論企業成長中的財務價值

朱艷純

一、研究意義

當下的市場環境，充斥著各種競爭，企業要想在成長中維持或不斷提升其在市場中的位置，實屬不易。正因這些客觀因素的存在，現代化的企業管理更加重視各項管理活動的價值創造。在企業的各個成長階段中，財務工作貫穿始終且不可替代，企業價值的實現又體現在財務價值中。論企業成長中的財務價值，一方面是不同的成長階段，企業的發展目標不同，對財務工作的需求不同，且不同時期市場的應變能力要求不同，有效的財務管理能幫助企業順應各個階段的發展需求，應對市場變化，具有現實意義；另一方面是企業財務價值創造仍然處于探索中，價值創造的途徑仍需要挖掘，具有實踐意義。

二、財務價值的起源與發展簡介

（一）財務價值的起源

“財務價值”的概念并沒有嚴格意義上的起源時間，它的概念從模糊到慢慢變得清晰有市場變化和企業需求的因素在里面。但說到“價值創造”，早年馬克思的價值創造理論就對其概念進行了闡述，不過隨著資本市場的發展，價值創造多了一些資本主義經濟理論的色彩，少了一些馬克思勞動價值論的色彩。

（二）財務價值的發展簡介

財務價值，簡而言之就是財務工作所創造的價值，它突出的財務工作所帶來的價值增值。記賬和核算是最原始的財務工作，給企業帶來的價值是有限的，隨著企業的成長，難以滿足市場的需求，且財務工作僅滿足于基礎的記賬和核算，財務價值無從發揮。因此，我們所需探討的財務價值更多的是財務工作的延伸與拓展所創造的價值。如財務分析，通過對企業財務數據的橫向、縱向等多角度的分析和對比，可以幫助企業了解自身的財務狀況、經營成果及資金狀況等，適時把握經營方針和發展方向，使未來的發展更合理、更科學、更安全，同時，財務分析還可以幫助債權人了解企業的償債能力，幫助投資人了解企業的盈利能力、成長能力等等。

三、論企業初創期的財務價值

（一）財務信息對企業適應市場環境的價值

剛剛進入市場，適應市場環境是必要的。但因企業尚處于起步階段，財務工作不完善、不健全，可利用的信息也很少，所以這一階段管理者要善于適時從外部獲取財務數據等行業信息，結合企業實際做好經營規劃，順應市場。事實上，隨著信息技術的發展，財務信息的獲得也更容易實現了，自動化的采集技術可以幫助企業隨時采集有關的信息。如及時在國家稅務、國家財政等部門的官方網站采集各時期稅制更新改革的相關信息，以便于企業做好納稅籌劃、規避稅務風險等。

（二）財務信息對企業經營項目可行性分析的價值

經營項目的可行性是企業在創造其開展業務活動時必須要考慮的，這一階段企業的現金流通常是不穩定的，又因為剛剛進入市場，融資渠道很難打開，基本上是靠自立根生的，如果企業不考慮經營項目的可行性，會有可能承受較大的風險，將企業陷入進退兩難的境地。這時財務在做好企業的財務實力和風險承受力評估的同時，就需做好項目的可行性分析，助力企業項目決策，充分發揮財務價值。2014年，公司在現有營運項目虧損嚴重，營運資金極度緊張之時想拓展新項目，而對此新項目，公司自身可利用的信息極為有限，項目從籌資、投入、運營等規劃，得力于財務通過財經、同業、財稅等外部渠道獲取相關財務信息，及時整理提交了關于此項目的可行性分析，公司順利融入資金，啟動項目。目前，該項目已正式運營五年，幫助公司實現了數倍的營利增長。財務的適時監管與指引，公司即便在2020年這場疫情中，公司經營項目影響不大，營運正常、且保持著較為穩定的營利空間。

（三）財務信息在企業確定發展目標中的作用

企業的成長應該有一個階段性的發展目標，讓企業的各項管理活動能夠有的放矢。財務可以幫助企業確定科學合理的發展目標。一是利潤目標可以通過預算管理和成本控制實現，預算管理可以優化企業各項資源的配置和使用，提高資源的利用率和使用效率，成本控制可以節約企業各項經營管理控制，避免不必要的經濟流出，創造最大的凈收益，這是有形的財務價值；二是長期的戰略目標，需要財務的指導和布局，而正確的指導和布局是實現戰略目標的關鍵，戰略目標的實現能夠為企業創造可觀的價值同時，也助力企業成長狀大。

（四）財務信息在企業制定經營方針中的作用

經營方針涉及企業經營管理中的思想、目標、原則等，正確的經營方針是初創期企業打好發展根基的保障。經營方針要與財務切合，相輔相成，不能各自為陣，尤其是在處理重大問題時。具體來說，財務價值反應在財務工作能夠嚴格遵從經營方針的指導，對各項經營管理活動進行核算和監督，并能夠從財務的角度洞察日常處理中的不規范流程和程序，結合企業需求對其進行改正，提高經營方針的指導力和約束力。

四、論企業成長期與成熟期的財務價值

（一）財務在日常經營管理中的價值

財務在日常經營管理中的價值體現在方方面面，因為企業的財務部門從日常經營管理中獲得財務信息，又將這些財務信息整理并分析作用于日常經營管理中，提高管理效率。例如，在控制企業產品的成本時，是選擇控制人工，還是選擇控制原材料的使用，或是選擇規模生產，不同的成本控制方式帶來的影響的不同，規模生產可能會出現產品滯銷，控制人工或原材料使用可能會影響產品品質，這就需要從收益-成本的角度分析，哪一種方法所取得的凈收益更大，避免盲目的選擇就是財務價值。諸如此類的日常管理中的財務價值還有很多。

（二）財務在投融資決策中的價值

企業在成長發展的過程中，資金是基本的保障，而企業自有的資金一般是很難維持的，當然如果企業有閑置的資金，也可以進行投資，提高資金的使用效率。因此，企業既可以是籌融資的一方，也可以是進行投資的一方。作為融資方，企業需要打開融資渠道，節約融資成本，自然離不開財務部門的支持，不同融資方式的成本和承受的風險差異，財務部門需要根據企業的實際情況，為企業融資決策提供準確、可靠的支撐；作為投資方，企業需要了解被投資方的資產、經營、盈利等狀況，來規避投資風險，而這免不了財務分析。

（三）財務在企業應對市場風險中的作用

市場環境日益變化，市場中的不確定因素眾多，這其中的風險客觀存在且難以全部規避，尤其是財務風險。因此，在成長期與成熟期企業需要做好必要的應對市場風險的準備。這時財務價值體現在，企業可以利用長期經營積累的財務信息和非財務信息結合計算機信息技術，建立動態風險預警機制，評估各項管理決策的風險，并監督和管控日常經營管理中的風險因素，設置好安全的參數范圍，一旦超出范圍，就自動反饋和處理，將風險發生的概率和損失及影響降到最低。

（四）財務在企業拓展與壯大中的價值

一般在這一階段企業的發展目標是打開市場并擴大規模，而這需要企業管理者理性地做出決策，實務中因為好高騖遠最終在這一階段破產的企業比比皆是，其他企業應避免重蹈覆轍。財務價值表現在，通過財務工作所收集和整理的財務相關信息，包括財務和非財務的，能夠幫助企業由內向外的了解自身的實力，以及在市場中的競爭位置，并由外向內的了解外部市場環境和內部管理環境，有利于企業制定出努力就可以夠得到的目標，而不是再怎么努力也夠不到的目標。

五、論企業衰退期的財務價值

經歷了初創期的艱難，體會了成長期與成熟期的鋒芒，處于衰退期企業，無論是回歸根本，保持持續的運營，亦或選擇退出市場，被市場所淘汰。這時候財務價值依然有所體現。如果保持運營，企業所長期積累的財務信息可以成為企業保持持續運營的“獨有資本”，是其他企業難以復制和得到的；如果選擇退出市場，財務可以幫助企業選擇以怎樣的形式退出市場，是宣告破產還是撤銷解散，理清債權人、投資人及企業員工等各方的利益；其次，如果企業在衰退期能夠有機會被收購或并購，尋找繼續發展的資本和機會，那么財務可以衡量企業的剩余價值，在收并購中使企業擁有一點議價能力，不至于完全處于被動。

六、結束語

企業的各項管理活動和業務活動都與財務建立了密切聯系，可以說財務工作貫穿于企業經營管理中，財務價值體現在方方面面。財務價值從提出到發展再到現在受到越來越多企業管理者的重視，被反復強調，其實不僅記錄了市場發展下企業需求的變化，也記錄了財務工作的轉型升級。走進財務2.0時代，財務工作集合了財務信息和非財務信息，為企業成長中的各項管理決策提供支撐，企業的各項管理決策也離不開財務工作的輔助和支持，財務價值在此過程中創造，也作用于該過程。