基于經濟學角度對期貨模擬投資分析

一、投資盈虧分析

本次經濟學模擬實習中的期貨部分從2018年12月24日開始一直到28日共計5天的時間，初始資金為100000000元整。在5 天的頻繁操作下，總體盈虧狀況為負，截止到28日停盤為止，具體的成交記錄以及賬戶信息見上一部分內容。

二、期貨交易復盤分析

（一）賬戶信息

本次經濟學模擬實習中的期貨部分從2018年12月24日開始一直到28日共計5天的時間，初始資金為100000000元整。在5 天的頻繁操作下，截止到28日停盤為止，期末賬戶凈值為99283425.96元。具體的成交記錄以及賬戶信息見上一部分內容。

根據詳細賬戶信息可以看出，在整個模擬投資的一周時間里，總體呈虧損狀態，說明在模擬操作過程中，存在對期貨交易規則、期貨交易特點，以及期貨交易特點不了解和不熟悉。

（二）權益曲線與資金使用率

通過權益曲線與資金使用率情況可以看出，在整個投資過程中存在資金使用率還是處于偏低的狀況，還沒有將資金合理全面的利用起來。

（三）投資詳情分析

通過投資詳情分析可以得出，在整個投資期間，勝率有62.89%，最大風險0.56%處于偏低程度。且虧損嚴重。

三、總結

1、期貨交易的雙向性：期貨交易與股市的一個最大區別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然

2、期貨交易的費用低：對期貨交易國家不征收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所目前手續在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費用，單邊手續費亦不足交易額的千分之一。低廉的費用是成功的一個保證。

3、期貨交易的杠桿作用：杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金，目前國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由于保證金的運用，原本行情被以十余倍放大。我們假設某日銅價格封漲停（期貨里漲停僅為上個交易日的3%），操作對了，我們的資金利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是股市漲停板的6倍。有機會才能賺錢

4、“T+0”交易機會翻番：期貨是“T+0”的交易，使資金應用達到極致，在把握趨勢后，可以隨時交易，隨時平倉。方便的進出可以增加投資的安全性。

5、期貨是零和市場但大于負市場：期貨是零和市場，期貨市場本身并不創造利潤。在某一時段里，不考慮資金的進出和提取交易費用，期貨市場總資金量是不變的，市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業吸納資金，也無做空機制。股票市場的資金總量在一段時間里會出現負增長，獲利總額將小于虧損額。零永遠大于負數。

6、避免浮動虧損即是利潤變成眼前的虧損。如果投資者所做的單子已有了幾萬元的利潤，就要提高到價止損的水平。之后，即使市場行情反轉走勢，而投資者的賬戶持有不少利潤，不出現倒賠的想象。切忌三心二意。如果投資者的走勢圖和技術操作體系并未顯示出市場行情的波動在逆轉，投資者就不必隨大多數人買進或賣出，而應該堅守。當市場走勢不太明朗時，最好觀望。

作者簡介：廖安琪（1997-），女，漢，四川綿陽，研究方向：經濟學