青島市科技金融投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的實(shí)踐與啟示

文/栗建新 仝 浩 賈 琦（青島生產(chǎn)力促進(jìn)中心）

長(zhǎng)期以來(lái)，科技型中小微企業(yè)的融資難題是制約其發(fā)展的瓶頸之一。究其原因，主要在于科技型中小微企業(yè)的“高風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)、高收益、輕資產(chǎn)”的特點(diǎn)，與金融機(jī)構(gòu)特別是銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)注重風(fēng)險(xiǎn)管控的屬性存在原則性的沖突。為緩解這一沖突，提高科技型中小微企業(yè)融資成功概率，社會(huì)金融機(jī)構(gòu)和政府職能部門(mén)分別從各自路徑采取措施。以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)不再囿于科技型中小微企業(yè)資產(chǎn)體量，推出了訂單貸、政府采購(gòu)貸、應(yīng)收賬款貸等圍繞企業(yè)預(yù)期資金流以及針對(duì)企業(yè)繳稅情況貸款的各類(lèi)特色金融產(chǎn)品。政府職能部門(mén)則主要是通過(guò)貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)助等手段推動(dòng)科技型中小微企業(yè)融資，促進(jìn)科技和金融的結(jié)合。

基于科技型中小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的各自特點(diǎn)，綜合運(yùn)用行政公共資源，青島市科學(xué)技術(shù)局會(huì)同青島市財(cái)政局、人民銀行青島市中心支行創(chuàng)新推出了科技金融“投保貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)組合多類(lèi)機(jī)構(gòu)，兼顧多方利益，受到了金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的普遍歡迎。自2017 年8 月首筆業(yè)務(wù)落地至2020 年7 月，為133家次科技型中小微企業(yè)提供貸款5億余元，企業(yè)實(shí)際平均融資成本2.93%。作為一款科技金融特色產(chǎn)品，投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)不但幫助一批較難獲得貸款的企業(yè)得到資金支持，更有意義的是探索出一種不依托企業(yè)資產(chǎn)狀況、有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控的融資模式。投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)已經(jīng)是青島市商業(yè)銀行對(duì)外營(yíng)銷(xiāo)的常備服務(wù)，成為青島市科技金融“明星產(chǎn)品”。

一、 投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的實(shí)施過(guò)程

2016 年，青島市科技局、青島市財(cái)政局和人民銀行青島市中心支行經(jīng)過(guò)外研內(nèi)調(diào)、精心謀劃，共同印發(fā)了《青島市科技金融投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)實(shí)施辦法（暫行）》，該文件自2017年1 月21 日起施行，是投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)1.0 版。經(jīng)過(guò)宣傳推介，投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)日益受到各方關(guān)注，獲貸企業(yè)和貸款金額不斷增加。結(jié)合績(jī)效評(píng)估結(jié)果，2019 年3 月15 日，三個(gè)部門(mén)再次印發(fā)《青島市科技金融投（保）貸聯(lián)動(dòng)工作指引》，投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)2.0 版出臺(tái)。從投保貸聯(lián)動(dòng)到投（保）貸聯(lián)動(dòng)，一個(gè)小小的括弧擴(kuò)出的卻是一片新的天地。

一是金融機(jī)構(gòu)的參與門(mén)檻降低。原有的投保貸聯(lián)動(dòng)設(shè)定了金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度，共有16 家銀行、5 家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、5 家擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)開(kāi)展投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。準(zhǔn)入制度雖然保證了機(jī)構(gòu)服務(wù)的嚴(yán)格性和精準(zhǔn)性，卻也限制了服務(wù)力量，限制了企業(yè)的獲貸機(jī)會(huì)。新的投（保）貸聯(lián)動(dòng)則不再有準(zhǔn)入限制，致力于開(kāi)展科技型中小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)都是潛在服務(wù)機(jī)構(gòu)，大大豐富了投（保）貸聯(lián)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的“朋友圈”。

二是“投”“保”“貸”的結(jié)合更加靈活。原有的投保貸聯(lián)動(dòng)定式為“投、保、貸”三類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的必備結(jié)合，新的投（保）貸聯(lián)動(dòng)則設(shè)計(jì)了“投貸”“投保貸”“跟貸”3 種結(jié)合方式，金融機(jī)構(gòu)之間的結(jié)合方式更加靈活，企業(yè)獲得貸款的渠道也更加多樣，提高了企業(yè)融資的可能性。

三是金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)更趨市場(chǎng)化。原有的投保貸聯(lián)動(dòng)設(shè)定的“保”為擔(dān)保機(jī)構(gòu)，新的投（保）貸聯(lián)動(dòng)則擴(kuò)展到投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及其他銀行機(jī)構(gòu)認(rèn)可的依法具有擔(dān)保、保證等增信功能的實(shí)體。原有的投保貸聯(lián)動(dòng)的擔(dān)保費(fèi)不得超過(guò)1%，新的投（保）貸聯(lián)動(dòng)則更加寬泛，既要降低企業(yè)成本，也要符合市場(chǎng)規(guī)律。

二、 投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品特點(diǎn)

鑒于目前開(kāi)展的投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)主要還是“投”“保”“貸”三方結(jié)合的模式，本文以該類(lèi)模式為重點(diǎn)闡明投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。

一是模式創(chuàng)新，股債聯(lián)動(dòng)。科技型中小微企業(yè)存在的輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)的特性，是商業(yè)銀行“不敢貸”“不愿貸”的重要因素。投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)模式在某種意義上實(shí)現(xiàn)破冰，將銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的“信貸投放”與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“股權(quán)投資”相結(jié)合，通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的增信機(jī)制，將科技型中小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)從銀行機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移至高風(fēng)險(xiǎn)高收益的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，拓展了科技型中小微企業(yè)融資的渠道，一定程度上緩解了科技型中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

二是各方協(xié)同，合作共贏。投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)涉及“政”“投”“保”“貸”“企”各方。以“政”來(lái)搭建政策平臺(tái)，提供貼息資金支持，“企”既享受貸款服務(wù)，也履行還貸責(zé)任，而“投”“保”“貸”三類(lèi)金融主體的結(jié)合，則是投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)的關(guān)鍵和亮點(diǎn)。通過(guò)投保貸聯(lián)動(dòng)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)不必囿于自有資金限制，前期無(wú)需投入實(shí)質(zhì)性資金，只需通過(guò)對(duì)銀行信貸做出代償保證，即可獲得企業(yè)認(rèn)股權(quán)，期權(quán)模式賦予的投資觀察期，提高了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的靈活性，有利于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)跟蹤目標(biāo)企業(yè)。同時(shí)，商業(yè)銀行發(fā)放的貸款有“企業(yè)”+“擔(dān)保”+“創(chuàng)投”三重保障，降低了科技型中小微企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，使得原先不在銀行服務(wù)范圍的企業(yè)成為銀行客戶群體。“聯(lián)動(dòng)”實(shí)現(xiàn)了各方權(quán)益訴求。

三是貼息支持，以小帶大。根據(jù)投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)初期設(shè)計(jì)，對(duì)科技型中小微企業(yè)進(jìn)行貸款貼息。500 萬(wàn)元以內(nèi)的，按照人民銀行同期公布的貸款基準(zhǔn)利率予以補(bǔ)貼；500 萬(wàn)至1000 萬(wàn)元的，按照人民銀行同期公布的貸款基準(zhǔn)利率的50%予以補(bǔ)貼。貸款貼息不但降低了企業(yè)融資成本，一定程度上緩解了中小企業(yè)融資貴的問(wèn)題，更為主要的是以貼息為優(yōu)勢(shì)，使得投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)在眾多科技金融產(chǎn)品中脫穎而出，成為金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行對(duì)外服務(wù)的重點(diǎn)推介產(chǎn)品，對(duì)促成企業(yè)融資起到積極地推動(dòng)作用。

三、 投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)啟示

投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)所服務(wù)的企業(yè)數(shù)量和提供的貸款金額，相較于青島市企業(yè)的貸款規(guī)模是微小的一部分，但是該業(yè)務(wù)從模式設(shè)計(jì)到作用效果等都可以為促進(jìn)科技型中小微企業(yè)融資服務(wù)提供有益的經(jīng)驗(yàn)啟示。

一是建立融資信息交互平臺(tái)。企業(yè)的融資需求、金融機(jī)構(gòu)的特色產(chǎn)品、中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)等信息能夠有效地為融資各方所獲知，是開(kāi)展融資業(yè)務(wù)的首要條件。當(dāng)前，政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)都意識(shí)到信息通暢的重要性，建立起各自渠道的信息對(duì)接平臺(tái)，其結(jié)果是各類(lèi)平臺(tái)紛繁復(fù)雜，卻沒(méi)有起到信息互通的良好效果。因此，整合各方資源，建立區(qū)域內(nèi)融資信息交互平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資源集聚、數(shù)據(jù)豐富、客觀權(quán)威等，是解決企業(yè)融資的首要工作。

二是突破傳統(tǒng)模式創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管控。傳統(tǒng)的企業(yè)融資模式主要看中企業(yè)的資產(chǎn)狀況及經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，比之更進(jìn)一步的貸款產(chǎn)品則關(guān)注企業(yè)的資金流，但是很多科技型中小微企業(yè)并不具備這些條件，導(dǎo)致其無(wú)法獲得貸款。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，世界將邁入以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能為標(biāo)志的第四次工業(yè)革命時(shí)代，社會(huì)全業(yè)態(tài)的發(fā)展都將接受這一時(shí)代的檢驗(yàn)，面臨升級(jí)或淘汰，科技和金融的結(jié)合也是大勢(shì)所趨。未來(lái)的企業(yè)融資將是供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，融資不再只是對(duì)傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的盡調(diào)，而是對(duì)企業(yè)所有數(shù)據(jù)、對(duì)企業(yè)所在群業(yè)態(tài)的人工智能分析，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控將是全新的形式。

三是行政資源介入作用十分重要。投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)能有效開(kāi)展的重要因素之一，在于其是政府部門(mén)推出的政策性科技金融產(chǎn)品。一方面企業(yè)貸款貼息的支持使得金融機(jī)構(gòu)有意愿推銷(xiāo)此款產(chǎn)品，企業(yè)出于降低融資成本也愿意選擇此款產(chǎn)品；另一方面參與投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的各方機(jī)構(gòu)如出現(xiàn)違約、失信等情況，也將被各部門(mén)納入“黑名單”，負(fù)面效應(yīng)放大，因而業(yè)務(wù)的履約保障性較好。由此可見(jiàn)，政府部門(mén)由于掌握公共資源，具有一定的權(quán)威性，但缺少行業(yè)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)性和市場(chǎng)敏銳性，因此應(yīng)該更多從打造營(yíng)商環(huán)境、有效引導(dǎo)推動(dòng)等方面介入，避免直接參與市場(chǎng)活動(dòng)。

四是加強(qiáng)宣傳推介凸顯品牌效應(yīng)。“酒香也怕巷子深”，好的政策產(chǎn)生不了好的效果，宣傳推廣不到位是重要的制約因素之一。投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展也經(jīng)歷了一個(gè)“慢熱”的過(guò)程。政策出臺(tái)伊始，廣大金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)較少知曉。為推動(dòng)投保貸聯(lián)動(dòng)政策落地，服務(wù)更多科技型中小企業(yè)，相關(guān)部門(mén)召開(kāi)了投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)座談交流會(huì)，向金融機(jī)構(gòu)代表介紹了投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，表達(dá)了大力開(kāi)展投保貸聯(lián)動(dòng)的決心；組織了各類(lèi)推介活動(dòng)20 余場(chǎng)，1000 多人次直接了解了政策精神，投保貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)逐步受到融資企業(yè)的關(guān)注，投保貸聯(lián)動(dòng)的品牌效應(yīng)日漸凸顯，受眾群體成倍增長(zhǎng)。