在金融工程在風險管理中的應用探究

摘 要：在金融市場發展下，金融工程得以普及應用。其應用范圍涉及財務、投資、貿易、風險管理等多方面。在風險管理中金融工程發揮了有效價值，這主要是有金融工程特點決定的，同時，金融工程也有不足。全面分析其在風險管理中的應用，可提升風險管理水平。基于此，文章展開深入探究，以供參考。

關鍵詞：金融工程;金融風險管理;運用

一、 引言

近年來，金融市場一天一個變化，在其進步下，金融工程水平也逐漸提升，尤其是在金融風險管理方面，獲得很大提升。風險管理技術的成熟化，組合應用金融工具，可分散風險，應用金融工程來完善優化金融風險控制體系。應用金融工程，可為金融市場帶來更大收益，不過金融工程也具有不足，需加強其科學應用，從而發揮出更大效果。

二、 風險管理中，金融工程的優劣勢分析

（一）金融工程優勢分析

第一，精準定價，補足風險。衍生性是金融工程規避風險的關鍵功能。衍生性產品價格變動有一定規律性，便于鎖定風險，而精準定價、匹配衍生性產品交易，可平衡過補足風險。

第二，精準管控風險。在風險管理中，相當一段時間內都是應用的傳統風險管理方案，具有一定落后性，難以快速精準管控、追蹤風險。而金融工程的應用，不僅能精準管控風險，同時還能有效應對，提升防范、解決風險的效率。

第三，風險管理成本低。以往風險管理中，對資金需求高。在出現資金問題時，會借用更多資金來彌補，雖能一定程度上管控風險，但代價大，而金融工程，可借助衍生交易低成本管控風險。

第四，應用金融工程，具有很大靈活性。可按照風險大小程度和類型科學管控風險。并且，還能按照新產生的風險，創新金融工程，便于通過新方式開展風險管理。

（二）金融工程劣勢分析

第一，金融工程很難全面評價風險。在風險管理中，應用金融工程可借助利率、匯率等管控風險。不過金融工程不能全明星管控風險，特別而是在系統化風險方面。以全球金融危機來說吧，在這樣大的風險下，金融工程本身價值也會受到影響。在爆發金融危機時，企業進行管線管理，或許會以市場為基礎來管控風險，無疑削弱了風險管理作用，導致金融工程無所適從。

第二，金融工程對以往數據很強依賴。應用金融工程管理風險時，金融工程價值的發揮需建立模型，不論是定價還是計量方面，都要以相關數據為基礎。只有在全面分析數據的情況喜愛，才能建構模型。而金融工程存在不足，主要是因為在建構模型時，結合以往數據來確定的模型值。但是市場時刻都在發生變化，導致模型值存在很大的區別。若依然根據這些數據建構模型，勢必會影響其實際價值。

第三，無法精準管控小概率事件。金融工程對針對的對象基本上都是大概率事件，而忽略了小概率事件。所以，在遇到小概率情況時，金融工程的價值很難有效發揮。在金融工程建構模型時，所對準對象就是大概率事件，由此決定了金融工程應用面。因為缺乏對小概率事件的關注，如發生此類情況時，會大大降低金融工程作用。所以，應用金融工程時，也要適當重視小概率事件，提升全面性應用。

三、 風險管理中，金融工程具體應用

（一）價格風險管理方面的應用

在利率以及匯率不穩定的情況下，易形成多類型價格風險。為科學有效控制，可應用金融工程，從而一定性優化不穩定的匯率所引發的風險。在應用金融風險時，會用到多樣化的手段，同時還能將其組合應用。應用金融工程可實施精準化的風險管理，使“點對點”風險控制成為現實。

（二）代理風險管理方面的應用

企業在設定盈利方案時，雖然也會對企業日后發展進行思考，但是大部分情況下，都是從經濟利益著手的，以實現企業效益為經營目標。不過，由于在長久管理下，對市場判斷不足，或是自身能力存在缺失等等問題而影響到企業效益。代理人不能給企業發展帶來最大化效益，因此企業在發展中需應用將內容為保證公司長遠利益，應積極應用金融工程解決風險。在遇到代理風險時，股東可采用收購重組這一方式規避。同時，也要將人員自身利益與經營效果捆綁，推動其為企業長遠發展做出努力。

（三）投資風險管理方面的應用

投資風險主要是因為政府政策變化，或是成本增加等引起的不確定性的投資收益。投資風險具有很大危害，會直接影響投資人利益。因此，在控制投資風險時，需積極應用金融工程，可采用分散投資方式來優化收益。另外，也能通過跨國性金融市場來管控風險。與此同時，在風險管理時，應用金融工程，可通過一些新穎方式，如呼喚國際股票收益來降低風險，優化管理，實現最大化收益。

（四）數量風險管理方面的應用

不確定的市場需求和供應而導致的不確定的交易則為數量風險。由于需求以及供應會受到各種因素的影響，對其進行合理的預測有很大難度。對于此類風險而言，應用傳統金融管理方式已不能有效解決。基于此，可應用金融工程，通過衍生金融產品和商品期權分散或是轉移風險。商品期權可鎖定損失，而衍生金融產品可補足一定的數量風險。

四、 結語

在風險管理中，應用金融工程有很大價值，可及時并快速精準的預判、管理以及追蹤風險，而且所需成本也較低，不過金融工程也有些許不足，為優化其應用，需結合其優勢和特點，實現精準性應用。

參考文獻：

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[2]司曉珂.金融工程在風險管理中的應用探析[J].山西農經，2018（14）：104.

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作者簡介：

楊宛昱，上海對外經貿大學金融管理學院。