動性不足，或者風險過高（短炒股票），安全性沒有保障。

重審理財目標

我們不能以一種盲目的態(tài)度開始理財，而是要明確手中的資金和財產(chǎn)與自身目標的關(guān)系。最恰當?shù)姆绞绞侵匦麓_定自己的理財目標。有一定理財經(jīng)驗的人可能會很明確地知道自己的存錢是為了養(yǎng)老、子女教育還是買房、購車等等，還知道大致需要多少錢，多少年以后可以用等等，這樣只要選擇合適的產(chǎn)品就可以了。

而對于剛剛接觸理財?shù)娜藖碚f，即使是確立自己的理財目標也并不容易，很多理財新人都很難明確地說出自己的目標，常見的想法有：“想多賺一點錢”“想實現(xiàn)財務(wù)自由”“別人都在理財，我也要會”等等，并不是說這些想法本身是錯的，只是它們都不夠明確，不夠清晰，也可以說有一點“盲目”。

對于這些理財者來說，不妨接受下面這個、我們?yōu)槟阍O(shè)定的“目標”：在保持資金流動性的基礎(chǔ)上，選擇收益較為確定的產(chǎn)品;同時，由于近期受疫情影響，可以把你的收益率預(yù)期適當降低一些。

那么，具體把收益率定在多少較為合適呢？如果是短期（如1年以內(nèi)）的資金，那么在4%左右，就是合適的;如果是相對長期的投資（如5～10年），可以為自己設(shè)定一個期望的收益區(qū)間，如8%～10%等;如果是隨時需要取用的資金，那么年化收益率在2%左右即可。

下面我們就這種配置，來介紹一些相關(guān)的理財產(chǎn)品和選擇。

現(xiàn)金類理財

過去很多人圖方便，把錢都放在余額寶里面，隨取隨用，同時收益高于銀行的活期存款，這就是一種現(xiàn)金理財。前面提到，我們不建議把錢都放在余額寶。那么到底要不要放，放多少合適呢？其實這取決于你需要給自己留多少應(yīng)急準備金，如果遇到類似于疫情這樣的突發(fā)情況，你會面臨收入降低、甚至失業(yè)的危機，那么建議準備6個月以上生活費的應(yīng)急金，比如每月的基本花費為5000元，應(yīng)急金就需要在3萬元以上。

現(xiàn)在余額寶等貨幣基金的收益率一路走低，近期已經(jīng)跌破了2%，以其為代表的貨幣基金也基本都是相同的命運。如果你仍然要選擇此類產(chǎn)品，那么收益預(yù)期就要放在2%以內(nèi)。而如果要在市場上尋找相似的替代品，銀行自己發(fā)行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，就是另一種選擇。這些產(chǎn)品在本質(zhì)上和貨幣基金沒有太大的區(qū)別，但收益率比貨幣基金更高，而且在申贖金額和時間方面也沒有太多限制。比如浦發(fā)天添盈系列目前的7日年化收益率仍然達到3%以上，平安銀行的天天成長系列也能達到3%以上。這些產(chǎn)品很有優(yōu)勢，但唯一的要求就是起購的門檻至少需要1萬元，追加金額以1000元遞增，而貨幣基金通常為1元起購。如果你有1萬元以上的現(xiàn)金理財需求，可以考慮此類產(chǎn)品。

穩(wěn)健型理財產(chǎn)品

所謂穩(wěn)健型的理財產(chǎn)品，就是在購買這些產(chǎn)品的時候，我們的考量是把安全性放第一位的，此后再考慮收益性，期待能夠相對安心地獲取一份穩(wěn)健的收益即可。如大額存單、債券基金等固定收益產(chǎn)品，是和這種理財需求有關(guān)的產(chǎn)品。

那么這類穩(wěn)健產(chǎn)品中放多少錢合適呢？其實這取決于你對資金使用的時間的要求，以及理財風險的承受能力。

首先是資金使用時間，儲蓄、投資最終目的無非是為了未來的消費，而未來有多長則能決定你選擇哪一類產(chǎn)品。假設(shè)你有一筆資金會用于1年后留學(xué)、購車或買房首付的需求，那么你要想在這1年以內(nèi)讓這筆錢取得非常高的收益，就是不太現(xiàn)實的想法，很有可能導(dǎo)致最終虧損甚至血本無歸。相反，如果購買1年期的穩(wěn)健型產(chǎn)品，收益率預(yù)期放在4%左右，風險非常小，就是正確的理財方法。

其次是理財?shù)娘L險承受能力。即使是5～10年以后才會使用的資金，也并不是所有人都會愿意去承擔投資風險，這并不是一個風險偏好的問題，而是風險承受能力的問題。如果你平時的工作非常忙，沒有時間和心情去研究理財產(chǎn)品，而未來的剛性支出又很多，那么即使把所有的錢都購買穩(wěn)健型的產(chǎn)品也沒有問題，甚至可以說是一種相對理性的選擇。

購買穩(wěn)健型產(chǎn)品，不能看“承諾的收益”，以及保本承諾等等。選擇銀行、基金公司等正規(guī)機構(gòu)發(fā)行的正規(guī)產(chǎn)品，就能滿足這樣的理財需求。

長期投資

對于投資周期較長的資金，同時你的風險承受能力也可以接受，就可以考慮選擇權(quán)益類的投資產(chǎn)品進行長期投資。

說起長期投資，很多人首先想到的可能就是房產(chǎn)。過去10多年間，房產(chǎn)的財富效應(yīng)可以說給中國人上了理財?shù)谝徽n。我們很難回答未來是否還能通過投資房產(chǎn)實現(xiàn)財務(wù)自由，但卻要指出“長期理財就買房”的理財觀念是存在很大問題的。

主要原因在于，房產(chǎn)是一種交易成本很高的資產(chǎn)，房屋的交易涉及到各類的稅費，而且稅率遠高于普通的投資品。遇到要緊急變現(xiàn)的情況，還可能面臨降價出售的窘境。如果要投資房產(chǎn)，不能只想到收益，也要將以上種種交易成本計算在內(nèi)。

相比之下，股市可能反而是“風險”更低的選擇。比如，目前A股的整體估值在合理區(qū)間，選擇ETF基金等指數(shù)基金進行長期投資，在未來幾年間發(fā)生巨額虧損的概率并不高，而隨著疫情的影響逐漸消散、經(jīng)濟復(fù)蘇，股市未來長期的走勢也值得期待。投資ETF指數(shù)基金時，不要讓短期的指數(shù)波動過分影響心情，而是要著眼于長期的指數(shù)走勢，可以設(shè)定一份自己的建倉或定投計劃，以及大致的收益預(yù)期，在未來牛市到來后獲利了結(jié)。