科技型中小企業(yè)融資困境分析及建議

摘 要：自2008年金融危機以來，國內(nèi)融資環(huán)境蕭條，中小企業(yè)融資非常困難。2020年新冠疫情暴發(fā)，使我國科技型中小企業(yè)的融資更加困難，如果科技型中小企業(yè)能夠有效地解決這種困難，這對于消除中小企業(yè)發(fā)展障礙、提高我國科技軟實力、促進(jìn)經(jīng)濟的發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。本文首先明確了科技型中小企業(yè)的確定條件，并對其成長特性和融資特點進(jìn)行了詳細(xì)分析。之后又根據(jù)我國科技型中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀提出了具體的政策和建議。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè);融資困境

一、科技型中小企業(yè)的界定

科技型中小企業(yè)是以技術(shù)服務(wù)和高科技產(chǎn)品的開發(fā)為主要內(nèi)容，根據(jù)市場的實際情況資金自籌、經(jīng)營自主的，能將知識產(chǎn)權(quán)或?qū)＠D(zhuǎn)化為高科技產(chǎn)品或現(xiàn)代化服務(wù)的知識密集型企業(yè)。

國家在相關(guān)中小企業(yè)文件中明確了條件。（1） 科技型中小企業(yè)應(yīng)該是符合國家技術(shù)產(chǎn)業(yè)政策的，且具有較高水平，擁有一定的市場競爭力，對經(jīng)濟發(fā)展有促進(jìn)意義的，在未來的一段時間內(nèi)有可能成為高新技術(shù)產(chǎn)品輸出的企業(yè)。（2） 企業(yè)已在當(dāng)?shù)氐墓ど坦芾頇C構(gòu)登記備案，且具有合法經(jīng)營的資格，企業(yè)還需設(shè)有財務(wù)部，對資金和賬務(wù)管理要有明確規(guī)定;高學(xué)歷工作人員要占到一定比例，省級以上的科技主管部門認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)的人數(shù)和科技人員的比例可根據(jù)具體情況適當(dāng)降低。（3） 企業(yè)每年要用于高新技術(shù)的經(jīng)費要充足，直接從事研究開發(fā)的人員要占總員工人數(shù)的比例不得低于10%。對于已經(jīng)有了主要高新技術(shù)產(chǎn)品的并逐漸形成產(chǎn)量和規(guī)模的企業(yè)要有良好的業(yè)績。

1.成長特性

（1） 高成長性

科技型企業(yè)主要生產(chǎn)高科技產(chǎn)品，其有很高的附加值，存在市場壁壘，如果有好的產(chǎn)品和創(chuàng)新，會在很短的時間內(nèi)給企業(yè)帶來收益。很多高科技企業(yè)從急速成長的新興行業(yè)中表現(xiàn)出非常強的擴張力。倘若企業(yè)發(fā)展良好，產(chǎn)品就會被市場所認(rèn)可，其收益將會大大增長，這便會促進(jìn)經(jīng)濟的高速發(fā)展。

（2） 高風(fēng)險性

外部環(huán)境與內(nèi)部因素影響致使科技型中小企業(yè)承擔(dān)很大的風(fēng)險。受2020年新冠疫情的影響大批的科技型中小型企業(yè)研發(fā)受阻，生產(chǎn)斷代，技術(shù)更新速度放緩，很多科技型中小企業(yè)接連倒閉。此外，科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，需要大量的人力和物力用于研發(fā)，這種投入很多時候是很長一段時間的投入，短時間無法看到效益。科技產(chǎn)品的特殊之處在于更新?lián)Q代速度很快，產(chǎn)品的周期很短，新技術(shù)的產(chǎn)生舊技術(shù)的更替這也使得科技型中小企業(yè)很多時候手足無措，由此也會承擔(dān)巨大的損失。

科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)的比例很大，所以可以用于融資擔(dān)保的固定資產(chǎn)有限。很多金融機構(gòu)為了降低金融風(fēng)險，不愿意將貸款放給科技型中小企業(yè)。除此之外，科技型中小企業(yè)也無法對外部環(huán)境進(jìn)行合理的評估。且科技型中小企業(yè)規(guī)模較小，沒有專業(yè)的企業(yè)管理團隊和財務(wù)支持，企業(yè)很有可能陷入資金困境，這對于還沒有形成競爭力的中小企業(yè)是巨大的挑戰(zhàn)，如若應(yīng)對不善，就會是對企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重打擊。

（3） 高投入性

國家相關(guān)文件規(guī)定，科技型企業(yè)的技術(shù)研發(fā)費用，占企業(yè)每年銷售總收入的4%以上。科技型中小企業(yè)在企業(yè)的前期產(chǎn)品開發(fā)中，需要投入大量的研發(fā)資金，再加上資金的投入時間較長，在很長一段時間內(nèi)可能看不到成果。科學(xué)技術(shù)日新月異，如果不重視研發(fā)，科學(xué)技術(shù)產(chǎn)品更新?lián)Q代非常快，新的技術(shù)和產(chǎn)品層出不窮，如果企業(yè)沒有根據(jù)市場盡快地更新技術(shù)和產(chǎn)品，那么企業(yè)就很難在激烈的競爭中生存下來，所以必須投入大量資金搞研發(fā)。

（4） 無形資產(chǎn)占比大

無形資產(chǎn)是科技型中小企業(yè)的主要資產(chǎn)，比如軟件、知識產(chǎn)權(quán)、專利等。企業(yè)通過出租軟件、專利，出售知識產(chǎn)權(quán)等可以獲得大量的資金收入。同樣的工廠和設(shè)備等有形資產(chǎn)對于企業(yè)的發(fā)展也是必要的，是開發(fā)和研究無形資產(chǎn)的基本，但無形資產(chǎn)的重要性要遠(yuǎn)大于有形資產(chǎn)，無形資產(chǎn)就是科技型企業(yè)的靈魂。而且對于相當(dāng)一部分的科技型中小企業(yè)來說，它們的固定資產(chǎn)往往都是通過租入獲得，企業(yè)大量的資金都會投入無形資產(chǎn)而不是固定資產(chǎn)。

2.融資特點

科技型中小企業(yè)資金投入大、資金使用周期長、資金投入收益不確定等因素決定了其以下的融資特點。

（1） 資金需求大

科技在不斷進(jìn)步，產(chǎn)品在不斷更新，產(chǎn)品的研發(fā)和調(diào)試需要器材、人員、時間的大量投入，沒有充足的資金基本是寸步難行。科技型中小企業(yè)的技術(shù)更新非常快，不與時俱進(jìn)就要面臨淘汰，產(chǎn)品的競爭力大，產(chǎn)品的運營期短，就會導(dǎo)致前期的研發(fā)資金投入大。科技產(chǎn)品進(jìn)入市場，為了適應(yīng)市場，需要不斷地進(jìn)行優(yōu)化和整改，轉(zhuǎn)化為可批量生產(chǎn)的產(chǎn)品需要很長一段時間，所以無論是前期的產(chǎn)品開發(fā)階段還是產(chǎn)品開發(fā)出來的市場開發(fā)階段，都需要大量的、持續(xù)不斷的資金支持，企業(yè)需要不斷投入資金，保證企業(yè)的研發(fā)持續(xù)性。

（2） 資金投入要有時效性

科技型中小企業(yè)有其特殊性，研究前期需要資金，沒有設(shè)備和人員無法開展工作，研究階段同樣也需要資金，沒有資金的投入無法進(jìn)行下一步的深入工作，科技產(chǎn)品開發(fā)出來要生產(chǎn)也需要大量資金，資金需要貫穿整個階段。另外，科技型產(chǎn)品層出不窮，技術(shù)也在不斷發(fā)展，科技型中小企業(yè)對資金的時效性要求更高，時機稍縱即逝，企業(yè)要抓住時機，及時地投入資金以滿足企業(yè)發(fā)展的需要。

（3） 外部融資困難

科技型中小企業(yè)資金需求大、風(fēng)險高、發(fā)展不穩(wěn)定，與其他中小企業(yè)相比，科技型企業(yè)的產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為收益的過程較為漫長，且是否有收益也無法確定，為了降低資金風(fēng)險，所以很多金融機構(gòu)不會把資金提供給科技型中小企業(yè)。資金擔(dān)保公司同樣不會為此提供擔(dān)保，避免不必要的損失。

二、中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀

1.融資渠道狹窄

企業(yè)融資的方式有很多，可以通過銀行融資貸款，還可以發(fā)放企業(yè)債券融資，租賃融資也是很多中小企業(yè)的選擇，除此之外企業(yè)內(nèi)部的自我籌資也是中小企業(yè)的融資方法，但是由于科技型中小企業(yè)發(fā)展和收益的不穩(wěn)定性，其能獲得的融資數(shù)量十分有限。首先，科技型中小企業(yè)的自我籌集資金數(shù)量很有限，僅依靠親朋好友的幫助是無法滿足企業(yè)需求的。我國的二級市場發(fā)展也不夠充分，初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)無法獲得支持，科創(chuàng)板只對發(fā)展成熟的且具有一定規(guī)模的科技型企業(yè)才允許上市。其次，由于科技型中小企業(yè)缺乏可擔(dān)保的資產(chǎn)，再加上未來的預(yù)期收益很有限，企業(yè)破產(chǎn)率很高，很多商業(yè)銀行等金融機構(gòu)不想為科技型中小企業(yè)提供資金支持。所以，在我國科技型中小企業(yè)融資形式很不樂觀，融資渠道狹窄，在企業(yè)急需資金支持的時候無法獲得資金，這就可能導(dǎo)致很多優(yōu)秀的科技型中小企業(yè)夭折。

2.籌資成本較高

與普通的中小企業(yè)相比，科技型企業(yè)對資金的需求大，但由于融資渠道的狹窄，再加上很多企業(yè)因為得不到商業(yè)銀行的資金支持，不得不從民間借高利貸來維持發(fā)展。一些科技型中小企業(yè)為了獲得貸款需要借助擔(dān)保中介，為此也要支付一大筆費用。

3.融資的比例結(jié)構(gòu)失調(diào)

高風(fēng)險、高投入、缺少固定資產(chǎn)抵押是科技型中小企業(yè)的特性，但商業(yè)銀行貸款要求是貸款企業(yè)必須擁有可抵押物或者是有擔(dān)保人進(jìn)行擔(dān)保，科技型中小企業(yè)就難以滿足商業(yè)銀行的貸款要求，這便導(dǎo)致了企業(yè)獲得外部資金很困難，尤其是在科技型企業(yè)初創(chuàng)階段，所以很多企業(yè)的初創(chuàng)資金都來源于內(nèi)部，這就導(dǎo)致了企業(yè)在融資方式上的比例嚴(yán)重失調(diào)。

三、融資困難原因分析

融資困難是限制科技型中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸，資金籌措不順利的話，投資項目有可能錯過最佳時機，企業(yè)發(fā)展速度也會變慢。原因主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.科技型中小企業(yè)先天不足

第一，科技型中小企業(yè)，大多是家庭式或者是個人合伙企業(yè)發(fā)展而來，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者沒有管理企業(yè)的經(jīng)驗，缺乏管理能力，同時也缺乏企業(yè)融資的實踐經(jīng)驗，可能無法進(jìn)行企業(yè)正常發(fā)展的合理融資。第二，科技型中小企業(yè)，大多沒有規(guī)范的財務(wù)管理制度，沒有完善的財務(wù)流程，銀行或者其他金融機構(gòu)無法從企業(yè)的財務(wù)記錄中獲得有效的信息，這樣就無法進(jìn)行風(fēng)控評級，自然就很難融資。第三，科技型中小企業(yè)是以無形資產(chǎn)為主，但無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟利益的持續(xù)輸入是一個較長時間的過程，時間同樣是成本，這就無法滿足銀行的貸款要求。而企業(yè)的固定資產(chǎn)大多都是租賃的來，也無法用其進(jìn)行銀行融資的租賃擔(dān)保。

2.法律法規(guī)不健全

近些年，隨著社會的發(fā)展，科技型中小企業(yè)迎來了發(fā)展良好階段，政府開始關(guān)注科技型中小企業(yè)，也出臺了相應(yīng)的法律法規(guī)，但新法律條文的落地和實施需要時間，再加上各個地方政府解讀的并不是很準(zhǔn)確，就導(dǎo)致了有利于科技型中小企業(yè)的法律法規(guī)并不能很好的落實，讓中小企業(yè)收益。此外，出臺的法律文件，并沒有全面地對科技型企業(yè)和一般中小企業(yè)進(jìn)行區(qū)別和考慮，對一般中小企業(yè)適用的，并不一定適用于科技型中小企業(yè)。

3.政府支持不足

我國是發(fā)展中國家，發(fā)展的重心一直在制造業(yè)和重工業(yè)，這便導(dǎo)致科技型中小企業(yè)的發(fā)展一直不受國家的重視。再加上科技型企業(yè)短期無法看到效益，且資金投入大，所以地方政府也沒有對科技型企業(yè)有切實可行的支持，尤其是對我國科技型中小企業(yè)在融資和管理的幫助太少，另外政府對科技型中小企業(yè)的財政支出一直很有限，科技型中小企業(yè)發(fā)展便一直受到阻礙。政府也沒有設(shè)立為科技型企業(yè)發(fā)展的基金，稅收政策也不傾向于科技型中小企業(yè)，鮮有免稅或者降低稅率的具體政策，與一般中小企業(yè)“一視同仁”。另外，我國政府也沒有設(shè)立機構(gòu)或組織專門為科技型中小企業(yè)的管理和發(fā)展提供支持，沒有成熟的管理團隊，企業(yè)就無法獲得更好的發(fā)展，也就無法在市場中生存。

4.缺乏完善的金融融資體系

科技型中小企業(yè)在我國起步慢、發(fā)展晚，與發(fā)達(dá)國家相比我國并沒有為科技型中小企業(yè)的發(fā)展建立較為完善的金融融資體系。首先很大一部分商業(yè)銀行和金融機構(gòu)不愿為科技型中小企業(yè)提供金融幫助，其次金融風(fēng)險評級制度和企業(yè)融資審查程序也沒有針對科技型中小企業(yè)的，這就給我國的科技型中小企業(yè)融資造成了很大的障礙。此外，我國的擔(dān)保體系還沒有形成完善的系統(tǒng)，民間融資借貸也剛剛興起。而且，我國的社會信用等級評價制度還不健全。再加上投資者與企業(yè)家信息的不對稱，投資者無法做出客觀合理的判斷，也就無法對企業(yè)提供支持。

四、對策與建議

1.科技型中小企業(yè)需要自我完善

科技型中小企業(yè)在我國的發(fā)展剛剛起步，其自身需要不斷的發(fā)展來進(jìn)行自我完善，要根據(jù)企業(yè)發(fā)展建立先進(jìn)的企業(yè)管理制度，科學(xué)運營并建立合理合規(guī)的財務(wù)管理制度，加強信用風(fēng)險意識，合理運用資金，保證企業(yè)內(nèi)部正常運轉(zhuǎn)。加快企業(yè)發(fā)展，建立成熟的管理團隊，提高抗風(fēng)險能力，這樣才能更好的促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

政府可以積極構(gòu)建中小企業(yè)和大企業(yè)的分工合作關(guān)系，加深彼此間的交流。還可以通過舉辦科技交流會，讓中小型科技企業(yè)和大學(xué)、科研機構(gòu)、科學(xué)家等進(jìn)行深度的交流與探討。在公司管理、科技研發(fā)、財務(wù)管理等方面給予科技型中小企業(yè)以巨大的幫助，這對促進(jìn)科技型中小企業(yè)的發(fā)展有著深遠(yuǎn)意義。

2.健全科技型中小企業(yè)法律體系

根據(jù)科技型中小企業(yè)的現(xiàn)狀和前景，要逐步形成獨立、嚴(yán)謹(jǐn)、完整的科技型中小企業(yè)的法律法規(guī)體系，這樣可以明確企業(yè)的法律地位，有利于保證科技型中小企業(yè)的法律權(quán)利，讓其在面對法律糾紛和困境時有法可依、有法可循。

3.加大政府扶持力度

政府可以向國外發(fā)達(dá)國家學(xué)習(xí)，設(shè)立為中小企業(yè)提供專業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)管理局，通過金融產(chǎn)品、發(fā)放債券、擔(dān)保貸款等各種形式，向企業(yè)提供支持。我國政府也可以借鑒西方的經(jīng)驗，瑞士和法國為科技型中小企業(yè)的發(fā)展制定了積極的財政政策，企業(yè)融資可以申請免息或者低息政策，對一些科技中小企業(yè)進(jìn)行稅收減免等，比如可以減免科技型中小企業(yè)的增值稅和消費稅、對科技型中小企業(yè)提供低息和免息的貸款、建立創(chuàng)業(yè)基金和風(fēng)險補償。讓其能夠獲得實實在在的幫助。政府可以是企業(yè)和銀行之間溝通的橋梁，政府可以把優(yōu)秀的科技型企業(yè)推薦給銀行，以政府為擔(dān)保為企業(yè)提供資金幫助，同樣的，政府也可以把適合科技型企業(yè)的銀行推薦給企業(yè)，企業(yè)也可以進(jìn)行選擇合適的銀行進(jìn)行貸款。對于積極支持科技型中小企業(yè)的金融機構(gòu)，政府將給予政策上的支持和獎勵，使銀行等金融機構(gòu)無后顧之憂。

4.深化金融改革

金融機構(gòu)應(yīng)變革經(jīng)營理念，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展助力，比如可以簡化業(yè)務(wù)的審批流程、開發(fā)新型金融產(chǎn)品、放寬企業(yè)融資條件建立更適合科技型中小企業(yè)的風(fēng)險評級制度等。政府也應(yīng)該從科技型中小企業(yè)的關(guān)注點出發(fā)，鼓勵和支持為科技型中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)的建設(shè)，對其進(jìn)行資金和政策上的支持，加快金融機構(gòu)的成長，為中小科技型企業(yè)發(fā)展助力。

科技型中小企業(yè)的無形資產(chǎn)較多，沒有固定資產(chǎn)可以作為擔(dān)保，很多銀行或者金融機構(gòu)不愿意與科技型中小企業(yè)合作，但我們可以向國外學(xué)習(xí)優(yōu)秀的經(jīng)驗，在兼顧融資風(fēng)險的同時與科技型中小企業(yè)進(jìn)行良好的合作。其中瑞士政府結(jié)合本國國情，設(shè)立了專門服務(wù)于科技型中小企業(yè)的金融機構(gòu)，還在此基礎(chǔ)上成立了由政府主導(dǎo)的全國信用保證協(xié)會，以此來保證融資貸款的安全性，使融資機構(gòu)沒有后顧之憂。我國政府可以向瑞士學(xué)習(xí)，由政府支持建立具有針對性的金融機構(gòu)，切實服務(wù)科技型中小企業(yè)，此外還可以建立全國的信用保證協(xié)會，做到信息披露、信息公開、信息共享。

五、總結(jié)

科技是第一生產(chǎn)力，大力發(fā)展科技型中小企業(yè)有助于促進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)升級，有利于提高我國軟實力。本文以科技型中小企業(yè)的界定條件為切入點，并具體分析了其融資的特點，接著根據(jù)我國科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)實情況，進(jìn)行了詳細(xì)分析，并對其在融資問題上的困境提出了建議。不過這也只是初步的探索，若想對科技型中小企業(yè)融資難的問題進(jìn)行更加深入的研究，還需要考慮更多因素。

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作者簡介：張鵬，男，漢族，西安石油大學(xué)