必須知道的基金概念

丁辰

文前提要：買基金的時候，怎么看價格？基金的認購和申購又是什么？對于剛入門的小白來說，弄懂這些基本知識十分有必要。

投資的方式有許多種，其中基金的種類繁多，可以滿足大多數人的投資需求。但在選投基金前，你首先要摸清其中的門路，切不可跟風盲選。

基金凈值如何看？

簡單來說，基金凈值就是基金的價格，一只基金會有三個凈值：單位凈值、累計凈值和復權累計凈值，通常我們說基金凈值指的是基金的單位凈值。

基金單位凈值即每份基金單位的凈資產價值，其計算公式為：基金單位凈值=總凈資產/基金份額。開放式基金的申購和贖回都以這個價格進行，但開放式基金的單位總數每天都不同，必須在當日交易結束后進行清算，才能算清楚。所以作為交易依據的基金單位凈值必須在每天的收市后進行計算，并于次日公布。

基金的認購、申購和贖回

基金購買分認購期和申購期。基金首次發售基金份額稱為基金募集，在基金募集期內購買基金份額的行為稱為基金的認購，一般認購期最長為一個月。而投資者在募集期結束后，申請購買基金份額的行為通常叫作基金的申購。

認購期購買的基金一般要經過封閉期后才能贖回，而申購的基金在第二個工作日就可以贖回。基金申購成功后，一般會在第二個交易日查詢到你申購的基金份額，即T日申購，T+1日確認，T日為交易日下午3：00前。

需注意，開放式基金申購的方式主要為現金申購，且申購和贖回一般都采取“未知價”原則，因此，投資者在當日交易時間內買賣基金時，只知道上一日的單位凈值，并不知道當日交易的確切價格，該單位凈值將于第二天才會公布。

基金贖回，是指基金份額持有人按照基金份額贖回價格，要求基金管理人購回其所持有的開放式基金的基金份額。基金的贖回申購的方式為份額贖回，贖回價格依據申購、贖回日基金份額凈值加、減有關費用計算。

同申購的時間一樣，一般的開放式基金贖回的流程為T日未報，T+1已報，T+2已成。基金贖回一般需要2個工作日經過系統確認，之后再經過清算，需要經過T+2日系統確認之后才能夠說是贖回成功。

不同代銷渠道的基金贖回到賬時間也會不同，一般而言，貨幣基金贖回，資金到賬時間最短，當天或T+1就可，其他基金則需3～5個工作日。

基金的各種費用

基金涉及的費用主要包含認購費、申購費、贖回費、管理費、托管費和銷售服務費。每一只基金均會在其招募說明書、基金合同等文件中明確規定相應的費率。其中，認購費、申購費和贖回費是投資者進行相應交易時收取的，銷售服務費只有部分基金會收取，以每只基金的招募說明書等文件為準。

認購費在發生認購交易時按筆收取，基金場外認購一般采用“金額認購”的方式，場內認購一般采用“份額認購”的方式，因為新基金有建倉期幾乎沒有收益，所以認購費比日常申購費低一些。

基金申購一般采用“金額申購”的方式，申購費計算如下：凈申購金額=申購金額/（1+申購費率），申購費用=申購金額-凈申購金額。舉個例子，如果投資者通過場外投資10000元申購該基金，對應的申購費率為0.80%，則其申購費為：凈申購金額=10000/（1+0.80%）=9920.63（元），申購費用=10000-9920.63=79.37（元）。

基金贖回一般采用“份額贖回”的方式，贖回價格以T日的基金份額凈值為基準進行計算，贖回費計算如下：贖回總金額=贖回份額×T日基金份額凈值，贖回費用=贖回總金額×贖回費率。同樣，如果投資者通過場外贖回某基金10000份，假定贖回當日基金單位凈值為1.110元，持有期限為25天，對應的贖回費率為0.10%，則其支付的贖回費為：贖回總金額=10000×1.110=11100（元），贖回費用=11100×0.10%=11.10（元）。

此外，基金銷售服務費用于支付銷售機構傭金、基金的營銷費用以及基金份額持有人服務費等。一般貨幣型基金、C類基金（不收取認/申購費）會收取一定銷售服務費，且每日計算，逐日累計，定期支付。

基金分紅

基金分紅是指基金將收益的一部分以現金形式派發給投資人，這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分，如何分配以基金合同條款約定為準。

基金分紅主要有兩種方式：一種是現金分紅，一種是紅利再投資。現金分紅即直接將分紅發到申購時的銀行賬戶，不收取手續費;紅利再投資即由基金托管人直接將現金紅利對應的基金份額計入基金賬戶。開放式基金默認的分紅方式為現金分紅，但基民可以根據個人的具體情況以及基金行情的變化在權益登記日之前自主更改分紅方式。

那這兩種分紅方式如何選呢？簡單來講，現金分紅就是基金公司把投資者賺到的錢以分紅的方式歸還給投資者，基金分紅后，基金的單位凈值一般會下降，但基金份額不變，投資者的現金增加，但總資產不變。而紅利再投資相當于把基金賺的錢兌換成基金份額，雖然單位凈值下跌，但份額增加，總資產不變，再進行投資時也不需要支付申購費。

雖然現金分紅可以落袋為安，卻錯失了市場上漲帶來的收益，而紅利再投資相反，增加了基金份額，隨著定投時間的增長，紅利再投資越能發揮其效果。

基金轉換

基金轉換是指投資者在持有本公司發行的任一開放式基金后，可將其持有的基金份額直接轉換成本公司管理的其它開放式基金的基金份額，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標基金的一種業務模式。

這種轉換方式，會比贖回一只基金，再申購另一只基金效率更高。如果投資者有一定市場經驗，可以在市場低迷時投資貨幣市場基金，在行情較好時轉換成相應的股票貨型或混合型基金。且基金轉換時，投資者只需支付較低的轉換費率，不必支付較高的贖回和申購費率。

7日年化收益率

這一概念投資者十分眼熟，7日年化收益率是貨幣基金過去7天每萬份基金份額凈收益折合成的年收益率，許多寶寶類理財產品就以此來衡量收益情況。

需注意，七日年化收益率是按照過去7天的收益情況計算的，雖然是對未來收益的參考，但并不是真正實際取得的收益率。相較7天年化收益，消費者理財更應該看重每萬份產品凈收益或者萬份收益總值，每萬份收益才是每天真是得到的收益