日月明(300906) 申購代碼300906 申購日期10.27

發行概覽：公司擬公開發行人民幣普通股（A股），公開發行數量不超過2，000.00萬股，本次募集資金投資項目具體項目如下：江西高新軌道測控產業基地智能制造中心及研發中心項目、江西高新軌道測控產業基地運維中心項目。

基本面介紹：公司是一家國內領先的軌道安全測控設備和技術方案提供商，主營業務為軌道安全測控設備的研發、生產和銷售以及軌道測控技術的研究與應用。公司的產品主要運用于軌道幾何狀態、表面質量、結構部件等狀態的檢測，指導鐵路建設及運營維護單位根據相關檢測結果進行新線建設、交付驗收、日常維護和線路大修等，其應用需求貫穿軌道全生命周期，廣泛運用于我國鐵路局及下屬工務段、地方鐵路公司、工程建設單位、城市軌道交通運營單位等。

核心競爭力：公司是國家高新技術企業，長期專注于軌道測控技術的應用研究和產品開發，建立了“江西省鐵道測控技術工程研究中心”“省級企業技術中心”“江西省軌道智能測控工程技術研究中心”等研究開發平臺。公司依托長期在軌道交通行業積累的豐富經驗，持續自主創新，憑借多年的技術和經驗積累，構建了科學、完善的核心技術體系，研發技術水平一直處于國內同行業領先地位。

公司自成立以來，一直從事軌道安全測控領域相關產品與技術的研發，遍及產品開發、設備改進、生產工藝優化、軟件調試升級等全技術鏈環節，積累了豐富的行業經驗和技術成果，在軌道幾何狀態檢測、軌道表面質量檢測、軌道結構巡檢、高速鐵路建線和既有線養修的精測精調等方面掌握了具有自主知識產權的多項核心技術。

募投項目匹配性：募投項目建設完成、達產及至產生效益需要一定的時間，公司的凈資產收益率在短期內將會有所攤薄。但是從中長期看，本次募投項目的實施將有利于提升公司的科研水平和產品競爭力，公司的營業收入與利潤水平將穩定增長，公司的盈利能力和凈資產收益率將會得到提高。本次募投項目實施后，公司每年固定資產折舊及研發費用會相應增加，對公司的盈利產生一定的壓力，隨著項目建成投產后產生效益，公司的銷售收入將會逐步提高，盈利水平將會逐步增強，新增固定資產折舊和研發費用不會對公司未來經營成果帶來重大不利影響。

風險因素：新產品推廣失敗風險、技術開發風險、經營風險、財務風險、管理風險、募集資金投資風險、知識產權風險、發行失敗風險。

（數據截至10月23日）