河北省民營企業(yè)融資狀況分析

張澤宇 樊曉宇 連梓

摘要：民營企業(yè)是我省市場經濟的重要組成部分，在經濟發(fā)展中占有很大部分的比重，在我省社會發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的功能和作用。然而，隨著社會經濟的發(fā)展，民營企業(yè)不得不面對更加劇烈的競爭環(huán)境，根據對河北省200余家中小企業(yè)的問卷調查結果分析，89%的企業(yè)存在資金短缺情況，河北省民營企業(yè)融資現狀不容樂觀。本文基于當前河北省民營企業(yè)融資現狀，對河北省民營企業(yè)融資狀況進行了深入分析，并結合我省當前情況提出了相應的對策建議。

關鍵詞：民營企業(yè);融資狀況;金融支持

一、引言

民營經濟在我省經濟體系中占據了非常重要的地位。為了促進我省民營經濟健康發(fā)展，中央和地方在金融服務業(yè)的改革以及減稅降負等方面做出了一系列相關政策措施。由于制度歧視、經濟政策、發(fā)展階段、金融環(huán)境等影響，我省民營經濟發(fā)展的主要制約條件依舊是融資難、融資貴等問題。因此消除金融制度歧視、構建二元金融體系、解決信息不對稱等問題是推動民營企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關鍵。政府應成立專門的機構、完善融資擔保政策、適機發(fā)行發(fā)行救助債券、消除制度歧視、支持進行多元化融資，緩解民營企業(yè)融資困難問題。

二、河北省民營企業(yè)融資狀況分析

（一）河北省民營企業(yè)融資現狀

1、社會金融大環(huán)境

（1）???? 來自銀行貸款管理制度的制約。

在當下的金融體系中，國有銀行貸款給廣大民營企業(yè)，但是民營企業(yè)的貸款權限受到了貸款制度的制約。并且某些縣級商業(yè)銀行并沒有發(fā)放貸款的權利。然而，地級市的銀行只有流動貸款的權限，如民營企業(yè)需要貸款，則必須逐層向上級總行匯報，耗費的時間長且程序復雜。并且在商業(yè)銀行內部，存款利率不合理，激勵機制與約束機制不對稱，導致銀行不能切合實際為中小民企業(yè)提供服務。這同時也使得基層銀行對于發(fā)行貸款的積極性和主動性降低。同時，中小金融機構和民間金融活動受到了國家較為嚴格的限制，這使民營企業(yè)的融資更為艱難。

（2）???? 貸款額度受到銀行經營影響。

在辦理貸款業(yè)務的時候，民營企業(yè)所需要的的貸款時間緊、需求頻率高、但是平均需求量較少，通常為流動資金貸款，貸款的風險較大且管理成本相對較高。因此銀行更愿意將大筆資金借貸給大企業(yè)，而不愿意零散地貸款給中小企業(yè)。所以就產生了銀行對于大企業(yè)的貸款“趨之若鶩”，但對中小民營企業(yè)的貸款卻“鮮有垂憐”的現象。

（3）???? 缺少金融中介機構。

我國目前融資市場呈現資源分配不均的局面，一方面，金融機構和投資公司保留著過剩的資金，但另一方面，中小民營企業(yè)卻求貸無門。民用企業(yè)自有資本不足以用來抵押借貸，所以選擇引進第三方來進行擔保貸款，但是市場上的金融中介機構的數量并不能滿足需求。并且金融中介機構自身資金力量比較薄弱，擔保資金時不能規(guī)避自身風險。此外，在實際的運營上，市場與民營企業(yè)的現狀在擔保的標準中并不能完全的被考慮到。金融中介機構的資金流動方向并沒有充分結合市場需求，并不能有效的解決中小民企的融資難題。

（4）???? 證券融資之路難以走通。

到目前為止，在滬深兩方證券交易上市發(fā)行A股股票的中民營企業(yè)占極少一部分，這些民營企業(yè)絕大部分都沒有經過正常途徑來上市，他們通常選擇購買一家已經上市的公司的部分或者全部股權，以來達成自身公司上市發(fā)行股票的目的。我國的證券過程中債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項指標皆由國務院統(tǒng)一確定。并且國家規(guī)定中一般將交通、農業(yè)、能源和城市公共措施作為債券發(fā)行的重點對象。

2、政府方面

中小企業(yè)的融資過程缺乏法律法規(guī)的有效管理。國家制定的政策沒有得到強有力的執(zhí)行，中小企業(yè)的融資缺乏支持保障。首先立法不夠規(guī)范，目前制定的政策法規(guī)是按照行業(yè)和所有制性別來劃分的，缺乏統(tǒng)一的法律管理，容易出現不同所有制的企業(yè)不同待遇的問題。其次是法律實施環(huán)境差，制定了相應按律法規(guī)后無法有效地實施。在對于民營企業(yè)的管理中，工商，稅務，衛(wèi)生，環(huán)保，城建質量監(jiān)督計量等多個部門都要受到政府的調度和安排，但是在實際工作中，部門之間權責交叉，缺乏合作，運行不協調，甚至扯皮推諉，這就更增加了中小企業(yè)融資的負擔。

（二）河北省民營企業(yè)融資存在的問題及成因

1、河北省民營企業(yè)融資存在的問題

（1）???? 我省民營企業(yè)長期存在融資成本高的問題。

長期以來，我省民營企業(yè)多通過債務籌集資金，融資成本主要由利息支出和相關籌資費用組成，因而增加了民營企業(yè)融資成本，主要表現為：第一，民營企業(yè)在借款方面不僅難以取得像國有企業(yè)那樣的政策，不能夠獲得優(yōu)惠利率，而且還要支付比其借款更多的浮動利息，第二，民營企業(yè)在銀行貸款過程繁瑣，中小企業(yè)不得不承擔各類評估、擔保費用，來提升自身在銀行的信用;在進行市場經濟競爭中，以上幾點就顯現出民營企業(yè)實力不足，缺少競爭力的劣勢。

（2）???? 我省民營企業(yè)存在融資結構不合理的問題。

融資結構是指通過不同的融資渠道所籌集來的各種資金的占比情況，主要由短期負債，長期負債以及所有者權益之間的比例關系組成。民營企業(yè)的融資結構不合理性，主要表現為：第一，民營企業(yè)大多數都依靠自身進行融資，而外界的融資規(guī)模小，不合理的融資結構阻礙民營企業(yè)的業(yè)務拓展和企業(yè)本身不斷發(fā)展壯大;第二，以銀行借款為主要的融資渠道，借款的形式也以按揭為主，導致實際借款額度并不多;第三，民營企業(yè)所能取得的大部分是短期借款，資金周期時間短，利用率不高。

（3）???? 我省民營企業(yè)自身存在諸多問題。

調查發(fā)現，目前我省大多數民營企業(yè)規(guī)模不大且在財務制度的構建方面不完善，一些經營面臨巨大困境的中小民營企業(yè)為了獲得銀行的授信，甚至會蓄意提供虛假信息等，因此金融機構普遍不愿意為中小民營企業(yè)提供信貸支持。此外，中小民營企業(yè)融資大多具有“頻、急、小”的特點，大大提升了整個融資過程的難度及成本，銀行往往不愿意與中小民營企業(yè)合作，因此使融資陷入了僵局。

2、河北省民營企業(yè)融資問題的成因

（1）???? 我省民營資本市場不完善。

就資本市場角度，我省民營企業(yè)融資問題主要由以下原因造成：首先，中國資本市場發(fā)展歷程短，結構存在缺陷，資本市場上民營企業(yè)融資渠道不暢通;其次，民營企業(yè)目前仍主要依靠內源融資，外源融資嚴重不足;再者，證券市場缺少融資需要的多層次體系，二級市場受到的影響因素較多。當前，民營企業(yè)的融資渠道還比較傳統(tǒng)，拓寬融資渠道勢在必行。資本市場作為長期市場，缺乏穩(wěn)定性，政府的宏觀調控有待加強。

（2）???? 我省民營經濟營商環(huán)境不利。

第一，我省乃至全國民營企業(yè)起步晚，相對應的法律法規(guī)不盡健全。整體上看，我省支持中小民營企業(yè)發(fā)展的政策普遍存在配套設施少，可操作性差等問題。政策層面，當前中央和省里仍有許多政策落實不到位，優(yōu)惠政策難享用，操作難度大。

第二，在“三去一降一補”的目標下，當去產能到達一定程度，促使上游企業(yè)產品價格上升，導致產業(yè)鏈下游民營企業(yè)成本上升;在去杠桿的過程中，民營企業(yè)相較于國有企業(yè)而言，缺少產權優(yōu)勢。因此銀行等金融機構會對民營企業(yè)產生抑制。

第三，在中美貿易摩擦之后，我省外貿經濟對經濟貢獻的水平下降，實體經濟受到沖擊，民營企業(yè)的發(fā)展活力不足，外部環(huán)境進一步加劇了金融機構對民營企業(yè)的擠壓。

（3）我省民營企業(yè)自身發(fā)展存在極大缺陷。

首先民營企業(yè)的信息不夠透明。對于我省很多民營企業(yè)來說，他們常常會以保護自己商業(yè)秘密為由，拒絕將自己的生產經營狀況公之于眾，這也導致外界很難真正了解當前民營企業(yè)的真實經營狀況，導致信息不對稱的現象發(fā)生。正是由于這種信息不對稱的現象出現，很多銀行更加青睞于國有大型企業(yè)，對于民營企業(yè)總是拒而遠之。同時，我省民營企業(yè)財務管理水平不高。民營企業(yè)的財務管理水平差，很大一部分源于企業(yè)自身的管理水平欠缺、專業(yè)性不強。由于民營企業(yè)對銷售業(yè)績過分重視，忽視應收款項和壞賬損失等潛在問題，另外，固定資產、存貨以及總資產的周轉率不穩(wěn)定，容易導致資金鏈斷裂。在企業(yè)銷售淡季，資金流動性差。

三、對策建議

民營經濟在投資產品、發(fā)展創(chuàng)新、產業(yè)方面，與大型的股份制企業(yè)銀行仍然存在差距。但是立足于當地的本土，具有非常廣大的人員資源的優(yōu)勢，積極探尋民營經濟融資狀況的分析對策，對于河北省民營經濟發(fā)展具有強大的推動作用。

一是提高企業(yè)內部管理，提高信貸獲得率。民營企業(yè)只有改善經營、提高產作用巨大。能利用率，才能為拓寬融資、降低融資成本提供根本支撐，也才能使得金融支持更加具有持續(xù)性。二是減少銀行貸款的步驟，提高其工作效率，精簡貸款流程和手續(xù)的審批流程。進一步改進管理體制，推動普惠金融事業(yè)形成更加規(guī)范的管理架構。

三是完善金融市場，拓寬融資渠道。深化金融供給側結構性改革，鼓勵發(fā)展直接融資。在風險可控的條件下，引導金融機構向有市場有前景，有技術的民營企業(yè)發(fā)展。穩(wěn)定民營企業(yè)金融的發(fā)展。充分發(fā)揮城市商業(yè)銀行服務小微企業(yè)的主力軍作用。

四是鼓勵民營企業(yè)上市融資促進融資方式的創(chuàng)新。增強中小企業(yè)的綜合效益核心競爭力，推動市場前景良好發(fā)展。政府也要大力鼓勵和支持，基金以及民間資本的發(fā)展推動新三板掛牌企業(yè)的投資。

民營經濟如今面臨多方面困境的原因是多種類型的，從政府而言，培育良性的民間融資新模式。通過深化金融體制改革，鼓勵多種形式的金融創(chuàng)新，設立小型信貸公司或者其他金融組織。可以利用自己的資金進行放貸。社會風險較小。良性的民間融資新模式的培育，十分有利于正規(guī)金融體系之外且不斷壯大的民間資本的發(fā)展。

政府方面而言為了解決中小企業(yè)融資難的問題，我們需要采取更加有效的措施，積極拓展自己所占領的市場領域。推動經營風險最小化，提高企業(yè)競爭力，增強企業(yè)的凝聚力，從而使得融資能力提高，才可以更加高效的推動民營經濟的發(fā)展。

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