中小高新技術企業融資困境探討

陳麗琴

（明見（廈門）技術有限公司，福建 廈門 361000）

一、引言

21世紀是經濟知識的時代，全球范圍內的高新技術產業發展迅速，以高新技術為核心的競爭成為各國競爭的實質。高新技術已經成為我國經濟發展的主要增長點，中小高新技術企業的數量占比多，分布較廣，是我國高新技術發展的主力軍，也是我國經濟發展中的活躍因子。近幾年來，國家加大了對中小高新技術企業的扶持，使得我國的中小高新技術企業發展的勢頭良好，不僅數量越來越多，而且在質量上也有很大的提升。現實中，中小高新技術企業在自主研發過程及產品轉化過程都需要大量的資金注入，融資需求非常旺盛。但由于我國資本市場不夠完善，無法滿足中小高新技術企業的融資需求，融資的困難制約著中小高新技術企業的發展，也制約著我國經濟發展和進步。所以，本文通過分析中小高新技術企業融資難的現狀及成因，提出相應的解決建議。

二、中小高新技術企業的特點

（一）數量多，規模小

2016年，科技部、財政部、國家稅務總局修訂印發《高新技術企業認定管理辦法》，規定了認定為高新技術企業必須同時滿足的條件。近幾年來，高新技術企業的數量如雨后春筍般地暴增，以廈門市為例，據統計數據，2015年高新技術企業的數量為1000家，2019年增長至1928家，短短的四年時間，高新技術企業的數量將近翻了一倍，而這些高新技術企業中，中小企業占比70%以上，這些企業規模相對較小。

（二）高投入、高收益、高風險

中小高新技術企業以高新技術和高新技術產品的研發、產品轉化和銷售經營為主要業務。高技術是中小高新技術企業的命脈，為了尋求產品的創新性，中小高新技術企業在研發階段需要較高的資金支持，投入資本一般很高，一旦產品研發、轉換成功可以迅速生產入市，其新穎、獨特的特點能給企業帶來較高的收入和利潤。但高新技術所生產的產品也存在一定的風險性，特別是如何將其成果轉化為現實效應，以及如何將這種現實效應發揚光大，市場對產品接納的程度如何，這些不確定性決定了中小高新技術企業在發展過程中技術風險、財務風險及市場風險會伴隨其整個生命歷程，在行業不景氣，需求乏力或者技術跟不上，研發項目失敗的情況下，企業將面臨很高的風險。

三、中小高新技術企業融資現狀及成因

（一）中小高新技術企業融資現狀

目前企業融資主要分為內部融資和外部融資。內部融資主要是企業依靠其內部積累進行的融資。我國大部分中小高新技術企業存在自有資金不足的現狀，所以，內部融資無法解決企業的資金困境。外部融資主要是向國家、銀行、集體和個人進行融資。首先，近年來，國家非常重視中小高新技術企業的發展，出臺了一些對中小高新技術企業融資的扶持政策，但是扶持力度還是不夠，同時，政府對中小高新技術企業的融資監管也存在一些問題，導致政府資金不到位和錯位的存在。其次，銀行對中小企業的貸款要求高，對于生命周期處于初創期階段的中小高新技術企業來說，獲得貸款還是困難重重。總之，中小高新技術企業的融資現狀不容樂觀，很多企業的融資需求無法得到滿足。

（二）中小高新技術企業融資難的原因

1.企業規模小，管理水平低

中小高新技術企業大多規模小，管理水平和經營素質較低，財務制度不健全，在市場上的競爭力遠遠遜于大企業。中小高新技術企業的管理人員大部分是從優秀技術人才中提拔，而這些技術人才未經過系統的管理專業培訓，戰略管理意識薄弱，缺少基本的財務素養，不善于財務分析，對資金的使用沒有統籌的預算和規劃，盲目借款，往往導致資產負債率偏高，償債能力低，主要的財務指標無法達到銀行的貸款要求。

2.信用等級低，融資意識薄弱

良好的信用是企業的生命和基石，但是大多的中小高新技術企業信用等級低，缺少專業的金融人才，對金融市場和融資工具生疏，也不懂得樹立和宣傳自身金融形象，所以，企業幾乎沒有知名度。一些企業管理者的信用觀念淡薄，經常在有償債能力的情況下，想方設法逃避和廢棄債務，貸款的違約度高。另外，經營管理欠缺，企業倒閉率較高，而銀行采取謹慎性原則，自然不愿意貸款給企業。

3.固定資產少，抵押貸款弱

目前商業銀行為了將自身的貸款風險降到最低，對中小高新技術企業的貸款都要求要有抵押物，而且銀行對抵押物要求十分嚴格，一般要求房屋、土地及設備等有形重資產，企業擁有的專利、商標等無形資產估值往往較低。而中小高新技術企業普遍規模小，創業初期投入大，自我資金存量低，固定資產少，可用來抵押貸款的實質性物質非常少，在抵押物不符合要求的情況下，需要尋求第三方擔保，而擔保公司的擔保費用較高，擔保公司為了降低其代償的風險，往往會要求企業自身追加反擔保，企業沒有資產作為反擔保，所以，很多企業的貸款需求無法得到滿足。

4.信息不對稱

企業與金融機構之間的信息不對稱是造成中小高新技術企業融資難的重要原因之一。中小高新技術企業向商業銀行申請貸款，銀行在信息獲取中處于劣勢，而多數中小高新技術企業經營中財務制度不健全，財務報告的真實、準確性低，信息大部分是內部化，缺少透明性，銀行無法深入了解企業，對中小高新技術企業的風險無法有效地識別，從而大大降低了銀行對中小高新技術企業貸款的積極性，相比較而言銀行更愿意向大企業貸款。

四、解決中小高新技術企業融資難問題的建議

（一）切實提高中小高新技術企業自身素質

解決中小高新技術企業的融資問題，企業應從自身出發，提升企業各方面的素質。

1.加強人才管理，提高創新能力

首先，中小高新技術企業應引進高素質的管理人才，不斷規范和完善公司的治理結構；其次，技術的領先性和獨創性是中小高新技術企業競爭力的核心，企業應加強技術人才引進，加大科技研發投入，提升自身的科技創新實力，積極將研發成果轉換為產品，提高企業的競爭力。

2.加強財務管理

中小高新技術企業應提高財務管理水平，規范財務管理制度，挖掘內部的資金潛力，通過降低采購及生產成本以提高盈利水平，保證償債能力；通過加速資金周轉，提高應收賬款周轉率，增加內部資金的積累，同時也要提高企業財務狀況的透明性和財務報表的可信度。

3.提升信用意識，加強信用管理

“人而無信，不知其可”。誠信是做人的基本要求，也是企業文化素質高低的重要標志，“企而無信”，同樣“不知其可”。隨著經濟全球化和社會國際化的發展趨勢，一個企業要在更高層次上融入世界，就必須樹立誠實守信的思想意識。中小高新技術企業應加強企業的信用意識，樹立良好的企業法人形象，按時償還借款及應付賬款，堅決杜絕產生不良信用記錄。

4.與金融機構保持良好關系

中小高新技術企業應當認真學習國家相關的扶持優惠政策，積極參與政府部門組織的銀企對接活動，與金融機構保持良好的溝通關系，擴大相互之間的了解，增進彼此的信任。

（二）建立完善的中小高新技術企業融資信用體系

一直以來，銀行對中小高新技術企業了解得不夠，對中小高新技術企業信任度不夠，對其掌握的信息不夠充分，所以不敢放貸給中小高新技術企業。因此，建立中小高新技術企業征信系統是非常有必要的，它能幫助銀行系統全面地了解企業，加以分析，作為是否放貸給企業的一個評估依據。

以廈門市為例。廈門市于2019年底開通了廈門市科技金融服務平臺，此平臺以社會信用大數據為基礎，運用人工智能等技術，發布科技信用貸款產品，服務“三高”企業，為解決科技型企業融資、機構獲客、政府綜合管理提供一站式科技金融服務。“三高”企業在平臺實名注冊后，可提交貸款申請，經平臺初審通過后，生成評分、評級、建議授信額度等相關申請信息，推送至合作的銀行，企業還款后向市科技局申請財政貼息。此舉大大緩解了廈門“三高”企業融資問題。

廈門的“三高”企業是指“廈門市高技術高成長高附加值企業”，其中，廈門中小高新技術企業在“三高”企業的占比較高，由于規模較小，建議授信額度較小，導致一些中小高新技術企業的融資需求還是沒辦法得到滿足，所以，應當針對中小高新技術企業建立適合的貸款信用評級制度、企業總體資信評級制度和企業法人代表資信評級制度，加強企業信用觀念，以信用等級評定是否給予貸款和擔保。對于信用等級高的企業，實施較為優惠貸款條件，甚至可以給予無抵押和擔保的信用貸款，對于信用等級差的企業，不予貸款或提高貸款條件，或必須有反擔保措施。

（三）加大政府扶持力度

近年來政府對科研方面的扶持力度逐年增大，這是非常樂觀的現象，但還是缺乏對中小高新技術企業傾斜性政策支持。政府應當加大對中小高新技術企業的扶持力度，并且扶持政策應更加全面、清晰。首先，在稅收優惠、貼息方面增大優惠力度，具體表現為減免稅收，降低稅率等；其次，完善專項扶持資金，如研發費用補助可降低享受條件的門檻，提高補助比例，讓更多的中小高新企業能真正享受到扶持政策。政府在完善扶持政策的同時，還要對中小高新技術企業進行合理的引導，構建針對中小高新技術企業的扶持資金監督。

五、結束語

融資對于中小高新技術企業的成長和發展取到至關重要的作用，通過提升企業內部自身素質，完善企業信用體系，加大政府扶持力度等，為中小高新技術企業發展過程提供更優惠的融資政策，使中小高新技術企業的融資更加順暢，從而促進其健康良好發展。