華峰鋁業(601702) 申購代碼780702 申購日期8.26

發行概覽：公司本次擬向社會公開發行不超過24，963.00萬股人民幣普通股（A股）股票，本次募集資金到位后，將用于公司“年產20萬噸鋁板帶箔項目”以及主營業務發展所需的營運資金。

基本面介紹：公司主要從事鋁板帶箔的研發、生產和銷售。公司生產的鋁板帶箔按用途主要分為鋁熱傳輸材料和新能源汽車用電池料，其中鋁熱傳輸材料主要用于交通運輸、空調行業、機械設備、電力電子等下游行業熱交換系統的制造，屬于高附加值、深加工的鋁合金材料，又分為鋁熱傳輸非復合材料和鋁熱傳輸復合材料。其中特別是復合料，附加值更高，技術難度更大、工序更為復雜。而新能源汽車用電池料主要用于制造新能源汽車的動力電池零部件。此外，公司自2019年開始生產沖壓件，沖壓件主要用于制造汽車冷卻設備等的結構件，屬于公司現有產品的下游衍生產品。公司所處的細分行業為鋁壓延加工的鋁軋制材子行業。

核心競爭力：公司產品規格較為齊全，涵蓋了多個產品系列，擁有不同規格、不同牌號的鋁板帶箔，能夠滿足不同行業、不同客戶的多元化需求。公司擁有壓延加工較為完整的生產工序，各個工序產能有效匹配，可生產多行業需求的品種。當某個細分行業出現較高風險時，完善的生產工序和豐富的產品制造能力可提高公司生產的自由度和靈活性。

用于汽車熱交換系統的鋁熱傳輸材料和用于新能源汽車電池系統的電池料具有較高的客戶認證壁壘和嚴格的質量管理體系認證。目前，公司已獲得全球上百家汽車零部件供應商的認可，成為其合格供應商。公司的主要客戶包括世界汽車系統零部件的知名供應商日本電裝株式會社（DENSO）、德國知名汽車零部件供應商MAHLEGroup（馬勒集團）、韓國知名的汽車空調產品專業生產廠商之一HanonSystemsCorp.（漢拿集團）等全球知名汽配集團以及長城汽車、比亞迪等中國主流汽配商。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目緊密圍繞公司現有核心業務，將進一步擴大公司生產規模、增強公司管理水平，并通過提升高附加值產品產能、改進更為高效的生產工藝，以滿足下游客戶對產品質量的要求，進一步突出和提高公司核心業務競爭能力。本次募集資金投資項目實施完成后，公司業務持續發展能力將得到進一步增強，市場占有率進一步提高，有助于公司整體經營業績的提升。

風險因素：經營風險、財務風險、募投項目無法實現預期收益的風險、管理風險、新冠病毒疫情的風險。

（數據截至8月21日）