對近期生豬產(chǎn)銷數(shù)據(jù)的解讀分析

本刊編輯部

近期生豬現(xiàn)貨價格出現(xiàn)明顯的上漲，當(dāng)前三季度的重要數(shù)據(jù)接連發(fā)表。本文主要針對近期發(fā)布的重要數(shù)據(jù)，從生產(chǎn)以及消費兩個方向?qū)Ξ?dāng)前生豬狀況進(jìn)行簡要分析，以求為讀者全面展示當(dāng)前生豬的態(tài)勢。

現(xiàn)貨方面的基礎(chǔ)狀況

近期現(xiàn)貨方面出現(xiàn)明顯的上行，自國慶節(jié)后的收儲行動結(jié)束后生豬價格持續(xù)上行。以河南地區(qū)為例，當(dāng)前現(xiàn)貨價格大致在16 000 元/噸，較10 月10 日上漲近6 元/千克。現(xiàn)貨方面近期的價格漲幅實際上更像是短期內(nèi)生豬供應(yīng)的階段性不足。天氣轉(zhuǎn)冷后，需求端對大肥豬的需求增加明顯強(qiáng)于標(biāo)豬。壓欄以及需求的變動更多是一邊為短期內(nèi)的豬價肉價提供支撐，同時也會透支未來的上漲幅度。當(dāng)前肥標(biāo)差較大，且暫時并無明顯縮小的情況。預(yù)計1～2周的時間內(nèi)豬價仍舊維持調(diào)整狀態(tài)。

上市企業(yè)的出欄狀況

從月度出欄數(shù)據(jù)看，9 月的出欄狀況不僅較8 月有明顯的環(huán)比增長，同時也明顯呈現(xiàn)產(chǎn)能的高位狀態(tài)。綜合前期各公司在去年的擴(kuò)張產(chǎn)能以及定期對于能繁母豬存欄的報告狀況來看，當(dāng)前產(chǎn)能已經(jīng)轉(zhuǎn)入逐月遞增的狀態(tài)。前期7 月、8 月的小幅下降主要是由于年初的疫苗毒和野毒混合散發(fā)造成的明顯影響。雖然從豬價上在凍品、南方的超期恢復(fù)以及大體重出欄的策略之下，實際的產(chǎn)肉情況影響有限，豬價在上半年持續(xù)下行。然而對于母豬和仔豬尤其是針對仔豬的影響則影響到的是7月、8月的出欄狀況，這一點后面在對國家統(tǒng)計局的第三季度數(shù)據(jù)解讀時也會有所涉及。上市企業(yè)的產(chǎn)能逐步兌現(xiàn)的情況下，后面的產(chǎn)能有逐漸增加，出欄逐月遞增的狀態(tài)，尤其是四季度本身就是豬肉消費旺季，11月、12月以及即將到來的2022年春節(jié)都將是重要的出欄驅(qū)動因素。

豬肉進(jìn)口狀況

在海關(guān)的進(jìn)口產(chǎn)品描述中，豬雜碎本身指的是內(nèi)臟等豬副產(chǎn)品的含義。自2017 年以來，豬產(chǎn)品的進(jìn)口狀況數(shù)據(jù)顯示，至少我國在進(jìn)口副產(chǎn)品方面每月都維持近10萬t左右的穩(wěn)定進(jìn)口狀況，同時這個數(shù)量并沒有因為非洲豬瘟的到來而出現(xiàn)明顯的變化，換言之，豬副產(chǎn)品的進(jìn)口市場是相對穩(wěn)定且數(shù)量相對確定的一個狀態(tài)。而凍豬肉的進(jìn)口增加主要是集中在2019 年、2020 年兩年，尤其是2020年全年進(jìn)口豬肉量達(dá)到430 萬t，一度占到國內(nèi)豬肉總供應(yīng)比例近10%。而近期的國內(nèi)產(chǎn)能影響下，生豬、豬肉價格的快速下跌也使得進(jìn)口量從8 月起呈現(xiàn)月度環(huán)比20%的下降。考慮到四季度本身是國內(nèi)豬肉的消費旺季，加上前期的虧損情況，豬副產(chǎn)品的進(jìn)口大概率維持前期的月均10萬t左右的進(jìn)口量，而豬肉方面自從9月降至19萬t后考慮到利潤狀況和需求的改善，進(jìn)一步下行的空間相對有限。

生豬存欄-能繁母豬變動狀況

生豬產(chǎn)能的中心焦點實際上還是集中在生豬存欄和能繁母豬的數(shù)量上。如果按照理想模型來計算，一座年出欄萬頭的豬場實際上的存欄數(shù)大致是在5 000頭左右，同時保有的母豬數(shù)量在570～600 頭。換言之，本身存欄和母豬的變化狀況就是對未來產(chǎn)能基礎(chǔ)，或者說對未來出欄上限的一個基礎(chǔ)評價判斷。

根據(jù)國家統(tǒng)計局10月18日公布的三季度數(shù)據(jù)來看，9月末全國能繁母豬存欄4 459萬頭、生豬存欄43 764萬頭，當(dāng)前不論是能繁母豬存欄還是生豬存欄均明顯高于2017年水平，生豬產(chǎn)能確實得到有效恢復(fù)。另外，能繁母豬數(shù)量自2019年9月以來就持續(xù)出現(xiàn)月度環(huán)比增長，直到今年7月首次出現(xiàn)0.5%的環(huán)比下降，并從8月起維持0.9%左右的環(huán)比下降。但本身前期不斷增加的能繁母豬量所反映出的仔豬數(shù)量逐月遞增，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部統(tǒng)計，今年3 月份以來，規(guī)模豬場每月新生仔豬數(shù)均在3 000萬頭以上，并持續(xù)增長。換言之，出欄生豬的上限從今年的9 月開始，將一直逐月遞增至少持續(xù)到明年的3 月，也就是說，如果沒有特殊狀況，今年四季度和明年一季度的生豬出欄量將維持繼續(xù)增加。而生豬存欄的變化雖然存在一定的生產(chǎn)慣性，但也從9月起出現(xiàn)環(huán)比的小幅下降。至少如果從農(nóng)業(yè)農(nóng)村部和國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)來看，產(chǎn)能持續(xù)增加的基礎(chǔ)將持續(xù)到明年的一季度結(jié)束，出欄量和豬肉產(chǎn)能可能也會有相似的變化。

根據(jù)近期印發(fā)的《生豬產(chǎn)能調(diào)控實施方案（暫行）》，8月份至9 月份，全國能繁母豬存欄量接近正常保有量的110%，而且當(dāng)前的產(chǎn)能調(diào)控進(jìn)程暫時對產(chǎn)能基礎(chǔ)并未產(chǎn)生明顯逆轉(zhuǎn)，后期也需要進(jìn)行更加中心、實質(zhì)性的產(chǎn)能調(diào)減，才能讓整個態(tài)勢從根本上出現(xiàn)轉(zhuǎn)換。

小結(jié)

綜合前文所引用數(shù)據(jù)，對當(dāng)前態(tài)勢主要有以下幾點總結(jié)：①當(dāng)前產(chǎn)能對應(yīng)到實際需求還是相對充裕的，基本面上生豬產(chǎn)能態(tài)勢的調(diào)轉(zhuǎn)時間至少是出現(xiàn)在明年的二季度，而實際的供需態(tài)勢變化可能在產(chǎn)能態(tài)勢變化后仍需一定的調(diào)整緩沖；②當(dāng)前的豬價上漲更像是季節(jié)性因素影響下，需求變化帶來反彈而非整體態(tài)勢的調(diào)轉(zhuǎn)，至少在今年四季度以及明年一季度的產(chǎn)能從公布數(shù)據(jù)來看仍將維持逐漸增加的狀態(tài)；③進(jìn)口豬肉方面自從9月降至19萬t后進(jìn)一步下行的空間相對有限，但考慮到利潤狀況可能也很難出現(xiàn)增加。□