探究互聯網金融對宏觀經濟的影響

王丹陽

摘 要：互聯網金融是時代發展的必然產物，是科技與金融結合產生的一種新型金融模式。互聯網金融的出現對于宏觀經濟的影響具有雙重性。互聯網金融的出現提高了我國經濟增長速率、增加了資金使用效率，并且幫助我國一些企業，拓寬了資金獲取渠道。但是，由于互聯網金融發展時間較短，其內部體系以及監管體系存在的欠缺也使得其對我國的宏觀經濟產生了一些不利影響，這些影響不利于我國宏觀經濟的正常發展。基于此，以互聯網金融為研究對象，探討其對宏觀經濟造成的雙重影響。

關鍵詞：互聯網金融;宏觀經濟;影響

中圖分類號：F124;F724.6;F832? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）29-0090-03

引言

互聯網金融是金融行業發展到一定時期必然會出現的一種金融模式，它不僅順應了時代發展需要，同時還滿足了金融用戶對于金融業務的需求。互聯網金融與傳統金融進行比較，其具有的優勢主要有兩個方面。一是縮減交易成本。互聯網金融用戶直接利用網絡平臺進行資金的支付，不需要向第三方中介機構支付中介費用的環節，極大降低了交易成本[1]。二是金融業務的范圍進行擴大。互聯網金融業務不僅涵蓋傳統金融業務中的金融產品，同時還涵蓋傳統金融業務中不包括的非金融產品。互聯網金融的大范圍應用，有助于提高經濟發展速度，但是對于經濟穩定發展也造成一定的困擾[2]。如果宏觀經濟出現了周期性衰退的現象，那么互聯網金融對于我國經濟來講起到的負面作用要遠遠大于正向作用，造成實體經濟衰退，最終造成整個金融市場的經濟低迷。因此，為了避免互聯網金融的負面影響過大，相應的政府監管部門應當加大監管力度，科學化全面化對互聯網金融進行監管，成立專門的防范機制和救濟機制，當有突發狀況時，可以迅速的作出判斷并解決。

一、我國互聯網金融和宏觀經濟狀態

（一）互聯網金融概念

互聯網金融具有多重屬性，在眾多屬性中，金融屬性最為明顯。因此，大部分學者認為互聯網金融為一類特殊的金融行業[3]。通過梳理相關資料，學術界對互聯網金融概念持有兩種觀點，觀點一，互聯網金融代表的是互聯網企業借助網絡平臺開展的一系列具有金融屬性的業務;觀點二，互聯網金融代表的是金融企業在隨著時代發展具有互聯網思維后，借助網絡平臺而開辦的一系列具有金融性質的服務[4]。基于本次課題研究的主要目的和內容，本文中所提及的互聯網金融所具有的意義應當屬于第2類：金融機構或者非金融機構受到了互聯網思維的影響，并且借助互聯網技術開辦了一系列具有金融功能的業務。

（二）宏觀經濟狀態

目前，我國宏觀經濟正處于轉型時期，在這個時期內，我國宏觀經濟發生了翻天覆地的變化，無論是經濟狀態，還是經濟主體都發生了翻天覆地的改變。新常態代表的是在經濟發展過程中要以現有的經濟發展為基礎，在此基礎上去深度發掘經濟前期發展建設時存在的隱形問題，并通過一系列科學、合理對策進行調整，逐步削弱經濟發展進程與經濟模式之間存在的矛盾和沖突，使得二者之間達到一種匹配的狀態[5]。想要實現經濟發展狀態與經濟模式之間的契合，不僅需要相應的理論知識作為基礎，而且需要相應的技術手段作為支持識，大力發展第三產業。在理論知識、技術以及加強第三產業發展的三重條件下，我國宏觀經濟發展過程中充分體現出平穩發展的狀態。在此種模式下，雖然經濟發展不再呈現快速發展的態勢，但是行業與行業之間的交流日益頻繁、市場劃分越來越細致、市場所需要的勞動力越來越少，逐漸體現出技術發展能力作為經濟發展的主要動力。

二、互聯網金融對宏觀經濟的有利影響

（一）拓寬融資渠道

互聯網金融的出現打破了傳統銀行作為企業資金來源主要渠道的局面。互聯網金融為企業提供了一條低門檻、融資金額數目較大的途徑，為許多資金鏈斷裂的企業提供了繼續經營發展的機會。盡管最近幾年我國金融體系呈現出高速發展的態勢，但是在實體經濟融資方面我們可以看到，普通企業向商業銀行提交融資申請時很難通過銀行的審核;我國股市則呈現出了過度投機的狀態。這些都直接造成了大部分企業融資困難的現狀，特別對于中小企業來講，由于運營資金不足、無法獲得資金，導致其破產的機率大大提升。對于投資者來講，很難通過有效的渠道去尋找、選擇適合的投資產品及財富管理渠道等[6]。互聯網金融的出現，協調了金融供給與資金需求之間不平衡的狀態，使得二者之間達到一種穩定，極大地提高了實體經濟獲得金融資源的可能性，并且在很大程度上縮減了融資的成本，為我國中小企業提供了資金幫助。

（二）促進產業融合

互聯網金融的出現，增強了企業與企業之間的溝通和聯系，使得我國許多產業之間出現了融合的狀態，并且逐漸衍生出新型產業生態體系。互聯網金融的出現極大地推動了傳統產業的升級和優化。以農業為例，互聯網金融與農業的結合催產生出了農村電商，農村電商在借助互聯網平臺發展的進程中，突破傳統金融具有的空間局限性、獲得資金可性較小等諸多問題。規模小的電商需要一定啟動資金，規模中等的電商則需要一定流動資金規模，較大規模的電商則需要農業供應大量金融支持。而傳統金融則沒有辦法為電商提供發展需要的資金。互聯網金融借助網絡平臺審核用戶申請后，一經核實，便可借助網絡平臺直接向申請者提供資金上的支持。對于服務行業來講，其對金融支付性以及交易成本性的要求較多，而對傳統金融來講，其資金配置效率較低，且交易成本較高，支付的便捷性也存在的一定欠缺，因此在傳統金融模式下，服務行業的發展受到限制。而互聯網金融具有的便捷支付性、交易成本低、資金配置效率高等諸多特性，使得互聯網金融與服務行業結合時，為其提供了更多發展機會。在本次研究中，筆者對互聯網金融與服務業和農業相結合進行探討。但是實際上互聯網金融模式可以與眾多的行業進行融合，在不斷實踐中探尋適合該行業發展的新型模式。互聯網金融與其他產業融合對于我國傳統產業優化重塑有著非常好的推動作用。

（三）提高資金配置效率

資金配置效率高低對于經濟增長有著非常直接的影響。由于我國宏觀的金融體系利率始終受到管控，并且一直處在金融壓制的狀態，產生這種現象的主要原因在于宏觀經濟資金的主要配置來源是銀行體系。當經濟進入到下行通道時，極容易出現經濟通縮，使長期處于金融壓制狀態下的金融體系會在一定程度上壓制資金流通速度。除此之外，互聯網金融還可以提高資金流通速率。互聯網金融加快資金流動速率的主要原因在于互聯網金融可以借助網絡平臺吸取社會上的小額資金，并且將這些小額資金進行匯集，進而實現資金的流動。互聯網金融與傳統金融相比，其不需要金融機構在中間實現資金的轉接，它可以直接借助互聯網平臺進行交易，所以互聯網金融呈現出無中介的特性，并且金額的多少、時間以及個人的投資喜好等都可以通過互聯網平臺進行直接溝通，極大地提高資金的利用效率。由于互聯網金融的快速發展，使得銀行分存款分流越來越明顯，強有力地沖擊了銀行的壟斷。互聯網金融在為個人投資者以及企業帶來極大便利的同時，也對許多銀行提出了新的挑戰。銀行想要穩定維持現有客戶、開拓新的客戶市場必然要快速實現利率市場化，提高企業本身所具有的綜合競爭能力。這些都有利于降低我國宏觀經濟的融資成本，并且在很大程度上可以推動我國宏觀經濟的發展。

三、互聯網金融對宏觀經濟的不利影響

（一）互聯網借貸違約風險高

互聯網金融業務中最具代表性的業務之一為互聯網借貸業務。在互聯網借貸業務中，互聯網只是為借貸雙方提供一個虛擬的網絡平臺，其本身并不承擔借貸人違約的風險。因此，在互聯網借貸中無論是貸款人還是借貸人，都同樣面臨著交易對方的違約風險。在互聯網借貸過程中，由于借貸雙方是在虛擬平臺上進行交流的，貸款人與借款人之間沒有辦法進行面對面的交流，雙方所具有的信息也不能完全掌握，因此貸款人沒有辦法知道借款人對于資金的使用去向。如果借款人將資金投用于高風險行業或者一些與其本身借貸理由不相符的領域，此時貸款違約的風險將極大地提高。除此之外，網絡借貸平臺在為借貸雙方提供交易平臺時，并未設立嚴格的個人信息審核機制，也沒有對借款人資金的使用用途進行嚴格的調查，因此借款人資金最終使用情況以及使用方向沒有辦法確定。盡管借貸雙方通過互聯網這個平臺可以節省交易成本，但是對于資金接觸者而言，其所需要承擔的違約風險要遠遠大于傳統借貸。除了具有較高的借貸風險之外，由于借貸雙方之間的資金交換是在平臺中進行的，此時就非常容易出現資金沉淀在網絡借貸平臺上。前文中提到互聯網金融沒有中介進行參與，所以暫存于網絡借貸平臺的資金不受到任何一個金融機構的監管，一旦這家網絡借貸企業的資金鏈發生斷裂或者入不敷出，此時就可能出現資金被挪用的現象，資金一旦被挪用，就很難全額返回，這無疑是加大了借貸人承擔的借貸風險。

（二）商業銀行從事高風險項目

互聯網金融業務中最具代表性的業務之二為互聯網理財業務。互聯網理財具有高利率高回報的特性，使其一經出現就在金融界引起了極大的反響。并且由于互聯網金融所具有的盈利特性，使其在近幾年呈現出了持續增長的狀態。互聯網理財是互聯網金融企業為了獲取大量資金而研發出的一種新型業務模式，其具有收益高、贖回周期短等諸多特性，這些特性也使得投資者為了獲得更多的收益，將原本儲存在銀行的資金提取出用于購買各類金融機構研發出的理財產品。這對于商業銀行獲取資金造成了一定阻礙，致使商業銀行想要需要獲取資金，就必然要通過貨幣市場向金融機構進行獲取。此時，商業銀行為了爭取更多的資源、獲得更多的資金，被迫開展高成本業務，加劇信貸資金風險。

四、發展策略

（一）加強互聯網金融監管

科學化、全面化的監管體系是確保互聯網金融持續性健康發展的保障。盡管目前我國相應的政府部門已經加大對互聯網金融的重視，但是仍然缺乏相應的機制對其進行針對性的管理。互聯網金融的時效性、跨區域性、低成本性等受到越來越多的金融用戶以及企業的關注，并且互聯網金融使用者數量已經有趕超傳統金融使用者數量的趨勢。面對如此龐大的用戶群體，如何最大限度發揮互聯網金融的優勢、有效避免互聯網金融的劣勢，則成為學術界及行業內重點探討的問題。結合我國實際情況，筆者建議可以從以下三個方面加強對互聯網金融的監管。第一，政府部門加大對互聯網金融的關注程度，并且根據互聯網金融的實際情況以及發展狀況等構建相應的法律規范，為互聯網金融的監管措施提供法律支持。第二，由具備互聯網金融相關知識的成員組建專業的監管機構。該監管機構需要根據相應的管理規范，對互聯網金融進行全面化的管理，確保互聯網金融可以在一個健康、綠色的環境中發展。第三，加大執法力度。網絡互聯網金融企業出現違反相應規范的任何行為，嚴格按照相應的條款進行處理，杜絕任何取巧行為，嚴格化管理互聯網金融企業。

（二）促進互聯網金融同實體金融全面融合

互聯網金融的出現，對于我國宏觀經濟而言，機遇與挑戰同時存在。站在科學、長遠的角度對互聯網金融與宏觀經濟之間的關系進行探析，可以看到互聯網金融是有利于宏觀經濟發展的。自互聯網金融出現以來，我國實體金融受到了非常大的沖擊，因此，為了確保我國實體金融的穩定發展，國家必然要出臺相應的政策對互聯網金融市場進行管控。除此之外，還要重點解決實體金融與互聯網金融之間的矛盾，化解實體金融與互聯網金融之間的矛盾，實現實體金融與互聯網金融共贏的局面。實體金融與互聯網金融融合的主要方法包括：第一，實體金融可以借助互聯網金融的服務內容和服務模式，在原有的服務基礎上學習借鑒互聯網金融所具有的優勢和經驗對自身存在的不足進行優化。第二，可以學習實體金融的服務質量以及誠信程度，提高自身的服務質量以及增強在消費者中所具有的誠信程度。只有互聯網金融與實體金融在不斷融合和互相借鑒的過程中，才能夠從根本上解決互聯網金融與實體金融之間存在的沖突與矛盾，進而實現我國宏觀經濟的平穩、快速發展。

五、結論

互聯網金融是一種特殊的金融行業，它不僅具備傳統金融的特性，同時還兼具一些互聯網特性。互聯網金融的出現，不僅為企業提供了一條融資渠道，同時也為個人投資者提供了投資選擇。互聯網金融的出現對于我國宏觀經濟的影響是多樣化的，因此我們必須站在公正、客觀的角度進行探究。首先，互聯網金融的出現推進我國宏觀經濟發展進程;其次，由于互聯網金融自身的缺陷以及相應監管部門存在的問題，影響宏觀經濟的穩定發展。想要互聯網金融發揮出其具有的效用，應當重點對互聯網金融的特點進行分析，客觀分析互聯網金融具有的優勢因素、劣勢因素，結合實際情況制定科學合理的發展策略，盡最大可能發揮出互聯網金融所具有的優勢，讓互聯網金融真正服務社會經濟發展。

參考文獻：

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