中交二航局供應鏈金融平臺深化產融結合

報送單位：中交第二航務工程局有限公司

主創人：劉東進 鄒強

創造人：程衛國 陳鵬 向穎剛 儲修忠 舒欠欠 趙蕊

【摘要】近年來，中交二航局圍繞產業發展需要，不斷謀求產融結合之道，積極運用多種融資方式，為企業的發展提供了有力的資本支撐。為進一步深化產融結合，2018年在國家宏觀政策推動下，借助“互聯網+”信息技術，根據公司戰略部署，將推進供應鏈金融業務正式列入公司2018年重點改革事項清單。2018年初，中交二航局以中國交建供應鏈云電商平臺（以下簡稱“交建云商平臺”）搭建為契機，作為牽頭單位開展了制度流程完善、業務系統開發、金融資源整合、業務推廣運行等一系列實踐活動，創新推進了交建云商平臺子模塊一交建云商供應鏈金融服務平臺的上線運行，為大規模開展供應鏈金融業務提供了高效精準的智慧平臺。

【關鍵詞】供應鏈;金融服務;智慧平臺

新經濟時代下，隨著技術更新迭代的加快以及商業模式創新的驅動，構建以供應鏈為核心的1+N模式，已經成為當前商業社會的共識。當前，中國經濟正處于深度調整期，產融結合越來越受到重視，其中供應鏈金融被認為是整合產融關系、提升產業流轉效率和效能的重要創新模式。

改革開放以來，中國經濟得到了快速發展，建筑業作為國家主要經濟支柱產業，在國家拉動內需政策的持續實施、中心城市建設和城鎮化戰略的推進下一直保持較快增長。中交第二航務工程局有限公司（以下簡稱“中交二航局”）作為建筑企業也取得了長足的發展，企業的規模和競爭力在不斷提升，并已經走向國際化發展之路。近年來，中交二航局圍繞產業發展需要，不斷謀求產融結合之道，積極運用多種融資方式，為企業的發展提供了有力的資本支撐。2018年在國家宏觀政策推動下，借助“互聯網+”信息技術，中交二航局創新開展了線上供應鏈金融實踐。

一、中交二航局簡介

中交二航局創建于1950年，是原交通部直屬四大航務工程建設一級施工企業之一。2006年，成為世界500強企業——中國交通建設股份有限公司（以下簡稱“中國交建”）的全資子公司。經過60多年的發展，現已成為一家融設計、施工、科研、資本運作于一體，以路橋、港航、鐵路、城市軌道交通、市政工程施工為主業，“大土木”、多元化經營的大型跨國工程公司，市場遍布全國29個省（直轄市、自治區）以及東南亞、南亞、中東、歐洲、非洲、南美洲的24個國家和地區。2018年營業收入超590億元。

中交二航局為國家級高新技術企業，下轄12家子公司、13家分公司、3家參股公司、30余家投資、房地產項目公司，以及30余家經營性分公司和海外經營辦事處，具有公路工程設計施工總承包特級、港口與航道工程設計施工總承包特級、市政公用工程施工總承包一級和城市軌道交通工程專業承包等資質，現有員工12000余人。

二、供應鏈金融實踐背景

（一）國家宏觀環境

自黨的十九大確立以習近平新時代中國特色社會主義思想作為黨的指導思想以來，普惠金融在我國發展突飛猛進，其中，供應鏈金融在服務實體經濟、解決中小微企業融資難和融資貴方面一枝獨秀，成為領跑普惠金融發展的風向標，得到了各路資本、巨頭企業以及國家政策的追捧與鼓勵。2017年10月，國務院辦公廳印發《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，要求推動供應鏈金融服務實體經濟，《意見》指出，到2020年，形成一批適合我國國情的供應鏈發展新技術和新模式，基本形成覆蓋我國重點產業的智慧供應鏈體系，國家首次將供應鏈金融發展上升為國家戰略。2018年4月，商務部等八部委聯合下發《關于開展供應鏈創新與應用試點的通知》，進一步推動了供應鏈金融核心企業與商業銀行、相關企業等開展合作，創新供應鏈金融服務模式，在有效防范風險的基礎上，積極穩妥開展供應鏈金融業務。

隨著新一代信息技術應用日益成熟及“互聯網+”概念的提出，供應鏈已發展到與互聯網、物聯網深度融合的智慧供應鏈新階段，定制化、信息化程度不斷提高，供應鏈上下的信息對稱度大幅提升、產品覆蓋范圍更廣、組織形態更加扁平化，為打造互聯網供應鏈金融平臺提供了有利條件。

（二）建筑行業環境

供應鏈金融的基礎是產業供應鏈，沒有產業供應鏈的合理、有效支撐，金融活動就成了無源之水、無本之木。建筑業作為我國支柱產業之一，產業鏈涉及工程項目投資方、總承包方、材料設備及勞務供方等。近兩年，受經濟環境和金融政策影響，投資方融資難導致工程項目投資資金緊張，而大部分建筑企業為了在競爭日益加劇的建筑行業獲取市場份額，不得不帶資施工，而上游材料設備及勞務供方多為中小民營企業，融資能力有限。建筑業本身具有結算周期長、付款比例低、資產流動性差等特點，且由于工程項目分布點多、面廣、線長，因此，多數建筑企業資金使用效率較低。大型建筑企業如何充分運用互聯網、物聯網、云計算等新興技術手段，有效發揮自身規模、信用等優勢，將中小企業有機地融入產業網絡體系中，形成能夠共贏和共同發展的產業生態，有針對性地為上下游全鏈條企業解決融資問題、提供定制化的金融服務成為具有探索價值的新領域。

（三）企業微觀環境

隨著社會化生產方式的不斷深入，市場競爭已從單一客戶之間的競爭轉變為供應鏈條之間的競爭，同一供應鏈條內部各方相互依存“一榮俱榮、一損俱損”。中交二航局自“十三五”提出率先建成世界一流企業戰略目標以來，堅持以中國交建“五商中交”戰略為引領，以改革與創新兩輪為驅動，不斷加快轉場、轉產、轉商步伐，持續推進產研、產信、產融三個融合，企業不斷注入“商”元素。與供應商建立長期戰略合作關系既是提升企業競爭力的有力支撐，也是滿足公司戰略轉型的重要保障。

供應鏈金融可獲取產業與金融的協同效應，有效推進產業結構調整和戰略轉型升級，增強產業競爭優勢。2012年開始，公司陸續開展了應收賬款保理、應收賬款質押等供應鏈金融業務。為進一步深化產融結合，根據公司戰略部署，將推進供應鏈金融業務正式列入公司2018年重點改革事項清單。2018年初，二航局以中國交建供應鏈云電商平臺（以下簡稱“交建云商平臺”）搭建為契機，作為牽頭單位推進了子模塊——交建云商供應鏈金融服務平臺的上線運行，為大規模開展供應鏈金融業務提供了高效精準的智慧平臺。

三、供應鏈金融業務理念

供應鏈金融是指資金方從整個產業鏈角度出發，將供應鏈條上的相關企業作為一個整體，根據真實貿易背景和行業特點設定融資方案，通過應收賬款質押、轉讓、第三方監管等手段封閉資金流或者控制物權，以此為供應鏈上下游企業提供綜合性金融服務和產品。目前市場上典型的供應鏈金融業務模式主要有應收賬款融資、庫存融資和預付款融資。它與傳統信貸業務最大的差別在于，以供應鏈條中核心企業信用以及供應鏈整體交易狀況來代替對于中小企業單個信用的判斷，運用自償性貿易融資方式，來緩解資金方與中小型企業之間信息的不對稱，解決中小型企業的抵押、擔保資源匱乏問題。

中交二航局在傳統供應鏈業務基礎上，著眼于自身行業、企業及上下游企業特點，推進開展了具有二航特色的供應鏈金融業務。與市場上多數供應鏈金融業務相比，公司開展的供應鏈金融業務具有資金渠道多元、產品類型豐富、系統對接高效等特點。具體體現為：以交建云商供應鏈金融服務平臺作為載體，公司作為核心企業及資產推介方，核驗貿易背景，確認標的資產（即應付賬款）信息;供應商基于其應收賬款及核心企業信用，向資金方申請融資;多元化的資金方形成公開的階梯式、競價式資金供給，根據核心企業確認的信息及供應商融資申請，為供應商提供快速融資;核心企業和供應商所有操作均在交建云商供應鏈金融服務平臺上完成，并通過銀企直聯、金融資產交易所招拍掛等方式傳遞至資金方，所有流程實現全線上化操作，為供應商提供低成本、一站式供應鏈金融服務。

中交二航局供應鏈金融業務的主要參與主體按業務角色不同分為：核心企業、供應鏈金融需求方、供應鏈金融資金方、供應鏈平臺方、資金結算方、金融資產交易所幾類。其中，核心企業指公司;需求方是指面臨融資困難的上游供應商;資金方除了商業銀行，還包括基金、保理、證券、保險、信托等商業機構;平臺方是指供應鏈金融業務開展載體，即交建云商供應鏈金融服務平臺;結算方是指各商業銀行及承擔網絡在線結算工作的機構;金融資產交易所是指經國家金融管理部門批準成立的從事信貸資產、信托資產登記、轉讓以及組合金融工具應用、綜合金融業務創新的金融資產交易市場。

中交二航局供應鏈金融業務主要是市場上的應收賬款融資，即上游供應商以中交二航局（核心企業）為依托的融資業務，從不同維度對其進行了分類，主要有：按資金提供方不同，分為自金融業務、銀行金融業務、社會金融業務。其中自金融業務是指供應鏈金融業務的資金提供方為公司;銀行金融業務是指供應鏈金融業務的資金提供方為銀行;社會金融業務是指供應鏈金融業務的資金提供方為除公司和銀行外的社會資本方。按交易方式不同，基于公司責任和風險，分為保證類供應鏈金融業務、質押類供應鏈金融業務、信用類供應鏈金融業務、轉讓類供應鏈金融業務。其中保證類是指公司向資金方保證到期無條件付款的供應鏈金融業務;質押類是指公司或供應商將賬款質押給資金方取得融資的供應鏈金融業務;信用類是指基于公司信用，與資金方辦理的供應鏈金融業務;轉讓類是指債權人將賬款轉讓給資金方取得融資的業務。

四、中交二航局供應鏈金融實踐

在國家支持政策的放開和“互聯網+”浪潮的推動下，中交二航局結合自身戰略發展需要，積極推進供應鏈金融業務實施，取得了如下成果。

（一）制度體系完善

制度先行是保障業務順利開展的必要前提。中交二航局針對該業務于2012年下發了《供應鏈融資業務管理實施細則》，2018年根據新的業務模式及風險管控要點，對該實施細則進行了修訂，將原實施細則修訂為《供應鏈金融管理辦法》。管理辦法對供應鏈金融相關的職責權限、業務類型、合作機構、服務平臺、風險管理等做了詳細規定。并根據不同業務品種分別擬定了四個實施細則，實施細則對業務流程、日常管理等方面進行規定。

為進一步推進供應鏈金融業務的有序開展，實現業務前置化管理，在充分調研的基礎上，2018年對中交二航局原《招標資信業務管理實施細則》進行了修訂，對材料采購、勞務分包、設備采租的支付周期、支付方式進行了相應修改，強調在項目財務策劃階段及招標環節引入供應鏈金融產品，延長支付周期平衡項目現金流降低整體綜合成本。

（二）業務系統開發

2018年初，二航局對以前年度辦理的各類線下供應鏈金融業務的業務模式、業務風險、業務時效、融資成本等進行詳細梳理、對比分析后，認為供應鏈金融業務線上化是提高效率、防范風險、保障規模的必經之路。鑒于目前大部分商業銀行平臺均為單一資金來源（即資金方多為與平臺為一致行動人的商業銀行），不滿足公司突顯核心企業主導者地位，打造自身供應鏈生態系統的初衷，經研究決定，依托交建云商平臺，量身打造與二航局戰略契合的供應鏈金融服務平臺。

交建云商供應鏈金融服務平臺的系統開發采取敏捷開發方式及小步快跑策略，根據業務的發展和用戶體驗快速迭代系統版本。整個系統采用JAVA作為系統開發語言，基于spring boot構架進行簡單快速開發，自2018年5月上線后，根據用戶體驗不斷完善，歷經50多個系統版本迭代，使系統的友好性、可用性和穩定性等得到提升。在系統安全方面，通過制定代碼規范、接口規范、數據安全規范及通過第三方安全公司進行系統滲透測試等方式，確保系統安全可靠。該平臺通過與持牌金融機構、第三方支付公司（中金支付有限公司）、CFCA（中國金融認證中心）合作，已實現供應商用戶在線開戶、實名認證、在線簽約、手續費的自動清分等功能。

（三）金融資源整合

在服務實體經濟、鼓勵創新應用、產融結合發展的大背景下，國家政策明確銀行業金融機構夯實對小微業務的內部激勵傳導機制，優化信貸資源配置、完善績效考核方案、適當降低利潤考核指標權重等。供應鏈金融成為各大金融機構資金投向新去處。中交二航局搶抓契機，積極與各金融機構對接，獲得各大金融機構對接，獲得“1+N”專項授信額度達百億元，成本低至央行基準利率左右。

改變了傳統模式下，以金融機構為核心的融資模式，在該業務模式下，核心企業在供應鏈中處于主導地位，擁有對自身產業鏈極強的把控力，對上游產業鏈企業及金融機構均為一對多選擇，提高了核心企業談判地位。

（七）打造核心企業戰略生態鏈系統

通過該業務模式，為上游企業提供了方便快捷的資金支持，增強了上游企業對中交二航局的信任，同時根據掌握的上游企業商流信息，更容易建立多維度的供應鏈管理系統。結合企業后向一體化戰略思維，中交二航局雖沒有獲得上游供應商的所有權和控制權，但可以增強與供應商的黏性，打造共享共擔合作共贏的戰略生態鏈系統。

六、中交二航局供應鏈金融發展展望

（一）持續引進多元資金，形成價格競爭機制

交建云商平臺對接的供應商融資資金來源除資本公司等符合金融資產交易所要求的社會資本方外，還引入了工行、農行、中行、招行等低成本的銀行系資金，提高了供應商應收賬款資產的變現效率、大幅降低了供應商融資成本。但這對形成資金競爭機制的目標來說還遠遠不夠，中交二航局未來將持續引入多元化、低成本的資金方，包括引入其他戰略合作銀行、通過線上ABS直接融資方式引入投資資金等。進一步降低供應商融資成本，進而降低供應鏈條的整體綜合成本，真正實現合作共贏。

（二）優化完善信息系統，實現產融生態結合

現有交建云商供應鏈金融服務平臺應不僅僅是簡單的操作系統，其目標應設定為全面整合核心企業、供應商、資金方資源，優化產業鏈、資金鏈和信息鏈，實現產業生態和金融生態的融合，使得金融能真正服務于整個供應鏈的各類主體并推動商業生態的發展。

該平臺在原有融資申請、融資審核、數據統計、提示預警、銀企直聯等功能基礎上，將進一步加強與中交二航局內部ERP系統、第三方信息接口的對接，更好的提升平臺服務運營的專業化、集約化、精準化程度。

（三）建立大數據云平臺，實現決策管理智能

隨著中交二航局交建云商平臺供應鏈采購業務的全覆蓋，可以應用平臺沉淀的數據為供應商量身定制全方位、多維度的分析報告，依托平臺上大量的真實交易數據來源和大數據處理技術，對供應商的資信狀況及與核心企業的合作情況進行全面合理判斷，無需資金方再通過線下收集供應商資料來對其進行授信。實現供應鏈及金融活動的決策智能化、主體生態化、管理可視化，有效降低信息不對稱和道德風險問題，從而提高融資速度并達到供應鏈體系內的風險平衡。

應用大數據形成的分析報告最大的亮點是數據實時變化，并提供了部分數據變化預測，對業務周期進行全程化、多維度的監控和測評，能為資金方提供更加準確及時的信息，將其風險降到最低。大數據在供應鏈金融業務上的應用可以快速地幫助各參與主體進行大量且非標準化的交易數據的整理和分析，提高信息利用效率，提供融資服務的實現效率。

（四）持續推動平臺營運，彰顯央企責任擔當

中交二航局將隨著企業不斷發展，在控制風險前提下，持續推進線上供應鏈金融業務開展，預計未來三年業務量突破百億。實現將供應鏈金融業務融入產業，在實踐中有效解決產業鏈中小微企業融資難、融資貴的問題，彰顯央企的社會責任和擔當。

中交二航局本次借助“互聯網+”打造智慧供應鏈的嘗試，沿襲了金融創新服務實體經濟的趨勢，利用互聯網打破時間、空間（地域）的限制，發揮央企基建行業核心企業得天獨厚的行業影響力和品牌號召力，助力鏈條客戶占領供應鏈制高點，增強企業的行業主導地位，推動產融結合，提高供應商對公司主業發展的支撐，助力公司打造世界一流企業。