集團(tuán)公司投融資過程中的風(fēng)險控制分析

王帥

摘 要：本文就集團(tuán)公司投融資過程中存在的風(fēng)險問題進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的防控措施。具體包括，對銀行投融資渠道的暢通進(jìn)行保障、開展債券融資活動、對借款期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、對融資成本進(jìn)行壓降四種方式來進(jìn)行，以期確保集團(tuán)公司得到長效可持續(xù)性發(fā)展。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司;投融資;風(fēng)險控制;策略

集團(tuán)公司在通融資過程中存在一定程度上的風(fēng)險，為了保證投融資工作能夠順利進(jìn)行，保證集團(tuán)公司能夠正確應(yīng)對投融資過程中存在的風(fēng)險，那么十分有必要加強(qiáng)集團(tuán)公司投融資過程中的風(fēng)險控制，進(jìn)而促使集團(tuán)公司的風(fēng)險控制能力以及市場競爭力有效提高，使得集團(tuán)公司更好發(fā)展。

一、集團(tuán)公司投融資過程中的風(fēng)險控制的重要意義

企業(yè)在進(jìn)行投融資的過程中，對于風(fēng)險進(jìn)行控制的意義包括以下三個層面：

其一，在集團(tuán)公司投融資過程中加強(qiáng)風(fēng)險控制能夠提高風(fēng)險控制積極性，從以往集團(tuán)企業(yè)投融資發(fā)生風(fēng)險之后進(jìn)行控制轉(zhuǎn)變?yōu)樵谡归_通融資工作過程中主動進(jìn)行風(fēng)險控制。這種情況下能夠通過有效的風(fēng)險控制措施來避免風(fēng)險發(fā)生，進(jìn)而使得投融資工作的科學(xué)性、準(zhǔn)確性、合理性得到保障，促使集團(tuán)公司經(jīng)營風(fēng)險有效降低。因此，集團(tuán)公司在投融資過程中采取有效措施實現(xiàn)風(fēng)險控制能夠促使集團(tuán)公司風(fēng)險控制能力以及市場競爭力有效提高。

其二，針對加強(qiáng)投融資工作過程中的風(fēng)險控制來說，是促使企業(yè)更好發(fā)展的必要手段，同時也是使得集團(tuán)公司能夠順應(yīng)現(xiàn)代化發(fā)展的必然趨勢。因此，加強(qiáng)集團(tuán)公司投融資過程中的風(fēng)險控制具有十分重要的現(xiàn)實意義。

其三，集團(tuán)公司的投融資風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面，決策流程缺失規(guī)范性、投資過程缺少透明性、投資活動以及投資戰(zhàn)略風(fēng)險與企業(yè)戰(zhàn)略不符，個人決策對集體決策進(jìn)行替代。而對于國資委的投資風(fēng)險考核來說，具體分為戰(zhàn)略風(fēng)險、市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險和運(yùn)營風(fēng)險，而上述風(fēng)險又具體分為三個等級。

二、集團(tuán)公司投融資過程中的風(fēng)險控制的策略

（一）建立風(fēng)險控制組織框架，營造風(fēng)險控制環(huán)境

想要有效進(jìn)行投融資過程中的風(fēng)險控制，必須要進(jìn)行的一項工作就是建立風(fēng)險控制組織框架，以此做到通過制度使得風(fēng)險控制更加高效。首先，就投資風(fēng)險控制來說，主要建立風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移及自留的風(fēng)險控制組織框架，并對風(fēng)險控制環(huán)境進(jìn)行營造。其次，就融資風(fēng)險控制來說，應(yīng)對融資風(fēng)險潛伏期進(jìn)行識別，建立融資風(fēng)險防控體系，并對融資目標(biāo)、融資工作流程、融資危機(jī)管理進(jìn)行控制。其次，在此基礎(chǔ)上，集團(tuán)公司應(yīng)該做到設(shè)置負(fù)責(zé)投融資風(fēng)險控制的委員會以及風(fēng)險管理部門，投融資風(fēng)險控制委員會其主要作用就是防范以及控制投融資過程中可能會出現(xiàn)的各種風(fēng)險，是主要的風(fēng)險決策部門。風(fēng)險管理部門的作用價值相對要更大一些，風(fēng)險管理總部負(fù)責(zé)全面管理集團(tuán)公司運(yùn)營過程中存在的風(fēng)險，其中包括建立健全的風(fēng)險防范體系、風(fēng)險控制體系，負(fù)責(zé)分析評估各種風(fēng)險，同時全程監(jiān)控風(fēng)險控制過程，這種情況下能夠使得風(fēng)險有效降低。細(xì)化來說，對投融資管理辦法進(jìn)行制定，對公司的投資方向以及原則進(jìn)行明確，以投融資管理辦法進(jìn)行投融資的管理。還需要對企業(yè)的中長期發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行制定，確保企業(yè)的投融資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展方向保持一致。

（二）加強(qiáng)資本使用管控力度，控制籌資融資風(fēng)險

在投融資工作過程中，如果籌資工作以及融資工作開展不當(dāng)那么會帶來不僅一項風(fēng)險因素，由于集團(tuán)公司下涉及到的成員企業(yè)具有獨(dú)立法人的資格，這種情況下就意味著集團(tuán)公司沒有辦法能夠做到統(tǒng)一授予，進(jìn)而一般情況下都會導(dǎo)致互相聯(lián)保，或者是挪用私款的現(xiàn)象發(fā)生。再者，就抵御融資風(fēng)險來說，應(yīng)建立融資風(fēng)險預(yù)警體系，對一些敏感信息及量化指標(biāo)進(jìn)行選擇，以此有效對風(fēng)險進(jìn)行應(yīng)對。此外，從整體層面來說，集團(tuán)公司應(yīng)做到針對資金使用的管控力度增強(qiáng)，要求集團(tuán)公司一定要建立在集團(tuán)公司章程以及投融資內(nèi)部控制管理程序的基礎(chǔ)上使用資金，與此同時集團(tuán)公司在進(jìn)行重大投融資項目的過程中，應(yīng)建立在謹(jǐn)慎、合法、安全以及有效的基本原則基礎(chǔ)上進(jìn)行，進(jìn)而有效控制投資風(fēng)險。另外，集團(tuán)公司可以通過各種各樣的合理有效融資方式進(jìn)行融資，在資金總額制定的基礎(chǔ)上，運(yùn)用不同形式的融資方式，那么就意味著會形成不同形式的資本結(jié)構(gòu)方案。

就投資前的風(fēng)險點(diǎn)來說，主要包括違約風(fēng)險、道德風(fēng)險、機(jī)會風(fēng)險、法律風(fēng)險。對于違約風(fēng)險的控制來說，指的是需要如約的歸還到期債務(wù)，否則會使得企業(yè)的信用受損。可以采取對企業(yè)的信用等級進(jìn)行提升，的方式確保融資水平的提高。道德風(fēng)險指的是出現(xiàn)資金體外循環(huán)的情況，從而導(dǎo)致企業(yè)利益受損，對于這一情況可以對科學(xué)化的融資體系進(jìn)行建立，結(jié)合資金的投放與收益。機(jī)會風(fēng)險是說對于融資企業(yè)的融資方案實施而言，一旦選擇了一個方案，同時也代表失去了其他方案。

（三）完善風(fēng)險控制體系方法，整合風(fēng)險控制力量

首先，在完善風(fēng)險控制體系的過程中還應(yīng)將市場風(fēng)險融入其中，同時還要充分掌握集團(tuán)公司實際經(jīng)營情況以及國家相關(guān)法律法規(guī)以及優(yōu)惠政策等等，然后在針對投融資過程中的風(fēng)險進(jìn)行評估，還要積極探索防范風(fēng)險方法以及風(fēng)險預(yù)警，這種情況下能夠做到在投融資過程中一旦產(chǎn)生風(fēng)險，就可以立即運(yùn)用緊急預(yù)案，進(jìn)而有效避免風(fēng)險發(fā)生，促使投融資過程中的損失降到最低。其次，在進(jìn)行投融資過程中的風(fēng)險控制時，其不僅僅只是風(fēng)險控制部門或者是相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人員的問題，風(fēng)險控制應(yīng)該做到集團(tuán)公司中各個部門以及各崗位工作人員齊心協(xié)力，這種情況下才能夠更好的將風(fēng)險控制在初級階段中，因此，想要做好投融資風(fēng)險控制工作，進(jìn)而做好通融資工作，那么就需要整合風(fēng)險控制力量，針對于投融資過程中的各個環(huán)節(jié)的形勢都做好準(zhǔn)確的判斷，進(jìn)而使得風(fēng)險控制工作更加高效，實現(xiàn)集團(tuán)公司的高效發(fā)展。

具體來說，應(yīng)注重整合企業(yè)內(nèi)部與外部的力量，外部包括保持與銀行進(jìn)行主動溝通，以便對債券融資工作進(jìn)行開展，并與銀行協(xié)商，以對低成本資金進(jìn)行置換、提前償債、對利率進(jìn)行下調(diào)的方式確保融資成本的降低。對內(nèi)部的整合工作指的是，對預(yù)算下達(dá)的權(quán)益融資任務(wù)進(jìn)行完成，對降杠桿工作進(jìn)行積極展開，并對發(fā)債工作進(jìn)行積極謀劃，還需對長期資金進(jìn)行引入，以便對資金風(fēng)險進(jìn)行防控。

（四）加強(qiáng)新型技術(shù)研發(fā)力度，充分重視存量投融資

首先，建立在集團(tuán)公司基本新技術(shù)支持的基礎(chǔ)上，通過有效良好的營銷手段，能夠?qū)⑿录夹g(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)榧瘓F(tuán)公司的實際經(jīng)濟(jì)收入，以此使得集團(tuán)公司的盈利能力有效增強(qiáng)，而這種情況下能夠使得集團(tuán)公司的經(jīng)濟(jì)效益不斷增加，達(dá)到擴(kuò)充集團(tuán)公司內(nèi)源融資能力的效果。

其次，集團(tuán)公司應(yīng)充分重視存量投融資。所謂領(lǐng)導(dǎo)存量投融資實際上就是指資金占用量在不斷增加的前提下，通過針對資金占用結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，能夠促使資金流轉(zhuǎn)速度增加。資金存在不足的現(xiàn)象，不可否認(rèn)一定會給集團(tuán)公司的生產(chǎn)、經(jīng)營以及發(fā)展都帶來一定程度上的影響，但是如果資金出現(xiàn)過多的現(xiàn)象，那么不僅僅不會有利，還會適得其反，這種情況下在一定程度上會導(dǎo)致資金使用效率低下，進(jìn)而形成資金浪費(fèi)。因此，一定要注重避免資金的使用不合理。不僅如此，重視存量投融資避免資金的積壓還能夠在一定程度上使得資金的流動性有效提高，進(jìn)而使得集團(tuán)公司投融資壓力有效減小。

再者，對于投資后的評價和退出來說，可以結(jié)合自身經(jīng)營情況，通過以下幾種方式進(jìn)行退出，分別是：股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購、借殼上市、回購、新三板退出等。對于集團(tuán)經(jīng)營不利的情況，可以通過清算方式以及強(qiáng)行回購的方式進(jìn)行退出。而對于集團(tuán)公司效益仍舊處于盈利狀態(tài)下的退出，則可以采取并購轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行退出。

三、總結(jié)

集團(tuán)公司在進(jìn)行投融資過程中，針對于風(fēng)險進(jìn)行有效控制不僅僅能夠及時避免集團(tuán)公司在運(yùn)營過程中出現(xiàn)的風(fēng)險，同時還能夠建立在順應(yīng)集團(tuán)公司發(fā)展需求的基礎(chǔ)上，完善集團(tuán)公司現(xiàn)代化管理制度;集團(tuán)公司一定要注重做好投融資過程中的風(fēng)險控制工作，在降低風(fēng)險的同時提高集團(tuán)公司的經(jīng)濟(jì)利益，提升集團(tuán)公司市場競爭力，進(jìn)而促使集團(tuán)公司能夠獲得更好更加健康的可持續(xù)發(fā)展。

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