普惠金融發展對經濟包容性增長的影響研究

李玉倩 趙洪進

摘 要：近年來，國家大力推進普惠金融發展，即向小微企業、低收入群體等傳統金融無法惠及的人群提供金融服務，以縮小貧富差距，促進經濟包容性增長。為轉變經濟增長方式，國家積極倡導包容性理念，而普惠金融正是實現這一目標的有效實踐。探討普惠金融對經濟包容性增長的影響路徑，有助于制定更加具體有效的發展戰略，從而帶動經濟更好更快發展。

關鍵詞：普惠金融;包容性增長;影響路徑;政策建議

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）31-0005-02

引言

改革開放以來，中國經濟高速發展，1979—2018年間，中國GDP增速均值達到9.4%（《中國統計年鑒（2019）》），高速發展的國民經濟極大地提升了人民生活水平，促進國家向好向前發展。但與此同時，盲目追求經濟高速發展的弊端也逐步凸顯，經濟發展的不平衡使得貧富差距不斷拉大，貧困問題正制約著中國經濟的發展。2019年，城鎮居民人均可支配收入為42 359元，農村居民人均可支配收入為16 021元，差距達到了2.64倍。由此可見，貧富差距問題仍然突出。2007年，亞洲開發銀行首次提出包容性增長這一概念，強調在經濟發展的過程中追求公平正義，打破壟斷，縮小收入差距，使得民眾可以更多地分享經濟發展的成果。近年來，國家多次在重大場合中闡述包容性增長的理念，并積極落實于實踐。

近年來，國家大力推進普惠金融發展，即向小微企業、低收入群體等傳統金融無法惠及的人群提供金融服務，以改善貧富差距，促進經濟包容性增長。本文將具體闡述普惠金融對經濟包容性增長的影響機制，并以此探討普惠金融發展的新路徑。

一、概念描述

普惠金融（Inclusive Finance），也被稱為“包容性金融”。2005年聯合國最先使用這一概念來推廣國際小額信貸。2008年，世界銀行將其定義為“能夠廣泛獲得金融服務且沒有價格、非價格方面的障礙，可以為社會全部階層和群體提供合理、便捷、安全的金融服務的一種金融體系”，2005年，中國小額信貸聯盟首次將這一概念引入中國，用來推廣“國際小額信貸年”，2013年，《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》正式提出“發展普惠金融。鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品”。普惠金融的核心在于“包容”，它惠及全部的社會階層和群體，不僅使富人受益，而更多的是使得貧困人口、婦女、小微企業等弱勢群體同樣平等地擁有獲得金融服務的權利。

包容性增長最早由亞洲開發銀行于2007年提出，強調注重經濟的可持續性和協調性，目標是打破壟斷，縮小收入差距，使眾多民眾可以更公平地分享經濟發展的紅利。包容性增長是效率和公平的統一，簡單地說，包容性增長不僅追求經濟增長的速度，也追求經濟增長的質量，即經濟發展的紅利能否更加公平地惠及全體社會群體。中國正處于經濟增長方式的轉型時期，原本粗放式的經濟增長并不能解決嚴重的貧富差距問題。因此，中國積極提出轉變經濟發展方式，要提高經濟發展的平衡性、包容性、可持續性。2016年，包容性增長被提為G20杭州峰會的主題之一，習近平總書記在峰會上闡述了包容性增長的中國理念，強調繼續落實可持續發展，減少經濟發展的不平衡，使全世界分享機會平等的經濟增長。2017年夏季達沃斯論壇以“在第四次工業革命中實現包容性增長”為主題，闡述了我國對包容性增長的理解，并強調世界各國應該更好地適應和引導經濟全球化，從而推動經濟包容性增長。

普惠金融與包容性增長，其核心都在于“包容性”，包容性增長倡導經濟均衡發展，縮小貧富差距，使得貧困人口、低收入群體等有機會公平地分享經濟發展的成果，而普惠金融是包容性經濟增長理念的實踐，其目的在于向受到金融排斥的弱勢群體提供金融服務，兩者一脈相承。因此，發展普惠金融是實現包容性經濟增長的重要途徑之一。

二、普惠金融對經濟包容性增長的影響路徑分析

（一）直接影響

普惠金融對經濟包容性增長的直接影響，主要表現為普惠金融是實現減輕貧困的途徑之一。首先，普惠金融通過創新儲蓄、信貸和支付手段，擴大了金融資源的可獲得性、可接觸性，使得民眾可以更加便利地獲取到金融服務。例如，通過小額信貸服務，小微企業、貧困人口以及低收入群體可以快速便捷地獲取到小額貸款，通過再創業實現減貧增收;通過余額寶等互聯網金融產品，低收入群體可以進行儲蓄、理財，進而獲得投資收益，減輕貧困。另外，通過運用先進的信息技術，普惠金融可以有效降低運營商的交易成本，緩解信息不對稱問題，降低民眾獲取金融服務的門檻。除此之外，普惠金融的發展降低了傳統金融體系中的“財富門檻”效應，提高了金融市場效率，促進了價格發現和信息流通，改善了窮人獲得信貸和存款的渠道，有利于金融轉移與金融普惠程度的提高。舉例來說，P2P網貸平臺的興起，就可以使得一部分無法通過傳統平臺獲得貸款的低收入群體獲取金融借貸服務，使其滿足自身的資金需求，進而提高其收入水平。

（二）間接影響

普惠金融對經濟包容性增長的間接影響，主要表現為普惠金融的經濟增長效應和收入分配效應，經濟增長和收入分配是實現經濟包容性增長的兩個重要方面，且兩者都受到普惠金融發展的影響。

1.普惠金融發展可以促進經濟增長。首先，普惠金融可以使得金融服務更快、更廣泛地觸及客戶，促進收入增長;其次，普惠金融能夠通過提高資本深化的程度來促進收入的增長。普惠金融依靠數字信息技術的發展而發展，在發展普惠金融的進程中，一系列數字技術設備的投資也會隨之增多，從而帶動產業經濟的發展。從普惠金融發展影響地區經濟增長的路徑來看，普惠金融的發展會使得金融資源可得性提高，進而會增加社會總體儲蓄。而儲蓄的增加有助于提高社會可投資資金總量，從而對長期經濟增長產生積極影響。“涓滴理論”表明，實現經濟增長的富裕地區將會從生產、就業等各個方面帶動區域貧困人口等低收入群體的發展，區域間經濟發展的差距將會逐步縮小，最終實現共同富裕。

2.普惠金融的收入分配效應可以實現經濟包容性增長。傳統金融體系往往“嫌貧愛富”，出于對利益的追求，傳統金融機構的客戶主要為高收入人群及高資產凈值人群，且都主要來自城市地區。相比這類人群，貧困群體及偏遠地區人口不能享受到金融服務，無法通過獲取到合適的金融服務來實現生產和創業活動，從而導致與前者收入不平等，甚至陷入貧困陷阱。普惠金融的發展提高了金融服務和金融產品的覆蓋廣度和滲透深度，惠及傳統金融無法觸及的小微企業、貧困人口、低收入群體等弱勢群體，使得他們從經濟發展中獲得更多好處，將會極大地緩解收入不平等的問題。另外，普惠金融體系將偏遠落后地區納入服務范圍，使得廣大落后區域可以更好更快捷地享受到金融產品及服務，促進落后地區經濟的發展。由此可見，普惠金融發展能夠促進欠發達地區的經濟增長，緩解經濟發達地區與欠發達地區的收入差距，有助于實現益貧式增長。

三、政策建議

包容性增長是我國經濟發展的長期目標，是國家政治經濟發展的基本方向。普惠金融是包容性增長在金融體系中的具體實踐，通過減緩貧困、增加收入、改善收入分配，普惠金融使得金融服務可以更廣地惠及全部社會群體，促使經濟實現包容性增長。針對以上結論，本文提出以下建議。

第一，加強落后區域普惠金融體系建設。結論表明，普惠金融發展可以促進落后地區的經濟發展，提高居民的收入水平。因此，應繼續提高落后地區金融資源的可得性，加快落后區域金融基礎設施建設，因地制宜地創新金融產品，打通普惠金融“最后一公里”通路，進一步提高普惠金融的覆蓋深度。例如，應在偏遠地區增設金融機構服務網點或者ATM自助設備，使得金融服務觸達更多人群。

第二，制定適宜的政策，促進落后區域經濟增長。在普惠金融的發展中，通過一定程度的政策傾斜，向落后地區給予政策補助，有助于實現落后區域的經濟發展。政府應制定有差別的金融扶持政策，向落后區域定向給予適當的政策支持，將更多的金融資源引進落后區域，以彌補經濟發展中資金短缺的短板，增強金融實力，促進經濟發展。金融資產具有流動性，可以在不同區域間進行自由的流入流出。為了避免落后區域金融資源的持續流出，政府應制定相應的補貼政策緩解金融資源流出的不利沖擊。

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