中小企業融資困境及對策探討

底 娜

（華藥國際醫藥有限公司，河北 石家莊 050000）

一、引言

近些年，我國中小企業正以強勁的勢頭向國內社會經濟結構挺進。據不完全統計，我國每年都有數以萬計中小企業誕生，隨之而來的是中小企業提供了眾多就業崗位，帶動了地區的經濟發展，為促進我國社會經濟結構的完善起到關鍵作用[1]。但中小企業因其自身發展存在缺陷，政策扶持及現有經濟體系的不健全，使得中小企業發展態勢緩慢。中小企業的核心競爭力低，糾其根本原因是融資困難導致企業資金供應不足。特別是一旦經歷譬如新冠疫情這樣的經濟震蕩期，就會導致大量中小企業退出市場，對中小企業的健康發展十分不利。本文將從當前中小企業的發展現狀著手，分析中小企業處于融資困境的原因，并就相關原因提出中小企業擺脫融資困境的對策，以期解決中小企業融資難問題，促進中小企業健康可持續發展。

二、中小企業發展與融資的關系及促進融資的必要性

在整個社會經濟結構中，中小企業有著其獨特的優勢。例如：中小企業入市門檻較低；企業組織結構比較簡單便于管理；經營靈活，呈現出小批量生產，多樣化、多元化發展等。但這種“船小好調頭”的企業模式卻是一把雙刃劍，這些特點在市場競爭特別是與大型企業的競爭中既是優勢也是劣勢。其劣勢主要體現為企業組織結構簡單導致管理上不專業，不規范；企業入市門檻低使得企業的資產較少，企業的社會信用度較低；企業生產規模小，抵御風險能力較弱。以上因素間接導致了中小企業融資受限，融資困難對其發展十分不利。導致中小企業一直以來的融資難的原因，總體上可分為內部因素及外部因素，包括自身缺陷，政策缺失以及各方關注程度不夠等。中小企業本身及各相關部門要就企業的實際發展情況以及未來發展需求出發，只有找出原因從根本上解決融資問題，才能改善中小企業當前的窘迫境遇[2]。

三、中小企業融資現狀及困境

1.受自身因素影響

中小企業因其準入門檻低，使得其固有資產相對較少，給人一種不穩定感。針對目前我國總的融資狀況來看，注資方十分看中企業的固定資產，也更傾向于經營狀況更加穩定的企業，這兩方面都是中小企業十分欠缺的。另外，中小企業因其組織結構較為簡單，企業結構層級較少，在管理上專業化不強，特別是對于資金的管理比較隨意，因企業規模不大，企業法人即是所有者也是管理者、經營者，甚至可以隨意主導財務管理，為了追求經濟效益，經常出現項目不清、過度避稅、隨意挪用企業資金等情況，為企業資金帶來風險，影響企業在金融機構的信用評級。同時，中小企業缺少專業的融資團隊。沒有專業的融資人員指導，企業的管理人員對政府政策及金融機構的融資信貸政策不熟悉，只了解可以通過商業銀行利用固定資產抵押或者信用貸款方式進行融資。但這兩方面正是中小企業的短板——固定資產少，信用等級低，進而導致中小企業給自己打上了融資難的標簽。

2.針對中小企業的金融體系不健全

目前，在我國的金融系統結構中缺乏針對中小企業融資的政策性銀行。國內各大銀行包括六大國有銀行、外資銀行及其他商業性銀行在專門針對中小企業融資的政策支持方面幾乎是空白的。但這里提到兩個特例，民生銀行最原始的初衷是為民營企業和中小企業服務的，其曾經也在促進中小企業融資發展中做出了一些貢獻，曾針對中小企業及民營企業推出過適宜這些目標企業的融資政策及具體實施辦法。但由于中小企業自身條件有限，同時銀行內部管理欠缺，也缺乏針對中小企業的專業性人員、導致產品開發后勁不足，產品類別較少，與中小企業實際經營情況和業務發展需求不匹配，無法滿足中小企業的融資需求。另外，受銀行服務標準不規范及銀行外部因素的影響，民生銀行也逐漸隨波逐流與其他商業性銀行走了一條路；另一個例子是中國郵政儲蓄銀行。在六大國有銀行中，中國郵政儲蓄銀行也推出了一些針對個體工商戶和中小企業的貸款品種，但在具體實施中，銀行要考慮中小企業的風控、投資收益等其他因素，使得這項對于中小企業的利好政策未能完全高效的發揮出其應有效用[3]。中小企業只能轉而投向高息貸款公司或民間借貸進行融資，無形中提高了中小企業的融資成本，為企業的資金周轉帶來極大阻礙。

3.相關政策扶持力度不夠

相比中小企業，大型企業甚至是大型國有企業能創造更多的財政稅收，為國家帶來更多的經濟效益，同時又有著履行經濟和政策等職能，決定了大型國有企業能夠享有更多的資源，所以無論是政府還是金融機構在金融政策上都傾向大型企業。而中小企業融資中則面臨諸多難題。近些年，國家政府及相關部門也逐漸意識到中小企業在我國經濟發展中的重要性，陸續推出了一些針對中小企業發展的利好金融政策。例如，在金融證券方面推出了中小企業創業板塊，政府財政支持針對中小企業的擔保機構的建設，實行針對中小企業的差別利率，逐步完善風險投資體系，發展融資租賃，改善中小企業債券融資等，以期促進中小企業的經營積極性。但在實施過程中都或多或少的出現政策落實不到位，“政策、實施兩條路”等情況，沒有將這些政策發揮出其應有的效應。此外，政府缺乏對于中小企業的監管力度。目前，我國缺乏針對中小企業監管的法律法規，特別的對于中小企業財務管理的監管存在不足，對于中小企業出現賬目不清、多頭開戶、財務報告不真實等情況沒有進行有效約束，使得中小企業的信用狀況不樂觀，不利于企業的融資發展[4]。另外，政府政策沒有針對中小企業的法律保障體系。沒有從法律角度維護中小企業的融資環境，更沒有從立法上保障中小企業的融資平等性。

4.傳統融資渠道覆蓋率低

傳統的金融體系覆蓋率低，大約不到30%，剩下的超過70%的企業中，中小企業占了很大部分。這部分企業都面臨著融資難的困境，這些企業只能通過其他民間借貸或高息貸款實現融資，直接導致企業融資成本高，融資周期長等問題。在金融體系融資覆蓋率偏低的情況下，加之金融機構融資持續收緊，中小企業的融資環境就更顯窘迫[5]。具體可表現為融資利率持續走高，銀行總融資額度繼續下調，對待信用融資更加謹慎，在抵押不動產方面更是出現根據抵押房產的評估價值按比例降低貸款額度的情況。很多商業銀行逐漸取消地級分支行的放貸權。可以說，傳統的融資模式的確已經無法滿足新興中小企業的融資需求。

5.缺乏有效的信用擔保機制

目前，我國在信用擔保的機制建立上仍不成熟，信用擔保制度不夠完善。由于我國擔保行業起步較晚，擔保公司從業人員的業務水平相對偏低，業務經驗也存在不足，一定程度上使得擔保行業雖然在數量上呈現上升趨勢，但行業整體業績表現不盡如人意。在市場經濟快速發展的時代背景下，相比銀行業風控管理日漸精細化，擔保企業管理較為松散，業務不精，很難與銀行標準匹配，其所展現出的社會公信力、受銀行等金融機構的認可度及綜合實力仍有較大發展空間。另外，針對中小企業的政策性擔保機構數量較少，其中一部分針對中小企業開放的業務項目在具體實施過程中擔保機構也要對企業進行信用評級及風控管理。對于規模較小的，以往業績表現不理想的中小企業提高準入門檻，甚至拒之門外。

四、中小企業應對融資困境的策略

1.拉高中小企業的自身發展短板

融資工作進展是否順利對企業的未來發展起著至關重要的作用，甚至在一些情況下會關系到企業的生死存亡。企業的發展離不開資金的注入及資金的高效運轉。資金是否能夠順利注入與企業本身的綜合表現息息相關。企業只有找出發展瓶頸，提高自身競爭力，在業績及規模上獲得良好表現，才能更好吸引資金從而獲得發展。從現下我國中小企業的整體發展現狀來看，中小企業想要沖破束縛，需從以下幾個方面實現突破。第一，著眼于企業資本的積累。中小企業應適當擴大生產規模，增加企業固定資產比率，營造一種更加穩固的經營環境，提升自身的企業形象。可以考慮增加與上游龍頭企業的關聯度，與其建立關聯性信用體系，從而提升自身的社會信用度。第二，摒棄家族式管理，提升管理專業度。中小企業應聘請專業、經驗豐富的管理人員，企業法人可以嘗試將實際經營權交予專業的人員進行管理，實現經營權與所有權相分離。使企業的管理趨于正規化、專業化。特別是針對財務管理模塊，要聘請專業人員制定規范化的財務管理制度并在企業內部實行嚴格財務流程，以身作則，嚴格執行會計收支制度，不擅自挪用企業指定款項，此舉也能有效的提升中小企業的信譽度。第三，企業應建立專業的融資團隊，如受自身條件限制也可聘用專業的融資人員，針對企業現階段的資產狀況、經營情況，進行融資分析，融資人員要能準確把握當前金融政策及各銀行的信貸產品，能為企業量身制定融資方案。

2.建立專門針對中小企業的金融體系

在考慮中小企業面臨的融資難問題時，企業固然有其不足之處，但也正因為其自身存在一些方面的欠缺，使得中小企業發展速度遲緩，注定短時間內無法與大型企業相比。各級部門要思考改革現有金融體系，著眼于中小企業普遍存在的現實問題開拓出適用于中小企業的金融體系與管理體系。首先，應著力完善現有金融機構體系，建立專門針對中小企業的融資性商業銀行，此類銀行可以由政府進行統籌監督，由地方金融主管部門直接管理。并制定出與該商業銀行及中小企業貸款相匹配的融資貸款政策。制定政策時要立足于中小企業群體特征，在貸款審核的整個過程要區別于普通金融貸款。例如在對中小企業放貸過程中，銀行在對企業進行調查中，要對抵押物的限制做出一定調整，不苛刻于必須是貸款人的房產；除了抵押不動產外還可以無障礙使用銀行承兌匯票、應收賬款、企業現有存貨等其他有值物進行抵押[6]，并應將這些抵押方式寫入法規及文件政策當中。另外，降低利率。中小企業融資難的重要表現之一就是貸款利率過高。高起點的貸款利率直接拉高了中小企業的融資成本，加劇了中小企業的融資矛盾。

3.加大政策扶持力度

高效的政策扶持是改善中小企業融資困境的核心動力。一方面應加強對中小企業的監督力度，從法律法規層面上規范中小企業財務管理，使其更科學化、規范化、合理化。政府要對企業進行常態化監管考核，并且要將考評結果與復貸掛鉤，促進企業的規范化發展。另一方面，要著重加大政策扶持力度，力爭為中小企業營造良好融資環境。良好的融資環境主要從以下幾個方面得以體現。首先，拓寬貸款行業準入類別。對一些銀行限貸禁貸行業放開政策，例如養老助老行業，煤炭行業，房地產行業及礦業等。其次，著力發展地區經濟。經濟的繁榮發展不僅能更好的推動地區發展，更可提升該地區中小企業的資金需求。政府應大力營造良好的營商環境，助力招商引資項目，引進外商及大型企業進駐，拉動內需的同時，為中小企業融資需求提供外部動力。最后，建立政府貸款擔保基金。政府要利用專業的評估機構對表現突出、發展良好的中小企業進行評估，對能夠確認其未來發展前景的中小企業提供由政府擔保的政策性貸款，政府成立基金，企業可通過基金申請貸款，此種方式為中小企業帶來資金支持的同時，一定程度上還能為政府創收。

4.利用金融科技手段建立融資平臺

在快速發展的市場經濟背景下，傳統的金融體系及融資平臺已經逐漸凸顯出其后勁不足，市場環境呈現疲軟。面對大量中小企業的資金需求，拓寬中小企業直接融資渠道就顯得十分必要。在這樣的形勢下，催生出新興融資渠道就顯得必然而急迫。新興金融科技體系的應用彌補了這一不足。傳統的融資表現為企業，金融機構，信用評估機構相分離，使得企業與市場的距離十分遙遠。舉個例子，網絡購物已經流行很多年了，網絡購物的出現正是由于買方與賣方的信息能夠有效溝通進而達成市場。而今網購已經逐漸向著更加細化的方向繼續發展。網購之所以如此受歡迎是因為在買方和賣方建立了一個平臺。平臺將買賣雙方的需求有效的銜接起來，通過信息互通達成市場，從而成功創造經濟價值。另外，平臺還要應用科技手段及大數據的支持。在平臺科技融資上，要著重引導企業間供應鏈的應用，在平臺中，大的企業，特別是行業中的龍頭企業，其融資理念，融資計劃，融資產品及與其相匹配的服務都能給予其他企業以借鑒，實現平臺上的企業共同發展。

5.建立行業間聯動擔保機制

完善擔保機制是解決中小企業融資難的重要手段。由于現有的融資抵押制度更傾向于大型企業，為中小企業的融資帶來較大沖擊和壓力，中小企業難以與大型企業相匹敵。各級政府應聯合相關金融機構著力制定專門針對中小企業的貸款抵押制度。在制定相關擔保政策時要考慮我國企業結構中中小企業普遍存在的問題，并根據其劣勢以及暫時無法調和的矛盾著手進行泄壓、疏堵。在制定擔保政策時，可以允許利用行業供應鏈中的龍頭企業與其他小企業的供貨協議作為抵押擔保，以此增強中小企業的信用度及提高擔保價值。再一個，中小企業也要尋求新的融資出口，可以建立中小企業聯動擔保基金，由政府牽頭并參與監督和引導，建立相應的監督機制與制度流程，規范操作，調劑各企業間的資源利用率。同時也有利于基金會成員間應收賬款的回收，促進資金的有效流轉。最后，還要完善中小企業信用評估機制，要強化對中小企業信用約束，用制度約束中小企業提升自身的信用度，也為銀行及其他監督機構帶來益處。

五、結語

中小企業是我國國民經濟結構的重要組成部分，中小企業的健康良好發展可以推動我國國民經濟的快速發展。近些年，中小企業數量大幅增長，其無論在創造稅收、促進國民經濟增長及就業方面都表現出極大的影響力。各級政府，金融機構組織及相關部門應協同思考如何幫助中小企業解決發展中出現的諸如融資難等問題，為中小企業打造良好的營商環境，從政策支持上，給予更加寬松的宏觀調控政策，同時給予更加細致的政策指導，要著力思考各級政府應發揮自身職能，實施由政府牽頭，各金融機構組織及行業中的重要企業共同探討成立行業聯合會，以政府作為擔保，或是由政府牽頭制定可以被金融機構組織認可的行業聯合擔保協議，用以解決中小企業資金需求，要以一個行業為目標進行扶持助推，以提升整個中小企業的穩步發展，進而以此作為促進我國整體企業經濟健康發展的重要手段。