基于企業資金鏈視角下的應收賬款管理研究

曹艷琳

摘要： 應收賬款是企業生產經營過程中銷售商品或提供勞務形成的債權，是企業一項重要的流動資產，也可以理解成一種虛擬的資金形式。應收賬款的合理管理對維持企業資金鏈的正常循環、企業資金靈活周轉、減少庫存壓力等方面有著重大的意義。因此，基于企業資金鏈視角下的應收賬款管理研究具有一定的意義。

關鍵詞： 企業 資金鏈 應收賬款管理

一、引言

眾所周知，資金鏈是企業正常生產經營運轉所需要的基本循環資金鏈條，是一種從現金轉化為資產、資產再轉化為現金（升值）的循環過程，一般包括資金投入鏈、資金運營鏈、資金回籠鏈等三個鏈條。企業應收賬款的回收和周轉情況直接影響到企業資金鏈的健康循環，而應收賬款往往存在不能按時收回、成為呆壞賬的風險，進而導致企業資金鏈緊張，影響企業的生產經營和后續發展。因此，企業應關注應收賬款對資金鏈的影響，主要從資金投入鏈、資金運營鏈和資金回籠鏈三個方面入手，提升應收賬款管理水平，控制應收賬款風險，保證企業資金鏈的連續性、安全性。

二、基于企業資金鏈視角下的應收賬款管理問題分析

（一）應收賬款比重大，融資難度大，資金投入鏈受阻

由于市場競爭帶來的壓力，企業為了搶占市場、提高占有率，紛紛采用賒銷模式增加銷售額，導致企業應收賬款占比過大，造成經營現金流緊張，大額的應收賬款不僅加大了企業經營風險和財務成本，侵蝕了企業利潤，還加劇了企業資金周轉困難，影響企業周轉率、利潤率、現金流等財務指標，進而加大了企業的融資難度，而資金投入鏈與企業融資活動密切相關，資金的投入源頭受阻，形成資金鏈的惡性循環，嚴重影響公司的穩定運營和經營效益。

（二）應收賬款管理不到位，資金運營鏈脆弱

部分企業管理者對應收賬款缺乏風險意識，特別看重企業的銷售額，一味地通過賒銷的方式吸引大量客戶，不斷擴大生產銷售，去占領更大的市場份額，這樣做的結果是占用了企業大量流動資金，致使企業應收賬款的風險加大。同時，部分企業對應收賬款的日常管理職責不明確，對于銷售部門的銷售考核機制和獎懲機制不完善，財務部門對應收賬款缺乏動態控制、對應收賬款分析和跟蹤不及時、對賬催收不力，導致企業應收賬款長期掛賬、賬齡過長、賬目不清等。法律部門沒有及時運用法律手段解決債權債務糾紛，維護自身合法權益。上述種種因素導致企業資金運營鏈脆弱，給企業造成很大的風險隱患，甚至可能引發企業的財務危機。

（三）不重視客戶信用調查，資金回籠鏈安全性低

很多企業在與客戶簽訂合同之前對賒銷客戶的信用狀況、經營業績、資金財務情況缺乏深入調查和了解，沒有建立完善的客戶信用檔案和客戶分級管理制度，為了完成銷售任務和防止產品滯銷，盲目地采取賒銷方式擴大銷售收入，導致客戶占用過多的流動資金，賒銷業務越多，應收賬款金額越大，應收賬款無法按時收回容易造成呆壞賬，進而影響企業資金回籠鏈的安全性，嚴重影響企業的資金循環，增加了企業資金鏈斷裂的風險。

三、提高企業應收賬款管理水平的對策

（一）加強應收賬款的融資能力，打通資金投入鏈

資金投入鏈的順暢與否大多與公司籌集資金的能力有直接聯系。伴隨著賒銷模式產生，一些企業尤其是中小企業在正常生產經營當中產生的應收賬款十分龐大，陷入資金周轉困境。另一方面，由于“輕資產”和信息不透明，這些企業很難從銀行等傳統渠道融得資金，有些企業不得不采用更不透明的民間借貸“飲鴆止渴”，進而加劇企業的資金困難和財務負擔。因此，企業的投融資部門可在符合成本效益的前提下，按照公司的經營狀況，利用預測模型合理預測資金需求量，把公司的應收賬款進行出售、質押或抵賬等方式，獲取企業經營發展相應的資金。通過應收賬款融資，減少企業資金的占用，打通資金投入鏈，減輕企業的資金鏈壓力。

同時，企業可在日常工作中做好資金籌集政策的收集和分析，將公司應收賬款等債權類資產科學有效地轉變成現金，以便在企業急需使用大量資金時，可借助多種手段籌集到資金，保障公司資產的流動性。

（二）加強應收賬款的日常管理，保證資金運營鏈的有效運轉

資金運營鏈作為資金鏈條中重要的一環，直接體現出企業的運營水平。因此，企業日常經營中應及時跟進業務發展，注重應收賬款這個指標，大力推動應收賬款管理體系的建設、完善和有效實施，優化資金和資產的結構、建立壞賬準備金等，保證資金運營鏈的健康運行。

第一，建立應收賬款管理制度，企業應明確應收賬款管理的崗位、職責、分工、責任人等，明確應收賬款的審批制度，各種結算方式的適用對象與范圍，制定資金收回流程、對賬函證制度、欠款追收制度、壞賬準備金制度、獎懲機制等，從制度和流程上規范應收賬款的管理，建立健全應收賬款的內控管理體系。

第二，發揮財務核算和監督作用，對應收賬款實施動態管理。企業財務確認應收賬款后，按照公司制度定期對其進行賬齡分析，與客戶定期對賬，清理長期掛賬的應收款項，分析壞賬的可能性，對應收賬款進行深入分析和研究，加強對其回收情況的監督管理。同時針對到期的應收款項要及時催收，減少壞賬款項，與銷售部門、法務部門保持良好的溝通，督促銷售部門與客戶及時溝通催收款項，對于拖欠時間過長的客戶，及時與法務部門協商采取適當的維權措施。

第三，強化內部審計監督和獎懲考評機制，促進應收賬款有效管理。伴隨著企業的發展壯大，應收賬款規模也越來越大，內部審計監督的作用越發明顯，企業通過合理的審核方式監督各部門日常工作，合理控制應收賬款管理風險，并不斷完善內部監控體系和內部控制制度。與此同時，通過有效執行績效考評機制，對應收賬款管理各個環節的責任人員進行考核評價，對回收和管理完成好的員工進行激勵，反之進行責任認定和追究，由此提高企業員工對于應收賬款管理的主觀能動性，進而形成業務、財務、審計三個方面的密切配合，促進應收賬款的有效管理，保障資金運營鏈高效運轉。

（三）實施全面信用管理，及時收回應收賬款，確保資金安全回籠

通常來說，如果應收賬款轉變為現金的能力越強，公司的回款速度就越快，其償債能力就越強，產生的壞賬風險就越低，資金回籠鏈的健康運轉就越能獲得有力的保證。因此，企業應對客戶實施全面信用管理，建立專門的客戶信用管理機構，對賒銷業務進行管理，按照不同客戶的信用情況，匹配相應的信用政策和管理方式。從賒銷前考察客戶的資信情況開始，確定是否賒銷以及賒銷額度的大小，期限長短等賒銷政策，到后期用科學的方法對客戶進行日常管理，協助銷售、財務人員進行催收工作，以及對逾期的應收賬款分類管理，以達到兼顧“促進銷售增長”和“保持應收賬款合理比重”的效果。

第一，企業應制定完善的客戶信用評級制度和分級管理制度，對客戶的信用等級進行全面評價，評估賒銷風險，建立客戶信用檔案，對客戶實施分級分類管理。按照不同的客戶等級，實施相應的銷售政策，明確企業是否接受賒銷、賒銷的額度、賒銷的期限等。對于新客戶或未達到企業信用標準的客戶，應執行嚴格的賒銷政策;對于信用狀況差、沒有一定的擔保和償還能力的客戶，企業應謹慎交易，并事先做好全面的風險防范措施。

第二，針對客戶的信用檔案和應收賬款，采取動態跟蹤管理的方式，客戶信用管理機構應定期收集和梳理長期合作客戶的信用情況、經營狀況、資金周轉情況等，對其進行動態評估、分級管理，重點跟蹤那些欠款金額大、信用狀況惡化或受突發事件影響客戶的經營情況、資金周轉及償付能力，確保客戶按時結清欠款。對于經營情況出現異常有違約風險的客戶，及時采取措施，盡早溝通，采取發送對賬單催收、擬定還款計劃、提供其他擔保等措施，確保企業的應收賬款及時回籠。同時，企業可根據客戶實際情況制定提前還款的獎勵政策，如果客戶在一定時間內支付款項，則可享受一定比例的現金折扣（該現金折扣率明顯低于企業的融資成本利率），由此加快資金回籠的速度。

第三，有條件的企業可與銀行或第三方機構合作，加入銀行保函或第三方擔保方式，如果客戶未能及時回款或者違約等，則銀行或第三方機構代替客戶進行還款，在一定程度上增強了資金回籠鏈的安全性。

四、結語

資金鏈是維持企業生存和發展的命脈，而應收賬款已成為企業擴大市場規模的常用手段，隨著市場競爭的日益激烈，應收賬款管理日益受到企業的重視，尤其是在當前經濟下行、企業經營困難加劇的情況下，應收賬款管理更是企業管理的重點。因此，企業應構建完善的應收賬款管理體系，加強應收賬款的融資能力，打通資金投入鏈，加強應收賬款的日常管理，保證資金運營鏈的有效運轉，及時收回應收賬款，確保資金安全回籠，通過一系列的組合措施來增強應收賬款的管控能力，提升應收賬款的管控水平和資產運行效率，保證公司資金鏈的良性循環，確保資金投入鏈、資金運營鏈、資金回籠鏈健康循環運轉。

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作者單位：中國華融資產管理股份有限公司重慶市分公司