企業現金流財務風險管理的有效方法

王婷

摘 要：在日趨激烈的市場競爭中，企業想要獲得發展與生存，就必須加強現金流管理。目前，部分企業的現金流管理水平比較低，大多通過銀行結算制度結算往來收付。在企業經營過程中，首先要做好預算控制，為企業發展提供一個好的開端。企業可依據現金流模式開展管理，鞏固內部管理的力度，監管現金流，提升企業財務管理能力，防范財務風險，使財務管理更加精準與可靠。

關鍵詞：企業;現金流;財務風險管理;支付水平

市場變化日新月異，競爭也越來越激烈，企業在經營發展中需要求新、求快，創新產品生產工藝，適應用戶的購買需求。在激烈的競爭中，現金的流動性決定了企業的運轉速度，現金流管理可提升資金使用效率，保證現金流動性，將資金及時轉化為生產力，增強企業的競爭力。

一、現金流對企業財務風險的影響分析

1.現金流管理不到位容易產生財務管理風險

現金流量是投資項目在整個壽命期內發生的現金流入與現金流出，現金流量可評價企業經濟效益，現金流出指投資項目的資金支出，包括固定資產投資、流動資產投資、營運成本。現金流入是企業發生的全部資金收入，包括營業收入、殘值收入或變價收入、收回的流動資產?，F金流管理是當前企業財務管理活動的重要內容，構建完整的現金流量管理體系可保證企業獲得發展與生存的空間，提升企業市場競爭力。企業生產經營中的自由現金流量資本折現率越大，說明企業的抗風險能力就越高。在企業財務管理中，要合理分配、調節現金流，科學管理自由現金流量，降低企業經營中的財務風險。現金流可能會導致企業產生財務風險，如果企業沒有對現金流管理到位，就會產生財務管理風險?，F金流動能力強，則表示企業存在的財務風險較低，企業的發展水平也較好。如果現金流動呈現緩慢趨勢，則表示其中存在財務風險可能較高。為了促使企業實現正常的現金流動，要了解現金流的流動性，從中探尋企業的發展現狀與運營效率。現金流可以決定企業的興衰存亡，同時可反映企業本質。在各種對企業價值的評價指標中，以現金流為基礎的評價是最有權威性的。現金流可以充分說明企業的盈利質量，衡量企業是否有資產變現能力，是否有足夠的現金償還債務，是否能保證企業經營狀況良好。每個企業都會經歷不同的發展階段，而在不同階段中，現金流特征也各有不同，為了保證正常的運營與企業的生存，需要結合不同發展階段的特征，采取相應的現金流管理措施，應對現金流管理中可能遭遇的風險，否則會對企業的生存造成致命影響。

2.長時期出現現金流流動障礙會帶來財務風險

現金流量用的現金不是指手持現金，而是指銀行存款、庫存現金與現金等價物?，F金流量分為籌資活動現金流量、投資活動現金流量、經營活動現金流量。經營活動的定義比較廣泛，包括支付稅費、接受勞務、購買商品、提供勞務、銷售商品等等。在經營活動中，主要產生的現金流入項目有提供勞務或銷售商品收到的現金、收到的稅費返還款，以及其他與經營活動有關的現金。經營活動的現金流出主要有支付給員工及為員工支付的現金、接受勞務或購買商品支付的現金、支付的各項稅費。現金是企業最重要的資產，因此要重視現金流的管理，增強企業競爭力。企業的現金流有時會出現短時期的流動障礙，這是可以緩解的。但是如果長時期出現現金流流動障礙，那么將會為企業財務方面帶來風險。我國有些中小企業由于現金流方面的問題，導致企業瀕臨破產?，F金流是檢測風險方面的有效評估指標。現金流量的正確管理可保證企業得到穩定、健康的發展，以往，有的企業為了提高利潤率，會人為操縱收入、利潤，減少產品開發研究費用。這樣的人為操作會導致企業的長遠利益受到影響?，F金流量可以整體體現企業支付能力與企業利益相關者的回報能力，讓人直觀看到企業發展潛力。企業可結合收入與支出進行分析，了解企業的資產，把握企業資產的運作水平與流動性。篩選與刪除企業資產運作中的不必要因素，將企業發展經營活動作為依據，恰當衡量企業財務支付水平。

二、企業現金流財務風險管理中存在的問題

1.缺少對現金流風險的關注

當前，有的企業忽視價值而偏向利潤，管理層重視創造利潤水平的提升，忽略了對現金流的管理。在會計核算中，以利潤指標為主要指標，沒有科學地建立現金流預算指標，只是片面追求利潤最大化。然而，缺少對現金流風險的關注會導致企業由于償債能力不足，或缺少投資資金而面臨破產，不利于企業的持續成長。

2.未形成完善的現金流管理系統

我國企業大多在現金流管理方面過于簡單，管理內容粗略，還未形成完善的現金流管理系統。企業大多會簡單對日?，F金流進行控制，而沒有深入管控投資、經營、籌資方面的現金流。企業在現金流分析與預算方面沒有結合自身發展特點，沒有根據所處行業的特點制定管理方法，導致現金流難以在結構、時間等多層面維持平衡。這樣的現金流管理體系缺乏戰略性引導，如不及時完善，則可能會遭遇較高風險，影響企業的長遠發展。

3.缺少對現金流的預算

在現金流管理中，首先要保證預算值的精準度，這樣才能更好地調動資金，合理安排資金用途。確保現金流充裕，降低現金流風險。部分企業缺少對現金流的預算，沒有以實證量化的思維優化預算管理體系，導致管理效果不好，財務風險增長，在企業經營生產中遭遇多個問題。

4.未設立相應的現金流預警機制

當前，部分企業還未設立相應的現金流預警機制，導致在生產運營中財務管理漏洞百出，甚至會造成資金運轉、產品銷售困難。有的企業有大量閑置現金流，不關注自身財務管理狀況，把更多的精力放在銷售與產品開發上。這導致現有現金流的浪費，企業在銷售產品與生產產品過程中出現資源消耗的問題。有的企業沒有設立現金流預警機制，導致在經營中出現資金鏈斷鏈、存貨增多的問題，造成企業出現經營危機，因此要加強資金流的分配與預警。

5.經營規劃缺乏對市場發展的了解

企業經營者大多會通過企業產品生產情況、經濟效益進行財務管理，如果企業產品凈利潤、產品銷售發展狀況較好，那么企業會增大生產環節資金投入，以期獲取更多的銷售盈利。這樣的規劃缺乏對市場發展的了解，很容易造成錯誤決策，如果市場中出現盈利金額下降、產品銷量下降的問題，企業就可能陷入瀕臨破產的境地，出現資金流周轉困難。

三、企業現金流財務風險管理的有效路徑

1.做好預算控制，使現金流管理更加全面化、系統化

預算控制可以實現企業利潤最大化，提升企業運營效率，節約成本，避免不必要的開支。預算控制也可避免企業出現透支狀況，保證資金一直能夠滿足企業的運營。當前，有部分企業忽視了對現金流的預算控制管理，最終在經營中遇到困難。企業要對項目階段進行考察與研究，充分把握企業現金流的支出情況，精準進行預算控制，保證企業在經營過程中順利實施計劃。預算控制使現金流管理更加全面化、系統化，因此要在銷售進程、產品生產、融資環節中嚴格實施預算控制，保證預算準確、細致。預算控制可以月度周期為準，過長的預算周期會發生預算失效的狀況。具體的資金方案可結合企業實際發展情況制定，在制定預算控制的同時也要制定備選方案，以免發生突發狀況。如果企業現金流充足，要結合管理者的要求制定適合企業發展的現金流預算制度，財務部門需結合項目預算為不同生產環節分配現金流，預估企業產品生產支出與銷售支出，有的企業有負債，則需通過資金杠桿效應分析企業財務風險與資金成本，科學利用與籌措資金。企業管理人員要加強對現金流風險的宣傳，讓財務人員具備較高的風險意識。在其經手的每項工作中都要認真識別風險，對于可能存在的財務風險進行全面的分析，充分認識到財務風險可能導致的后果。同時企業要聘請專業人士，對即將運行的財務風險預警機制進行查驗，及時發現其中的不足之處，并及時解決，使財務預算風險預警機制能真正科學合理。市場經濟瞬息萬變，現金流風險也存在于多個方面。而企業已經制定的風險預警機制可能會無法抵御新出現的預算風險。要及時進行調整，根據新發生的現金流財務風險及時改進，這樣才能使財務風險預防機制與時俱進，具備科學性和準確性，讓企業得到穩定的運行。企業領導要加深對財務管理風險預警機制的全面了解，并為財務工作人員提出有效的指導意見，正確地抵擋財務風險，使企業的經營活動有序進行。企業在平時的例會中要多提及財務管理風險，從各個方面進行培訓教育工作，讓財務人員提高對財務風險的識別能力，并加強對財務風險的敏感性。

2.增強現金流管理意識，提升資金利用率

現金流管理可以幫助企業規避風險，在市場經濟中存在諸多的不穩定因素，企業在經營中可能會由于外在因素陷入困境，現金流管理可以增強企業的生存能力，最大程度規避風險?，F金流管理可減少企業生產消耗，提升經營利潤。如果企業的現金流充足，就可以有更多資金購買先進設備、招聘精英人才，加快產品的更新與升級，提升企業盈利收入。在企業現金流管理中，要具備支出意識。每項支出都需要有明確的理由，企業要衡量支出的必要性，如果該項支出符合企業經營需求，則要予以同意。同時要考慮用最少的投資獲得最大的效益，提升資金利用率，明確資金支出時間。同時要具備收入意識，一般企業的銷售與利潤是同步的，只要銷售產品就會產生相應的利潤。如果企業沒有及時獲得收入，則可能存在財務風險，企業要結合潛藏的財務風險制定恰當的收賬標準。現金流是企業生產經營的經濟基礎，也反映了企業的剩余資金狀況。因此需要合理規劃、利用現金流，在保證不影響企業正常生產經營活動的前提下，控制與規劃資金的流入流出。盡量減少投資性資金支出，以免遭遇財務風險。如果企業正常變現，則要做好資金流的管理與核算工作，為企業經營者作出正確生產決策提供依據，保證企業在生產經營中可以獲得利益最大化?，F金是資產中流動性最強的，企業要避免堆積大量現金，現金流的有效周轉可提升現金使用效果，企業的現金流周轉速度需得到合理控制，周轉周期過長可能導致企業無法收回資金成本。如果企業存在賒銷狀況，會產生應收賬款成本。企業需要付出收賬費用及產生管理數據費用，在賒銷業務時，也要保證其他成本與收入比例協調。合理統計與規劃賒銷，以最快速度收回賒銷業務中的資金，降低賒銷所產生的費用。

3.構建企業資本結構配置體系，合理確定負債規模

在現金流管理中，要構建管理框架體系，制定集中管理制度，通過定期制定預算控制報告、管理報告，及時反饋現金管理，并進行相應的調整。企業的每項工作流程所帶來的財務變化都要反映到現金流量上，幫助企業管理層更好地做出決策。在現金流量管理中，也需重新統一和整合企業工作流程，更加準確地對企業內幕信息做出準確判斷，增強企業的現代管理意識。首先，為了拓寬企業的多元化融資渠道，可以構建企業資本結構配置體系，合理確定負債規模，有效規避財務風險。在籌資過程中，企業要根據自身的資金需求與發展狀況，把控自身的負債規模，避免出現因為負債規模過大導致企業財務杠桿效應加大，造成企業償債壓力過大，面臨財務風險的局面。其次，要設立資金管理原則，月度與年度資金的預算缺口可由企業統籌解決，如有不足部分可以通過外部融資解決。財務部門要負責月度與年度資金預算的總體平衡。合理構建外部融資結構，逐步拓寬企業的融資渠道。另外可通過合理的分紅與股利增強企業自身吸引力，有效降低財務風險。企業在不同發展階段的現金流量管理也有所區別，籌措資金需要經營者擁有長期的戰略眼光與充分的溝通能力。企業在規劃中可合理利用流動負債形成的現金流量，將應收賬款轉變為預收賬款，將預付賬款轉變為應付賬款。另外，要實施結構優化，保證供給平衡，采取有效措施，減少庫存積壓。過去，信息技術不發達，很容易會造成企業庫存積壓的現象，由于缺乏現代物流，導致消耗庫存比較困難。而隨著互聯網的快速發展，通過電商的運作能夠實現零庫存，降低管理成本，減少采購成本。

4.謹慎分析企業狀況，做好資金預算工作

分析企業的歷史數據可通過現金流量運動比率、現金流量比率、現金再投資比率對企業現金流狀況進行評估，了解資金運作中的不足之處，并在未來的經營中予以改善。財務部門要與企業管理層做好溝通，做好籌劃與預算工作，避免出現資金運營管理與企業長期戰略目標沖突的現象。財務部門要提升與證券機構、金融機構及投資人的溝通能力，熟練應用現代資本運作方法盤活企業資金，降低運營成本，提升運營成效。在企業缺乏資金時，財務部門要提供策略、思路、技術支持。當企業的經營前景比較樂觀時，也往往是容易出現經營冒進的時候。企業可能會縱橫向兼并或加大投資。財務人員要謹慎分析與預測企業可能面臨的狀況，質疑現金流的趨勢，根據多種策略與方法應對企業可能會遭遇的財務風險。企業的投資活動有構建與處置無形資產、固定資產與其他長期資產，現金流量表可以反映投資活動產生的現金流量。投資活動是企業以自己的資產進行投入，同時需承擔一定的風險，以期實現資產增值收益的經濟行為。好的投資項目可以讓企業得到較大的收益，但如果投資項目出現問題就會導致企業血本無歸，甚至會讓企業陷入經營困難的狀態。投資活動具有較大的風險，企業必須要采取風險防范措施，以免由于投資活動導致產生現金流風險。企業在投資時要謹慎測評投資項目，深入分析投資可能會遭遇的風險。不論項目的收益率預期有多高，也要先進行評估，預判相關現金流，分析其中的潛在風險，以免由于現金流不足導致項目停滯不前。企業要建立嚴格的投資管理制度，嚴格把關投資項目，全方位的管理與監督企業已經參與的投資項目，及時識別其中的風險，并予以處置。