供應鏈金融環境下中小企業信用風險指標權重設計

吳沈娟

摘要：本文基于信用5C理論，運用基本分配型判斷矩陣的權數方法，為品德因素、能力因素、資本因素、抵押因素、條件因素賦權重，構建信用風險評價體系，以此合理進行供應鏈金融環境下中小企業信用風險評估方面研究。

關鍵詞：供應鏈金融? 信用風險? 分配型判斷矩陣

供應鏈金融是基于供應鏈運行產生的綜合性金融業務，其實質在于通過金融性服務和活動優化供應鏈運營，改善供應鏈中各參與者的財務績效，最終提升整個供應鏈競爭力。在供應鏈領域中，風險管理一直是探索的重要內容。通常供應鏈金融風險被認為是由于不穩定的供應鏈運營或者個體的機會主義和道德風險所造成的的，導致整個供應鏈中斷，并且對資金供給方產生實質性危害。

影響供應鏈金融的風險潛在因素理論上有環境因素、網絡因素和主體因素這三個方面。其中風險的環境因素也稱系統性風險因素，主要來自供應鏈外部的環境變化，如經濟周期、政策導向、市場變化等;風險的網絡因素主要指供應鏈的網絡結構中，各主體間形成的錯綜復雜的網絡關系所引致的風險;風險的主體因素即供應鏈金融的主體風險，是指直接參與供應鏈融資的企業導致的風險，既包括中小企業，也包括焦點企業。本文擬基于信用5C理論，為其一級指標賦權，以此進行供應鏈金融環境下中小企業的信用風險評估研究。

一、供應鏈金環境下中小企業信用風險評級價指標體系的選取

本文立足于供應鏈金融的風險因素，根據信用風險評價原理的信用5C理論，選取五個一級指標，分別是品德因素評價指標（二級指標含中小企業信用度和核心企業信用度）、能力因素評價指標（二級指標含營運能力、盈利能力、發展潛力、核心企業償債能力）、資本因素評價指標（二級指標是資本實力）、抵押因素評價指標（二級指標含質押物特征和應收賬款特征）和條件因素評價指標（二級指標含宏觀經濟環境、行業發展前景和供應鏈穩定性），運用基本分配型判斷矩陣的權數方法，為上述五個一級指標賦權。

二、分配型判斷矩陣及構權步驟

第一步：對評權對象的重要性進行兩兩比較，分配二元權值，構造分配型判斷矩陣C。若記Cij為構權者對兩個構權指標i與j重要性的“二元分配值”，則分配型判斷矩陣C可寫成如下形式：

具體Cij賦值可參考下表所示：

四、結語

根據上面計算所得，我們得出供應鏈金融環境下中小企業信用風險一級指標的權值，若品德因素評價指標、能力因素評價指標、資本因素評價指標、抵押因素評價指標、和條件因素評價指標，則其權重是。根據信用5C理論，賦予上述一級指標權重，構建信用風險評價體系，以此合理進行供應鏈金融環境下中小企業信用風險評估方面研究。

參考文獻：

[1]蘇為華.綜合評價學[M].北京：中國市場出版社，2005：112-114.

[2]張鐘允.讀懂供應鏈金融[M].北京：中國人民大學出版社，2019：106-109.

基金項目：本文系2019年浙江金融職業學院（2019年度基本科研業務費一般項目）“供應鏈金融環境下中小企業信用風險評估研究”（項目編號：2019YB05）的階段性研究成果。

作者單位：浙江金融職業學院