農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理建議

陳云 寧波慈溪農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

一、研究背景與意義

（一）利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)是指在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中產(chǎn)生的，并將在利率市場(chǎng)化過程結(jié)束后很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)繼續(xù)存在。這階段對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的沖擊主要來自兩方面。一方面是總體利率水平（實(shí)際利率）有所升高，主要原因是資金來源上競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致資金成本提高；另一方面是利率的波動(dòng)明顯放大，許多農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在短時(shí)間內(nèi)無法適應(yīng)這種變化，既不能把握利率變動(dòng)的規(guī)律，也沒有合適的金融工具來規(guī)避銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)，造成利息收入減少，凈利差大幅收窄。

（二）利率市場(chǎng)化后的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化后的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)主要源于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，具有長(zhǎng)期性和系統(tǒng)性，只要解除利率管制，就必然產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。按照《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引（修訂）》（銀保監(jiān)〔2018〕25號(hào)）定義和分類，銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率水平、期限結(jié)構(gòu)等不利變動(dòng)導(dǎo)致銀行賬簿經(jīng)濟(jì)價(jià)值和整體收益遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括缺口風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

可見，銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)將成為利率市場(chǎng)化背景下農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，而多種銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)并存的現(xiàn)實(shí)，要求農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行全面銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

長(zhǎng)期以來，我國(guó)實(shí)行利率管制，利率由人民銀行統(tǒng)一制定，作為重要金融微觀主體的銀行應(yīng)對(duì)利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)曾長(zhǎng)期處于被動(dòng)地位。推進(jìn)利率市場(chǎng)化以來，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理有了一定的自主權(quán)，但農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度仍然較低，對(duì)銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力依然較弱。

（一）對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度較低

一是農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)不夠完善，自身的激勵(lì)和約束能力有限。沒有收益與成本和風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)利與職責(zé)之間的相互約束，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)自然較為淡薄。

二是非市場(chǎng)化和政府保護(hù)下長(zhǎng)期存在的較大存貸款利差收益導(dǎo)致農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)力不足。曾經(jīng)很長(zhǎng)一段時(shí)間的利率體制除了為農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)提供了較大的存貸款利率差盈利，同時(shí)也使農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)面臨的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，造成大多數(shù)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)不重視銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理，或即使認(rèn)識(shí)到銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)的存在，也沒有采取有效措施予以防范。

（二）銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善

一是大多數(shù)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)尚未建立一套有效的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。完善的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)該是自上而下有利監(jiān)督、自下而上及時(shí)報(bào)告的。

二是大多數(shù)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)尚未建立有效的預(yù)測(cè)分析數(shù)據(jù)庫(kù)和有效的信息決策系統(tǒng)。只有大量有效數(shù)據(jù)的積累，并用于分析，才能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)分析和防范銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)，包括對(duì)利率的預(yù)測(cè)和農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)自身資產(chǎn)負(fù)債缺口與基差的預(yù)測(cè)等。由于曾經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的非市場(chǎng)化原因，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在這方面的數(shù)據(jù)積累十分有限。

（三）缺乏有效的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)工具

我國(guó)金融體系發(fā)展不健全，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面主要是調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的缺口，進(jìn)行表內(nèi)管理，手段單一，準(zhǔn)確性也不足。而且我國(guó)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品開發(fā)能力不足，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)尚未采用利率衍生工具積極規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才缺乏

近年來，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理更多側(cè)重于如何防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注較少。農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面尚處于起步階段，很多農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的設(shè)計(jì)都是通過外包形式獲得的，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部沒有在銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理上有較多經(jīng)驗(yàn)和高素質(zhì)的人才。當(dāng)前銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理需求的人才除要有豐富的金融知識(shí)外，也要對(duì)整體經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)及國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策有敏銳的判斷及反應(yīng)；同時(shí)還需要?jiǎng)?chuàng)新金融模型，靈活地運(yùn)用各種金融工具的技能，在此基礎(chǔ)上還要熟悉計(jì)算機(jī)信息處理和數(shù)據(jù)處理分析技術(shù)，以便做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和決策。從實(shí)際情況來看，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員整體素質(zhì)尚未達(dá)到要求，從業(yè)人員知識(shí)結(jié)構(gòu)單一，綜合能力不高。

三、加強(qiáng)銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

（一）轉(zhuǎn)變理念，強(qiáng)化銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來注重信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，而一直忽視利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。隨著利率市場(chǎng)化環(huán)境的形成，由利率波動(dòng)引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)不斷凸顯，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在重視信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，也應(yīng)把銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作放在重要位置，并逐步確立銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的核心地位，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)。

（二）建立科學(xué)合理的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

在對(duì)市場(chǎng)利率信息收集、反饋和分析的基礎(chǔ)上建立銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)及利率預(yù)測(cè)模型，提高信息傳遞的準(zhǔn)確度，強(qiáng)化對(duì)利率走勢(shì)的分析。在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，影響利率變動(dòng)的因素很多，因此，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)一方面應(yīng)增強(qiáng)其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)信息和內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債信息的收集能力，重點(diǎn)關(guān)注人民銀行的常備借貸便利政策、貨幣供應(yīng)量和公開市場(chǎng)操作動(dòng)向等信息，提高對(duì)市場(chǎng)信息的關(guān)注度和敏感度，從而對(duì)利率走勢(shì)做出較為合理的預(yù)判；另一方面，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在充分了解自身利率水平和結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，分析各相關(guān)因素對(duì)利率的影響程度，當(dāng)外界環(huán)境或內(nèi)部條件發(fā)生變化時(shí)，能及時(shí)調(diào)整利率水平。

（三）大力吸引和培養(yǎng)高級(jí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才

銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理是系統(tǒng)性和技術(shù)性都較強(qiáng)的工程，其對(duì)從業(yè)人員的知識(shí)背景、操作能力等都有較高的要求。這就要求農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)能夠擁有一定數(shù)量的專業(yè)精英。一方面，應(yīng)大力培養(yǎng)高層次金融人才成為銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)度量和管理的高素質(zhì)人才，包括制定人才培養(yǎng)計(jì)劃、加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)先進(jìn)大行的學(xué)術(shù)交流、加大高級(jí)人才的專業(yè)培訓(xùn)力度等。另一方面，應(yīng)采取積極可行的措施，重構(gòu)人力資源配置機(jī)制，吸引有經(jīng)驗(yàn)的外部專業(yè)人才，以崗位責(zé)任制相適應(yīng)的收入分配和績(jī)效考核制度，使這些人才能長(zhǎng)期保留在農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)。從而使農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在利率市場(chǎng)化環(huán)境下具備一定的競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）建立統(tǒng)一的定價(jià)管理體系

農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)為了統(tǒng)一利率管理，防止利率市場(chǎng)化環(huán)境下各支行機(jī)構(gòu)的無序定價(jià)，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)總部應(yīng)建立統(tǒng)一的定價(jià)管理體系，包括統(tǒng)一開發(fā)定價(jià)系統(tǒng)，統(tǒng)一制定存貸款定價(jià)機(jī)制，統(tǒng)一開發(fā)規(guī)范化的定價(jià)流程，統(tǒng)一對(duì)存貸款定價(jià)提供指導(dǎo)意見，做到對(duì)客戶的報(bào)價(jià)一個(gè)系統(tǒng)計(jì)算，一個(gè)口徑議價(jià)，一個(gè)方式考核，避免利率市場(chǎng)化環(huán)境下內(nèi)部定價(jià)混亂，減少利率風(fēng)險(xiǎn)管理的不確定性。

（五）設(shè)立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估傳導(dǎo)體系

利率市場(chǎng)化環(huán)境下，利率的高低由市場(chǎng)供求決定，傳統(tǒng)的利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理體系被打破，利率風(fēng)險(xiǎn)能否被識(shí)別，并在日常經(jīng)營(yíng)中加以控制將成為影響農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。有效的利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，須兼顧識(shí)別和傳導(dǎo)兩個(gè)方面，一方面必須能夠提前識(shí)別利率風(fēng)險(xiǎn)因素，另一方面必須在信貸準(zhǔn)入、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、流程設(shè)計(jì)、授權(quán)審批等環(huán)節(jié)將相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素一并考慮，將利率風(fēng)險(xiǎn)管理的理念通過體制設(shè)計(jì)傳導(dǎo)至日常管理的每個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)全員參與和全流程控制。

（六）成立利率預(yù)判機(jī)制，應(yīng)對(duì)利率變化沖擊

準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，是避免利率風(fēng)險(xiǎn)的必要途徑。這就需要建立融合國(guó)際環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策、財(cái)政政策、匯率、物價(jià)水平等因素的利率預(yù)測(cè)機(jī)制。農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)可以借鑒國(guó)內(nèi)先進(jìn)商業(yè)銀行和國(guó)外商業(yè)銀行成功的利率預(yù)測(cè)方案，建立利率走勢(shì)預(yù)測(cè)模型，對(duì)我國(guó)短期、中期、長(zhǎng)期的利率趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)判和解析，根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果提前調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債配置，加強(qiáng)自身利率預(yù)測(cè)能力、定價(jià)能力的建設(shè)，從而增加農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)利率變化的反應(yīng)能力，防止在競(jìng)爭(zhēng)中完全處于被動(dòng)地位。

（七）深化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升差異化競(jìng)爭(zhēng)能力

目前商業(yè)銀行同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，銀行間的經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式差異化較小，沒有形成獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)深化管理、加強(qiáng)創(chuàng)新、突出個(gè)性化服務(wù)，是吸引客戶、提升效益、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。例如，可以利用自身體制的活動(dòng)性，設(shè)計(jì)出針對(duì)某一客戶群體的特色服務(wù)，以差異化服務(wù)彌補(bǔ)渠道、規(guī)模的不足，穩(wěn)定利潤(rùn)來源。