科技金融支持科技型企業發展面臨的困境及應對策略

摘 要：在科技和金融的有效結合下，科技金融應運而出，這是一種創新體制?？萍冀鹑谥饕沼诳萍夹推髽I，此篇文章通過研究當今我國科技金融的現狀和問題等，分析出我國科技金融服務的發展模式以及更好幫助科技型企業的策略。

關鍵詞：科技金融;科技體制創新;科技型企業

最近幾年，我國市場經濟改革穩步推進，國家對于科技金融領域表現出足夠的重視。在政府的大力推動下，我國科技金融發展勢頭迅猛，科技金融體系建設邁出了關鍵性的一步。通過部分地區的試點可以看出，在科技金融服務科技型企業中時，有關制度，產品，服務等方面的創新工作有不少進步和亮點，但同時也暴露出了許多問題，通過分析問題，提出應對策略，來更有效的進行科技金融的發展，更好得服務于科技型企業。

1 我國科技金融的現狀

1.1 政策環境不斷完善

關于相關法律的制定，當前中國科技金融，目前我國科技金融體系的最高法律規定是國務院在2006年制定的《國家中長期科學和技術發展綱要》，其中關于支持科技型企業的融資提出七條政策建議，還有國家科技部門和國家銀監會在二零一九年合訂頒布的《關于進一步加大對科技型中小企業信貸支持的指導意見》，可是這些法規沒有涉及到操作實施方面，只是指導說明了相關科技金融的工作。最近幾年科技金融的相關立法工作在全國各地的試點中有顯著進步，主要是各地政府頒布的關于科技金融的立法建議。在四川省綿陽市頒布的《科技型中小企業創業投資引導基金管理暫行辦法》、江蘇省無錫市發表的《關于開展530企業專項貸款試點工作意見》和上海市《關于加快建設具有全球影響力的科技創新中心的意見》等，這些法律意見將科技企業的融資問題做出了初步規范。與我國比較而言，發達國家的中小企業相關立法就比較完善，在1964 年的《機會均等法》中對科技的創新和融資等方面的權利和義務做出了指示。由此可以看出，中國關于科技金融的法律體系還應該進一步完善?，F階段我國的社會信用體系發展的還不夠完善，與發達國家相比較而言還是有較大差距的。經過數年來的不斷發展，金融系統的信用數據信息中心在2006年建成后發揮了重要作用。在經過信用信息的篩查后，金融機構根據篩查結果來考察投資企業，進行投資。為了發展高科技新興產業，國家利用稅收調節稅收，建立公共投資資金池、風險補償等一系列措施。廣州省、江蘇省、成都市等地區的科技局和財政局建立了關于科技企業債權融資風險的資金補償池，意義為將擔保機構和各地政府以及民間投資共同集資信貸保障基金，資金額度必須高于五倍合作銀行。相比較而言，中國對于幫扶科技企業的工作戰略相對落后于其他先進國家。亞洲發達國家的金融機構采用的是信用擔保戰略服務于科技企業，這樣更為合理高效。信用保證協會提供保證，保險公庫為保證協會提供那就是信用保證協會提供保險，由此可謂雙保險。保險公庫由政府出資金扶持，這樣可以有力的減輕了科技企業因為缺少抵押物而導致貸款困難的問題。

1.2 初步建立多層次的資本市場體系

在1993年時，中國證監會制定了一個上市政策，是專為高科技公司指定的，中小企業不會因公司機會而受限制，上市機會更加優惠，把這個先進的科技公司開放。通過降低公司的門檻，高新技術企業可以申請上市，但必須完成股份制的施行。這大大提高了高科技公司的融資機會和上市的速度。在2004年深交所設立中小企業板股票為高新技術領域的中小企業開拓了融資的直接渠道。在2009年時，深交所正式發布了創業塊股票，這又為高新技術領域的中小型企業提供了一個新型的，更高效的融資渠道。中國在2006年建立了關于非上市的高科技企業的股權轉讓試行，在北京的中關村進行。2013年時正式進入企業轉讓系統的實施，資本市場開始呈現多層次的狀態。這為高級技術公司在國際級市場提供了合理的環境融資，同時也大大促動了高科技公司的蓬勃發展。

1.3 銀行、擔保和風險投資機構加大了支持力度

最近幾年，我國設立了有關科技分支機構的科技特許經營機構，效果顯著。與之同步的，科技擔保在中國實行，他們為高新技術企業提供擔保服務?，F階段，中國已有此類公司300家左右。并且，中國的風險資本市場也在進一步進行完善，第一，風險投資機構加大對高科技產業的投資;第二，通過政府或其他主體機構的合作，建立高科技創新項目基金，這為高新技術企業提供了專門的資金支持。

2 科技金融在科技型企業中面臨的問題

2.1 融資渠道仍較為狹窄

1）資本市場發展不健全。中國創業板和中小板股票市場處于發展的初步階段，規模較小且有很多功能還沒有開發。對于許多企業來說，想入駐創業板的股票市場是有一定難度的，并且正規的場外交易市場在我國還沒有建立。

2）創業投資體系不完善?？偟膩碚f，我國創業投資體系的規模比較小，功能單一。在投資方面，創業投資更加偏向經營進入穩定成長的企業，這樣的企業投資風險小，收益機會大，而對于初始創立期的高科技企業并不怎么考慮。并且，因為投資創業的機制弊端的原因，如果科技型企業沒有在創業板股票市場上市的話，創業投資的資金利用率將會大大降低。所以，支持科技型企業創業投資很少，難度也很大，又加上發展周期長，投資機構就更加謹慎。

2.2 融資雙方信息不匹配

商業銀行與科技企業是兩個行業，雙方信息的不匹配，融資成功的可能性就會大大減小。首先，科技企業對于融資的需求比較盲目，對于金融產品和融資條件了解不夠透徹，很難找到與自身企業情況相匹配的融資計劃。使融資困難加大。其次，科技企業的專業性比較強，各種水平參差不齊，需要對其進行一定了解。這就需要投資部門的工作人員對其進行初步研究，要求一定的專業性。投資部門如果想了解企業的產品和發展，判斷企業的前景是很不容易的。找專業人員進行評估代價又太大，所以投資部門的評估并不能深入，也就不能更有把握的投資，風險也就更大。融資雙方專業不對口，投資體系龐大，信息的不匹配導致很難找到共用規律。

2.3 金融創新與科技企業發展不一致

1）科技企業的發展周期較長，觀察周期也就長。銀行放貸的條件是根據企業是否有還貸的經濟實力和商業信譽。這就要看企業的財務情況和發展前景，如果達到要求，銀行可以放貸。

2）科技產品的創新比率不高。對于初步發展的科技型企業來說，產發展品所需要的資金和推向市場所需要的營銷資金遠遠不夠，以江蘇省為例，科技貸款的資金只占所有貸款比重的百分之六，這也就表示科技型企業創新難度更大，融資更為困難。由于資金的限制，科技產品創新舉步維艱。

2.4 政府引導角色不夠突出

1）直接融資渠道單一。由政府引導的融資的主要類型是基金的引導，這一環節比較薄弱，突出了退出機制本身的弊端。引導方式不夠齊全，導致企業融資困難加大。

2）間接融資風險補償力度偏低。風險補償的條件較高，門檻不低，應用范圍較小。資格審查和資金運作比較嚴格。主要以少量補貼和獎金的渠道?，F在的覆蓋率小于百分之八，資金缺口還是很大。間接融資的補償力度低，覆蓋率也不高，科技企業的融資風險較高，補償力度低也就從另一方面體現了融資困難。

3 加快發展我國科技金融的策略

3.1 推進政府政策體制創新

作為科技金融系統的重要參與者，政府應做好引導，管理和服務的工作。國家經濟轉型期間，科技發展腳步快于關于科技創新政策及法律法規的發展，這就要求我們在政策和法律法規方面進行統籌創新，建立起一系列配套的科技體系，這些體系共同支持科技金融的政策體制創新。使市場、政府、信息、風險等部門統籌融合，建立有效的合作機制，共同服務科技金融。

1）政府要擔當起服務職能。政府作為重要參與者，應對科技金融制定合適的政策支持與法律保障，加快市場的基礎設施建設，優化科技金融體系的外部環境。把信息共享，項目評估，專家評論等業務作為建設科技金融體系的重要部分，以推進科技金融體系的高效運作。發展北京中關村關于信用體系的先進經驗，實施信用等級制度，推進高新技術企業信用體系的建設，鼓勵企業提高信息透明度，提高信用水平，打造先進的科技金融服務體系。

2）整合科技和財力資源，提高資源利用效率。這里應選擇國家高新區、國家自主創新示范區、國家技術創新項目試點?。ㄊ校⒌瓤萍肌⒔鹑谫Y源豐富的地區當作試點。讓科技資源和金融資源高效融合，提高資源利用效率，完善科技管理機制，從而達到社會效益最大化的目標，使科技創新規?；?。

3）增加政府財政和科學投資，創新金融和科學投資方法，制定合理的財政和稅收激勵措施。稅收相關部門各級應充分支持科技企業的創新工作，提供稅收優惠，發揮財政杠桿的益處。財稅部門要加強對科技創新企業的財稅支持，充分發揮財稅優惠政策的杠桿作用，建立風險投資池，并且鼓勵社會資本對科技型的?？梢砸詼p免所得稅的形式進行鼓勵，實施直接投資，提高企業軟實力

3.2 加快推進我國金融體制的改革創新

從我們國家的目前情況來看，金融創新的步伐不如技術創新快速，這對于金融和科技的高效融合是不利的。金融管理機構要促進金融科技企業的蓬勃發展，必須要既有金融體系的創新，又有金融服務的創新。從金融產品、工具上狠抓。也就是說，科技金融的創新與發展離不開金融支持也離不開金融環境，他們扮演著相當重要的角色。美國之所以成為世界頂尖的高科技工業國家，是因為他們以資本市場作為主導，利用資本市場的資源與優勢，來支持國家的工業進步和高科技的開發。我們應該利用美國成功的實例，結合我國實際情況，加速深化改革。規范貨幣、保險、證券等市場體系。加深與各級政府的聯系，共同研究科技金融體系的完善對策。同時，把金融市場當作載體，創新科技和財務系統，努力降低融資難度，加快發展的步伐。力求創建層次豐富的，可供選擇渠道多的融資平臺，來提高企業融資的效率。

3.3 以科技銀行為試點的商業銀行信貸體制創新

一直以來，我國金融體系一直是以銀行作為基礎的。商業銀行的存貸款業務可以解決一些中小企業的融資。但是，傳統的商業銀行的功能已經不能解決科技型企業的融資難題，原因在于科技型企業本身的特點。那么，我們應該把科技銀行當做試點，把傳統的銀行經營加以創新，使其可以更好的發揮效用。

1）準確市場定位，銀行規模決定著科技貸款的規模。銀行應該杜絕對大企業和大項目盲目熱情，應該根據自身情況，自身規模大小，對與之相匹配的企業進行放貸。中小銀行不可自不量力盲目對大型科技企業貸款。

2）提供個性化服務，創新服務與產品。銀行應在有關部門的管理指導下，根據客戶的不同需求，不同發展水平，不同風險管理水平和不同的融資需要，以及結合自身情況，制定出個性化的金融服務和產品。類似股權質押貸款、知識產權質押、電子信息服務、統借統還貸款等特色，有針對性的服務。

3）定價機制更加科學化。高科技企業的風險取決于企業的不同類型和發展的不同階段。如若統一定價，則會使風險加大。我們可以根據科技企業情況的不同來制定不同的價格，將貸款利率單獨確立，使貸款的政策更為靈活，收入更加有保障。

4）完善風險評估體系。因為科技企業本身的獨特性，不可以應用傳統的風險評估體系。我們應該結合企業自身的特點，制定一個科學的，高效的，可以反映科技企業貸款狀態的評估系統。利用政府部門、風險投資公司、信用評級公司、保險公司等部門的密切合作，建立眾源機制，轉移、分散、規避風險。此外，還需要適當調整商業銀行的高額技術企業貸款的壞賬準備金率和貸款風險承受能力。

5）拓寬融資渠道實現融資方式多元化。美國硅谷銀行之所以可以成功，是因為他們在于創造一種新的模式，讓銀行利用權益工具獲利。通過借鑒歐洲和美國等發達國家的成功經驗，基于科技公司在早期和中期的風險回報不對稱，通過銀行和證券公司聯合組建風險資本公司，采用股權融資的方式，前期承擔高風險，后期分享高收益。

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作者簡介

張海萌（1996-），女，蒙古族，河北永清人，北京印刷學院經濟管理學院，19級在讀研究生，碩士學位，會計，研究方向：會計實務.