公允價值計量模式在金融業(yè)的應(yīng)用研究

沈家明

摘要：2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)引起人們恐慌，以公允價值計量的金融資產(chǎn)大幅度縮水，引發(fā)各種質(zhì)疑。伴隨著加入世界貿(mào)易組織以及經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢，公允價值計量模式在我國幾經(jīng)沉浮后重新得到啟用。未來我國將會迎來資本市場的全面開放，銀行作為我國金融業(yè)的主導(dǎo)，資產(chǎn)規(guī)模巨大，探究公允價值計量模式對于銀行的影響一直以來就是一個熱點。本文將就銀行財務(wù)報表中以公允價值計量的金融資產(chǎn)數(shù)據(jù)為依據(jù)，研究當(dāng)前狀態(tài)下銀行業(yè)的發(fā)展變化，以實現(xiàn)銀行業(yè)的持續(xù)向好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 公允價值 金融資產(chǎn)

一、公允價值計量模式在我國的發(fā)展歷史

（一）公允價值初生期

為加入世界貿(mào)易組織做準(zhǔn)備，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)與國際市場接軌，財政部于1998年頒布《企業(yè)會計準(zhǔn)則——債務(wù)重組》，其中首次定義了公允價值。其定義為交易雙方在公平交易且互相熟悉情況下自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。公平交易是指交易雙方應(yīng)當(dāng)是連續(xù)經(jīng)營企業(yè)，不進(jìn)行清算或者重大縮減規(guī)模。

（二）公允價值召回期

2001年1月，財政部將利用公允價值計量的準(zhǔn)則進(jìn)行了召回，并重新按照歷史成本進(jìn)行計量。其根本原因在于市場經(jīng)濟(jì)初期，法制約束較為松散，虛假操作，利用公允價值增加利潤，市場上造假問題嚴(yán)重。

（三）公允價值再生期

伴隨著加入世界貿(mào)易組織，順應(yīng)國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的呼聲日益強(qiáng)烈，制度建設(shè)日趨完善，財政部于2006年頒布新的會計準(zhǔn)則。新的會計準(zhǔn)則包含許多關(guān)于公允價值計量模式，對于一些要求進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)范，自此開始形成以歷史成本為主，公允價值為輔的計量模式新格局。

二、公允價值計量模式對我國上市商業(yè)銀行的影響

本文選取了中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行2015-2019年財務(wù)數(shù)據(jù)為支撐，分析公允價值計量模式對于我國上市商業(yè)銀行的影響。

（一）對上市商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的影響

2017年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價值計量的金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為11.13%、9.48%、7.77%、10%，均值為9.57%。2018年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價值計量的金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為11.26%、10.70%、8.33%、10.74%，均值為10.23%。2019年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價值計量的金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例12.53%、10.05%、8.34%、9.87%，均值為10.17%。

由以上數(shù)據(jù)可以得出中國銀行和工商銀行最近三年內(nèi)以公允價值計量的金融資產(chǎn)占其資產(chǎn)的比例逐步上升，2019年，中國銀行以公允價值計量的金融資產(chǎn)占資產(chǎn)比例最高，達(dá)到12.53%。工商銀行資產(chǎn)中以公允價值計量的資產(chǎn)占比較其他三家銀行較好，主要是工商銀行的資產(chǎn)規(guī)模巨大，在2019年底其資產(chǎn)已經(jīng)超過30萬億元，高于中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行。

（二）對上市商業(yè)銀行資產(chǎn)項目的影響

2017年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為0.99%、2.57%、1.69%、2.61%，均值為1.96%;衍生金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為0.49%、0.13%、0.34%、0.38%，均值為0.34%;可供出售金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為9.54%、6.78%、5.74%、7.01%，均值為7.27%。

2018年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為1.74%、2.85%、2.91%、3.15%，均值為2.66%;衍生金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為0.58%、0.16%、0.26%、0.22%，均值為0.30%;以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為8.84%、7.69%、5.16%、7.37%，均值為7.26%。

2019年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為2.28%、3.22%、3.20%、2.66%，均值為2.84%;衍生金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為0.41%、0.10%、0.23%、0.14%，均值為0.22%;以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)分別占其資產(chǎn)比例為9.74%、6.73%、4.91%、7.07%，均值為7.12%。

由以上數(shù)據(jù)可以得出四家銀行最近三年中衍生金融資產(chǎn)占資產(chǎn)比例最低，主要原因是衍生金融資產(chǎn)是建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或者基礎(chǔ)變量之上，其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格變動的派生金融產(chǎn)品。目前衍生金融資產(chǎn)在國際發(fā)達(dá)資本市場蓬勃發(fā)展，相比較而言，我國資本市場發(fā)展時間短，資本市場相關(guān)政策法律制度有待進(jìn)一步完善，市場流動性相對較弱，這些約束條件制約了衍生金融資產(chǎn)在我國的發(fā)展。以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)、指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和按照要求必須以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。銀行持有這一部分資產(chǎn)的目的在于近期出售以獲取利潤而非為了持有，因此這一部分金融資產(chǎn)的比例相對衍生金融資產(chǎn)高。2018年，四家商業(yè)銀行年度報告資產(chǎn)負(fù)債表中可供出售金融資產(chǎn)項目不適用，增加以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)項目。以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)包括管理該金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式是既以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)又以出售該金融資產(chǎn)為目標(biāo);該金融資產(chǎn)的合同條款規(guī)定，在特定日期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，僅為本金及未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付。可見資產(chǎn)項目的更改擴(kuò)大了原先可供出售金融資產(chǎn)的范圍，增加了以公允價值計量的金融資產(chǎn)，反映出我國四家國有商業(yè)銀行積極融入國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢。

（三）對上市商業(yè)銀行利潤表的影響

2015年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的比例分別為0.11%、2.29%、0.77%、1.12%;2016年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的比例分別為0.82%、3.15%、1.15%、-0.48%;2017年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的比例分別為1.03%、-7.60%、-0.23%、-0.01%;2018年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的比例分別為0.28%、2.03%、-1.86%、0.05%;2019年，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的比例分別為1.75%、3.62%、2.89%、0.75%。

由以上數(shù)據(jù)可以得出最近五年中四家商業(yè)銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的均值均為正數(shù)，說明了公允價值計量的金融資產(chǎn)的價值的變動對于利潤的影響，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對于這些金融資產(chǎn)的關(guān)注。農(nóng)業(yè)銀行的波動率較大，在2017年公允價值變動導(dǎo)致的損失占其利潤總額的比例為-7.60%，這也從另一方面說明商業(yè)銀行重視公允價值計量的金融資產(chǎn)的必要性。

總體看來，由于現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的快速提升和資本市場的發(fā)展程度不斷完善，以公允價值計量的金融資產(chǎn)從最初的衍生性金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)到現(xiàn)今不斷增添新的項目，可以看出公允價值使用的范圍越來越廣泛。公允價值計量的金融資產(chǎn)占比平均已經(jīng)超過10%，且對于利潤總額產(chǎn)生的影響也越來越大，今后我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理，資產(chǎn)報表的相關(guān)披露也將會越來越重視這些公允價值計量的金融資產(chǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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作者單位：安徽大學(xué)