醫(yī)藥流通企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式分析及風(fēng)險控制

王少偉

摘要：供應(yīng)鏈金融是一種新興的融資方式，醫(yī)藥流通企業(yè)處于供應(yīng)鏈的中間環(huán)節(jié)，在醫(yī)藥行業(yè)供應(yīng)鏈體系中作用很大，發(fā)揮著物流平臺與資金平臺的作用。由于配送商鱗選機(jī)制的存在使得醫(yī)藥流通企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位并不高，容易受到上下游企業(yè)的擠壓。回款周期長、付款周期越來越短的情況導(dǎo)致其資金壓力增大，供應(yīng)鏈金融有利于緩解醫(yī)藥流通企業(yè)的資金壓力，改善經(jīng)營性現(xiàn)金流，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。本文在分析公供應(yīng)鏈融資風(fēng)險的前提下，針對相關(guān)風(fēng)險，提出了相關(guān)的對策建議。

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥流通;企業(yè)供應(yīng)鏈;融資風(fēng)險

一、供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵竾@企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，從購入原材料生產(chǎn)出產(chǎn)品到產(chǎn)品進(jìn)入流通環(huán)節(jié)并最終進(jìn)入消費(fèi)環(huán)節(jié)所形成的鏈條。隨著企業(yè)融資難度的增加以及產(chǎn)業(yè)鏈條各環(huán)節(jié)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的加強(qiáng)，逐漸衍生出了一種新的商業(yè)融資模式——供應(yīng)鏈融資，該種融資模式促使鏈條上的生產(chǎn)方、銷售方與消費(fèi)方之間的聯(lián)系變得更加緊密，并且在很大程度上促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間緊密、協(xié)同關(guān)系的形成。金融機(jī)構(gòu)可以以鏈條上的核心企業(yè)為基礎(chǔ)，加強(qiáng)對上下游企業(yè)的資金流和產(chǎn)品流的管理，進(jìn)而將某些企業(yè)的風(fēng)險分散到整個產(chǎn)業(yè)鏈條。

二、醫(yī)藥流通企業(yè)采取供應(yīng)鏈融資模式的原因分析

我國人口規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及老年人口數(shù)量的持續(xù)增長為醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展提供了良好的條件和廣闊的市場，醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展勢頭比較強(qiáng)勁。目前醫(yī)藥的終端主要由醫(yī)療機(jī)構(gòu)及零售藥房組合，其中醫(yī)療機(jī)構(gòu)是藥品銷售的主要渠道，我國醫(yī)療機(jī)構(gòu)的組成中公立醫(yī)療占主要部分，因財政、醫(yī)保支付以及醫(yī)療機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營等多方面原因，醫(yī)療機(jī)構(gòu)付款周期相對較長，對醫(yī)藥流通行業(yè)造成較大的資金壓力，傳統(tǒng)融資模式已不能完全滿足醫(yī)藥流通企業(yè)的資金需求。而供應(yīng)鏈融資模式有利于改善這一問題，其利用上下游企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)為小微企業(yè)的融資提供便利條件，為大中型企業(yè)減少應(yīng)收賬款等流動性資產(chǎn)的占用提供了解決方案。金融機(jī)構(gòu)建立了供應(yīng)鏈條上企業(yè)之間的應(yīng)收賬款電子管理系統(tǒng)以及相關(guān)的保理業(yè)務(wù)，或基于核心企業(yè)的上游預(yù)付款融資支持，在一定程度上緩解了企業(yè)的融資壓力，改善了企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流，優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

三、當(dāng)前醫(yī)藥流通企業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險分析

根據(jù)目前的實(shí)際情況來看，醫(yī)藥流通企業(yè)的供應(yīng)鏈融資還存在著一些風(fēng)險。精確識別這些風(fēng)險有利于推動醫(yī)藥流通企業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展。本文結(jié)合醫(yī)藥流通企業(yè)在供應(yīng)鏈條中所處的位置對其存在的風(fēng)險做出如下分析：

1.上下游企業(yè)不配合導(dǎo)致的風(fēng)險

供應(yīng)鏈融資對供應(yīng)鏈內(nèi)部各個企業(yè)之間的合作性要求比較高，一旦上下游企業(yè)配合不緊密、不及時，就會影響到供應(yīng)鏈融資的順利實(shí)施。本來，醫(yī)藥流通企業(yè)作為醫(yī)藥行業(yè)供應(yīng)鏈的中間環(huán)節(jié)，具備成為核心企業(yè)的形式要素。但是，當(dāng)前上下游行業(yè)之間因掌握資源的不同而帶來話語權(quán)的不對等的現(xiàn)象，給醫(yī)藥流通企業(yè)實(shí)行供應(yīng)鏈融資帶來了較大的困難。我國醫(yī)療體制改革下的政府集中采購模式，賦予了醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)以及醫(yī)療單位等終端消費(fèi)機(jī)構(gòu)配送商遴選的權(quán)力，這種模式下使得做為中間環(huán)節(jié)的醫(yī)藥流通企業(yè)主動發(fā)起的供應(yīng)鏈融資將面臨上下游配合上的困難。同時，醫(yī)藥流通企業(yè)的下游行業(yè)為醫(yī)療單位，而我國的醫(yī)療單位大部分都屬于事業(yè)單位，其經(jīng)營運(yùn)作受到諸多法律法規(guī)以及自身經(jīng)營理念上的約束，難以通過商業(yè)化的運(yùn)作規(guī)則來配合醫(yī)藥流通企業(yè)的供應(yīng)鏈融資。

在當(dāng)前供應(yīng)鏈銷售結(jié)算的模式下，醫(yī)藥流通企業(yè)的應(yīng)收賬款比重較大，應(yīng)收賬款的回收周期普遍較長，因此利用應(yīng)收賬款來進(jìn)行供應(yīng)鏈融資是比較常見的一種融資方式。應(yīng)收賬款融資包括多種類型，根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以做出不同的劃分，按照應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓行為是否需要通知下游企業(yè)并經(jīng)過企業(yè)確認(rèn)可以分為明保理與暗保理;根據(jù)應(yīng)收轉(zhuǎn)讓后在貨款收取出現(xiàn)問題時，金融機(jī)構(gòu)是否有權(quán)利向轉(zhuǎn)讓方追索貨款可以分為有追索權(quán)或無追索權(quán)的應(yīng)收保理。

根據(jù)現(xiàn)狀而言，醫(yī)藥流通企業(yè)為核心運(yùn)作的供應(yīng)鏈金融普遍采取的模式是與下游企業(yè)應(yīng)收賬款無追索的暗保理業(yè)務(wù)，而下游的醫(yī)療單位由于單位的規(guī)章和制度約束，或者是規(guī)避麻煩等不愿配合醫(yī)藥流通企業(yè)，可能會導(dǎo)致融資行為的失敗，進(jìn)而影響醫(yī)藥流通企業(yè)的資金安全。

另一種利用應(yīng)付賬款或預(yù)付賬款的轉(zhuǎn)讓而采取的上游供應(yīng)鏈融資方式也是需要得到上游企業(yè)的配合才能順利實(shí)施。通常來說，上游供應(yīng)鏈融資的主體主要包括三方：一方是融資的企業(yè)、一方是金融機(jī)構(gòu)、一方是供應(yīng)商。在該模式下，一般需要三方簽訂協(xié)議，有些銀行可能還需要上游企業(yè)簽定同意承擔(dān)連帶責(zé)任的協(xié)議，該種融資模式才能得以實(shí)施。如果上游企業(yè)不愿意配合，也會導(dǎo)致融資行為的失敗。

2.金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)致的風(fēng)險

作為供應(yīng)鏈融資的第四方——金融機(jī)構(gòu)，其是決定融資行為能否成功的關(guān)鍵。采用應(yīng)收賬款的無追索暗保理模式需要金融機(jī)構(gòu)通過替代審查程序?qū)︶t(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行授信，當(dāng)前能開展此業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量有限，從而導(dǎo)致醫(yī)藥流通企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的推廣難度較大。此外，由于金融機(jī)構(gòu)開發(fā)的不需要上游企業(yè)簽訂三方協(xié)議且不需承擔(dān)連帶責(zé)任的融資產(chǎn)品少之又少，而能夠操作此業(yè)務(wù)模式的銀行更是屈指可數(shù)，這些都嚴(yán)重限制了醫(yī)藥流通企業(yè)通過上游企業(yè)開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的可能性。

3.下游企業(yè)資金回籠不及時導(dǎo)致的風(fēng)險

處于中間環(huán)節(jié)的醫(yī)藥流通企業(yè)為下游企業(yè)墊付資金后，下游企業(yè)不能按照約定償還資金導(dǎo)致資金回籠不及時，可能為企業(yè)帶來較大的風(fēng)險。此類風(fēng)險主要是由下游企業(yè)導(dǎo)致的，其原因主要包括以下幾點(diǎn)：第一是客戶管理不到位、沒有建立健全的客戶信用評價制度，將貨物賒銷給了信譽(yù)差的客戶;第二是客戶不守誠信，不按約定的回款時間按期回款;第二是客戶經(jīng)營不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)自身的資金流停滯，無法履行約定;第四是醫(yī)藥流通企業(yè)自身疏漏，導(dǎo)致合同條款存在漏洞，客戶利用條款漏洞拒絕履行約定。

四、應(yīng)對風(fēng)險的對策分析

1.針對上下游企業(yè)不配合的對策

為了有效應(yīng)對上下游企業(yè)不配合的風(fēng)險，醫(yī)藥流通企業(yè)必須積極主動與上下游企業(yè)建立長期的合作關(guān)系，加強(qiáng)彼此間的業(yè)務(wù)交流，形成戰(zhàn)略同盟。在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資之前，可以提前與上下游企業(yè)進(jìn)行溝通，確保相應(yīng)的融資行為能夠順利進(jìn)行。

2.配合金融機(jī)構(gòu)開發(fā)更多可以操作的供應(yīng)鏈融資品種

通過與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行深層次的溝通，通過認(rèn)真研究金融監(jiān)管部門的管理規(guī)定及金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險控制要求，采取各方可接受的替代程序，以合規(guī)的方式通過開拓新的融資品種來開展應(yīng)收賬款無追索暗保理業(yè)務(wù)，便于更多醫(yī)藥流通企業(yè)能夠開展供應(yīng)鏈融資。同時，要積極開發(fā)與上游企業(yè)相關(guān)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，豐富融資品種，提供更多可供選擇的模式。

3.針對下游企業(yè)資金回籠不及時的對策

針對下游的客戶資金回籠不及時的問題，企業(yè)必須加強(qiáng)對客戶的管理，建立完善的客戶檔案管理制度，加強(qiáng)對客戶信用的評價。主動拒絕一些信用較差、還款不及時的企業(yè)。此外，在與客戶簽訂合同時，要請法務(wù)部門、財務(wù)部門的相關(guān)同事仔細(xì)檢查核對，確保合同條款沒有漏洞。同時，針對一些重大的合同，要建立嚴(yán)格的審核和審批制度。此外，在實(shí)操過程中，盡可能挑選一些優(yōu)質(zhì)的下游企業(yè)開展合作，對于有可能出現(xiàn)回款不及時的下游客戶不要納入融資范疇。

參考文獻(xiàn)：

[1]韓海燕.醫(yī)藥行業(yè)供應(yīng)鏈金融授信業(yè)務(wù)研究——以 H 中小醫(yī)藥企業(yè)為例[D].蘭州：蘭州大學(xué)，2019.