X公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范研究

劉傳軍 胡雪梅

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營管理過程中，由于存在著各種無法預(yù)測的因素，財(cái)務(wù)狀況會隨著外界經(jīng)營環(huán)境的變化而不斷變化，從而使企業(yè)的預(yù)期財(cái)務(wù)狀況與實(shí)際經(jīng)營發(fā)展之間存在偏差。本文通過對X公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)公司在經(jīng)營發(fā)展過程中存在著許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，針對該公司在經(jīng)營發(fā)展中的鳳險(xiǎn)，結(jié)合公司的現(xiàn)狀，提出科學(xué)合理的防范措施，最大限度地解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，增加公司的利潤，以促進(jìn)公司健康穩(wěn)定的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);房地產(chǎn)企業(yè);成因分析

1.??? X公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析

1.1? 籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

籌資風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)的籌資活動不合理，造成企業(yè)償債的壓力過大、籌資的成本過高，企業(yè)所籌集的資金不能有效的應(yīng)對內(nèi)部及外部資金周轉(zhuǎn)問題，增加了公司在經(jīng)營過程中償還企業(yè)債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，會使企業(yè)存在虧損或破產(chǎn)的可能性。X公司的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，隨之所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加，在X公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示，短期負(fù)債在債務(wù)總額中所占的比例比較大。X公司的短期償債能力指標(biāo)如表1-1所示（數(shù)據(jù)來源：2015年-2019年X公司財(cái)務(wù)報(bào)表）。

根據(jù)上表的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的分析，從2015年 -2019年五年中可以看出，公司的短期償債能力較低，企業(yè)的流動比率一直低于2，在2017年達(dá)到峰值1.33，然后開始一直呈現(xiàn)下降趨勢，從總體的償債能力來看公司資金的流動性較差，沒有足夠的剩余資金來償還企業(yè)的到期債務(wù)，企業(yè)甚至有可能會長期處于財(cái)務(wù)困難中，從長遠(yuǎn)的角度來看，該公司的營銷發(fā)展速度較慢，造成樓盤庫存積壓，占的比率較大，在一定情況下會出現(xiàn)貶值的可能。從公司的現(xiàn)金比率分析得知該公司的現(xiàn)金比率較穩(wěn)定，公司的管理層應(yīng)更加關(guān)注企業(yè)的流動資金是否得到了合理的應(yīng)用，企業(yè)留存現(xiàn)金比例是否得當(dāng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營過程中的資金問題，盡最大限度的降低企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

1.2? 投資風(fēng)險(xiǎn)分析

投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)進(jìn)行投資活動時(shí)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中，要對未來的營業(yè)收入的不確定性承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)在一定程度上也能反映企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，盈利能力代表著企業(yè)的利潤空間，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營發(fā)展情況越好，也會為企業(yè)的投資提供充足的資本，同時(shí)也會減少企業(yè)投資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

從公司的財(cái)務(wù)報(bào)表可以得到，公司的資產(chǎn)總額在逐年增加，且在2018年增幅較大，總資產(chǎn)達(dá)到了6.614億元，同時(shí)負(fù)債總額也在逐年增加，2019年達(dá)到5.837億元，銷售收入呈現(xiàn)不規(guī)則的變化規(guī)律，在2017年 -2018年增幅相比其他的年份較大，達(dá)到1.810億元，凈利潤呈現(xiàn)逐年上升趨勢。

2015年公司資產(chǎn)報(bào)酬率為負(fù)值，低于行業(yè)的平均水平，從2016年開始，資產(chǎn)報(bào)酬率逐年升高，高于行業(yè)的平均水平，近幾年的資產(chǎn)報(bào)酬率穩(wěn)定在3%左右，說明公司的資產(chǎn)利用率有所提高，投入與產(chǎn)出的比例趨于穩(wěn)定，但還有很大的晉升空間，盈利能力還有待進(jìn)一步提高。

2.??? X公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

2.1? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系不完善

從我國目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理角度來看，大多數(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識還處于相對薄弱的地位，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制意識不強(qiáng)。X公司內(nèi)部沒有設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，公司內(nèi)部的員工對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別與防范沒有一個清楚地認(rèn)識。公司財(cái)務(wù)人員數(shù)量明顯少于營銷人員的數(shù)量，公司的員工很少有人能夠運(yùn)用先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，但財(cái)務(wù)人員的工作量卻很大，由于財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識較差，導(dǎo)致公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。

2.2? 融資困難，資金籌資結(jié)構(gòu)不合理

隨著經(jīng)濟(jì)形勢的不斷變化，X公司面臨著融資困難，由于公司有較多的負(fù)債，銀行等金融機(jī)構(gòu)不能準(zhǔn)確評估給予公司貸款所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致公司在籌資方面存在困難，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。公司在經(jīng)營發(fā)展過程中的資金流動只能靠外部的融資來維持，這樣企業(yè)就很容易陷入資金困境。公司的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行編制籌資計(jì)劃時(shí)，只考慮到目前的財(cái)務(wù)形勢，忽視了企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展計(jì)劃，沒有對資金的未來需求進(jìn)行合理的預(yù)測，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大。

2.3? 資金使用不合理，且管控力度不夠

對于X公司來說，資金的調(diào)度和使用是至關(guān)重要的，資金是房地產(chǎn)企業(yè)的基礎(chǔ)保障，如果資金不足，企業(yè)就會寸步難行。X公司沒有對資金設(shè)置預(yù)算部門，對資金的流入和流出沒有很好的管控，預(yù)算部門就是對資金的使用做好前提和規(guī)劃，當(dāng)資金的實(shí)際使用量與預(yù)期使用量有差距時(shí)，對資金及時(shí)進(jìn)行規(guī)劃控制，從而更好地管理資金，為下一次的資金調(diào)度做好準(zhǔn)備。X公司在經(jīng)歷了財(cái)務(wù)危機(jī)之后，為了擴(kuò)大經(jīng)營銷售，調(diào)整了一些政策，一定程度上緩解了危機(jī)，但企業(yè)內(nèi)部的資金分配不合理問題仍然存在，企業(yè)在進(jìn)行資金管理時(shí)沒有遵循企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，使資金的收益沒有達(dá)到預(yù)期的效果，公司內(nèi)部還存在著許多問題，對于現(xiàn)金流的控制不是很嚴(yán)格，資金的利用效率低下。

3.??? X公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

3.1? 進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)分析，培養(yǎng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識

在企業(yè)的日常經(jīng)營活動過程中，企業(yè)家精神發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，潛移默化的影響著公司內(nèi)部員工的行為處事態(tài)度，所以企業(yè)家等上層管理人員要培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)內(nèi)部員工對風(fēng)險(xiǎn)管理思想的認(rèn)識。

X公司需要對內(nèi)部員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識的培養(yǎng)，加強(qiáng)內(nèi)部員工的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高對風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識。當(dāng)今的經(jīng)營環(huán)境瞬息萬變，只有具有風(fēng)險(xiǎn)管理意識的企業(yè)才能走的更長遠(yuǎn)，公司要舉辦一些風(fēng)險(xiǎn)管理的講座，讓員工多參與多了解，熟悉掌握風(fēng)險(xiǎn)管理流程，增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的協(xié)作能力，依靠團(tuán)隊(duì)的力量進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識別、分析與防范。

3.2? 拓寬融資和投資渠道，分散風(fēng)險(xiǎn)

X公司的籌資渠道主要是向銀行貸款，籌資渠道單一，容易受到國家銀行政策變動的影響，不利于企業(yè)的長久穩(wěn)定發(fā)展，企業(yè)在經(jīng)營過程中應(yīng)尋找其他多種融資渠道，例如利用證券、股票和信托計(jì)劃等手段來拓寬融資渠道，分散企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資決策在企業(yè)的發(fā)展過程中也有很大的作用，投資渠道過于單一也會增大投資風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)在經(jīng)營過程中要采取多元化策略，制定科學(xué)完善的發(fā)展戰(zhàn)略，走多元化道路，但企業(yè)也要注意企業(yè)的主營業(yè)務(wù)的地位，不要盲目擴(kuò)大經(jīng)營范圍與規(guī)模。

3.3? 完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)制度，合理使用資金

加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動態(tài)管理就要從生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)開始，利用各種指標(biāo)做好風(fēng)險(xiǎn)防范，建立公司內(nèi)部和外部的各種風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并在實(shí)踐過程中逐步完善各種風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高其實(shí)用性和規(guī)范性。在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代，要想保持企業(yè)的競爭能力，必須加強(qiáng)信息化管理的力度，利用信息技術(shù)不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)管理制度。在擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營范圍的同時(shí)，注意企業(yè)內(nèi)部資金分配問題，在企業(yè)內(nèi)部建立財(cái)務(wù)預(yù)算部門，對資金進(jìn)行有效的控制，從而更好地管理資金，為下一次資金調(diào)度做好準(zhǔn)備。