基于核心企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析

趙君

摘 要：2017年12月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，2018年3月5日李克強(qiáng)總理在《 政府工作報(bào)告》中指出“改革完善金融服務(wù)體系，支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展普惠金融業(yè)務(wù)，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)，著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題”。隨著金融體制改革，一批具有具備資格的產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)獲批成立財(cái)務(wù)公司成為供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的組織者，具備開展金融服務(wù)資格。防止在供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中由于風(fēng)險(xiǎn)控制不到位產(chǎn)生各類問(wèn)題，已成為供應(yīng)鏈金融推行過(guò)程中核心問(wèn)題。本文主要研究圍繞產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融過(guò)程中如何針對(duì)供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)建立信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制進(jìn)行分析探討。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈管理;供應(yīng)鏈金融;財(cái)務(wù)公司;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo);

引言

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)發(fā)展的帶動(dòng)下，中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也是趨向多元化和正規(guī)化，在2016年以后，央行和國(guó)務(wù)院也紛紛出臺(tái)了一系列的政策，鼓勵(lì)并支持金融多元化發(fā)展，在政策、技術(shù)等因素的推動(dòng)下，中小企業(yè)面臨的融資難和融資貴的問(wèn)題得到一定的緩解，但是這一舉措也使得金融活動(dòng)組織者面臨更多的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此金融活動(dòng)組織者或核心企業(yè)應(yīng)該如何建立一個(gè)完善系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系已經(jīng)成為核心問(wèn)題，本文重點(diǎn)對(duì)此進(jìn)行分析研究。

一、供應(yīng)鏈金融KPI指標(biāo)

供應(yīng)鏈金融是以供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)背景為基礎(chǔ)，開展跨企業(yè)的融資優(yōu)化，以達(dá)到降低供應(yīng)鏈成本和加快現(xiàn)金流的目的。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)包括三個(gè)KPI指標(biāo)，即融資周期，融資量，融資費(fèi)率。

（1）融資周期。是指資金被占用的時(shí)間。由于供應(yīng)鏈隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境、國(guó)家金融政策在動(dòng)態(tài)變化，資金占用的時(shí)間就越長(zhǎng)，資金風(fēng)險(xiǎn)和成本越大，導(dǎo)致融資資金出現(xiàn)不可預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，甚至無(wú)法回收。

（2）融資量。是指資金被占用的數(shù)量大小。由于融資量與融資需求企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不匹配，一旦供應(yīng)鏈上的任何環(huán)節(jié)發(fā)生變化或失控，將產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致影響資金收益，甚至引發(fā)資金安全問(wèn)題。

（3）融資費(fèi)率。是指資金占用成本的高低。融資成本高低的確定要綜合考慮融資風(fēng)險(xiǎn)的大小，同時(shí)也要對(duì)比其他融資渠道的成本高低。供應(yīng)鏈金融也是自愿行為，遵循市場(chǎng)化原則，金融活動(dòng)組織者要考慮自身風(fēng)險(xiǎn)可控，融資需求者要考慮自身情況和市場(chǎng)融資成本水平。

以上三個(gè)KPI指標(biāo)不是獨(dú)立存在，而是相互影響，相互作用的，并影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展結(jié)果，同時(shí)，大家發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理與供應(yīng)鏈金融的三項(xiàng)KPI指標(biāo)密切相關(guān)，可見(jiàn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展至關(guān)重要。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析

1.外部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析

供應(yīng)鏈金融的外部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境和周期，供應(yīng)鏈上下游的穩(wěn)定性，產(chǎn)業(yè)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境和周期屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融在一定的經(jīng)濟(jì)背景下開展，參與各方包括金融組織者，融資需求者，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督者或平臺(tái)提供者等，如果經(jīng)濟(jì)大環(huán)境發(fā)生的改變或變化，參與供應(yīng)鏈金融各方面臨的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)將加劇，將直接導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)加大。供應(yīng)鏈上下游的穩(wěn)定性、產(chǎn)業(yè)環(huán)境又受到行業(yè)創(chuàng)新、政策決策、國(guó)際影響、市場(chǎng)需求、消費(fèi)、出口、內(nèi)需拉動(dòng)等因素影響，所以對(duì)具體產(chǎn)業(yè)或行業(yè)的發(fā)展周期波動(dòng)規(guī)律進(jìn)行研究對(duì)于控制行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。

2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析

供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括供應(yīng)鏈管理水平、供應(yīng)鏈合作穩(wěn)定情況、供應(yīng)鏈金融參與各方利益分配共享機(jī)制。供應(yīng)鏈管理水平?jīng)Q定了供應(yīng)鏈金融開展的基礎(chǔ)，具備高效和持久運(yùn)作的供應(yīng)鏈體系，保障客戶需求、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)組織保障、物流服務(wù)管理、客戶關(guān)系管理、供應(yīng)商管理、資金管理等主要流程的整合與協(xié)調(diào)是開展供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)。具備供應(yīng)鏈金融服務(wù)資質(zhì)的產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)，通過(guò)建立完整的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)（SCM），從供應(yīng)商關(guān)系管理，招標(biāo)采購(gòu)定價(jià)、采購(gòu)訂單履約協(xié)同、物流倉(cāng)儲(chǔ)管理、財(cái)務(wù)結(jié)算等環(huán)節(jié)形成閉環(huán)管理，使得我們能夠快速對(duì)融資需求方開展合作過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

供應(yīng)鏈金融運(yùn)行的過(guò)程中必須要考慮各參與方利益分享機(jī)制，如果任何一方利益得不到滿足，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將不能繼續(xù)運(yùn)行，如核心企業(yè)和供應(yīng)商之間的利益分配機(jī)制，平臺(tái)提供者、資金提供者，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估者之間的利益分配和補(bǔ)償機(jī)制等。

3.供應(yīng)鏈金融參與者的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析

本文討論的供應(yīng)鏈金融參與者主要為供應(yīng)鏈核心企業(yè)或供應(yīng)鏈融資組織者的上游供應(yīng)商。對(duì)供應(yīng)鏈金融參與者的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的重要組成部分，評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括：企業(yè)基本資質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況、貿(mào)易背景、運(yùn)營(yíng)狀況、履約能力等方面。

（1）企業(yè)基本資質(zhì)。主要對(duì)融資對(duì)象或供應(yīng)商的基本資質(zhì)、能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)資源、人力資源、技術(shù)水平、生產(chǎn)保障能力、管理水平、行業(yè)地位，主要圍繞企業(yè)抵抗行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，融資風(fēng)險(xiǎn)越低。

（2）財(cái)務(wù)狀況。主要對(duì)對(duì)融資對(duì)象或供應(yīng)商的近三年財(cái)務(wù)報(bào)表及關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表了解企業(yè)的資產(chǎn)狀況，通過(guò)利潤(rùn)表主要分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果是否與企業(yè)發(fā)展階段匹配;通過(guò)現(xiàn)金流量表主要分析各項(xiàng)資產(chǎn)的流動(dòng)性狀況，評(píng)估資產(chǎn)流動(dòng)性是否滿足企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的基本需要。

（3）信用狀況。主要的通過(guò)企業(yè)合作記錄，國(guó)家或銀行征信平臺(tái)（工行融E信等）、企業(yè)信用評(píng)價(jià)平臺(tái)（企查查等）等對(duì)融資對(duì)象或供應(yīng)商進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)信用評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)內(nèi)容包括對(duì)企業(yè)基本股權(quán)機(jī)構(gòu)，企業(yè)素質(zhì)、償債能力、法律訴訟案件、失信記錄等，其中企業(yè)合作記錄主要通過(guò)企業(yè)建立的供應(yīng)鏈合作平臺(tái)中的合作履約記錄，交付及時(shí)性，交付質(zhì)量，交易過(guò)程中違規(guī)行為等。

（4）貿(mào)易背景。掌握真實(shí)貿(mào)易背景及過(guò)程是開展供應(yīng)鏈金融的重要依據(jù)。他要關(guān)注融資對(duì)象或供應(yīng)商從進(jìn)入合作開始的整個(gè)合作歷程，要對(duì)貿(mào)易背景、貿(mào)易方式、收付款情況、倉(cāng)單情況，以及上下游采購(gòu)和銷售情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。如果授信規(guī)模與其真實(shí)貿(mào)易不匹配，將使授信資金實(shí)際用途與申請(qǐng)用途不一致，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

（5）運(yùn)營(yíng)狀況。主要對(duì)融資對(duì)象或供應(yīng)商及上下游企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，物流狀況，信息流、資金流進(jìn)行評(píng)價(jià)，判斷是否正常運(yùn)行，對(duì)物流運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管和把握等方面的狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，沒(méi)有扎實(shí)的物流管理，信息流和商流都會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。

（6）履約能力。主要對(duì)融資對(duì)象或供應(yīng)商訂單真實(shí)履約記錄和未履約訂單是否具備履約能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。對(duì)企業(yè)履約能力的判斷可以從企業(yè)的盈利能力、產(chǎn)品技術(shù)成熟度、產(chǎn)品質(zhì)量可靠性、產(chǎn)品形象及市場(chǎng)穩(wěn)定性等多個(gè)方面進(jìn)行分析。

三、結(jié)語(yǔ)

總而言之，供應(yīng)鏈金融在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)和發(fā)揮供應(yīng)鏈能動(dòng)性中發(fā)揮著積極的作用。一個(gè)良好的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系，不僅能有效解決中小企業(yè)的資金問(wèn)題，還能幫助建立一個(gè)具有強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)鏈體系。這就需要一個(gè)完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系為依托，并實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況的合理評(píng)價(jià)、產(chǎn)業(yè)鏈的有效評(píng)估，這樣才能盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

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