北汽產(chǎn)投劉培龍:汽車產(chǎn)業(yè)處于巨大的變革中

任婭斐

“我們在傳統(tǒng)車的核心技術(shù)上是落后的，但是對于新的技術(shù)、新的商業(yè)模式，我們在同一個起跑線上，我覺得也是中國汽車產(chǎn)業(yè)的機(jī)會。”北汽產(chǎn)投副總經(jīng)理劉培龍在接受創(chuàng)業(yè)邦專訪時表示。

9月26日，在2020北京國際車展上，北汽新能源旗下全新首款量產(chǎn)SUV ARCFOX αT正式開啟預(yù)售發(fā)布。華為輪值董事長徐直軍、麥格納斯太爾亞洲區(qū)副總裁Klaus Drobnak、北汽集團(tuán)董事長姜德義等人為其站臺。

這是北汽在新能源領(lǐng)域沉淀十余年之后，脫離補(bǔ)貼政策走向全面市場化的關(guān)鍵時點(diǎn)。在北汽集團(tuán)轉(zhuǎn)型的背后，資本的重要性不言而喻。

作為車企的投資機(jī)構(gòu)來講，我們不認(rèn)為彎道超車是一個真的問題，我們認(rèn)為這個路一直在，只是說希望把這個路走得更好一些。

北京汽車集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資有限公司（簡稱“北汽產(chǎn)投”） 成立于2012年年底，是北京汽車集團(tuán)全資二級子公司，目前管理資金總規(guī)模約300億元，管理基金40多只，累計投資超85個項目。

北汽產(chǎn)投成立時，目標(biāo)是配合北汽集團(tuán)在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的整體布局，扶持電動汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，助力中國汽車工業(yè)“換道超車”。其投資目標(biāo)聚焦在兩個方向：一是新能源、新材料和高端裝備制造;二是智能化、網(wǎng)聯(lián)化和數(shù)字生態(tài)。

雖然北汽產(chǎn)投的投資要服從于母公司的整體戰(zhàn)略，但是其投資回報表現(xiàn)良好。隨著今年6月科創(chuàng)板的開板，北汽產(chǎn)投投資的項目逐一進(jìn)入收獲期，其中天宜上佳、寧波容百、有方科技、億華通已經(jīng)成功IPO。此外，如長遠(yuǎn)鋰科、賽特斯、金力股份、時代高科等一批投資企業(yè)也將于今年內(nèi)申報科創(chuàng)板。

“作為車企的投資機(jī)構(gòu)來講，我們不認(rèn)為彎道超車是一個真的問題，我們認(rèn)為這個路一直在，只是說希望把這個路走得更好一些。”劉培龍說道。

以下為創(chuàng)業(yè)邦與北汽產(chǎn)投副總經(jīng)理劉培龍的對話內(nèi)容。

創(chuàng)業(yè)邦：隨著智能化以及電動化時代的到來，您認(rèn)為汽車產(chǎn)業(yè)鏈正在發(fā)生怎樣的變革？在一些關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上，北汽產(chǎn)投看到了哪些新機(jī)會？

劉培龍：我認(rèn)為未來汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一定是與高新技術(shù)結(jié)合的，如新材料、新能源技術(shù)、5G通信、人工智能等，這些技術(shù)都會應(yīng)用在汽車上面。在這些新技術(shù)的推動下，汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)由原先相對封閉的狀態(tài)，變得更加開放。從這點(diǎn)來看，汽車產(chǎn)業(yè)確實處于一個巨大的變革之中。

我們現(xiàn)在提出一個概念叫汽車+，如汽車+戰(zhàn)略、汽車+5G、汽車+智慧交通等，我們的投資布局不再局限于汽車本身，而是把整個汽車產(chǎn)業(yè)圈科技圈的所有領(lǐng)域，都考慮進(jìn)來。汽車+的概念確實能產(chǎn)生很多新的機(jī)會。

創(chuàng)業(yè)邦：北汽產(chǎn)投的布局邏輯是什么？

劉培龍：我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)邏輯大于增長邏輯大于風(fēng)控邏輯。

對傳統(tǒng)車企而言，緊迫感還是來自不確定性。應(yīng)該布局哪些技術(shù)，或者什么階段布局，怎么跟我們現(xiàn)有能力去融合，都是需要考量的因素。

首先，我們肯定是會基于產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展趨勢進(jìn)行布局，哪些技術(shù)未來一定會成為主流，或者是會在汽車上發(fā)揮重要作用，我們都會做相關(guān)研究，提前進(jìn)行布局。

所以，我們的投資可能并不是專注于某一個階段，只要是我們認(rèn)為需要進(jìn)行布局的，可能企業(yè)還處在早期，我們都會進(jìn)去。所以我們形成了從天使投資到VC投資、PE投資再到Pre-IPO等多種投資模式。

我們跟互聯(lián)網(wǎng)的做法是不一樣的，互聯(lián)網(wǎng)跟隨風(fēng)口增長，我們更多的是從基層往上走。從產(chǎn)業(yè)布局的思路來看，追求長線增長，遠(yuǎn)比短期財務(wù)增長，給我們帶來的收益更大。

北汽集團(tuán)之前發(fā)布了兩個戰(zhàn)略：一個是“高新特”戰(zhàn)略，另一個是雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略。

解決出行的問題。從最本質(zhì)的角度就是要解決為什么生產(chǎn)車，同樣是要解決便捷出行、安全出行。這個過程中我們提供更好的產(chǎn)品，這也是我們追求的目標(biāo)。

比如“高”是指高端制造、高端產(chǎn)品、高端品牌;“新”是指創(chuàng)新能力;“特”即差異化發(fā)展。雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略是北汽在新能源和智能網(wǎng)聯(lián)上的布局。

北汽產(chǎn)投副總經(jīng)理 劉培龍：把車做得更節(jié)能、更環(huán)保、更便捷、效率更高，這是我們所期待的

總體上，我們的布局是按照集團(tuán)的思路。但在進(jìn)行具體投資時，我們則會考慮到產(chǎn)業(yè)、增長及風(fēng)險層面的問題。

創(chuàng)業(yè)邦：在投資布局時，您是怎么判斷一個領(lǐng)域、一項技術(shù)或者一個項目未來有沒有可能會成為新趨勢的？可以舉一些具體案例嗎？

劉培龍：2019年美國發(fā)布了一份《2016—2045年新興科技趨勢報告》，報告在對近700項科技趨勢綜合比對分析后，最終明確了20項最值得關(guān)注的科技發(fā)展趨勢，其中有7項已經(jīng)或者即將會在汽車上得到充分運(yùn)用，包括物聯(lián)網(wǎng)、自動化、數(shù)據(jù)分析、先進(jìn)材料等。這是一個大的判斷方向。

在具體領(lǐng)域布局上，比如自動駕駛，我們在2014年就進(jìn)行了布局，可以說是最早的一批投資機(jī)構(gòu)，一方面我們會時刻關(guān)注全球范圍內(nèi)的行業(yè)趨勢，另一方面我們會結(jié)合內(nèi)部做的一些基礎(chǔ)研究，來判斷要不要布局，什么時間節(jié)點(diǎn)進(jìn)行布局。

以前在該領(lǐng)域的布局上，我們的投資主要是圍繞自動駕駛解決方案，國外公司和國內(nèi)公司都有進(jìn)行相關(guān)投資，但現(xiàn)在會更傾向于國內(nèi)企業(yè)。

目前，安全問題仍是自動駕駛的最大痛點(diǎn)，從國家安全、產(chǎn)業(yè)安全的角度來看，短期國內(nèi)方案肯定是比國外方案更加可靠。所以作為天使投資人，我們投了無人駕駛公司智行者。

創(chuàng)業(yè)邦：在做投資布局時，是如何把握時間節(jié)點(diǎn)的？

劉培龍：首先我們會先判斷整個行業(yè)趨勢，找到最佳布局時間節(jié)點(diǎn)，然后去識別行業(yè)內(nèi)具體的企業(yè)。

比如我們投的氫燃料電池企業(yè)億華通，我們當(dāng)時是確定氫燃料這個領(lǐng)域未來一定是趨勢，之后我們就去找投資標(biāo)的，經(jīng)過了一年多，最終選擇了億華通。億華通自身的技術(shù)能力和在行業(yè)內(nèi)的積累都是我們當(dāng)時十分看好的。

還有我們?nèi)ツ?月E輪投資的電池企業(yè)清陶發(fā)展，在我們進(jìn)入之后，上汽和廣汽也相繼追投，今年7月和9月，清陶發(fā)展分別完成了E+輪和E++輪融資。

這個事情我覺得還是很自豪的，因為我們不僅是看到了機(jī)會，而且在某種程度上帶動了產(chǎn)業(yè)上下游的發(fā)展，和大家共同去推進(jìn)這個事情。

創(chuàng)業(yè)邦：和我們傳統(tǒng)的認(rèn)知還是挺不一樣的，雖然大家是競爭對手，但在投資布局上，還是秉持一個開放的心態(tài)的。

劉培龍：一般而言，車企之間的競爭是非常激烈的，但在投資上，大家都還是持開放合作的態(tài)度。因為目前這些都是新的領(lǐng)域、新的技術(shù)、新的模式，還沒有形成像互聯(lián)網(wǎng)這種巨頭壟斷某一個行業(yè)的情況。可能未來在某個階段，大家會考慮筑高墻，打造技術(shù)壁壘，但目前這個階段大家還是開放合作。

我們還有一個聯(lián)盟，國內(nèi)的主流車企，特別是自主品牌基本都在這個圈子里，大家基本每年都會共同探討行業(yè)的發(fā)展及布局邏輯。看到一些好的投資標(biāo)的，我們可能就會商量著一塊兒投。

創(chuàng)業(yè)邦：傳統(tǒng)的車企時代和新能源時代，你們的投資邏輯發(fā)生了哪些變化？

劉培龍：傳統(tǒng)車企時代，這個汽車產(chǎn)業(yè)鏈條沒有那么大，對我們投資來講，機(jī)會沒有太多，但在新能源時代，車企都在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級，這個過程中產(chǎn)業(yè)實際上發(fā)生了很大的變化。我們認(rèn)為變革才會有機(jī)遇，如果一個行業(yè)一直是一個穩(wěn)定的格局，你是很難找到機(jī)會的。

創(chuàng)業(yè)邦：對，在新能源車的變革中，洗牌是時有發(fā)生的，所以大家還是有一定的危機(jī)意識的，這種時候CVC的作用就體現(xiàn)出來了。

劉培龍：對。我覺得大家都有緊迫感，特別在布局一些新技術(shù)和新商業(yè)模式時。

對傳統(tǒng)車企而言，緊迫感還是來自不確定性。應(yīng)該布局哪些技術(shù)，或者什么階段布局，怎么跟我們現(xiàn)有能力去融合，都是需要考量的因素。

在這種不確定的過程中間，才會真正發(fā)揮我們CVC的作用。

創(chuàng)業(yè)邦：華大北斗及意行半導(dǎo)體都是A輪、 A+輪（融資），都是早期的布局，您當(dāng)時也提到存在很大的不確定性，那么在投完之后怎樣在不確定性里保持它的確定性？

劉培龍：對，特別是對這些早期的項目，對越早期的項目，實際上我們對投后的要求是越高的。比如我們投完之后，給我們的信息研究院對接，共同研發(fā)方案，同時做項目與共同項目開發(fā)的模式，帶它進(jìn)入這個產(chǎn)業(yè)里面來，當(dāng)我們做的方案相對成熟了，其他的如比亞迪、長城也都找上它了，你的方案已經(jīng)應(yīng)用得不錯了。

所以我們在投后方面，實際上也是CVC機(jī)構(gòu)一個更重要的能力或特色。比如在我們產(chǎn)投內(nèi)部，專門有一個產(chǎn)業(yè)協(xié)同部，我們有傳統(tǒng)汽車都有的投后管理部，也有產(chǎn)業(yè)集團(tuán)部，投入管理部主要是對頭部公司進(jìn)行篩選，而產(chǎn)業(yè)協(xié)同部門更重要的是，怎樣把我們生態(tài)里面的企業(yè)帶到我們的系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈里面去，包括整車廠的供應(yīng)商范圍的一個產(chǎn)業(yè)鏈，我們在這個行業(yè)里頭還算是比較超前的，做的服務(wù)是比較好的這么一個代表。

創(chuàng)業(yè)邦：華大北斗這個案例也太幸福了，被北汽投了，又被上汽那邊投，各家的汽車廠商都賦予了它各種資源。

劉培龍：對，但是我是天使投資，我是發(fā)掘它。

所以大部分在我們投資生態(tài)里邊的企業(yè)，實際上都享受到我們生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈條帶給它們的一些賦能。一方面我們從產(chǎn)品、團(tuán)隊等方面要給家企業(yè)賦能，像華大北斗，我們后來從華為挖人過來給它做經(jīng)理。

我們還幫助它去落地，比如企業(yè)發(fā)展到一定程度，要在什么地方建廠，我們幫它跟政府打關(guān)系，拿一些優(yōu)惠政策、一些產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入等，大部分的企業(yè)在我們的生態(tài)里邊都會享受到這種服務(wù)。

創(chuàng)業(yè)邦：這樣看來的話，您看中國，我覺得如果說上一個時代，比如往前推個10年20年、國外的這種CVC可能比較發(fā)達(dá)，但是現(xiàn)在來看的話，我覺得中國的這種CVC還是挺有機(jī)會的，你看大家那么活躍，然后共同去扶植一些早期的公司，中國的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍也那么好，就回到我們今天這個主題的話，其實我倒是覺得這對中國汽車走向世界，走到站到世界舞臺的中央是一個特別重大的利好，可能跟國外相比我們更活躍。

劉培：對。特別是在技術(shù)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)用發(fā)現(xiàn)上，相較于國外，我們實際上已經(jīng)形成一些相對比較成熟的道路，特別是在一些新的領(lǐng)域。

創(chuàng)業(yè)邦：中國汽車彎道超車，它的土壤真的是還挺好的，可能也有一些我們欠缺的地方，但是我們也看到我們有很多的優(yōu)勢在，我不知道您怎么看是中國汽車產(chǎn)業(yè)彎道超車，它的優(yōu)勢在哪里？還有哪些需要補(bǔ)齊的短板？

劉培龍：作為車企的投資機(jī)構(gòu)，我們不認(rèn)為彎道超車是一個真的問題，我們認(rèn)為這個路一直在，只是說希望把這個路走得更好一些。回到本質(zhì)上來講，走得更好就要考慮大家為什么需要車。從公司層面來講，就是把車做得更節(jié)能、更環(huán)保、更便捷、效率更高，這是我們所期待的。

所以說車的問題我是解決什么？解決出行的問題。從最本質(zhì)的角度就是要解決為什么生產(chǎn)車，同樣是要解決便捷出行、安全出行。在這個過程中我們提供更好的產(chǎn)品，這也是我們追求的目標(biāo)。

目前，智能汽車大概就是技術(shù)路線的發(fā)展模式，整個一些大的變革。總的來講，在各個細(xì)分的技術(shù)路線上都還沒有形成這種確定或壟斷，我覺得對全世界的機(jī)構(gòu)來講，大家的機(jī)會都會是平等的。

我們在傳統(tǒng)車的核心技術(shù)上，比如一些核心的發(fā)動機(jī)，我們是落后的，但是對于新的技術(shù)新的商業(yè)模式，我們在同一個起跑線上，那我們就有機(jī)會可以去投入，至少我不會說你起步的時候我就落后了。我覺得也是中國汽車產(chǎn)業(yè)的機(jī)會。

另外，在商業(yè)模式創(chuàng)新方面，我們有自己的優(yōu)勢，在電子產(chǎn)品上，我們的消費(fèi)電子在工業(yè)上也有應(yīng)用，我們有產(chǎn)業(yè)鏈的完整性和創(chuàng)新性這些優(yōu)勢，所以某種程度上在一些新的技術(shù)的應(yīng)用不比國外差。

另外，不足方面，確實我們一些基礎(chǔ)的技術(shù)能力還存在不確定性，比如芯片、算法、智能化，那我們的積累可能會弱一些。

中美貿(mào)易戰(zhàn)促進(jìn)國家戰(zhàn)略層面跟行業(yè)層面的一些實驗，包括金融和資本層面，更好地促進(jìn)我們?nèi)スリP(guān)相對比較薄弱的基礎(chǔ)領(lǐng)域，包括一些高端產(chǎn)品，如我們現(xiàn)在布局第三代半導(dǎo)體，氮化鎵、碳化硅等核心材料，都在嘗試著往前推進(jìn)。