聯(lián)合消費(fèi)貸該如何存在？

許亞嵐

近期，央行緊急摸底線上聯(lián)合消費(fèi)貸的消息引發(fā)各界議論，有業(yè)內(nèi)人士表示，央行通過(guò)摸底了解銀行線上消費(fèi)貸款的基本情況后，下一步可能根據(jù)摸底情況，有進(jìn)一步的資金流向等方面的監(jiān)測(cè)和監(jiān)管措施。此次摸底調(diào)查目的為何？監(jiān)管要如何嚴(yán)守風(fēng)控底線？

最終目的為刺激消費(fèi)

7月17日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），明確了聯(lián)合貸款基本監(jiān)管規(guī)則，比如銀行針對(duì)與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款的限額及出資比例、合作機(jī)構(gòu)集中度、不良貸款率等設(shè)定風(fēng)控指標(biāo)等。按《辦法》要求，在出臺(tái)后的一個(gè)月里，銀行需將開展互聯(lián)網(wǎng)貸款的業(yè)務(wù)情況、風(fēng)控措施以及整改報(bào)告等向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交書面報(bào)告。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究中心主任王擎對(duì)《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者稱，這意味著互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款得到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，是完善互聯(lián)網(wǎng)貸款監(jiān)管制度的重要舉措，有利于補(bǔ)齊制度短板、防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

在此背景下，7月27日，多家銀行收到了來(lái)自央行的《關(guān)于開展線上聯(lián)合消費(fèi)貸款調(diào)查的緊急通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），《通知》稱，為掌握金融機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新情況，決定開展線上聯(lián)合消費(fèi)貸款調(diào)查，銀行需填寫月末線上聯(lián)合消費(fèi)貸款余額、當(dāng)月發(fā)放全部個(gè)人消費(fèi)貸款（不含個(gè)人信用卡透支）加權(quán)平均利率、當(dāng)月發(fā)放線上聯(lián)合消費(fèi)貸款加權(quán)平均利率，以及月末線上聯(lián)合消費(fèi)貸款余額不良率、月末全部個(gè)人消費(fèi)貸款余額（含個(gè)人信用卡透支）不良率等數(shù)據(jù)。

此次央行對(duì)聯(lián)合貸款進(jìn)行摸底調(diào)查，王擎認(rèn)為有兩個(gè)方面的原因：一是全面了解聯(lián)合貸款的規(guī)模、利率和不良等情況，為下一步出臺(tái)具體的實(shí)施細(xì)則、實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管做好準(zhǔn)備;二是在消費(fèi)貸款不良率普遍增加的背景下，有必要及時(shí)掌握聯(lián)合貸款的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，從而規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

南京師范大學(xué)商學(xué)院教授陶士貴也對(duì)《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者稱，此舉是為了完善央行的統(tǒng)計(jì)口徑。“此次調(diào)研的線上聯(lián)合貸款不在央行傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)口徑中，而對(duì)央行而言，完整的統(tǒng)計(jì)信息對(duì)央行的監(jiān)管至關(guān)重要。”

此外，消費(fèi)貸是信用類的貸款，本身風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較高，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，除了不良率外，在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇看來(lái)，也不排除會(huì)有一些資金流到股市或房市。

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副主任呂隨啟也對(duì)《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示，“房住不炒”的提出和落實(shí)使得房市逐漸失去了投資價(jià)值，而債市主要是機(jī)構(gòu)投資者，因此，一部分資金可能會(huì)變相地流到股市中去，這樣不利于刺激消費(fèi)，也可能影響股市的正常波動(dòng)。

至于《通知》中將螞蟻花唄和螞蟻借唄的合作情況進(jìn)行單獨(dú)區(qū)分，王擎表示：“主要是因?yàn)檫@兩家公司市場(chǎng)額份占比較高，具有一定的代表性，同時(shí)也有助于了解市場(chǎng)的集中度風(fēng)險(xiǎn)。”據(jù)了解，螞蟻借唄和螞蟻花唄的規(guī)模據(jù)市場(chǎng)估算在1.3萬(wàn)億元到2萬(wàn)億元之間，在線上聯(lián)合消費(fèi)貸款中占據(jù)較大的比重。

“主要是針對(duì)線上的消費(fèi)金融貸款，通過(guò)花唄和借唄來(lái)征集信息。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤告訴《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者，花唄代表一種短期的分期付款形式，借唄代表一種短期的消費(fèi)貸款、信用貸款形式，比較有代表性的產(chǎn)品能夠很好地展現(xiàn)整個(gè)行業(yè)的情況。

陶士貴稱，這在一定程度上也表明了央行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的慎重，同時(shí)，可能也為央行后續(xù)的監(jiān)管政策完善提供數(shù)據(jù)信息支撐。

在疫情的沖擊下，特別是我國(guó)有6億人每個(gè)月的收入僅1000元的大背景下，這些人的收入、生活都受到了很嚴(yán)重的沖擊和影響，我們過(guò)去可能更多地掌握了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的一些不良的狀況，從今年一季度商業(yè)銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，不良的上升趨勢(shì)是比較明顯的，特別是針對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域或消費(fèi)金融領(lǐng)域也是比較突出的。“在這種情況下，央行、監(jiān)管部門來(lái)調(diào)集一下線上的消費(fèi)貸款的情況也是理所當(dāng)然的。”尹振濤如是說(shuō)。

合規(guī)發(fā)展助貸業(yè)務(wù)

按照央行此次調(diào)研通知的定義，線上聯(lián)合消費(fèi)貸款是指金融機(jī)構(gòu)經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)獲取合作機(jī)構(gòu)推送的客戶信息，并與其他機(jī)構(gòu)采用同一貸款協(xié)議，按約定比例向同一借款人發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款。其中，科技公司主要擔(dān)負(fù)著獲客和初輪篩選職能，主要由銀行主要出資發(fā)放貸款，出資比例最高曾達(dá)99：1，即銀行出資99%，科技公司出資1%。利潤(rùn)分配方面，科技公司通過(guò)管理費(fèi)方式向銀行收取一定比例的收益。

在這種模式下，王擎表示，銀行線上消費(fèi)貸存在4個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，一是科技公司的杠桿率較高，資本、風(fēng)險(xiǎn)管理水平與銀行相比相對(duì)較弱，本身不具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和損失吸收能力。因此，無(wú)論合約中是否有增信或兜底條款，最終的風(fēng)險(xiǎn)主要將由銀行來(lái)承擔(dān)。

二是銀行的獲客途徑為科技公司，雖然承擔(dān)著主要出資人的角色，但事實(shí)上并未掌握詳細(xì)的客戶信息，過(guò)度依賴于科技公司的客戶增長(zhǎng)和風(fēng)控能力。一旦科技公司風(fēng)控出現(xiàn)問(wèn)題，譬如為做大規(guī)模而采用過(guò)于激進(jìn)獲客策略或?qū)嵤?shù)據(jù)操控，將直接影響到銀行貸款質(zhì)量。

三是一般情況下聯(lián)合貸款的利率比較高，有些年化利率甚至高達(dá)20%-30%，相應(yīng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也比較高。

四是資金用途監(jiān)控困難。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的資金流向和用途的監(jiān)控始終是“老大難”問(wèn)題，缺乏豐富有效的追蹤手段。

此外，陶士貴認(rèn)為，目前銀行線上消費(fèi)貸除了與傳統(tǒng)貸款一樣面臨信用風(fēng)險(xiǎn)外，還面臨著獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)在法律風(fēng)險(xiǎn)和金融消費(fèi)者權(quán)益難以得到保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，“如銀行內(nèi)部保存著大量的客戶敏感信息，像身份證號(hào)、面部肖像、指紋等，一旦泄露被用作非法用途，法律后果十分嚴(yán)重。另外，客戶的金融、支付、消費(fèi)記錄等信息均具有商業(yè)價(jià)值，若銀行內(nèi)控存在疏漏，不能對(duì)信息的流轉(zhuǎn)進(jìn)行有效監(jiān)管和控制，就可能發(fā)生內(nèi)部員工泄露客戶信息的事，包括網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等”。同時(shí)，在線上聯(lián)合貸款中，必定會(huì)出現(xiàn)“雙債權(quán)人”風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，這也需要通過(guò)實(shí)施細(xì)則來(lái)解決。

“現(xiàn)階段，城商行、農(nóng)商行等中小型銀行合作的比例或趨向更高。”尹振濤表示，大銀行可能有更多的途徑、渠道和抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力，以及更多的資金優(yōu)勢(shì)，其本身也具備一定的科技水平。而中小銀行在聯(lián)合貸款或助貸模式下的確容易存在例如中小銀行在風(fēng)險(xiǎn)管控方面完全依賴于科技公司;可能出現(xiàn)跨業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)或者跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。“很多農(nóng)商行要求增加涉農(nóng)貸款業(yè)務(wù)，農(nóng)商行、城商行要求區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)，而通過(guò)聯(lián)合貸款和助貸就突破了這種限制，這方面需要我們高度關(guān)注。”

央行最主要的職責(zé)并不是管理互聯(lián)網(wǎng)貸款，也不是管理螞蟻金服的花唄和借唄，尹振濤告訴記者，央行最主要的是守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，而此次摸排還是為了維護(hù)在疫情沖擊影響之下的金融穩(wěn)定，在合規(guī)、規(guī)模可控、風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下發(fā)展聯(lián)合貸款和助貸這個(gè)行業(yè)。

消費(fèi)者應(yīng)量入為出

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，將聯(lián)合貸款納入監(jiān)管體系并促進(jìn)其穩(wěn)健發(fā)展是必然趨勢(shì)，至于短期內(nèi)對(duì)線上聯(lián)合貸款的相關(guān)政策是收緊還是放松，還要視業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況而定。”王擎認(rèn)為，這也是央行此次調(diào)研的初衷。

陶士貴則表示，央行會(huì)根據(jù)調(diào)研的情況，進(jìn)一步完善聯(lián)合貸款政策，會(huì)有保有收，即做得好的，繼續(xù)支持并保留，同時(shí)，對(duì)存在的問(wèn)題或監(jiān)管漏洞會(huì)進(jìn)一步完善，如將線上聯(lián)合貸款納入央行統(tǒng)計(jì)范疇;將“螞蟻借唄”“螞蟻花唄”等逐步納入央行的征信體系;解決“雙債權(quán)人”風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題等。

呂隨啟表示，從大的角度來(lái)講，首先還是應(yīng)該強(qiáng)調(diào)金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，最終目的是規(guī)范它，能夠刺激消費(fèi)，而不是限制住它的發(fā)展。“現(xiàn)在一方面要強(qiáng)調(diào)金融要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，但另一方面，我們面臨的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)正在加大。對(duì)于金融業(yè)和金融市場(chǎng)來(lái)講，如何既能履行好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的任務(wù)，同時(shí)又能控制風(fēng)險(xiǎn)，真正在‘六穩(wěn)過(guò)程當(dāng)中發(fā)揮更好的作用，這二者之間的平衡尤為重要。只強(qiáng)調(diào)一方肯定是不行的，要控制風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范的力度就應(yīng)該再加大，如果為了刺激經(jīng)濟(jì)，不進(jìn)行規(guī)范，有可能在大形勢(shì)不好的時(shí)候，資金會(huì)無(wú)序流動(dòng)，擾亂市場(chǎng)，從而偏離為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的根本目的。”

從宏觀環(huán)境來(lái)看，目前疫情逐步緩解、經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，接下來(lái)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)內(nèi)大循環(huán)，都離不開個(gè)人消費(fèi)的擴(kuò)容提質(zhì)。因此，王擎表示，從大的方向來(lái)看，聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)仍然有較大的發(fā)展空間。央行的政策重點(diǎn)是加強(qiáng)監(jiān)管、避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這一政策引導(dǎo)有助于促進(jìn)市場(chǎng)更加理性地對(duì)待聯(lián)合貸款的業(yè)務(wù)發(fā)展，避免盲目擴(kuò)張帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)集聚。

陶士貴認(rèn)為，應(yīng)將此次央行的摸底調(diào)查，與今年7月17日銀保監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》放在一起看。“兩大金融管理機(jī)構(gòu)近期出臺(tái)的一些政策和措施，對(duì)于消費(fèi)金融行業(yè)而言，我認(rèn)為不是壞事，恰恰是好事。表明了監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)態(tài)度的積極轉(zhuǎn)變，強(qiáng)化和完善監(jiān)管規(guī)則，是為了更好地發(fā)展線上貸款業(yè)務(wù)。”同時(shí)，在消費(fèi)金融行業(yè)未來(lái)發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)銀行、消費(fèi)金融公司將更加自律，加快自身產(chǎn)品創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新。

最關(guān)鍵的還是要控制住風(fēng)險(xiǎn)，郭田勇對(duì)《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者稱，消費(fèi)者特別是年輕消費(fèi)者有時(shí)候不是很理性，對(duì)消費(fèi)者而言應(yīng)該量入為出，如果一些線上消費(fèi)貸款門檻很低，就容易使得消費(fèi)者偏離自己的收入能力，這樣風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)比較高。

要避免淪為資金管道

在網(wǎng)絡(luò)支付、消費(fèi)貸款、零錢理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域，很多地方性中小金融機(jī)構(gòu)，沒(méi)有能力給用戶提供最好的體驗(yàn)，也沒(méi)動(dòng)力進(jìn)行科技轉(zhuǎn)型，越來(lái)越多的中小銀行暫緩了科技投入，把重心放在助貸業(yè)務(wù)上，慢慢地向資金管道退化。因此，在規(guī)范引導(dǎo)聯(lián)合貸款的同時(shí)，銀行還要避免淪為消費(fèi)貸的資金管道。

一方面，《辦法》明確規(guī)定了商業(yè)銀行在開展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)中的具體要求，包括建立合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，實(shí)行白名單管理，對(duì)合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行準(zhǔn)入前評(píng)估，按照收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配的原則與合作機(jī)構(gòu)簽訂書面合作協(xié)議，自主確定目標(biāo)客戶群、授信額度和貸款定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，不得將貸款發(fā)放、本息回收、止付等關(guān)鍵環(huán)節(jié)操作全權(quán)委托合作機(jī)構(gòu)執(zhí)行，獨(dú)立對(duì)所出資的貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和授信審批，并對(duì)貸后管理承擔(dān)主體責(zé)任，將與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款總額按照零售貸款總額或者貸款總額相應(yīng)比例納入限額管理，并加強(qiáng)共同出資發(fā)放貸款合作機(jī)構(gòu)的集中度風(fēng)險(xiǎn)管理等。

另一方面，要引導(dǎo)傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提升大數(shù)據(jù)運(yùn)用中的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，補(bǔ)充反欺詐等交叉驗(yàn)證風(fēng)控措施，并根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)情況定期調(diào)整迭代審批策略，形成較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

此外，還要建立全面的借款人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，擴(kuò)充經(jīng)反復(fù)驗(yàn)證為安全有效的第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，全面了解借款人的征信活動(dòng)，精準(zhǔn)畫像，構(gòu)架科學(xué)完善的借款人信用評(píng)級(jí)體系。

王擎認(rèn)為，通過(guò)落實(shí)上述要求，銀行能夠有效避免淪為資金管道，從而促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

“互聯(lián)網(wǎng)貸款涉及用戶和資金兩端，鑒于流量和資金的不均衡，在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)聯(lián)合貸款可能是互聯(lián)網(wǎng)貸款的主流模式。”陶士貴稱，在2018年11月版本的聯(lián)合貸款監(jiān)管規(guī)則征求意見稿中，除明確強(qiáng)調(diào)銀行“不得將風(fēng)控等核心環(huán)節(jié)外包”外，還就地方性銀行的跨區(qū)域貸款業(yè)務(wù)設(shè)定比例要求，即向外省客戶發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額不得超過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款總余額的20%，對(duì)聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)的占比也做了上限規(guī)定，即作為客戶推薦方的商業(yè)銀行全部聯(lián)合貸款余額不得超過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款余額的50%，接受客戶推薦的商業(yè)銀行全部聯(lián)合貸款不得超過(guò)全部互聯(lián)網(wǎng)貸款余額的30%。

但經(jīng)過(guò)多輪次征求意見后，在今年7月的正式發(fā)文中，上述定量的比例限制統(tǒng)統(tǒng)取消了，而且將權(quán)限下放給銀行，要求“銀行對(duì)與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款總額納入限額管理，并對(duì)單筆貸款出資比例實(shí)行區(qū)間管理”。陶士貴認(rèn)為，監(jiān)管部門可以根據(jù)政策模擬和壓力測(cè)試，在監(jiān)管早期給定一個(gè)指標(biāo)，予以指導(dǎo)，待規(guī)范后再根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)進(jìn)行政策調(diào)整，效果可能更好。“同時(shí)，建議在充分論證的條件下出臺(tái)相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，將與銀行合作的第三方予以一定的規(guī)約，包括合規(guī)管理、反洗錢管理等。”

在郭田勇看來(lái)，科技公司的一些能力是銀行所不具備的，但銀行一定要有自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在合作中不能被綁架，要實(shí)時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行把控。