江蘇傳統(tǒng)煤電以外的市場博弈

陳志明

摘 要：經(jīng)過上半年動力煤價格深“V”反轉，發(fā)改委不斷伸手出招，坑口生產(chǎn)供應彈性進一步減弱，受疫情、天氣等疊加因素影響，進口煤補充效應瓶頸明顯。需求端在政策的不斷干擾下，整體庫存加速惡化。當前在氣溫和降水沒有明顯變化的情況下，庫存缺口將進一步擴大，坑口核增產(chǎn)能如不能加速進行，供需市場將繼續(xù)維持“僵局”。跳開火電，江蘇區(qū)域煤炭市場也是多姿多彩，本文從幾個方面了解江蘇省“雙碳”減排及“非電”用戶情況。

關鍵詞：江蘇煤炭市場;煤電;化工;紡織

一、江蘇省“雙碳”減排

單純的“雙碳”減排這個政策，對于動力煤產(chǎn)業(yè)，首先是對供給上是有限制的，對于需求上也有限制，但是在目前這么個階段，對供對供給的限制是比較多，所以說，對于火電這一塊兒是推高發(fā)電采購成本。

統(tǒng)計顯示，“十三五”期間，江蘇電網(wǎng)新能源裝機規(guī)模達3496萬千瓦，較“十二五”末增長369.9%，“十四五”是碳達峰關鍵期、窗口期，江蘇省作為經(jīng)濟大省，提出要在全率先實現(xiàn)“碳達峰”壓力與機遇并存，明確從能源供應清潔化、能源消費電氣化、能源配置智慧化、能源利用高效化、能源服務多元化五個方面發(fā)力，加快構建以新能源為主體的新型江蘇電力系統(tǒng)。江蘇省也堅定不移推進產(chǎn)業(yè)結構和能源結構調整，實現(xiàn)減污降碳協(xié)同效應，努力在全國達峰之前率先達峰。

1、聚焦工業(yè)減排，轉型為王成生存邏輯。2020年10月19日，江蘇省發(fā)改委發(fā)布對鋼鐵企業(yè)實施超低排放差別化電價政策，這一政策表明政府正在通過價格手段引導鋼鐵行業(yè)超低排放，實現(xiàn)全流程、全過程環(huán)境管理。差別化電價只是一角，卻加快了以鋼鐵行業(yè)為代表的重工業(yè)轉型的步伐。而實際上，在此之前，在江蘇“環(huán)保風暴”下，一系列低能效、高排放的企業(yè)遭到整治、重組、關停等，并逐步被淘汰。當適者生存，“轉型者為王”成為工業(yè)發(fā)展的新邏輯，為了轉型，以綠色工廠、綠色車間、綠色園區(qū)為突出特征的綠色制造正成為新的沿海沿江風景線。

2、尋求能源替代，向海而行向光而生。化石能源消耗下，其中電力是碳排放的主要行業(yè)之一。而在“去煤化”大勢下，太陽能、風能、水能乃至核能與氫能發(fā)電被寄予重望。在江蘇鹽城、南通等地，迎風矗立而起一座座海上風機，正釋放出巨大的動能。數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間，江蘇新能源裝機容量增長4倍，年均增速達32.9%。截至去年底，江蘇全省新能源總裝機容量達到3231萬千瓦，其中，風電裝機容量1547萬千瓦，光伏裝機容量1684萬千瓦。

長期以來，江蘇產(chǎn)業(yè)結構偏重、能源結構偏煤，這是江蘇經(jīng)濟結構的一大痛處。而這正是我們后續(xù)發(fā)展的新方向，著力構建區(qū)域市場營銷新格局。“十四五”時期，充分發(fā)揮江蘇區(qū)域處于重要煤炭營銷市場的作用，定位終端市場，大力強化市場開拓，轉變營銷理念，加強能源需求側管理，主動構建區(qū)域市場大營銷格局。對江蘇區(qū)域煤炭供需形勢、重大客戶等開展深度研究分析和跟蹤匯報，配合集團公司開展“碳達峰、碳中和”目標下的煤炭營銷高質量發(fā)展工作，推動煤炭營銷優(yōu)化布局結構，促進煤炭由燃料向原料的清潔利用。

二、江蘇非電煤市場簡介

2021年截止到6月底，根據(jù)中國煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，電力用煤量占總用煤量的61.09%，建材占比8.54%，化工占比6.1%，冶金占比4.865，供熱占比9.89%，其他占比9.52%。

江蘇地區(qū)靠近沿海地區(qū)，化工及冶金、供熱等和全國相比都會有偏低，整體非電用煤量占比預計低于全國平均水平。江蘇地區(qū)非電煤市場根據(jù)客戶性質具體可分為：化工類、紡織類、建材鋼鐵水泥類、食品類。

2.1化工用戶

目前，在化工品方面，市場對其評估方式已經(jīng)出現(xiàn)了變化，以前大家總覺得化工是一個高周期波動的產(chǎn)業(yè)，因為它的下游需求是相對比較穩(wěn)定的，很多大企業(yè)如果擴產(chǎn)，一擴就是幾百萬噸，會讓這個行業(yè)的周期波動特別明顯。但現(xiàn)在，市場對化工品的認知發(fā)生了兩個變化：

第一、是對化工品下游的需求增速，會從原來的3%-5%，未來提升到10%-15%。因為化工品以前用在光伏、新能源車這兩個領域的占比比較小，但隨著下游的滲透和增速快速提升，到2025-2030年左右，化工品在這兩個領域的應用占比就會變得比較大。

第二、供給端因為碳中和的約束，未來化工品的產(chǎn)能擴張可能相對比較困難，所以只要時間足夠，就必然會出現(xiàn)供需的錯。這樣，化工品的周期屬性就會弱化。

受市場情緒影響，恒力石化、榮盛石化股價自 2 月中旬以來持續(xù)回調，當前股價呈現(xiàn)區(qū)間震蕩走勢，截至 8 月 3 日，恒力石化、東方盛虹、榮盛石化股價 對應 22 年 PE僅11 倍、18 倍、13 倍。恒力石化、榮盛石化等民營大煉化龍頭企業(yè)當前已被嚴重低估，且兼具“高成長性”優(yōu)點，隨著產(chǎn)業(yè)鏈布局的不斷延伸，優(yōu)質民營大煉化企業(yè)中長期成長空間正逐步打開。

2.2紡織類用戶

根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2021年1-7月，紡織服裝累計出口10902.1億元，同比下降-0.93%，比2019年同期增長5.5%，其中紡織品出口5198.9億元，下降17.94%，比2019年同期增長10.13%，服裝出口5703.2億元，增長22.17%，比2019年同期增長1.61%。

紡織生產(chǎn)的首要成本就是各種原料價格。下游紡織環(huán)節(jié)在織造成本的影響下，都試圖通過壓縮其他環(huán)節(jié)來保證自己的利潤，最終只會導致市場價格戰(zhàn)。如今全球疫情再度惡化，外貿短期內難有大的起色，紡織行情的未來更加撲朔迷離，下半年的市場競爭恐將更加激烈。

2.3鋼鐵用戶

以江蘇長強鋼鐵有限公司為例，長強鋼鐵年準一級焦需求80萬噸，供應商有山東旭陽焦化24萬噸長協(xié)、陜西焦化36萬噸長協(xié)，山西區(qū)域18萬噸，作為主要供應商。因資源匹配、銷售政策等原因，自2020年10月后續(xù)未能繼續(xù)執(zhí)行。

2.4食品糧油用戶

以江蘇闊海能源有限公司是益海嘉里集團子公司為例，年煤炭采購量約150萬噸，其中連云港工廠、防城港工廠通過北方下水模式采購，兩地共三家工廠設計耗煤總計68.4萬噸/年（連云港工廠46.8萬噸/年、防城港工廠21.6萬噸/年）。2019年受糧油產(chǎn)量下降影響實際耗煤約45萬噸（連云港工廠30萬噸、防城港工廠15萬噸）。

三、總結

1、目標客戶開拓計劃

跟蹤拓展江蘇沿海連云港石化產(chǎn)業(yè)基地、沿江南通如東工業(yè)園區(qū)兩大熱點區(qū)域，持續(xù)關注盛虹煉化、江蘇德邦、中天鋼鐵等在建、搬遷的大型冶金、化工和熱電項目，不斷開發(fā)原料煤市場，久久為功，實現(xiàn)年均新增50萬噸原料煤銷量目標。

2、現(xiàn)有開發(fā)“非電”客戶的核心問題

辦事處正是抓住“剪刀差”的機會擴大銷售份額，在市場反轉之際，銷售政策允許的情況下增大現(xiàn)貨銷售量。

參考文獻：

[1]王月明，姚明宇，張一帆，黃嘉駟.煤電的低碳化發(fā)展路徑研究[J/OL].熱力發(fā)電：1-10[2021-11-11].

[2]劉麗靚.多部門重拳調控促供需平衡煤價“去燥降火”[N].中國證券報，2021-11-04（A02）.

[3]鐘新.煤電“聯(lián)動”提升民生溫度[N].中華工商時報，2021-10-29（003）.

[4]郭迎鋒.完善煤電價格形成機制須在供需兩端協(xié)同發(fā)力[N]. 21世紀經(jīng)濟報道，2021-10-25（004）.