“歐佩克+”新協議達成為何如此艱難?

文 | 王海濱

作者中化集團經濟技術研究中心高級經濟師

970萬桶/日創造了歐佩克和“歐佩克+”的歷史最高減產紀錄。但是，談判的艱難為“歐佩克+”減產的前景蒙上了一層陰影。

2020年4月9日，“歐佩克+”舉行了第9屆聯合部長級特別會議。由于墨西哥拒不接受給它的減產指標，只愿減產10萬桶/日，這一場馬拉松式的會議沒能取得確定的成果。會后“歐佩克+”發布了會議聲明，其中提出減產計劃，但末尾加了一句：實施該計劃的前提條件是得到墨西哥的同意。

4月10日，在G20能源部長特別會議上，沙特阿拉伯等國繼續向墨西哥施加壓力。墨西哥仍然只同意減產10萬桶/日。

4月12日，“歐佩克+”又舉行了第10屆聯合部長級特別會議。會上墨西哥能源部長仍然不松口。最后，其他成員國只好做出讓步，同意墨西哥只減10萬桶/日。會后發布的會議聲明中規定，基本上以2018年10月的產量為基準，“歐佩克+”各國將在5月至6月將日產量減少970萬桶；2020年7月至12月，減少770萬桶/日；從2021年1月至2022年4月，減量縮小為580萬桶/日。

970萬桶/日創造了歐佩克和“歐佩克+”的歷史最高減產紀錄。但是，談判的艱難為“歐佩克+”減產的前景蒙上了一層陰影。

而且，蒙上陰影的還不僅僅是這個。

墨西哥為何那么執拗？

關心石油問題的人們都知道，最近三年“歐佩克+”的每一次聯合部長級會議上，最大的不確定性因素往往是俄羅斯。幾乎每一次，俄羅斯對減產都不太積極，總是在最后一刻才同意減產。而今年3月，正因為俄羅斯拒絕加大減產，“歐佩克+”會議以失敗告終。

4月的減產談判則不同。俄羅斯爽快地為協議開了綠燈。這次差點殺死協議的不是俄羅斯，而是墨西哥。那么，為什么過去三年墨西哥對減產沒有意見，而這次卻不愿妥協呢？

實際上，墨西哥并不是第一次這么“不變通”。2001年“9.11事件”發生后，國際原油價格下跌。為挽救油價，歐佩克尋求同非歐佩克國家結成原油減產聯盟，以減少世界市場原油供應量。當時的目標是日減產原油200萬桶，其中歐佩克成員國承擔150萬桶。五個非歐佩克產油國減產50萬桶，其中俄羅斯、挪威、墨西哥、阿曼、安哥拉的原油日產量分別被要求下降15萬桶、15萬桶、12萬桶、5萬桶和3萬桶。但是墨西哥不接受，堅持只減產10萬桶/日。

19年后的今天，墨西哥再次咬死只減10萬桶。

除了有歷史前例，墨西哥堅持不愿意多減產，還有更重要的現實考慮。2016年12月，墨西哥加入“歐佩克+”并接受約10萬桶/日的減產任務。不過，在那之前，由于其墨西哥灣油田的老化，墨西哥石油的減產已經持續了許多年。從2004年開始，墨西哥原油產量就已經開始下降。2004年墨西哥原油產量為384.8萬桶/日，到2016年12月，已經下降到235.5萬桶/日，減量達到149.3萬桶/日，幅度達到39%。因為產量的慣性下跌，墨西哥完成其在“歐佩克+”框架下大約4%的減產承諾非常輕松。而這次，如果要承擔減產40萬桶/日的任務，則將超過其被動減產的范圍，變成主動減產，即實實在在地要為穩定石油市場做出犧牲。對此墨西哥堅決不同意。

在墨西哥拒絕讓步的前提下，“歐佩克+”還是勉強達成了減產協議，但是墨西哥的“鬧騰”產生了不良的效果：一些原本可能加入減產合作的產油國看到“歐佩克+”的內斗如此激烈，難免會自問：加入這樣的減產聯盟，能得到什么好處？其意義又何在呢?

究竟會減多少？

最后達成的減產協議暗藏玄機。它看起來非常重磅，但其實不然。

4月9日的會議之前，市場的普遍預期是“歐佩克+”將在2020年3月的基礎上削減產量。但是，會議聲明顯示，減產的基準月沒選這個月，也沒選近期其他的某個月，而選了2018年10月。

為什么？

先看看歐佩克成員國。根據減產協議，2020年5月和6月，除了沙特阿拉伯、伊朗、利比亞和委內瑞拉四國外，歐佩克各國都需要在2018年10月產量的基礎上減產23%。沙特阿拉伯的減產基準被設定在1，100萬桶/日。因戰亂或受制裁，伊朗、利比亞和委內瑞拉的石油生產已墜入谷底，所以被免除了減產任務。沙特阿拉伯等10個歐佩克國家在5月—6月的減產總基數是2，668.2萬桶/日，按照23%的減產比例，需要共減產613.7萬桶/日。然而，從2018年10月至今，由于種種原因，這10個歐佩克國家的總產量已經減少了很多。比如，安哥拉2018年10月的原油產量是152.7萬桶/日，到2020年3月已下降到140萬桶/日，所以它只需要在2020年3月的基礎上再減產22.4萬桶/日而不是像協議說的減產35.1萬桶/日，就能完成減產任務。其中的差額是12.7萬桶/日。沙特阿拉伯的量更加可觀。根據會議聲明，它需要在1，100萬桶/日的基準上減產23%，即253萬桶/日。結果，沙特阿拉伯需要把它5月和6月的產量下降至約850萬桶/日。2020年3月，它的原油產量為973.3萬桶/日。這就是說，如果以最近月份（這也是市場人士原本普遍預期的月份）為基準，沙特阿拉伯大約只需要減產123.3萬桶/日，而不是253萬桶/日。總體上，由于減產基準月從2020年3月挪到了2018年10月，歐佩克各成員國將少減產172.9萬桶/日。

非歐佩克國家的情況類似。比如，2018年10月，阿塞拜疆原油產量為71.8萬桶/日，到2020年1月，已經下降為66.5萬桶/日。分別以這兩個月為基準減產23%，兩者之間的差額為1.2萬桶/日。也就是說，“歐佩克+”減產協議下阿塞拜疆的減產量比市場原本預期的低1萬桶/日以上。

“歐佩克+”使用的減產基準比市場預期的更高，其減產量比市場預期的更少，這無疑會影響其減產效果。

美國說了算

四月會議具有劃時代的意義。它凸顯了美國說了算、歐佩克靠邊站的事實。

歐佩克已經被邊緣化。

首先，以往歷次“歐佩克+”部長級會議是維也納歐佩克秘書處刷存在感的最佳時刻。每次開會，高官與記者云集，世界聚焦。但是，這次網絡談判說明減產會議并非一定要在維也納開。

更重要的是，歐佩克的影響力明顯旁落。過去幾年，隨著頁巖油的崛起以及美國石油產量的猛增，市場里關于歐佩克地位弱化的言論越來越多，美國、俄羅斯、沙特阿拉伯等“三巨頭”被認為替代了歐佩克，成為世界石油市場的主宰者。不過，那些都是抽象的評論。四月會議則清晰表明世界石油格局已進入美國主導的時代。

這次減產運作，從一開始就由美國把控，歐佩克則靠邊站。4月2日，特朗普發出推文，表示“剛剛與我的朋友沙特阿拉伯王儲MBS交談過，王儲已與俄羅斯總統普京談過，我期待并希望他們將削減大約1，000萬桶產量，甚至更多，如果真的如此，這將對石油和天然氣行業大有好處！”隨后他又補充寫道：“減產規模最高可達1，500萬桶，對每個人來說都是個好消息！”

歐佩克減產任務比表面上的少172.9萬桶/日（單位：萬桶/日）

現在回頭來看，雖然特朗普說的并沒有兌現，但在他發推的前后，四月談判的基調就已經被敲定了。而在這個過程中，歐佩克和“歐佩克+”被拋在了一邊。特朗普像班主任，普京和薩勒曼像班長和副班長。4月9日和12日的“歐佩克+”的兩次部長級會議，其實都是20多個同學，在班長和副班長的帶領下，討論如何落實班主任安排的活兒而已。

這次的博弈，美國顯然是最大的贏家。美國實現了不戰而屈人之兵，其能源霸權得到了擴展。

如果殺敵一千，自己損失八百，那已經是勝利。這次特朗普政府在面對壓力的情況下，自己沒有承諾減一桶油，就讓“歐佩克+”同意減產970萬桶/日。美國無疑大獲全勝。

會前，俄羅斯等產油國要求美國也得減產，否則它們也不減。結果呢？4月12日的會議聲明確認了20個產油國將聯合減產，但美國政府“片葉不沾身”，一句承諾都沒有。誠然，美國能源部長丹·布魯耶特說過，估計到2020年底，美國原油日產量將下降約200萬桶，甚至可能達到300萬桶。但明眼人一看就明白，這些數不可靠。美國產油商，尤其是頁巖油生產商，個個是彈力超人。油價暴跌后，它們會逐漸減產。但是一旦油價反彈到一定價位，比如每桶40美元以上，它們就會紛紛增產。現在誰敢說到今年底國際原油價格還不能回到每桶30到40美元呢？

不過，美國大獲全勝，卻不是出于僥幸。美國是世界唯一超級大國。對俄羅斯的減產要求，美國可以置之不理，但反過來卻有辦法讓俄羅斯低頭。美國是沙特阿拉伯的保護神。沙特王室的安危、沙特的國家安全等都需要仰仗美國的保護。讓沙特逆轉其石油產量政策，對美國總統來說不是什么難事。

近幾年，通過對伊朗、委內瑞拉和俄羅斯的石油制裁，美國已經獲得了世界能源主導權。此次減產談判則加強了美國在全球的能源霸權。

因為新冠肺炎肆虐，世界石油消費量銳減。國際能源署估計，4月和5月，世界石油消費預計將同比下降30%和25%左右。面對需求的大幅下挫，供應端的任何努力都無法迅速扭轉局勢。眼下世界石油業除了盡力抗疫外，還應該耐心等待疫情的緩解。如今有越來越多的重要跡象表明，世界疫情最嚴重的時候已經過去，不久之后我們就能看到交通運輸業和石油消費的復蘇。那時候，各產油國將會以更輕松的心情，對待減產協議的締結和實施。