關于融資性擔保公司財務風險問題的思考

唐湘艷

摘 要：經濟全球化、一體化為企業帶來發展機遇的同時也帶來了更加嚴峻的挑戰。在經濟新常態下，我國企業，尤其是中小企業在融資層面仍舊存在較大問題，束縛著企業長遠穩健發展，使得融資性擔保公司的出現與發展成為了必然。但是，伴隨著中小企業信貸違約事件頻繁發生，擔保公司經營管理所面臨的財務風險也逐漸增多，探究加強財務風險管理的有效舉措，對于擔保公司把握發展機遇，擴大業務規模以及增強整體競爭實力有著重要意義。本文從融資性擔保公司現階段面臨的財務風險著手，分析滋生風險的原因，并針對風險成因提出可行性建議，以期用最小的管理成本和代價，獲得擔保機構最大的安全保障，僅供參考。

關鍵詞：融資性擔保公司;財務風險;控制措施

在我國經濟總體下滑背景下，為了解決中小企業融資難、融資貴的問題，融資性擔保公司應運而生，這對中小企業發展注入了新的生機與力量。但由于擔保公司自身存在的問題以及擔保流程操作的規范性和合理性不足，產生了各種風險，其中最大的風險就是掌握擔保公司生存命脈的財務風險。近年來，許多中小企業由于其經營規模較小、經營時間不長、財務記錄不全，導致到期債務無法償還事件頻發，擔保公司的經濟損失加大，經營管理風險增多，出現了擔保公司“倒閉潮”，這不僅影響著擔保行業的可持續發展，也不利于充分發揮其融資擔保作用，從而影響我國經濟社會發展。基于此，本文將針對融資性擔保公司財務風險，從以下兩方面內容展開分析論述，具體內容如下。

一、融資性擔保公司面臨的財務風險及其成因

（一）籌資風險

融資性擔保公司籌資風險產生原因主要有以下三方面：一是未建立健全與風險防范和化解相關的管理制度。雖然部分公司針對財務風險設立了專門的風險化解小組，并實施了一些內控管理措施，但卻沒有針對籌資風險專門制定完善的風險管理責任制，流于形式化的風險管理，不明確的人員權責分工，都影響著公司籌資風險管理效率。二是公司管理層風險意識薄弱。在市場經濟體制下，企業需要自主經營、自負盈虧，這也就代表著企業必須獨立承擔相應的經營管理風險。部分融資性擔保公司由于管理層經營管理不規范，風險意識薄弱，存在變相虛假增資、抽逃資本金、缺乏反擔保等諸多行為，不利于公司合理制定籌資策略。三是籌資風險預警機制有待進一步健全。大部分融資性擔保公司在設立籌資風險預警機制時忽視了相互制衡原則，責任追究制度不完善且落實不到位。

（二）項目投資風險

一是對外尚未制定完善的投資評估機制。部分融資性擔保公司在長期的經營發展過程中，已經形成了獨具特色的評委會制度，但由于制度內容的單一化與簡單化，在開展評估活動時，出現以相關客戶經理以及評委會人員的主觀經驗和認知為主的現象，評估結果喪失客觀性和公正性，公司難以有效把控各投資風險。二是投資風險預警機制缺位。投資收入和利息收入是融資性擔保公司總收入的重要構成部分，其中，利息收入主要源于公司向股東的關聯單位發放委托貸款，這部分資金主要流向房地產行業。這種收入模式從短期來看能夠為公司帶來可觀的經濟收益，但由于缺少必要的投資風險預警機制，一旦股東單位的資金鏈出現斷裂現象，公司將會出現不可預計的重大經濟損失。三是投資內控制度不完善。部分融資性擔保公司借鑒商業銀行制定相應的評委會細則、業務流程細則以及行業投向指引，但因與公司實際情況的連接性不足，導致相關細則和指引的可操作性不強，難以精準把控各投資風險發生的原因、特點以及規律，投資風險控制效率低下。

（三）資金回收風險

融資性擔保公司在發展擔保業務獲取業務收入的同時，也會對因經營不善而使得無法按時歸還銀行貸款的貸款公司進行代償，這部分代賬資金稱為應收代償款，但隨著應收代償款的不斷增多，這對公司的承擔能力帶來了較大的挑戰與壓力。部分貸款企業由于信用觀念較差，存在故意拖欠貸款現象，擔保公司就需要進行代償。此外，例如市場價格變動、供需關系變化、反擔保物質量、保證人道德素養等因素，都會延緩抵押物的處置效率，甚至出現抵押物處置活動停滯不前的現象，從而導致擔保公司無法及時回收代償款，對擔保公司的現金流周轉帶來不利影響。

（四）對外擔保風險

近年來，隨著科學技術的快速革新以及國內外市場持續低迷，對中小企業發展帶來了較大影響，制度的不完善、人員素養和專業技能的不足、資金實力薄弱且自身抵御和應對風險的能力較低，企業往往會因為經營不當而走向破產，無法償還銀行貸款，從而出現不良貸款，這時擔保公司就需要承擔這部分貸款資金的還款義務。同時，部分融資性貸款公司一味盲目拓展業務，以確保營業收入的持續增加，但由于其在業務擔保全過程管控不到位，如因貸前調查不全面，貸中條件落實不到位以及貸后監管力度不夠，都使得公司相關制度流于形式，不滿足擔保要求的企業，亦或是反擔保不到位的企業，都可以通過擔保公司獲取銀行貸款，這無疑加大了擔保公司對外擔保風險發生的可能性。

（五）擔保資金安全風險

擔保機構管理的擔保資金和有效資產是擔保機構擔保業務開展的經濟保障，這部分資產或資金的安全性和流動性是擔保機構維持信用的根基。一旦擔保機構因經營管理能力不善或投資失誤都會導致擔保資金（或資產）出現損失，這必將對擔保機構的信用水平和擔保能力產生不利影響。大部分擔保公司在提出風險準備金時沒有遵循財政部門頒布實施的《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》，不提取或者是未足額提出風險準備金，一旦出現擔保賠付問題，擔保公司由于資金來源不足，難以履行和承擔擔保責任。除此以外，擔保公司的財務人員業務素質層次不齊，企業需要加強財務人員財務知識、法律法規、擔保業務知識等內容的培訓力度。

二、融資性擔保公司財務風險控制措施

（一）籌資風險控制

首先，融資性擔保公司需要制定完善的籌資風險管理機制。融資性擔保公司應在內部設立獨立的籌資風險管理小組，以專門負責管控籌資風險，根據本公司實際發展現狀和需求制定相應的籌資風險管理制度，并嚴格按照制度實施，這樣公司在加強籌資成本控制的同時，也能降低籌資風險發生的可能性。其次，融資性擔保公司管理層應樹立正確的風險意識。公司應強化管理層和全體員工的風險意識，尤其是管理層，必須正確認知風險，合理預估評測風險，并有效應對風險，從而有效規避虛假增值、變相增資等不良行為，為公司加強財務風險防范奠定基礎。最后，融資性擔保公司應建立健全風險預警機制。融資性擔保公司的財務風險受外部環境變化的影響，公司應針對性地建立風險預警機制，并將其作為公司加強財務風險控制的一種有效手段，落實信息管理，并完善分析處理機制。

（二）項目投資風險控制

融資性擔保公司可以從以下三方面著手加強項目投資風險控制：一是建立健全對外投資評估機制。第一，公司應針對投資環境進行有效評價。投資環境具有持續變動的顯著特性，極可能為擔保公司帶來新的發展機遇，同時也會帶來一定的挑戰甚至是投資損失，評估投資環境對擔保公司而言是防范風險的有效措施之一。第二，針對投資活動進行可行性分析，確保投資決策的科學合理。第三，探究收益和風險存在的內在聯系，并以此為依據選取合適的投資對象。二是建立健全投資風險預警機制。關鍵因素的異常變化是導致融資性擔保公司投資失敗的重要因素，因此，公司必須加強關鍵因素如行業投向的控制力度，以確保公司取得投資成功。公司應根據投資對象的特征、變化規律加強對投資對象的監測力度，從被投資對象角度來講，其必須以風險滋生前出現的征兆為依據，建立完善的投資風險預警機制，為公司提升投資風險防范能力奠定基礎。三是完善投資內控制度。第一，投資公司需要細化權責分工，優化授權批準流程。第二，投資公司需要加強對投資可行性的研究、風險和預期收益評估、決策控制，降低財務風險的不確定性。第三，公司應制定包含風險識別、關鍵風險識別與說明、評估已識別出來的關鍵風險、制定針對性的風險應對措施、合理預測一旦風險發生對公司帶來的影響等內容在內的風險控制規劃。

（三）資金回收風險控制

首先，擔保公司應制定完善的事前風險預防機制。一方面，融資性擔保公司應以原有業務管理體系為基礎，設立專門負責對貸款企業、反擔保物、貸款保證人進行全面評估管理職責分信用管理部門，并選用專業化的人才。另一方面，融資性擔保公司應針對應收代償款制定相關制度，優化回收風險管理流程，確保其能夠及時回收應收代償款，降低壞賬風險。除此以外，擔保公司還應針對反擔保物、貸款保證人制定科學的轉入標準。其次，擔保公司應完善并落實事中控制機制。融資性擔保公司應有效開展財務核算工作和財務監控工作，落實事中控制。一旦形成應收代償款，擔保公司就需要針對應收代償款進行全生命周期的監管，定期統計和更新各客戶逾期金額變動情況，并將統計和更新的數據及時反饋至信用部門，為信用部門進行客戶信用等級評估與調整工作提供依據。最后，擔保公司應制定完善的事后控制機制。擔保公司業務部門應針對應收代償款，及時進行一系列的合理催收舉措，處置和變現反擔保物。擔保公司可以以業務人員為主、財務監察人員為輔，制定相應的催收代償款責任中心，將代償款回收和控制結果納入績效考核體系，以確保公司及時回收代償款。

（四）對外擔保風險控制

一方面，融資性擔保公司應以行業投向政策為指引，根據國家宏觀經濟運行現狀，每年進行更新調整活動，制定檢查機制，并在內部全面落實。另一方面，擔保公司應樹立正確的業務發展理念，深刻認知盲目擴張業務對公司帶來的消極影響，有效開展貸前調查活動。針對貸中條件落實不到位的貸款企業，擔保公司必須堅決予以退出。同時，注重開展貸后監管工作，借助銀行賬務系統，全流程合規監管貸款資金用途，并定期在貸款企業內部開展調查活動，實時關注和掌握貸款公司經營管理回款現狀以及償債能力的變動，及時針對異常情況采取有效措施，以進行整改和應對，爭取讓貸款企業提前還款，從而降低融資性擔保公司對外擔保風險的不確定性。

（五）擔保資金安全風險控制

擔保公司需要持續增強自身風險防控和風險抵御能力，保證擔保資金的安全性，增強擔保資金的流動性。擔保機構一旦出現現金支付危機，必將嚴重影響其信用水平和擔保能力。所以，擔保機構必須保持其資產中有足夠的現金水平，在保證資金安全性的前提下追求資金的收益性，在實際經營和投資活動中要盡量避免進行長期投資和不可回收現金的股權投資，防止資產固化。

三、結束語

綜上所述，在融資性擔保公司發展過程中財務風險是不可避免的，財務風險管理水平在一定程度上直接影響著企業長效可持續發展。因此，探討財務風險管理的有效舉措對融資性擔保公司而言有著十分重要的現實意義。現階段，融資性擔保公司在發展過程中面臨著諸多財務風險，本文主要通過籌資、資金回收、項目投資、對外擔保以及擔保資金安全這五個層面進行分析論述，分析其存在的風險，并針對性地提出風險控制措施，旨在對融資性擔保公司提升財務風險管理效率，進而實現長效穩健發展有所助力。

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