發改委首次定義“新基建”

趙陽

新型基建有望承擔的是加速社會及經濟結構優化和升級的重任，在即將到來的“十四五”時期及未來，將對中國產生歷史性影響。

國家發展改革委首次對“新基建”提出明確界定。

4月20日，國家發改委在新聞發布會上明確了“新基建”的范圍，包括信息基礎設施、融合基礎設施、創新基礎設施3個方面。

發改委指出，新型基礎設施的內涵、外延并非一成不變，未來將加強頂層設計，研究出臺推動新型基礎設施發展的有關指導意見，同時加快5G網絡等建設，超前部署創新基礎設施。

三大領域

新冠肺炎疫情暴發以來，政府部門對“新基建”的重視程度顯著提升。

今年3月份以來，包括國家發改委、工信部等部門多次提及要加快5G等新型基礎設施建設。先前媒體報道將“新基建”概括為七大領域：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網。

新基建正成為中國多方發力促發展的一大引擎。

在4月20日的新聞發布會上，發改委創新和高技術發展司司長伍浩介紹，新型基礎設施是以新發展理念為引領，以技術創新為驅動，以信息網絡為基礎，面向高質量發展需要，提供數字轉型、智能升級、融合創新等服務的基礎設施體系。

他指出，目前來看，新型基礎設施主要包括3個方面內容。

一是信息基礎設施，主要是指基于新一代信息技術演化生成的基礎設施。比如，以5G、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網為代表的通信網絡基礎設施，以人工智能、云計算、區塊鏈等為代表的新技術基礎設施，以數據中心、智能計算中心為代表的算力基礎設施等。

二是融合基礎設施，主要是指深度應用互聯網、大數據、人工智能等技術，支撐傳統基礎設施轉型升級，進而形成的融合基礎設施。比如，智能交通基礎設施、智慧能源基礎設施等。

三是創新基礎設施，主要是指支撐科學研究、技術開發、產品研制的具有公益屬性的基礎設施。比如，重大科技基礎設施、科教基礎設施、產業技術創新基礎設施等。

伍浩進一步表示，伴隨著技術革命和產業變革，新型基礎設施的內涵、外延也不是一成不變的，我們將持續跟蹤研究。

分析人士稱，國家發改委首次劃定新基建范圍讓社會對于新基建的認知更加明確，有利于加強新基建與原有國家戰略的有效銜接，助推新基建行穩致遠。

成效明顯

伍浩認為，近年來，中國新型基礎設施建設取得了明顯成效，對高質量發展的支撐作用正在加快釋放。

從信息基礎設施看，高速光纖已覆蓋全國所有城市、鄉鎮以及99%以上的行政村，4G網絡用戶超過12億，這方面取得了跨越式發展和進步。

從融合基礎設施看，智慧城市建設路徑更加清晰，信息技術積極賦能城市精細化管理，助推轉型升級的作用日益凸顯。

從創新基礎設施看，國家發改委已布局建設55個國家重大科技基礎設施，在科技創新和經濟發展中發揮了引領作用，有力支撐了科學技術研究。

伍浩指出，下一步，國家發改委將聯合相關部門，深化研究、強化統籌、完善制度，重點做好四方面工作。

一是加強頂層設計。研究出臺推動新型基礎設施發展的有關指導意見。

二是優化政策環境。以提高新型基礎設施的長期供給質量和效率為重點，修訂完善有利于新興行業持續健康發展的準入規則。

三是抓好項目建設。加快推動5G網絡部署，促進光纖寬帶網絡的優化升級，加快全國一體化大數據中心建設。穩步推進傳統基礎設施的“數字+”“智能+”升級。同時，超前部署創新基礎設施。

四是做好統籌協調。強化部門協同，通過試點示范、合規指引等方式，加快產業成熟和設施完善。推進政企協同，激發各類主體的投資積極性，推動技術創新、部署建設和融合應用的互促互進。

六大方向

工信部賽迪智庫近日發布的《“新基建”政策白皮書》指出，新型基礎設施建設內容廣泛，投資空間巨大，不過“新基建”建設需注意以社會資本投資為主，避免政府大規模投資，要以需求為導向，不搞大水漫灌;在實施上要根據戰略規劃和市場應用需求，統籌規劃好新基建長期發展路線圖和年度投資計劃，防止“一哄而上”和重復建設，避免短期投資泡沫。

廣發證券分析師郭磊判斷，2020年“新基建”的年內投資規模可能大約1.1萬億元左右（大約占去年基建投資總額6%），不含城際高速和城市軌道交通大約4500億至5500億元。

瑞銀財富管理投資總監辦公室股票分析師陳彥甫認為，“新基建”主要有六大方向的發展。

1.?跟5G整體相關的技術，這些新技術，包括5G、人工智能、大數據、云計算，支持未來往線上、往智能化來轉移。

2.?工業的物聯網。物聯網是整個硬件行業未來難得看得到的一個高速增長行業。電腦、智能手機，都已經不是高速增長的行業了。未來硬件上就是物聯網，未來所有的東西都會連在網絡上。未來在硬件上的增長機會是物聯網，包括家電，包括人們用的所有東西都會聯網。

3.?跟新能源汽車相關的基礎建設。從充電樁，包括電池、整個新能源汽車的產業鏈，這在中國未來也是一個大力發展的方向。新能源汽車不是傳統的蓋一個車廠，更多的是說是否有足夠的基礎設施來支持新能源汽車的普及，最大的包括充電站、充電樁，這些基礎建設能夠更好地支持整個新能源汽車未來的發展。

4.?替代能源、新能源。包括了太陽能、再生能源。這一塊不會因為短期油價的下跌而降低它們未來的競爭力。因為現在很多的替代能源、新能源，其成本已經跟傳統石化燃料生產的能源、生產的電，已經非常接近。加上國家政策的支持，新能源、替代能源未來增長還是很高的。

5.?醫療保健。未來對整個醫療系統資源的投放會大幅增長，這在新冠疫情之下這也會是重中之重，如果還有新一波的疫情沖擊，未來在各地的醫療系統，從基礎的醫院到所有的線上配置，是不是能夠應對未來不一樣的世界。

6.智能傳統基建。事實上，傳統的基礎建設也沒有放棄，整個基建投入中，新基建、智能基建的比例還是很小的，只有10%～15%，絕大部分的投入還是傳統基建，但這并不代表傳統基建就不會改變，它們也會改變，所謂的智能城市，從支付、水電、出行等等，未來也會變得更智能，所以這里也會有大量的投入。

“在市場新基建概念中，可以發現有三四十家公司在2020年和2021年的盈利增長平均都有25%以上，是大幅高于整個市場平均的增長，這些公司的估值也不算特別高。所以我們覺得這些公司未來的增長，加上國家政策的支持、方向上的指引，都會給投資人提供一個很好的投資機會。”陳彥甫表示。

行業龍頭

華泰證券指出，根據國家發改委本次對新型基建的解讀，新型基礎設施是以新發展理念為引領，以技術創新為驅動，以信息網絡為基礎，面向高質量發展需要，提供數字轉型、智能升級、融合創新等服務的基礎設施體系。

對于新型基建的實質，建議需要站在一個更高瞻遠矚的視角去看待：新型基建有望承擔的是加速社會及經濟結構優化和升級的重任，在即將到來的“十四五”時期及未來，將對中國產生歷史性影響。

以5G、數據中心、云計算、工業互聯網、物聯網、人工智能、傳統基礎設施數字化改造為代表的七大產業有望成為新型基建投資驅動下核心受益的關鍵領域。

華泰證券建議關注新型基建七大關鍵領域中的國產化行業龍頭：中興通訊、海康威視、金山辦公、中微公司、北方華創、浪潮信息、數據港、中國軟件、寧德時代、寶信軟件。

同時，隨著新基建的投入和建設，產業應用層領域的成長空間將更為廣闊，目前來看應用層有望受益的企業包括：用友網絡、科大訊飛、廣聯達、中科創達、深信服、石頭科技、兆易創新、匯川技術等。