淺析國有資產經營中的財務投資風險控制存在的問題與對策

武新英

（遼寧省朝陽縣基礎設施建設投資有限公司，遼寧 朝陽 122000）

國有企業在推進中國特色社會主義建設中具有不可替代的作用。同時，國有企業對地方經濟發展的作用也不容忽視。地方國有企業的發展促進了區域經濟的發展，有力地推動了城市化的進程。隨著我國國有資產和國有企業改革的不斷深入，許多制約國有資產發展和增長的問題日益突出，其中金融投資風險最大。許多企業在管理國有資產的過程中，由于缺乏健全的財務風險控制體系，常常造成人力資源浪費和后期資金投入不足。目前，國內外市場環境的快速變化，進一步加劇了企業間的競爭，使金融投資在國有資產運營中的風險明顯加大。

一、國有資產的內涵及其經營目標

我們所說的國有資產，是指國有資產的所有權。在內涵層面上，可以將國有資產劃分為狹義和廣義兩個層次；廣義上，國有資產主要是指國家通過投資、贈予、獲得國家權力等合法途徑所承認的財產和產權，尤其是國有資源，以及國有企業、行政機構的資產。國企的類型有國有獨資公司、國有獨資公司、股份公司和國有資本控股公司。

國家財產管理是一個完整的體系，主要包括政府、單位和法人三個部分，以及其他享有國家財產所有權的法人。目前，我國的國有資產管理體制呈現出多層次多主體的特征。所有者是指發揮投資者作用的機構，主要包括代表同級人民政府行使投資者職能的部門和機構。

其管理目標可分為總體目標和具體目標。總攬全局的目標是指國家管理國有資產所要達到的目標，主要包括政治、社會、經濟建設和宏觀調控等方面的目標。一種政治目標，為國家履行其政治職能提供堅實的物質保證；一種社會目標，促進社會發展和促進社會公平與安全。實現資源優化配置和經濟的有序增長是經濟建設的目標。調價的目的在于實現社會供需平衡，價格穩定，控制失業。具體指數又稱國有資產經營指數。根據資產的性質和管理的內容，國有資產可分為資源型國有資產、行政性國有資產和管理型國有資產。

二、國有資產財務投資風險的內涵

簡單地說，金融投資風險就是企業未來投資收益的不確定性。這種風險投資會導致投資后的金融資產和收入損失。一般說來，它包含兩個含義：一是投資收益的波動。雖然金融投資活動中，國有資產的產生主要是為了獲取收益，實現資產的保全與增值，但在實際投資過程中，往往會受到經營管理、政策法規、技術手段等諸多因素的影響。再者，市場環境的不穩定性也必然降低投資的最終收益。波動性越大，風險越大但隨著我國現代科學技術的不斷進步和發展，各種風險預測技術的作用日益凸顯。利用一定的經濟或數學工具，可以有效地定量和定性地衡量風險，從而最大限度地降低投資風險。二是投資的不確定性。因為在進行金融風險投資時，國有資產不能準確地預測其結果及其發生的可能性，因而不能預先考慮所有可能的投資結果，從而得出明顯的投資結果。不確定因素形成投資風險。

市場風險是指企業在實際投資過程中容易受到消費行為、同類產品供給等因素的影響。一旦消費行為或消費心理發生變化，就會導致市場環境發生變化。國有企業在進行投資決策時，應充分進行市場調研分析，了解和預測市場發展趨勢，從而做出更科學的投資決策，降低市場風險的負面影響。投資和經營國有金融資產必然面臨各種競爭壓力。近幾年來，隨著我國民營企業的進一步發展，許多國有企業在財務投資方面都表現出很強的競爭力。雖然國有企業發展勢頭強勁，并得到國家財政和相關政策的支持，但由于企業在經營過程中易受政府干預、缺乏靈活性和缺乏自主權等因素的影響，其數量急劇減少。國有企業要增強市場競爭力，必須加強內部管理和控制，進一步完善內部制度。

三、當前國有資產財務管理的主要問題

1.管理機制不足

長期以來，我國國有資產管理比較薄弱，各項管理機制比較落后，主要體現在制度設計和管理內容上。第一，盡管大多數國有企業都有資產管理辦法，但監管不力，原因是缺乏對資產購買、使用、租賃和處置的全面控制機制。這些資產一般只考慮實際需要，沒有嚴格按照系統標準管理，造成資產浪費嚴重。資產出租、處置過程中，管理部門未履行相應手續，使用部門管理不當等現象時有發生，造成資產隨意丟棄現象嚴重。二是制度內容不全，主要表現為國有企業在資產管理中往往忽視資產的維護管理，缺乏維護資產的責任追究、補償等制度。因未進行必要的維修、保養而縮短了使用壽命。此外，當資產出現損壞、丟失等問題時，管理部門無法確定賠償范圍和標準，從而造成固定資產的浪費。

從必要性和緊迫性來看，國有資產管理內容多，數據多，管理者缺乏政策知識，重視不夠。空置資產主要是補充性資產，購置流程審批過于簡單，沒有從全局考慮資產的優化使用，導致資產管理工作的方向和結構發生偏差。就資產管理的內容和方法而言，資產管理者往往只注重對資產的獲取，而忽視對其日常管理，如維護、處置等。沒有及時更新有關資產所有者、儲存者等的信息；許多資產隨著時間的流逝而變得模糊，這給后續工作造成了很大壓力；對資產管理缺乏了解，容易停留在會計環節上，對實物管理的重要性認識不足。本文提出“重價值、輕實物、重采購、輕管理”的觀念，隨意配置資產，造成資產嚴重閑置、利用率低。

2.財務管理混亂和缺乏監督系統

目前，我國財政部門管理國有資產的職能和權力相對集中，資金使用的隨意性較大。整體金融管理混亂；主要問題是缺乏一套金融監管制度。建立健全財務監督機制，難以徹底解決財務管理混亂問題。它的具體問題主要包括：一是大多數股權投資在利潤和股利分配中，因整體流程比較死板，程序運用不夠靈活，造成分紅不一致，有時甚至不分紅，投資公司的利潤不能穩定增長，現金流不穩定，最終會導致財務管理風險進一步上升；二是公平并不能有效地防范和控制風險，如果市場進入的時機不恰當，投資風險會進一步增大，從而給投資者帶來心理壓力，進而影響企業的發展。另外，員工的專業素質對再投資可能性也有一定的影響。

3.人員綜合素質低下

通過對前期相關數據的分析，認為國有資產投資前景和市場狀況是提高投資收益的前提和保證，同時，上述工作的開展顯然離不開高素質人才。所以提高財務人員的素質就顯得非常重要和必要。就目前情況來看，相當一部分的國有資產經營財務人員專業素質較低，缺乏對金融市場發展的認識，理論知識和實際操作經驗不足；同時，僅關注國外市場的發展，卻完全忽視了我國現階段開展金融投資所面臨的最典型風險。另外，不少財務人員責任心不強，比較專斷，缺乏工作熱情。這些都是值得我們關注和解決的問題。

四、國有資產經營中財務投資風險控制對策

1.提高風險意識

財務投資風險是指預期目標與實際投資效果之間的差距。沒有一個企業能夠做出完全沒有風險的決策，即，投資前的預測與實際情況不完全相符。企業在經營過程中，幾乎每一個環節都不可避免地要面臨風險，但必須認識到，即使實際結果與預期不同，也不一定是虧損，而是可能帶來意外的收益。所以風險的管理和控制，絕不能盲目。要清醒頭腦，正確認識和規避市場風險。對自己所特有的風險，既要注意消除已有風險，又要盡量加以抑制。基于風險因素，敢于冒險、下定決心并承擔可能帶來額外收益的風險。要有效控制投資成本，提高投資效益，必須建立健全國有資產投資風險的管理與防范控制機制，從源頭上降低投資風險。國企要嚴格執行職工風險責任制，把投資風險與職工的切身利益結合起來，增強職工的風險防范意識和責任意識，不斷規范其管理投資行為和程序使風險降到最低。為此，建立完善的企業內部風險收益共享的激勵機制，使管理者在做出各種投資決策時更加謹慎，從而有效地控制投資風險，進一步提高企業整體管理水平。政府部門要適當減少行政干預，強化國有企業自主經營權，防止因政治環境、政策變化而造成不必要的投資風險。

2.建立健全國有資產投資運營機制

增強國有資產投資的安全性，關鍵是要建立科學完善的保障機制和管理制度。具體來說，要實現這一目標，首先，要建立健全投資主體的風險管理和控制機制，進行風險控制；明確職責分工，進一步提高相關人員對金融投資風險的防范和控制意識；科學規劃金融投資項目的成果和程序。其次是加強對投資項目的薪酬和獎勵制度建設，進一步增強風險投資商的責任感，減少政府干預，提高整體風險管理水平。最后，從制度層面上減少對風險投資商的不準確信息，也應引起重視。

3.提高財務人員綜合素質

財政風險不僅存在于財政部門，也存在于國有資產管理和監管的各個環節。財務人員的綜合素質直接關系到國有資產管理的成敗，也關系到國有資產投資的風險。如果財務人員的整體素質不高，國有資產的投資風險將進一步加大。因此，財務人員綜合素質的提高是非常必要的。既注重提高財務人員的風險意識，加深對風險的認識，又定期選拔一批高素質、高業績的財務人員到優秀企業交流學習，全面提高國有資產管理人員的綜合素質。此外，還應注重提高金融人才的軟實力。這種軟實力尤其體現在金融從業人員的思想觀念、心理預期和集體價值觀上。為了國際化，這些方面的質量都需要改進。在日益開放的市場經濟條件下，我們應更好地參與國際競爭，尋求新的利益平衡。

4.進一步優化資產運作

管理部門與國資委應保持合理的關系，改進企業財務投資的激勵機制，使不同項目的收益和損失直接與投資者聯系起來。采用這種方法，可以提高財務人員對風險分析的重視程度，促使他們在做出投資決定之前更好地進行市場調查，并以提高工作效率為基礎，調動員工的積極性。國有資產本身就是人們的共有財產。一部分國有資產的監管權交給了人民，要積極接受人民監督。事實上，人民的力量也非常強大，能有效降低金融投資風險，有效規范投資流程。此外，管理系統必須跟上市場和經濟發展的步伐，積極進行更新和嘗試，最終找到適合國有資本的運行結構和運行機制，使投資決策的準確性和整體效率最大化，增加國有資產的整體投資收益。

5.建立并改進資產管理系統

按照國家對國有資產管理的要求，為規范國有資產管理，防止國有資產流失，應在對國有資產進行科學論證和效益分析的基礎上，建立國有資產管理機制，并以此為指導，開展國有資產管理工作。強化制度建設，是協調國有固定資產經營管理行為的基礎，有利于及時糾正經營管理中的不規范行為和不良現象，使之更加規范合理。

首先，在資產配置方面，國有企業要在預算和購置計劃配置的基礎上，以固定資產配置標準為指導，進一步完善資產配置機制。第一，嚴格執行政府采購制度，杜絕閑置資產的浪費。在資產使用方面，國有企業要建立健全資產管理和處置機制，各部門要指定專職資產管理人員，負責本部門資產的配置和實際使用等日常管理工作。第二，嚴格基金管理人資產管理責任，定期對本部門的資產進行檢查和維護，確保本部門賬實相符，資產規范。國企應在現有固定資產管理體制的基礎上，加強日常審計監督，實現內部監督與社會監督、日常監督與專項監督的有機結合，確保資產安全完整，提高資產管理效率。

其次，建立內部控制體系，逐步健全和完善資產管理體系。為國有資產服務，使國有資產發揮最大效益。不斷修訂和完善國有資產管理內部控制制度，以適應企業發展和管理的需要，使其更好地符合國家實際。政府采購預算控制、政府采購招標控制、政府采購合同控制、政府采購驗收控制等。同時，資產管理過程中的政府采購，其內部控制體系的完善，有助于提高政府采購透明度。積極加強內部控制監督體系建設，圍繞重點環節和業務工作，協調各部門的資產管理力量，形成工作合力，促進內部監督工作的順利開展。針對檢查中發現的重大決策失誤、管理漏洞，及時查找原因，追究責任，切實提高監管效能。

再次，要按照固定資產管理的要求，以合理配置資產為出發點，建立分級管理責任制。資產管理處統一管理國有資產，主管部門統一管理所屬單位資產，明確各管理部門和歸口管理部門的管理范圍，科學規范資產管理，確保資產規范、安全。加大日常檢查力度，確保賬實相符，資產信息完整安全。

6.優化管理理念，明確角色定位

在新形勢下，國有企業現有的管理理念難以滿足國家對國有資產管理的新要求。做好國有資產管理工作，是增強國有企業核心競爭力，全面推進國有企業改革的重要保證。

對此，國有企業領導干部應自覺樹立創新意識和責任意識，積極引導資產管理人員從上到下以身作則。必須更新資產管理的傳統觀念，加強和宣傳資產作為一種重要資源的利用和保護，使企業員工充分認識其重要性。為了最大限度地利用人力物力投入，調動資產管理人員的積極性，達到資產效益最大化，必須樹立全面責任制。

國有資產是新時期我國經濟發展的重要動力和促進因素，是人類共同財富。保障國有資產安全，完善管理體制，是全面建設小康社會的需要。金融投資風險是國有企業資產運營中必然要面對的重要目標和基本要求，具體表現為操作風險、市場風險和政府風險等，采用適當措施可有效地控制和減少這些風險。但是，從目前情況看，我國對國有資產投資的風險控制還存在不少問題。為此，在今后的工作中，應不斷完善相關管理體制和監督機制，全面提高財務人員的綜合素質，調整和優化企業資產結構。